22家机构观点汇总:美国恐怖数据将至,新一轮大行情或一触即发

2018-04-16 09:08:27 梦婕 24270
美国3月零售销售数据将至,市场对此将做出何种反应?许多著名投资机构就此做出猜测与评论。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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美联储


三菱东京日联:美联储3月纪要料支撑美元温和上行。

三菱东京日联讨论了美元前景,认为美联储3月货币政策会议纪要极有可能在未来数日为汇价提供额外支撑,不过当前仍存大量不确定性,因此对此次纪要能否大幅转变当前市场对美联储的加息预期还尚属未知,暗示美元的任何上行幅度将温和。

股市


摩根士丹利中国A股在被MSCI纳入之后应该予以增持。摩根士丹利称,当MSCI于6月份把A股纳入其基准指数时,投资者应将15%-20%的中国股票仓位配置为中国内地股票。

Laura Wang和Steven Ye等摩根士丹利策略师在报告中称,相较而言,A股在MSCI中国指数中的权重将为2.6%,所以相当于增持仓位。策略师称,伴随中国内地市场日益更受价值和基本面的驱动等A股市场改善,长期看外资参与度将上升。大摩青睐消费股、能源股、某些材料股和服务于国内市场的科技股。

瑞银:预计标普500指数在未来6个月触及新高。

美国国债市场
野村证券:美国国债市场将会更加“本土驱动型”。

野村证券策略师George Goncalves接受采访时表示,接下来,美国债券市场将更加“本土驱动”,因为美国财政部未来几年需要发债的额度真的需要美国的银行和投资者更加出力;在购买美国国债时,外国买家可以选择他们的位置,因为他们可以选择不同期限;他将会关注下周一的2月份TIC流量数据;10年期收益率处于2.75%-2.95%的窄幅区间;Goncalves表示,尽管有波动率,但并没有影响隐含和总体现实波动率;这确实要求10年期收益率进入3%,改变格局,但Libor也非常粘性;如果Libor继续走高,也会引入一些波动性。

委内瑞拉债券
高盛从购买的委内瑞拉债券中获得了9000万美元的收益。数据显示,高盛获得了去年购买的PDVSA 2022 VE112689168债券9000万美元的利息。据悉该债券是委内瑞拉以及其国家石油公司所发售的债券,收益率高达13%。

除了高盛,富达投资,T. Rowe Price,BlackRock iShares,野村投资和景顺动力均是该证券的持有者。不过数据显示该债券自去年发行已经损失了75%的价值。

外汇


港元
美银美林:港元今年料守在7.85,因Hibor料持续低于美国利率。美银美林策略师Ronald Man在报告中称,港元今年余下时间都将处在1美元兑7.85港元的水平上,因为香港利率将徘徊在美国利率下方。

香港利率周五上涨4个基点,为11月29日以来最大涨幅,报1.21496%。香港金管局可能会在接下来一两个月内购买约800亿港元(102亿美元)港元,要想使港元Hibor对总结余足够敏感,进而通过利率稳定住汇率,就需要达到这样的买入规模。

在香港金管局最初几次操作后,港元利率可能陷入高度波动,尤其是如果贬值压力强烈且需迅速降低总结余的话。港元利率可能持续低于美国利率,即使总结余低到不需要强力干预,例如低于1000亿港元的时候。

加元瑞郎
摩根士丹利:战术性做多加元,尤其看多加元兑瑞郎。加拿大的经济增长和通胀数据总体符合加拿大央行预期,这意味着加银很有可能在4月会议上加息;市场目前预期加拿大4月加息的可能性只有14%,而这为加元创造了上行风险。

另外,关于NAFTA的进展的消息也意味着美国可能会与加拿大达成协议,而这会导致重新定价加元的风险溢价。另一方面,瑞郎目前预计仍保持在低位,因瑞士央行暗示可能仍在一段时期内对货币政策正常化保持警惕。

