观点汇总:25家国际顶级机构最新市场点评

2018-02-05 08:50:53 梦婕 8793
未来交易市场的情况会如何?不少金融机构对资本市场前景发表各自观点,这些资本包括外汇、黄金、白银、比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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非农


渣打银行贵金属分析师库珀:美国1月非农就业人口录得大幅增加,这将使金价在短期内面临更多下行压力。

澳洲联储


法兴:澳洲联储下周料按兵不动,下次加息要等到2019年下半年。周二(2月6日)澳洲联储将公布2018年首次利率决议;法国兴业银行预计,澳洲联储下周按兵不动,下次加息将在2019年下半年。

澳大利亚通货膨胀目前仍较低,澳元汇率也相对强劲,这就意味着澳洲联储在短期内没有必要调整宽松的货币政策。不过,随着澳大利亚国内和国外经济稳健增长,劳动力市场也逐步增强,维持低利率的必要也越来越少。

法兴坚持原本的观点,即澳洲联储将在2019年下半年才进行首次加息,并逐步开启货币政策正常化进程。

美联储


大华银行:仍预计美联储2018年将加息三次。大华银行集团的研究人员对最近的FOMC会议和未来几个月加息的前景进行了评估。

正如人们普遍预期的那样,1月的联邦公开市场委员会(Jan FOMC)保持了美国货币政策不变,并在美联储的资产负债表缩减计划(BSR)中扩大了对再投资的削减。尽管美联储的美国经济增长前景依然乐观,但FOMC的关键结论是,美联储对通胀预期的态度更为强硬,这引发了人们对美联储将在2018年加快政策正常化周期的担忧。

大华对2018年美联储利率轨迹的温和展望仍未改变,预计2018年(3月、6月和12月)将增加加息3次,每次25基点,到2018年底将FFTR提高到2.25%。

加拿大帝国商业银行:仍坚持认为美联储今年仅加息3次。美国1月非农最大的亮点在于薪资增速,平均每小时工资年率达到2.9%,这似乎足以成为支撑美联储3月份升息的理由。尽管如此,本行仍坚持认为美联储今年仅加息3次,如果其他主要国家央行开始转向鹰派,美元将启动新一轮贬值态势。

高盛美联储3月份加息可能性从90%上升至95%,得益于1月份非农就业报告好于预期。

英国央行


三菱日联外汇策略师Lee Hardman:经济增长强劲预期或将刺激英国央行加快实现渐进紧缩的计划,英国央行可能会在未来数年内平均每年缓慢加息一次。

安永:预计英国央行将在2018年加息两次,可能会在5月份和11月份采取行动,英国央行到2018年年底将上调基准利率至1%。上调英国2018年GDP预期至增长1.7%(之前料增1.4%),但就更长周期而言,英国经济可能仍然会低于趋势水平。

日本经济


NHK:日本经济或将连续八个季度实现正增长。

12家受访机构对日本2017年第四季度GDP增长的预估区间从下滑0.2%到增长1.2%不等,其中11家看好正增长。若果真如此,那将是日本经济连续八个季度实现正增长。受访机构认为,商业投资和出口扩大,对日本经济增长作出贡献。11家受访机构预计日本民间消费上升。

美股


广发策略:美股“黑色星期五”对A股冲击相对有限。

美股周五三大指数单日跌幅均达到约2%,原因是:非农就业及薪资增速带来通胀预期抬升,引发加息担忧。国债长端利率从低位加速上升,加大美股波动幅度。

A股在陆港通开通后较之前更易受到国际市场的负面冲击,尤其会通过港股市场的波动传导。但此次冲击不会太大,因当前美国经济仍处于复苏通道,美股下跌将通过金融市场而非实体经济传导,且A股估值水平不同于美股,并非处于历史高位。

标普500指数


标普500指数到2018年底或进一步上涨7%。

SlateStone Wealth LLC的首席投资策略师Robert Pavlik称,仍有进一步上涨的空间,并预计标普500指数将进一步上扬7%,2018年底时达到3040点,即便期间有时会回落。
美国税改将提供帮助,消费者已展示出信心,企业支出也上升了,制造业增长,全球经济改善,因此美股的任何回调都将是暂时的。

德银:标普500指数、美国10年期国债收益率、欧元和石油相关性上升至90%。

在德银策略师Binky Chadha看来,在全球经济加速增长的背景下,一类资产遭受的痛苦会不会迅速蔓延至另一类?这绝对是一个风险。该策略师的研究显示,标普500指数、美国10年期国债收益率、欧元和石油之间的平均三个月相关性指标上升至90%,而自2004年数据以来,之前仅有两次达到该水平。

