打压美元让美国再次强大？长期来看或损害投资者利益

汇通财经APP讯——没有哪个美国政治家希望看到美国人民生活越来越差，并有意采取不利于美国投资者的措施。不过，也许财长是出于好意，但打压美元的举措在长期将会让美国投资者的利益受到侵害。

短期来看，投资者可能会庆祝美元贬值。但开始考虑保护财富的防御措施也是谨慎之举。

美国财长努钦周三（1月24日）发表美元走软有利于美国贸易的言论后，美元指数跌至三年新低。美元指数当天下跌0.8%，创10个月来最大单日跌幅。 在达沃斯举行的世界经济论坛年度会议上，美国财政部长努钦向记者们表示，弱势美元“对我们来说是有利的，原因是其与贸易和很多机会相关” 。



在就职以前，美国总统特朗普曾表示美元太过强势，这开启了美元的下跌。但努钦的言论像是在阻止泄洪的大坝上凿了一个洞。起初在这个洞凿开之后，只有少量水流出。但如果这个洞未得到修补或更多的洞被凿开，很快大坝就会失掉其自身的机构完整性并导致洪灾。在这种情况下，如果洪灾发生，普通投资者将会在股市遭受损失，就像2008年和2000年一样。

先看一张图

下图是追踪美元的PowerShares德银美元指数看涨基金(PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund)，从这张图可以看出：



1）主要支撑位远低于目前的交易水平。这意味着，从技术角度看，美元仍有大量的下跌空间。

2）在目前的下跌以前，更低的低点模式已经形成。

3）在更低的低点之后，上涨失败。

4）在努钦发表言论之后，有了另一个更低的低点。

5）所有这些都暗示了美元的看跌前景。然而，美元短期仍然被超卖，通常会迎来反弹。

股市

短期来看，弱势美元对股市有利。通常情况下，弱势美元被认为是美国股市的利好因素，尤其是对那些将商品销往海外地区的跨国公司来说。美元疲软使得美国的商品对于外国买家更为便宜。

2017年，美元一路下跌，而且这种跌势也一直持续到了新的一年。ICE（伦敦洲际交易所）美元指数在2017年下跌了近10%，而同期标普500指数大幅上涨了19.4%。2018年迄今为止，ICE美元指数下跌了3.2%，同期标普500指数上涨超过6%。

金银

金银以美元定价。由于这个原因，它们通常与美元反向而行。周四（1月25日），受美元走弱的支撑，现货黄金升至1360美元关口上方，刷新近一年半高位至1363.44美元。

随着美元走软，SPDR Gold Shares (GLD) ETF黄金持仓量以及iShares Silver Trust ETF白银持仓量上涨。上涨的还有贵金属矿业公司的ETF。

石油

正如金银，石油也以美元定价。当美元下行，石油通常上行。

周四（1月25日），受弱势美元及美国原油库存连降10周的推动，油价触及三年新高。布伦特原油期货上破71美元/桶关口，创2014年12月初以来最高水平71.05美元/桶，美国原油期货早盘涨至每桶66.35美元，也为2014年12月初以来最高。

这些为何对美国投资者不利？

下面是美元下跌长期来看对美国投资者不利的原因：

1）美元一直是世界储备货币。这使得美国可以实行让美国投资者获益的财政和货币政策。美元的下跌危及美元作为世界储备货币的地位。

2）你会购买管理层积极寻找方式降低股价的公司的股票吗？一个国家也是一样。美国政府正积极寻找让美元贬值的方式。你会愿意持有美元吗？

3）随着其它国家开始质疑持有美元的价值，这会负面影响美元作为世界储备货币的地位。

4）美国是一个债务高企的国家。很大一部分债务被海外投资者持有。当美元的价值下跌时，海外投资者为何愿意买进美国债务？

5）如果海外投资者购买美债的需求减弱，利率将上升。

6）美国是一个进口大国。随着美元贬值，进口成本上升，这将抬升通胀。

7）迅速上升的通胀对股市不利。

8）为了控制快速上升的通胀，美联储将上调利率。

9）利率迅速上升对股市不利。

10）海外投资者目前购买了大量的美国股票。随着美元下跌，海外投资者没有理由买进美国股票。这对股市不利。

现在应该怎么做？

投资者应该开始考虑不依赖于美国经济的资产，以及在长期能从美元下跌中获益的资产。