贸易加权美元
荷兰国际集团:贸易加权美元仍可能再跌5-10%。

荷兰国际集团研究分析师Viraj Patel表示:“我们预计美国财政部将在任何时候发布外汇报告,而官员们可能会把泰国称为汇率操纵国。在我们看来,这样做会给贸易顺差国家(如德国、日本)施加额外压力,以避免任何压低本币汇率的政策,而这些政策自然会导致美元疲软(以及欧元日元强势)的交易环境;贸易加权美元仍可能再跌5-10%。”

美元兑日元
野村证券:未来数月美元兑日元或续跌向100整数关口。

野村证券持续预计美元兑日元将进一步走软,当前仍对日本央行退出宽松货币政策高度敏感,套息交易尚不足以大到推高汇价,此外中美贸易摩擦及地缘紧张局势令风险偏好较为脆弱,日本大规模经常帐盈余也极有可能支撑日元,基于上述因素考虑,美元兑日元中期公允价值为90,未来数月存在跌向100整数关口的可能。

澳元兑美元
澳大利亚国民银行:中国进口数据和风险偏好回升提振澳元。澳大利亚国民银行全球外汇主管Ray Attrill表示,强于预期的中国进口数据似乎提振澳元上涨;此外隔夜消息称特朗普希望重新考虑 加入TPP,刺激风险偏好回升,也利好澳元。

该分析师还提到投机市场似乎有意将澳元兑美元推升至近期区间0.7650 - 0.7800顶部,此前受阻于区间底部。近期澳元对风险的敏感性大于纽元;澳元兑纽元昨日跌至1.0500关口后反弹,风险偏好改善推升澳元,该交叉盘自2017年7月首次测试1.05。

澳洲国民银行:澳元兑美元一个月目标指向0.7600/25。澳洲国民银行在客户报告中称,上周周线出现的十字星形态表明澳元兑美元在目前价位走势维持中性。只有本周汇价收于0.7756上方才能确定中期跌势有可能迎来为其数周的大幅修正。

澳元兑美元一个月目标已经位于0.7600/25,此处为长期趋势支撑,只有跌破此处才能打开新的下行空间。若汇价收于0.7600下方则将开启数周或数月的下行走势。

澳元兑日元
瑞士信贷:澳元终将迎来曙光,在83.00做多澳元兑日元。瑞士信贷表示,由于铁矿石价格似乎已经筑底,而原油价格继续攀升,澳元今年最终有望迎来曙光。

澳元兑美元回吐此前两个月5%的涨幅,兑英镑和日元下跌5.5%,澳元兑欧元下跌3.5%,兑纽元下跌4.5%。两周前我们最终关闭了澳元兑日元多头,目前战术性做多;建议在83.00做多澳元兑日元,目标指向86,也是200日均线所在,止损设于81.80。

美元兑加元
丰业银行:美元兑加元短线前景仍偏空,目标下看1.2500/05。

加拿大丰业银行技术分析认为,美元兑加元短线前景仍偏空,隔夜汇价处于调整状态,不过美元反弹仅带动汇价收复部分前日跌幅。

当前走势说明汇价仅暂停跌势,现已跌破主要中期移动均线(200日及40日移动均线),在3月底跌破头肩顶形态颈线后,持续认为目标下看1.2500/05。上行方面,短线阻力位依次位于1.2625/30和1.2580。

荷兰国际集团:年底美元兑加元料跌至1.20。荷兰国际集团认为,4月截至目前加元在G10货币中表现最佳,受市场对北美自由贸易协定再计价提振。

尽管当前相关协商并未取得重大进展,但在地缘紧张局势加剧的背景下,加拿大央行加息前景及加元表现再度与原油市场挂钩,均在短线提振加元。技术面来看,美元兑加元形成头肩顶形态,意味着加元可能迎来部分获利回吐盘,特别是考虑到加拿大央行可能在下周发出明确鹰派信号。该行仍预计美元兑加元年底将跌至1.20。

