机构观点:19家国际顶级机构最新市场点评

2017-12-27 09:46:52 晓燕 19271 汇通网版权所有
12月27日(周三),圣诞节假期结束,国外主要市场陆续恢复交易。本文收集各家机构观点评论,供大家参考。

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原油市场


巴克莱:布油及美油多头头寸已接近纪录高位,警惕油价暴跌风险;
① 巴克莱集团能源市场研究负责人Michael Cohen称,今年石油市场人气和投资者仓位都出现了一些非常大的调整;在某些情况下,这些极端变动并未反映出基本面状况,这将令以后出现更多剧烈的震荡;
② 巴克莱指出,对冲基金和其他投机性投资者持有的多头头寸已回到极端水平,押注布伦特原油和美国西得克萨斯州中质油价格上涨的净多头头寸徘徊于或接近纪录高位;一旦出现油价下跌的任何迹象,这些投资者可能再次迅速卖出,从而引发油价暴跌;
③ 巴克莱集团的Cohen称,市场形势总是摇摆不定,没有理由认为2018年会有任何不同。

野村:若明年中东爆发战争,油价将直冲80美元
① 野村证券支出,如果中东爆发战争,油价可能直冲每桶80美元。最有可能出现冲突的两个地区一是也门,另一个是黎巴嫩/巴勒斯坦;
② 面对油价飙升的冲击,最大赢家将是俄罗斯、哥伦比亚、马来西亚和巴西,而最大输家将是印度、印尼、泰国、南非和土耳其。

此外,伊拉克石油部长卢艾比(Jabar Ali al-Luaibi)在12月25日表示,他乐观预期油市2018年第一季将会供需平衡,致使油价获得提振。

外汇市场



美元
华尔街日报:税改将引发美企资金汇回潮,美元有望强势开年;
① 据华尔街日报报道,美国共和党税改方案中有一项规定是对美国企业海外利润和现金汇回实施一次性低税率优惠,根据一项估测,美国企业可能会利用这一税收优惠将多达4000亿美元资金汇回国内;
② 而美国企业将海外资金汇回通常需要出售外币资产并买入以美元计价的资产,此举有望提振美元;

道富全球市场北美宏观策略负责人Lee Ferridge:税改计划应会为美元带来一些提振,但会把这作为一个卖出机会。

美银美林:2018美元走势料出现很大逆转
① 我们看到美国经济增长的潜力,更高的利率,以及近期的强势美元,特别是在即将到来的2018年中期选举的情况下,减税可能会被提前,随着美国2018年中期选举的临近,政治上的要求变得更加紧迫;
② 共和党部分人士担忧,2018年11月的中期选举中可能会是一场“激烈的耗战”,预计2018年第一季度美元将保持强势,因预计外汇的汇回影响以及税改的宏观结果将很快被消化;预计美元强势将持续至2018年,美元指数将初步反弹至97.00。

美元兑日元
FX Prime:美元兑日元2018年初可能下探110;
① FX Prime驻东京首席分析师柳沢浩预测,美元兑日元在2018年伊始可能下探110;关于日本央行调整当前宽松政策框架的猜测可能也会推助美元兑日元小幅走弱;
② 此外,而且随着欧洲经济复苏,欧洲央行开始收紧政策,投资者买入欧元,美元将广泛承压,美元兑日元进入新年后将走势不稳;美元兑日元在2017年余下的时间内可能保持在112.50-113.50区间;
③ 不过如果鲍威尔确认明年的加息步伐,以及特朗普宣布有关基础设施投资的更多细节,那么将会对美元构成支持。

美元兑瑞郎
美银美林:明年的G10外汇定向交易是美元兑瑞郎,预计该货币对将走高;国际收支、美联储和瑞士央行之间持续的政策背离很可能推动这一交易。

欧元兑美元
美银美林:2018年欧元料先抑后扬;欧洲央行明年将启动货币政策正常化,预计2018年第一季度末欧元兑美元将先跌至1.10,但2018年底将回到1.19附近,暗示欧元实质性的反弹可能会出现在2018年下半年。 

摩根大通:欧元2018年底或涨至1.30;
① 摩根大通资产管理固定收益部门国际首席投资长Nick Gartside称,他们已经为美元小幅上涨做好了准备,之后预计将减持美元、增持欧元;
② 他预计,到2018年年底,欧元兑美元将上涨至1.30。

FX Prime:本周五(北京时间12月29日),德国CPI或打破市场平静,强劲支撑欧元;
FX Prime驻东京首席分析师柳沢浩表示,在投资者关注周五发布的德国CPI数据之际,需注意欧元可能走强,因为强劲的数据可能会令欧洲央行明年会变得更加强硬的猜测重燃。  

