外汇周评:央行盛宴美元狂欢,担忧无序脱欧英镑濒临破位

2018-08-04 22:53:45 和尚 38331
刚刚过去的一周市场经历了日本央行利率决议、美联储利率决议和英国央行利率决议,也陆续出炉了多个重磅经济数据,最终美元指数在贸易局势的帮助下,涨至两周高位,而多数非美货币承压明显,欧元人民币纽元跌幅相对较大,鉴于英国面临无序脱欧的风险,英镑兑美元跌创两周新低至1.2973,收盘险守1.30关口,后市仍面临进一步破位风险。

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★美联储强化9月加息预期,助涨美元

虽然本周包括非农在内的一些经济数据要差于市场预期,但整体仍无法阻碍美联储加息的步伐,美联储本周在维持利率不变的同时释放了较为鹰派的利率声明,再加上中美贸易摩擦有所加剧,也提升了美元的避险买需,帮助美元指数涨至两周高位,最高触及95.37,为7月20日以来新高,收报95.20附近,周线涨幅约0.57%。
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(美元指数日线图)

据汇通网观察,美联储周四(8月2日)凌晨保持利率不变,但指出经济表现强劲,使美联储在9月升息的轨道上。美联储表示,自6月会议升息以来,美国经济一直保持强劲增长,就业市场继续增强,通胀仍接近联储设定的2%的目标,美联储预计年底前还会再加息两次。

美联储利率决议后,联邦基金利率期货显示,美联储9月份加息的概率升至90%,12月再次加息的机率也接近70%%。而在美联储利率决议前,9月份加息的概率仅为80%左右,这给美元提供了较强的支撑。

另一方面,美国方面故技重施,再次通过关税向中国施压,中国方面随后公布反制措施,令全球金融市场都比较担忧全球经济发展可能会受到拖累,大量资金买入美元避险,也给美元提供了上涨动能。


美国政府官员周三(8月1日)表示,美国总统特朗普提议对2000亿美元的中国商品加征关税幅度由10%提高至25%。中国方面在周四对次表示谴责,同时在周五(8月3日)提出了反制措施,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税,如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。

另外,据FX678观察,即使本周出炉的一些美国经济数据要差于市场预期,美元指数暂时未能进一步顶破前期高点95.65附近阻力,但也未能对美元产生明显的拖累;下周仍需留意国际贸易局势的相关进展,美元指数仍有继续冲高的可能。

具体数据显示,美国7月份非农就业人数仅增加15.7万人,低于市场预期的19.3万人,更是差于6月份的24.8万人;美国7月ISM非制造业PMI录得55.7,前值为59.1,预期为58.6。美国7月ISM制造业PMI录得58.1,预期为59.3,前值为60.2;周二(7月31日)出炉的美国6月核心PCE物价指数年率录得1.9%,差于预期的2.0%。

★GDP不佳,欧元惨遭市场遗弃

美元的上涨在本周对欧元形成了较为明显的压制,欧元兑美元一度刷新一个月低点至1.1559,收报1.1566,周线跌幅为0.76%,而欧元区二季度GDP表现差于预期也是欧元走弱一个因素,这使得原本遭上周欧洲央行鸽派利率决议打压的欧元遭到市场抛售。数据显示,欧元区二季度季调后GDP同比增长2.1%,差于前值和预期,前值为2.5%,预期为2.1%,更是差于美国二季度4.1%的增速。
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(欧元兑美元日线图)

汇通网提醒,欧元距离6月22日当周触及的一年低点1.1507已经想去不远,周线图来看,后市欧元仍有一定的下行风险,如果跌破1.1507附近支撑,可能打开新的下行空间,不排除进一步跌向2017年7月7日当周低点1.1311附近支撑的可能。

★日本央行维持利率不变,美元兑日元冲高回落

周二(7月31日)日本央行公布利率决议及政策声明,维持短期利率目标为-0.1%不变,与市场普遍与其相符,但部分分析师有关日本央行将以更为鹰派的方式调整其超宽松政策的预期落空,曾对日元产生较为明显的拖累,美元兑日元一度刷新逾一周高点至112.14。

