汇金解析:非农薪资唱主角,逢低做多黄金非美是王道

2018-01-05 19:43:06 元易 52878 汇通网版权所有
汇通网讯——1月5日亚欧时段,美指止跌反弹至92.10,非美货币兑美元多数承压回落,黄金震荡回落至1315.70美元/盎司;因非农报告公布前,部分美元空头平仓结利;此次非农报告中薪资增幅将成为最具影响力的指标,若年率不能达到2.7%,逢低做多黄金非美仍是王道;时段内公布了欧元区CPI数据,但其影响被市场忽视。
周五(1月5日)亚欧时段,美指止跌反弹至92.10,非美货币兑美元多数承压回落,黄金震荡回落至1315.70美元/盎司;因非农报告公布前,部分美元空头平仓结利;此次非农报告中薪资增幅将成为最具影响力的指标,若年率不能达到2.7%,逢低做多黄金非美仍是王道;时段内公布了欧元区CPI数据,但其影响被市场忽视。

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亚欧时段,美元指数止跌反弹至92.10,欧元兑美元回落至日低1.2041,英镑兑美元小幅冲高后受阻回落至日低1.3522,美元兑日元止跌回升至113.21,黄金震荡回落至1315.70美元/盎司;主要驱动因素为,临近美国非农就业报告公布,近期高度累积的美元空头平仓结利,部分非美货币和黄金多头亦回吐平仓。

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☆本周非农聚焦薪资数据


北京时间21:30将公布美国12月非农就业报告,彭博调查预期中值显示,预计12月非农就业人口将增长19万,略不及前值的22.8万;但薪资增速将有所上升,平均时薪月率增速有望从11月的0.2%涨至0.3%,年率增幅料持稳于2.5%;本周报告中,薪资增幅数据料为驱动市场走势的关键数据。

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汇通财经指出,22家大型投行预测显示,美国12月季调后非农就业人口增幅料介于17万-21万,失业率料介于4.0%-4.1%,平均时薪年率增幅料介于2.4%-2.6%。

汇通网元易认为,美国当前就业市场已经接近充分就业,美联储进一步加息的最大障碍是通胀疲弱,因此本周非农就业报告中最具影响力的仍将是薪资数据,即使非农就业人口变动数不及预期,也未必能明显打压美指;彭博调查显示,本次非农薪资增幅年率料仍持稳于2.5%;但美联储决策层希望,该指标能达到2.7%;若该数据不能达到2.7%,料难以提振美元,打压黄金;当前市场情绪仍较坚定的看跌美元,看多黄金和非美货币。

针对美国薪资水平长时间低迷,市场大部分人将此现象归结为人口老龄化。一方面,随着老龄人口比例的提升,全社会劳动参与率很难再有显著提升;另一方面,职场新鲜血液工作经验不足,无法在短期内获得具有市场竞争力的收入。

欧洲太平洋资本(Euro Pacific Capital)首席执行官Peter Schiff指出,2017年投资者没有花很多精力关注黄金,是因为市场焦点都放在了飙升的股市和加密货币上。“我认为黄金没有受到关注,但这一情况在2018年将会改变。”

☆隔夜靓丽ADP无力拯救美元,成为就业数据被冷落佐证


隔夜公布的ADP就业人口变动数为增长25万,大幅好于预期及前值的19万,但由于美国当前就业市场已经接近充分就业,美联储进一步加息的最大障碍是通胀疲弱,靓丽的ADP数据仅短暂轻微提振美指,美指很快延续跌势;这也从侧面证明,日内公布的非农报告中,就业人口增幅数据恐难明显提振美指,关注焦点在于薪资增速。

知名金融博客零对冲指出,12月ADP新增就业人数激增,穆迪首席经济学家詹迪警告需要防止过热,“本来已经很紧俏的劳动力市场将会进一步收紧,加大了就业市场出现过热的可能性”。

荷兰合作银行指出,美联储12月货币政策会议纪要显示,委员们仍对通胀表现感到困惑,虽然12月利率决议加息25点,但仍担心为何在经济持续扩张时,通胀仍低于目标水平;2018年这种困惑料持续困扰美联储,3月加息恐泡汤,2018年料仅加息两次,分别于6月和12月进行。

☆非农数据万众瞩目,欧元区CPI遭冷落


欧元区CPI年率符合预期,核心CPI年率持稳于0.9%,不及预期;数据公布后欧元几无反应,仅微升数点,因市场关注焦点转向非农就业报告;虽然此次欧元区CPI表现平平,但市场仍看好2018年欧洲央行的紧缩前景。

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欧洲央行现已决定将QE计划延长至2018年九月,同时将购债规模削减至每月300亿欧元;市场普遍预期欧洲经济仍将稳步复苏,而对欧洲央行在9月结束QE计划或者以其他方式进一步收紧货币货币政策的预期可能升温,进而提振欧元兑美元

Werthstein Institute董事总经理Giles Keating近期表示,美元兑欧元可能继续贬值。Keating认为,欧洲央行已经或多或少地表示,他们将在9月终止量化宽松(QE),甚至开始谈论加息,在这种情况下,美联储加息三次或者四次将不足以提振美元。

他说道:“欧洲央行正变得更加激进。我认为,美联储正在拖拖拉拉。欧元会走强也就不奇怪了”。

☆非农或难拯救美指,逢低做多黄金非美是王道


汇通网元易认为,从种种迹象看出,目前市场看跌美元,看涨黄金、非美货币的情绪较为坚定,同时单纯的就业人口增长已经难以持续提振美元;因此今晚的关注重点在于非农报告中的薪资数据,只要就业人口与预期差距不是特别大,只要薪资增幅年率不达到2.7%,恐难持久提振美指、打压黄金和非美货币;因此,只要薪资数据没有意外表现特别抢眼,逢低做多黄金和非美货币仍是理想的策略。

行情

美元指数 97.23 0.48 0.49%
欧元美元 1.1353 -0.0026 -0.23%
英镑美元 1.2549 -0.0177 -1.39%
美元日元 113.24 0.55 0.49%
美元人民币 6.9117 0.0374 0.54%
现货黄金 1242.59 -6.72 -0.54%
现货白银 14.501 -0.124 -0.85%
美原油 51.09 -1.52 -2.89%
澳元美元 0.7188 -0.0020 -0.28%
美元加元 1.3407 0.0085 0.64%
上证指数 2584.58 -21.31 -0.82%
日经225 21219.50 -459.18 -2.12%
英国FT 6721.54 -56.57 -0.83%
德国DAX 10622.07 -166.02 -1.54%
纳斯达克 7018.51 49.26 0.71%