新增信贷


中金银行报告称,1月新增信贷预计大超预期,将达2.7万亿,或录得历史第一峰值。

预计新增贷款2.7万亿,显著超出市场一致预期(2万亿),同比多增6000-7000亿,可能录得历史第一峰值,印证我们此前判断“需求处于高位”。投放结构上,预计新增按揭贷款环比回升,超过3500亿;新增对公贷款占比超过60%,尤其是中长期对公贷款投放较为强劲。

外汇


欧元兑美元
北欧银行:短线欧元涨势过度,但2019年仍上看1.33。

北欧银行指出,由于汇价表现与利率水平脱钩,已上修欧元兑美元预期,未来料存更多上行空间,不过短线涨势过度,未来三到六个月料跌回1.21-1.22附近,此后将持续上行,2019年底目标指向1.33。

加拿大帝国商业银行:2018年底欧元目标上看1.28。加拿大帝国商业银行上修欧元兑美元预期,认为年内稍晚仍存续涨空间,2018年上半年料交投于当前区间附近,此后将再度大幅上涨,2018年底目标上看1.28。

瑞银:上调对2018年全球经济增长的预估20个点至4.1%,以反映2017年意外强劲的收尾以及2018年良好的开端。预计未来3-6个月欧元兑美元将回撤至1.21-1.22区域,但预计之后将重启升势,继续涨向1.33,2019年底目标为1.35。

德商:看涨欧元,或依次上测1.2599和1.2660。
德国商业银行认为,维持看涨欧元兑美元,未来一到三周可能依次向上测试1.2599和1.2660;近期汇价进行调整,已逼近长期阻力位1.2517/1.2600,向下突破行情料难持续,不过短线风险仍偏下行;若跌破1.2335,目标下看1月18日低点1.2165,及2017年9月和8月高点1.2092和1.2070;一旦上破1.2600,将上测2008-2018年阻力位1.2710。

大华银行:欧元兑美元将继续上行。

欧元近日创出了新高于1.2522一线,上行的势头依然强劲,短时间将有机会站上上周高点于1.2536一线。但是短时间直接站上1.2570可能性不大。下方最直接的支撑是1.2470一线,跌破这个位置将会试探1.2430。另外,昨日的低点1.2385一线将是一个非常关键的支撑。

未来一到三周,欧元兑美元如果不能站上下一个平台价位,那么将快速形成一个短期头部。目前持续上涨的走势可以视作行情筑底的过程中。如果短时间站上1.2536那么很快将会试探1.2570一线,这个位置上方是1.2660。至于止损点位,将此前的1.2290 上调至1.2335。任何时候只要明确跌破了1.2335意味着近三周多头走势的终结。

欧元兑瑞郎
法农:宜逢低买入欧元兑瑞郎,年底上看1.19。

法国农业信贷讨论了欧元兑瑞郎前景,指出谈及瑞郎,市场对瑞士央行逼近正常化货币政策预期的升温将提升其对国内数据的敏感性;随着瑞郎空头仓位的扩大,不排除存在进一步平仓的上行风险,在全球风险情绪更显不稳的背景下,情况尤为如此;不过从更广泛的角度来看,欧元兑瑞郎的下行料为调整性的,宜逢低买入,仍认为年底将涨向1.19附近。

美元兑加元
美银美林:2018年二季度美元兑加元料涨向1.33。

美银美林讨论了美元兑加元前景,称加元似乎开始将接近理想的情景计价在内,即北美自由贸易协定(NAFTA)第六轮谈判结果乐观,未来两年美联储加息步伐温和,且国际原油价格位于周期性高点附近。

核心预期为NAFTA第六轮谈判结果乐观,不过尾部风险犹存,该行美国经济学家团队预计2018年美联储将加息三次,但也存在加息四次可能,2019年料再加息三次;
中期内主导美元兑加元的核心因素,美国与加拿大货币政策相关风险偏上行,或致加元走软,当前仍预计截止2018年二季度美元兑加元将涨向1.33。

澳元兑纽元
澳洲国民银行:中期澳元兑纽元或步入下轮涨势。

澳洲国民银行讨论了澳元兑纽元技术面前景,自2017年10月高点以来的调整行情已于50周移动均线和周线图中布林带下轨获得支撑,分别位于1.0848和1.0828,当前需注意中期可能进入下一轮涨势,若收于50月移动均线1.0780上方,将确认结构性涨势犹存。