欧元兑美元
渣打银行:做空日元,欧元料升至1.32。

渣打银行驻新加坡的亚洲外汇策略师Divya Devesh表示,因市场风险偏好情绪改善,美元兑日元料走高;当前在渣打的投资组合内,日元正在被做空。谈及欧元时,Devesh认为,鉴于欧洲货币政策正常化以及对欧洲央行在2019年初加息的预期,欧元“依然看上去相当便宜”;渣打预计2018年底欧元兑美元料位于1.32。

德国商业银行:欧元兑美元可能再度跌回1.2257/18。德国商业银行技术分析认为,欧元兑美元可能再度跌回1.2257/18,当前逐步偏离短线阻力位1.2438,不过仍陷于区间内交投。

短线汇价可能跌回2017年-2018年上升趋势线1.2257,此后可能向下测试上周低点1.2218。 倾向于认为汇价收跌于2月低点1.2155下方后,才能确认顶部形态构筑,日内波浪形态指向不一,暗示反弹将仍受阻于2月高点1.2556和1.2622。突破2008-2018年阻力线1.2622将指向自2008年以来跌势的50%斐波那契回撤位1.3190,不过几率料不大。

英镑兑美元
加拿大丰业银行:英镑兑美元技术前景中性偏多。

加拿大丰业银行分析师撰文称,英镑兑美元技术前景中性偏多;英镑在上日交投坚挺,自1.4150区域得到大幅提升。英镑的整体表现看上去较为积极;强劲的趋势动能和利好的季节性趋势料支持英镑最终涨向1.4275/85水平。

丹斯克银行:英镑兑美元突破1.4245后或上测1.4345。

丹麦丹斯克银行评估了英镑兑美元前景,关注能否向上突破1.4245,成功站上该点位后可能向上测试“英国脱欧”公投后高点1.4345;市场计价仍显示,英国央行5月加息几率约为80%,因此在此次利率决议召开前,汇价将仍受支撑。

荷兰国际集团:脱欧环境大有不同,英镑目标上看1.45。荷兰国际集团认为,尽管在季节性因素的提振下,投资者们可能倾向于下意识看涨英镑兑美元,不过值得注意的是,2018年英镑面临的“英国脱欧”环境与此前不大相同。

在3月英国与欧盟达成脱欧过渡协议后,当前汇价似乎重返以往的常态,即英国经济数据表现左右英镑表现。基本预期仍为二季度将涨至1.45,风险偏向欧元兑英镑0.85的年底目标更易实现,当前欧元交投缺乏明显趋势。

加拿大帝国商业银行:英镑兑美元或在升向1.4350途中再试年内高点。

加拿大帝国商业银行的G-10外汇策略主管Jeremy Stretch在接受采访时表示,市场预计5月份英国央行将加息,而且投资者已经看到一些数据“相对还不错”;英国很多好消息都没有被完全消化;如果看到欧元兑英镑显著走低将会保持谨慎; 英镑通常季节性地会在4月有不错的表现,然后到5月份就没有那么好了。

澳元兑纽元
Amplifying:澳元兑纽元短期将超跌反弹?

全球外汇资本有限公司分析师格雷格·吉布斯指出,澳元兑纽元昨日跌至1.05,位去年7月以来首次;汇价下跌远低于利率息差所隐含的水平。不过,过去4-5年利率对澳元兑纽元影响轻微;由于数十年以来利率一直 是汇市的主要驱动力,这种现象令人意外。近期澳元兑纽元可能受到中美贸易战担忧的打压;预计澳元兑纽元短线有反弹空间,但从广泛的基本面看,过去的5-10年中纽元风险性下降,对风险因素不再那么敏感。

英镑兑纽元
巴克莱交易策略推荐:做多英镑兑纽元。巴克莱推荐在1.9354做多英镑兑纽元,目标2.00,止损设于1.905。

巴克莱的理由是:1)英镑兑纽元对市场风险情绪敏感度低,但4月的季节性因素却非常利好该货币对,2)英国政治不确定性持续消退,最新民调显示投资者对英国脱欧相关的情绪已明显改善,而新西兰本周料出炉疲软的通胀数据,不利鹰派的货币政策前景预期。

