全球央行从紧火力渐猛,美指缴械黄金挑战地心引力

2018-01-15 21:20:28 米末 32735
周一(1月15日),现货黄金价格再度掀翻去年近4个月天花板,因美元兑一篮子货币持续刷新近三年低点。因市场进一步预期全球其他央行将陆续加快收紧银根的步伐,各方合力对美元指数形成压制。而特朗普就修改伊核协议向国会及欧洲盟国发出最后通牒,也在一定程度上激发了市场新一轮的避险情绪。
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截至发稿,现货黄金上涨0.30%至1341.59美元/盎司;COMEX期金主力合约上扬0.52%至1341.9美元/盎司;美元指数下挫0.4%至90.541。现货金价盘中一度见逾4个月新高至1344.81美元/盎司,向上封补了去年9月11日形成的向下跳空缺口。
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美指盘中稍早一度低见90.267,创2015年1月来新低,图形上看表现异常疲弱。据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(1月12日)公布的数据,最近一周投机客持有的美元净空仓规模升至10月中以来最高。
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美国对修改伊核协议发出最后通牒



特朗普上周五称,最后一次延长针对伊朗核问题的制裁豁免期。但他警告欧洲盟友和美国国会,必须和他一起“修补该协议的严重缺陷”,否则美国将退出伊核协议。

特朗普说会遵守该协议解除对伊朗制裁,但这将是“最后一次”,他不会再次照办。他的最后通牒令欧洲倍感压力。欧洲是此项在2015年达成的国际协议的主要参与者和支持者。

特朗普希望能在120天之内就伊核问题达成新的协议,否则美国将单方面退出这项国际协议。特朗普说此项遏制伊朗核计划的协议是“史上最糟糕”。特朗普警告说:“别怀疑我说的话。”

RJO Futures高级市场策略师Dan Hussey称:“特朗普的表态显然对金价有帮助,黄金在周一演绎了避险走势。”

虽然批准了与伊朗核协议相关的制裁豁免,但华府宣布了针对14个伊朗实体及个人的其它制裁,当中包括伊朗最高领导人哈梅尼的亲密盟友、司法部长拉里贾尼(Ayatollah Sadeq Larijani)。

伊朗威胁将进行报复

伊朗上周六(1月13日)称,将对美国施加的新制裁进行报复,此前美国总统特朗普发出最后通牒,称必须修补伊核协议的“灾难性缺陷”。但伊朗官方没有指明,该国会采取什么样的报复措施。

据伊朗官媒报导,伊朗外交部称针对拉里贾尼的制裁系“敌对行动”,表示此举“越过了国际社会行为准则红线,违反了国际法、肯定会受到伊朗的严厉回击”。

伊朗外长扎里夫稍早在推特称,伊朗核协议“不可重新谈判”,特朗普的举动“无异于不顾一切地试图破坏一项稳固的多边协议”。

伊朗表示其核项目仅用于和平目的,只要其他国家遵守该协议,伊朗也将予以遵守。不过伊朗此前曾表示,如果美国退出该协议,那么伊朗就会“撕毁”该协议。

FX678观察认为,不仅伊朗本身不可能接受特朗普单方面认定的合理新协议,而且包括英国在内的所有伊核协议欧洲盟友均认为,现行伊核协议是能够让世界变得更为安全的重要协议,其他各方也将竭尽全力挽救该协议的命运。

因此汇通网预计,特朗普一意孤行并最终达成目的的可能性甚小。特朗普就此问题掀起的新一轮波澜仅能对市场避险情绪起到有限提振作用,这一闹剧最终将逐渐平息,掌控黄金走势的基本面主导力量依然来自美元。

加拿大央行或打响政策从紧年第一枪



加拿大央行将会率先证明,全球主要经济体2018年货币政策是否像很多人预期的那样,收得要比危机以来任何一年都紧。该央行决策者将于本周三(1月17日)在渥太华开会,届时恐怕不再会发出诸如“难以顺顺当当地逐步退出10年来奉行的大规模刺激政策”的警告。

会议前公布了靓丽的就业数据以及更加正面的企业前景,都显示出加拿大的经济动能进一步增强,对于加拿大央行将会实施去年7月以来第三次升息的预测已经大大上升。

虽然有报导称,加拿大方面越来越确信,美国总统特朗普很快将宣布美国打算退出北美自由贸易协定(NAFTA),但上周五的市场表现仍然完全相信,25个基点的升息几乎是确定无疑的。隔夜利率交换市场显示,升息至1.25%的可能性为95%。