黄金


荷兰银行:未来数周金价或跌破1300美元/盎司。荷兰银行贵金属和钻石高级分析师Georgette Boele表示,自2018年初以来,金价已经上涨了3%,但这并不能保证今年会有良好表现。

Boele指出,年初的金价上涨几乎是一种历史趋势;自2006年以来,在13年里有9年金价都开年积极,但在这些情况中,但只有4次至年底价格走高。黄金在2018年的涨势完全是由美元走弱所支撑的;现在美元可能已经准备好迎接短期反弹,这将把拖累金价至去年的关键心理水准1,300美元下方。

日债


日本央行宣布在0.11%水平无限量购入10年期日本国债。并将5-10年期日债购买规模从4100亿日元增加至4500亿日元。

巴克莱驻东京利率策略师Naoya Oshikubo表示,如果债券收益率继续上升,日本央行还会进行类似的操作。他警告称,尽管日本央行的举动可以暂时缓解市场忧虑,债券收益率上涨的真正原因是美债收益率上升,因此债市前景尚不明朗。

加密货币


比特币期货价格不断下挫,芝商所对推出其他加密货币期货持谨慎态度。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)近期不打算推出除比特币以外其他加密货币的期货;CME首席执行官Terry Duffy称,数字货币市场正在出现两极分化而且前景难测,因此他的公司将缓步前行。
他表示:“要是说就顺水推舟推出其他加密货币期货好了,我觉得从目前看这种说法有点不负责任。我们需要了解更多情况。”

在此问题上,芝商所的竞争对手芝期所似乎要激进些;芝期所总裁兼首席运营官Chris Concannon此前表示:“看看整个加密货币世界,再看看还有哪些产品有这样的流动性和规模,推出衍生品是有道理的。”去年芝期所在芝商所之前推出了比特币期货。

此外值得注意的是,由于近日比特币币值大跌,比特币期货价格也随之不断下挫;而比特币期货推出之际也恰恰正是比特币价格开始下跌之时。

日本金融监管机构:已命令所有加密货币交易平台就系统风险管理提交报告。日本金融监管机构表示,该命令已传达至31家加密货币交易所,不包括Coincheck交易所。

丹斯克银行董事长:对加密货币存疑,目前与之保持距离。

世界黄金协会:加密货币不可能取代黄金。在黄金市场上,形形色色的参与者正在探索区块链,这种现象的背景是,将黄金转变为一种“数字资产”。

在供应链上追踪黄金的来源,提高交易过后结算流程的效率。目前没有任何可量化的证据表明加密币的竞争直接导致黄金的持有量大幅下降。世界黄金协会相信,区块链技术是一项真正的创新技术;目前,它是为比特币等加密币提供支撑的分布式账本机制,未来它很可能在金融服务和其他行业有广泛用途,但加密货币不可能取代黄金。

日本金融厅开始对32个数字货币交易所进行安全检查。

据Bitcoin News,日本金融厅宣布,正在对日本的32个数字货币交易所进行检查,以防范再次出现黑客攻击事件。据了解,日本金融厅已经列出了43个检查项目,它们包括提交风险管理系统的报告及系统的细节,管理客户资产的方式和网络攻击的对策等。

原油


高盛:石油需求将持续增长,OPEC成员国将坚持减产协议,而委内瑞拉的原油产量将出现螺旋式下降。

白银


2018年白银价格将迎来上涨行情。

盛达矿业表示,自2016年开始,铅、锌精矿供应短缺引发价格大幅上涨。随着境内外铅、锌精矿积极复产,市场供求逐步回归平衡,预计2018年铅锌价格将稳定在目前的水平或有微增。白银价格受珠宝消费的持续增长以及市场投资需求回升的影响,可能在2018年迎来上涨行情。

行情

美元指数 89.89 0.14 0.16%
欧元美元 1.2295 -0.0035 -0.28%
英镑美元 1.3967 0.0011 0.08%
美元日元 106.89 0.14 0.13%
美元人民币 6.3372 -0.0155 -0.24%
现货黄金 1328.71 -3.34 -0.25%
现货白银 16.54 -0.07 -0.44%
美原油 63.58 0.81 1.29%
澳元美元 0.7843 -0.0003 -0.04%
美元加元 1.2633 -0.0072 -0.57%
上证指数 3289.02 20.47 0.63%
日经225 21892.78 156.34 0.72%
英国FT 7244.41 -7.98 -0.11%
德国DAX 12483.79 21.88 0.18%
纳斯达克 7337.39 127.30 1.77%