欧元兑瑞郎
道明证券:后市欧元兑瑞郎极有可能持续上行。

道明证券认为,瑞郎存进一步下跌的空间,欧元兑瑞郎持续上行,因瑞士央行货币政策立场仍坚定鸽派;近期瑞士经济数据有所改善,但整体表现仍疲软,将令瑞士央行货币政策在可预见的未来仍保持防御性;此外近几周瑞郎对避险情绪的升温具有一定免疫力,未来这种情况可能持续。

美银美林:中期内欧元兑瑞郎料进一步上行。

美银美林讨论了欧元兑瑞郎前景,当前市场再度聚焦汇价表现,近期汇价持续上涨,周四(4月12日)刷新年度高点1.1889;瑞郎抛盘可能与企业并购活动有关,重申中期瑞郎将进一步走软的立场,瑞士央行将仍致力于乐见欧元兑瑞郎汇率远高于1.20,此后才可能改变其认为瑞郎汇率被严重高估的立场。

原油


加拿大皇家银行:中东局势升级未来或影响波斯湾原油出口。

加拿大皇家银行资本市场表示,中东日益加剧的代理人战争,进一步使得美国和伊朗达成协议的希望变得渺茫,如果美国重新实施制裁的话,那么波斯湾一代的原油出口量还将进一步的下降。

中东局势对于油价的利多作用是暂时的,未来供需调整或再次打压油价。

Marex Spectron的研究负责人Georgi Slavov表示,尽管中东不断加剧的紧张局势可能会对油价产生一些积极的因素,但随着市场结构性的供应过剩和需求有限性,原油可能在未来两到六个月内下滑。

瑞信上调2018、2019年布伦特和WTI价格预测。

瑞信称,2018年布伦特价格预测从60美元/桶提高到71美元/桶,2019年预测从60.75美元/桶提高到70美元/桶。2018年WTI价格预测从56美元/桶提高到66美元/桶,2019年预测从58美元/桶提高到65美元/桶;瑞信认为,全球库存在2018年第二季度恢复下降,下半年加速到每天100万桶,2019年实现市场供求平衡。

大宗商品


高盛:预计未来12个月大宗商品价格会上涨10%。预计上周美国对俄制裁不会对全球油市产生直接影响。对伊朗的第二轮制裁将不会对油市产生即时影响。市场有可能刺激俄铝进行资产重组,引导全球铝实现新平衡。潜在的伊朗减产可能会对油价产生7美元/桶的支撑效果。

花旗:对2019年铁矿石和煤炭尤其看跌。

数字货币


巴克莱策略师预估数字货币最高市值介于6000亿至7800亿美元之间。

巴克莱策略师表示,近期许多投资者纷纷入场,因为害怕错过良好的投资机会,这可能是短期价格上涨的主要原因之一。策略师称,现在购买数字资产似乎已经大幅降温,与2011年和2013年比特币价格的高峰不同,最近的高峰可能是最高点,投机兴趣可能会从这里下降。

这种投机兴趣的停顿使得比特币持有者的供应过剩,压倒了供求因素,从而决定了看跌的市场情绪,巴克莱估计,所有数字货币的最高价值可能介于6000亿美元至7800亿美元之间。

行情

美元指数 94.22 0.31 0.33%
欧元美元 1.1750 -0.0027 -0.23%
英镑美元 1.3078 -0.0187 -1.41%
美元日元 112.60 0.11 0.1%
美元人民币 6.8571 0.0103 0.15%
现货黄金 1197.60 -9.58 -0.79%
现货白银 14.33 0.01 0.07%
美原油 70.49 0.17 0.24%
澳元美元 0.7281 -0.0011 -0.15%
美元加元 1.2916 0.0013 0.1%
上证指数 2797.48 68.24 2.5%
日经225 23869.93 195.00 0.82%
英国FT 7481.49 114.17 1.55%
德国DAX 12405.60 79.12 0.64%
纳斯达克 8024.15 -4.08 -0.05%