日本央行行长黑田东彦本周的讲话仍比较谨慎,黑田东彦表示,将允许10年期国债收益率在正负0.1%的两倍范围内波动,但暂无计划进一步扩大波动区间,扩大债券收益率波动范围并不代表日本央行计划上调利率;仍旧维持80万亿日元的购债目标,6万亿日元的ETF购买规模可以上下波动;将会保持宽松政策,直到达成物价目标,但如有必要将加大货币政策刺激力度。

不过,随着中美贸易摩擦的加剧,避险需求给日元提供了一些支撑,美元兑日元回吐了大部分涨幅,最终收报111.25,周线仅上涨0.23%。
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(美元兑日元日线图)

★英国央行如期加息,卡尼担忧无序退欧重创英镑

本周英国央行也召开了货币政策会议,并一如市场预期的进行了十年来的第二次加息,由于市场早已消化此预期,英镑仅仅在短线上涨了50点之后便大幅走弱,尤其是在英国央行行长卡尼在新闻发布会上涉及英国存在无序脱欧的可能后,英镑遭到明显的打压,一度刷新两周低点至1.2973,最终收报1.3002,周线下跌0.79%,为连续第四周下跌。

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(英镑兑美元日线图)

卡尼周四表示,英国脱欧进入关键阶段,脱欧将对政策产生冲击,企业信心亦会受到英国脱欧的拖累。货币政策委员会的预期是建立在相对平稳脱欧的情境下的,但英国央行对任何脱欧结果做好了准备,有充足资本应对无序脱欧。此外全球贸易局势的恶化,商业投资会出现放缓,全球经济增速不平衡加剧。

值得一提的是,周五卡尼再次表达了对无序脱欧的担忧,这令英镑后市仍面临进一步下行风险。

卡尼周五还指出,无协议脱欧的可能性高得令人担忧,英国与欧盟需要尽一切可能避免出现无协议脱欧的情况,无协议脱欧的可能性高的让人感到不适,英国政府已经为银行脱欧做了一切可做的准备,而欧盟方面需要做更多,尽管无协议脱欧不是我们希望的,也不太可能发生,但金融体系将为无协议脱欧做好准备。

澳新银行(ANZ)研究团队在报告中指出,短期内不排除英镑兑美元跌至1.25的可能。

★纽元、人民币受累于中美贸易局势


受到贸易局势的影响,本周纽元和人民币也受到了较为明显的拖累,其中纽元兑美元一度刷新两周低点至0.6718,最终收报0.6743,周线下跌0.71%,后市仍有一定的下行风险。

而美元兑离场人民币一度刷新2017年5月12日以来新高至6.9121,但在中国央行在周五晚间发布公告称,自8月6日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%;这使得人民币收复了部分跌幅,最终美元兑离岸人民币收报于6.8479,周线仅上涨0.35%,虽然为连续第八周上涨,但已经是八周来最小涨幅,后市有望迎来一定的调整行情。

★下周前瞻

接下来的一周,市场相对要清淡很多,前半周主要留意澳洲联储利率决议和新西兰联储利率决议,后半周则主要留意经济数据的表现,如中国CPI数据、日本和英国的GDP数据,重点关注美国7月份的CPI数据;同时,有关国际贸易局势的变化,也需要予以关注。

行情

美元指数 96.23 0.10 0.1%
欧元美元 1.1420 -0.0018 -0.16%
英镑美元 1.2762 0.0013 0.1%
美元日元 110.56 0.06 0.05%
美元人民币 6.8609 -0.0166 -0.24%
现货黄金 1186.97 2.72 0.23%
现货白银 14.72 -0.09 -0.59%
美原油 66.02 0.11 0.17%
澳元美元 0.7305 -0.0008 -0.11%
美元加元 1.3072 0.0011 0.08%
上证指数 2698.47 29.50 1.11%
日经225 22199.00 -71.38 -0.32%
英国FT 7580.50 21.91 0.29%
德国DAX 12330.79 120.24 0.98%
纳斯达克 7816.33 9.81 0.13%