德国商业银行的Thu Lan Nguyen指出:“我们预期加拿大央行将继续调高指标利率,但要到3月会议,额外多等的时间也是为了让决策者确信通胀的上升趋势是可持久的。”目前通胀率位于1-3%目标区间的中段。

去年加拿大央行升息两次,为七年来首次。而最近几天,日本央行削减购债规模引发全球债市的抛售;欧洲央行上次会议的会议记录暗示,决策者可能很快开始要让市场为结束2.55万亿欧元刺激计划做准备了。

汇通网观察认为,经济增长前景改善允许全球其他主要经济体央行升息,而不再感到有必要扩张资产负债表了。美元将面临越来越多对手货币的围剿。

RJO Futures的高级大宗商品经纪Daniel Pavilonis表示:“黄金正在走向1350美元/盎司。美元表现出与美国经济增速及就业率极其不相称的疲态,致使包括黄金在内的大宗商品市场看起来有点兴奋。”

波士顿联储主席再批当前通胀目标——现行政策或有损经济



波士顿联储主席罗森格伦上周五警告称,最近美国失业减少可能刺激通胀上升,鉴于美联储当前的政策框架,这可能触动加息,进而导致经济衰退。这是罗森格伦在一周内第2次就相关问题发表讲话,上周早些时候还有圣路易斯联储主席布拉德也对此提出过自己的真知灼见。

罗森格伦在圣地亚哥全球合作中心(Global Interdependence Center)说:“我不认同该框架,现在已经越来越接近可能有必要重新全面评估货币政策框架的时刻。”他所指的是美联储对实现2%通胀率目标和充分就业的“平衡”做法。美联储六年前采纳了该框架,此后每年都进行重申。

罗森格伦上周五的言论为这场争论提出了迄今以来最尖锐的观点,认为如果目前4.1%的失业率继续下降,那么严格遵守2%的通胀率目标,可能迫使美联储通过大举加息对经济增长踩下刹车。

罗森格伦警告称,虽然通胀率顽固地低于2%目标,使得美联储迄今只是循序渐进地加息,但这种局面可能改变。他表示:“我担心的是,如果我们距离希望达到的、可持续的失业率水准太远,并且继续采用当前的政策框架,那么未来就不得不以足够快的速度加息,到时候我们会发现很难在不造成衰退的情况下恢复充分就业。”

FX678认为,按照当前的货币政策,美元将进一步走软,因通胀压力将迫使美联储不愿大幅提高利率。而即便等到美联储真正意识到经济已经过热,从而被迫大举收紧银根,美联储也已经失去了准确把握实施紧缩政策的时间节奏,相应举动也不太能够获得市场正面认可。相反,市场可能因为看衰美国经济前景而增购避险资产。

现货黄金可能重探2017年9月8日高点1357.54美元



根据回档位分析,现货黄金有可能突破每盎司1341美元的阻力位,并进一步升至2017年9月8日高点1357.54美元。
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上述阻力位是从1357.54美元至12月12日低点1235.92美元跌势的86.4%回档位。该水准是金价升向1357.54美元的最后障碍。鉴于下行趋势已经大幅扭转,金价很有可能重探1357.54。
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预估分析和日线图上的下降趋势线表明,类似目标位在1354美元,这是上行C浪的的50%水准。金价若跌破1335.65美元,则可能续跌至1329美元。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:28,现货黄金报1341.70美元/盎司。

行情

美元指数 89.89 0.14 0.16%
欧元美元 1.2295 -0.0035 -0.28%
英镑美元 1.3967 0.0011 0.08%
美元日元 106.89 0.14 0.13%
美元人民币 6.3372 -0.0155 -0.24%
现货黄金 1328.71 -3.34 -0.25%
现货白银 16.54 -0.07 -0.44%
美原油 63.58 0.81 1.29%
澳元美元 0.7843 -0.0003 -0.04%
美元加元 1.2633 -0.0072 -0.57%
上证指数 3289.02 20.47 0.63%
日经225 21892.78 156.34 0.72%
英国FT 7244.41 -7.98 -0.11%
德国DAX 12483.79 21.88 0.18%
纳斯达克 7337.39 127.30 1.77%