债券收益率及美指走高打压黄金,金价涨势或被终结

2018-02-03 03:48:46 拾斤 32695
周五(2月2日)黄金价格的上升趋势可能无法持续到冬季结束,因为债券收益率在周末飙升,从而增加了黄金的机会成本。由于金价的上涨有望在本周结束,分析师表示,金价可能进入盘整阶段,面临不确定的前景。
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外汇策略师Adam Button指出,“我看好黄金近期走势。我认为黄金市场还没有结束,但价格需要在月底前突破一月的高点,否则就将是抛售的时候。”

金价七周上涨的势头似乎正在失去动力,因为市场正在接近12月初以来最糟糕的一周。4月黄金期货价格报1338.90美元/盎司,自周五来已下跌逾1%。

白银市场也面临着巨大的抛售压力,价格跌破了17美元/盎司的临界关口。3月白银期货价格报16.78美元/盎司,自上周以来下跌近4%。

展望未来,大宗商品分析师表示,短期内他们将密切关注债券收益率上升和美元走强的情况,这两个因素对黄金市场都是不利的。然而尽管前景黯淡,但仍有希望,即金价在近期内能够维持在关键水平上方。

美国10年期国债收益率周五升至逾2.8%的新高,此前美国劳工部公布,1月美国经济创造20万个就业岗位,就业增长强于预期。与此同时,工资每年增长2.9%,这是自2009年以来最显著的年度增长。

不仅债券收益率上升,一些分析师现在预期收益率最终会升至3%以上,并且美元已经从最近三年的低点反弹。Saxo Bank大宗商品策略主管Ole Hansen表示,"随着国债收益率走高,将推高美元,这两个因素短期内将拖累金价。"

不过,Hansen补充说,这是对黄金的健康修正,“我不认为黄金会崩溃,仍然有潜在的理由支撑着黄金。”

3%的债券收益率并不可怕


尽管黄金交易商可能会看到10年期国债收益率持续上升的“价格震荡”,但ETF证券投资策略主管麦克斯韦表示,较高的收益率并不一定意味着金价会走高。他说:“当债券收益率上升时,我们看到通胀和通胀预期上升,因此实际利率仍然非常温和,低实际利率将继续支持黄金。”

麦克斯韦补充说,虽然美元脱离了低点,但并没有明显的动能。令人意外的是,在一些经济学家所谓的“一流”就业报告之后,美元指数并没有显著走高,这表明投资者担心预算赤字的增加。

美元回升,但还不够


巴顿表示,他也在关注美元走势,美元指数需要在本周结束前回到高位。如果美元不能在这个这周结束前走高,那么这是卖出美元的另一个理由。数据已经有一段时间了,但并没有帮助美元。

FXTM的研究分析师Lukman Otunuga表示,从技术上讲,美元指数仍有一段路要走,才能恢复其看涨动能。如果多头不能突破89.60的水平,价格仍有可能回落到89.00以下。低于89.00的持续疲软可能会导致美指回落至88.50。

DTN的高级分析师Darin Newsom表示,美元或进一步上涨,这将在近期打压金价。美元看起来只是超卖,而且还将持续一段时间。

股市的修正有利于黄金


一些分析师认为,投资者不仅从债券市场退出,而且更高的利率也令股市感到恐慌,因为收益率与需求和价格成反比。标准普尔500指数将结束自2016年2月以来最糟糕的一周,该指数将在本周结束时下跌近3%。

分析师都表示,随着投资者资本逃离股市和债市,大宗商品等另类资产,尤其是黄金,开始变得有吸引力。

监控等级


尽管黄金正面临新一轮抛售压力,但市场仍保持着关键支撑位。许多分析师都在关注1325美元/盎司和1320美元/盎司能否支撑。如果跌破这一区间,金价最终可能会升至1300美元/盎司。

Newsom表示:“1301.80美元是保持关注的关键水平,因为它代表了之前水平的50%回撤位。同时这一水平也将是新的四周低点。”从好的方面来看,许多分析师认为,金价需要突破1月的高点,以重新恢复其上涨动能。

行情

美元指数 89.89 0.14 0.16%
欧元美元 1.2295 -0.0035 -0.28%
英镑美元 1.3969 0.0013 0.09%
美元日元 106.72 -0.03 -0.03%
美元人民币 6.3372 -0.0155 -0.24%
现货黄金 1329.16 -2.89 -0.22%
现货白银 16.55 -0.06 -0.36%
美原油 63.56 0.79 1.26%
澳元美元 0.7834 -0.0012 -0.15%
美元加元 1.2661 -0.0044 -0.35%
上证指数 3289.02 20.47 0.63%
日经225 21892.78 156.34 0.72%
英国FT 7244.41 -7.98 -0.11%
德国DAX 12483.79 21.88 0.18%
纳斯达克 7291.45 81.36 1.13%