谁将搅动8月金融市场风暴?全球央行年会将给出答案

2017-08-07 20:28:05 飞鱼 22152
汇通网讯——对货币交易者而言,8月份是一个可以放松的月份,但偶尔也有让投资者忧虑的事情,8月下旬将举行的杰克逊霍尔全球央行年会,有望成为搅动金融市场的风暴点。
货币交易者而言,8月份是一个可以放松的月份,但偶尔也有让投资者忧虑的事情,8月下旬将举行的杰克逊霍尔全球央行年会,有望成为搅动金融市场的风暴点。

★全球央行年会让8月不再黯淡

两年前,许多交易员从度假的海滩回归市场以应对中国经济放缓带来的震荡,并努力在余下的时间减少交易损失。

谁将搅动8月金融市场风暴?全球央行年会将给出答案

2016年8月却恰好相反,美联储对经济复苏的谨慎情绪,8月成为了交易月份中较为清淡一个月。根据策略师以及交易员的评述,今年的8月可能介于上述两者之间。

今年以来,美元兑一篮子货币(G10货币)下跌了10%,其他欧元在非美货币中表现最为强势,兑美元升幅超过了10%。

谁将搅动8月金融市场风暴?全球央行年会将给出答案

由于经济受到了通货紧缩的威胁,世界各大央行相继出台了许多货币政策刺激措施,而目前央行们已经开始讨论何时缩减购债,甚至跟随美联储提高利率。

通常情况下,这种趋紧的货币政策会带动其国的货币走强,因它反映了经济增长以及较高的债券收益率所带来的吸引力。

这一集体性政策的转向意味着相对速度的变化显得异常重要。那些期待市场迎来大幅波动的投资者,把目光放在了在8月下旬将举行的杰克逊霍尔全球央行年会上。

过去,央行通常在该年会上释放政策转向的信号,例如在2012年,前美联储主席伯南克在年会上释放QE3(第三轮量化宽松政策)信号。

★欧洲央行可能带来的转变

今年的转机可能会发生在欧洲央行身上。有人预计欧洲央行将在9月宣布缩减购债计划,任何回归货币政策正常化的信号都可能触发市场波动。

欧洲央行行长德拉基6月份在葡萄牙举行的一次会议上对经济增长的乐观态度,导致欧元兑美元大涨。而在上周五强劲的非农数据后,欧元兑美元当日下跌1%,最低触及1.1728。而8月的焦点在将举行的杰克逊霍尔全球央行年会上。

谁将搅动8月金融市场风暴?全球央行年会将给出答案

此次年会将于8月24—26日举行,欧洲央行已经确认德拉基将参加8月美联储于杰克逊霍尔召开的全球央行年会。

摩根大通分析师Paul Meggyesi称,美国一系列事件有可能为欧元复苏做铺垫。

然而,市场上也有一些反对意见。荷兰国际集团(ING) Viraj Patel警告称,欧洲央行可能会表示市场步子迈的过于剧烈,意味着“更大的口头干预”将阻碍欧元上升的空间。这两者之间的联系是密切的,因强势的货币将阻碍出口增长和通胀回升。

★其他央行货币政策话的线索

一些投资者也正在寻求瑞典和挪威进行货币政策正常化的线索。与许多央行一样,政策制定者和市场之间的辩论在于保持过度宽松的货币政策过久带来的风险。瑞典央行和挪威央行均面临强劲的经济增长。

法国巴黎银行注意到了印度卢比,兑美元年内以来上涨了6%,本周攀升至两年高点,因印度央行削减了借款成本。

澳元日元的生意

七月份的趋势是买入澳元兑美元,不过德意志银行现在认为更好的交易是卖出澳元兑日元。

策略师Tim Baker表示,澳大利亚现在并没有上调利率,而如果日本首相安倍晋三在获得选票上有较大压力,那么日元就会走强,从而造成日元走势转向的可能性。

若安倍经济学被否定,这将对极度宽松的货币政策产生质疑,日元将因此而受益。

安倍在2012年底上台后开始实施的一系列刺激经济的政策,号称“安倍经济学”,这包括货币刺激、“灵活”财政与结构改革(安倍经济学三支箭),意图拉动日本经济走出数十年的通货紧缩。不过效果并不理想。

来自衍生品市场的数据表明,许多投资者的定位是相反的,买入澳元并卖出日元,意味着货币易受不良情绪的影响。

最后,瑞郎让分析师异常忙碌,欧元兑瑞郎7月上涨了近5%,一个鹰派的欧洲央行和维持鸽派的瑞士央行,导瑞郎持续下行。法国农业信贷也因此调升了欧元兑瑞郎的年底预测。

行情

美元指数 93.46 -0.05 -0.05%
欧元美元 1.1771 0.0005 0.04%
英镑美元 1.3194 0.0004 0.03%
美元日元 112.16 -0.04 -0.04%
美元人民币 6.6079 -0.0157 -0.24%
现货黄金 1288.14 3.02 0.23%
现货白银 17.09 0.06 0.33%
美原油 52.10 0.16 0.31%
澳元美元 0.7852 0.0006 0.08%
美元加元 1.2496 -0.0026 -0.21%
上证指数 3375.72 3.68 0.11%
日经225 21367.19 31.07 0.15%
英国FT 7516.17 -10.80 -0.14%
德国DAX 12995.06 -8.64 -0.07%
纳斯达克 6623.66 -0.34 -0.01%