英镑
美银美林:英镑前景不确定;
美银美林指出,英国脱欧谈判迄今未取得实质性进展,指示英镑波动前景面临更大的不稳定性,潜在投资收益很大程度上取决于最终谈判的结果。

澳元兑美元
瑞银集团首席投资办公室分析师Wayne Gordon:澳元目标仍不是买入时机,其短期内仍有进一步走软的空间;从风险回报的角度来看,只有澳元兑美元处于0.73-0.74区间时才值得部分做多。这一水平将会与澳洲的收益率更好地呼应,目前这一收益率优势正不断消失,这使得2018年澳元兑美元上升依赖于美元全面走软,仍预计未来6-12个月内目标指向0.79。 

黄金


标准银行分析师马库斯·加维近日指出,美国低通胀最终将使2018年的实际利率保持在低位,为黄金市场提供强有力支持,预计在2018年,黄金的平均价格将达到1312.50美元/盎司。但加维表示,除非股市停止反弹,否则黄金不会大幅上涨。 

U.S. Global Investors的分析师霍姆斯(Frank Holmes)认为,投资者应该在2018年加大对黄金的投资,其主要的理由包括: 
1、自2000年以来,金价涨幅完全压过标普500指数
2、与股票相比,黄金看起来很便宜
3、黄金的勘探预算不断削减,提升黄金的稀缺性
4、黄金股涨势才刚刚开启
5、黄金购买旺季推动需求

铜价


高盛:预计强劲的需求和成本上涨压力将推动铜价2018年出现走高。 

大宗商品


Hackett Financial Advisors总裁Shawn Hackett表示,统计结果可能预示了,大宗商品于2018起将开启一段大牛市。2008年,通过这一指标显示股市处于绝对低估的状态。而如今,大宗商品绝佳的买入机会出现了。

比特币


股神巴菲特:比特币并没有内在价值,之所以还未归零,只是投资者害怕错失快速致富的机会;不能评估比特币,因为它并不是一个有价值的资产。 

富国银行:比特币“崩盘”风险会外溢到股市;
富国银行(Wells Fargo) 股票策略负责人Chris Harvey表示,比特币、莱特币和其它加密货币市场存在大量泡沫。比特币“崩盘”风险将很容易外溢到股市。

比特币交易平台 TenX 的创始人Julian Hosp:2018比特币可能会涨到6万美元,但是也可能会跌至5000美元,棘手的是哪个先发生;“比特币的冬天”在一两年后将到来,届时会出现数字货币合并。 

芝加哥商业交易所集团(CME Group)高级经济学家Erik Norland:比特币可以被看作是一种特殊形式的股票;比特币是一种非基于层级的股票,意义在于推广区块链技术,比特币既非货币也非商品,其很难成为交易中介也很难有保值作用。因此,不需要对比特币市场泡沫过分担心。 

美国2018年经济增速预测


知名经济研究公司Action Economics预计,2017年四季度到2018年四季度美国真实GDP增长3%;
高盛预计同期美国经济增长2.6%;
摩根士丹利预计美国经济同期增长2.4%;
牛津经济研究院(Oxford Economics)预计,同期美国经济增长2.8%;
宏观投资研究机构BCA Research预计,美国同期经济增长2.6%。 

美联储政策预测


荷兰合作银行:2018年存在很多不确定性,这令美联储12月新公布的点阵图不再如往常一样具有说服力;
① 2018年美联储会经历很大的人事变动,所以2018年美联储是鹰是鸽,很大程度上由美国总统特朗普来决定。这也意味着今年12月的点阵图不如往常有参考性;
② 减税可能对美国经济造成重要的影响,也可能因此最终影响美联储加息周期;
③ 尽管目前美联储公布了点阵图,如果未来几个月实现菲利普斯曲线(即随着失业率走低,通胀率走高),那么也可能改变美联储的预测;
④ 明年2月鲍威尔将接任美联储主席之位。尽管他对货币政策的观点和耶伦类似,但近期不少FOMC成员都在推动对美联储目前货币政策框架的重新思考。
 

行情

美元指数 95.66 0.02 0.02%
欧元美元 1.1499 -0.0002 -0.02%
英镑美元 1.3099 -0.0016 -0.12%
美元日元 112.52 -0.13 -0.12%
美元人民币 6.9354 0.0079 0.11%
现货黄金 1223.09 0.80 0.07%
现货白银 14.595 -0.015 -0.1%
美原油 69.74 -0.01 -0.01%
澳元美元 0.7132 0.0023 0.32%
美元加元 1.3041 0.0021 0.16%
上证指数 2510.62 -51.00 -1.99%
日经225 22683.05 -158.07 -0.69%
英国FT 7054.60 -4.80 -0.07%
德国DAX 11715.03 -61.52 -0.52%
纳斯达克 7642.70 -2.79 -0.04%