机构观点:22家国际顶级机构最新市场点评

2018-02-06 08:58:00 梦婕 8666 汇通网版权所有
不少投资和金融机构对资本市场前景发表各自观点,这些资本包括外汇原油、黄金、比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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澳洲联储


西太平洋银行:澳洲联储短期内不太可能提高利率。

美联储


加拿大帝国商业银行:1月非农足以确保美联储3月加息。

加拿大帝国商业银行认为,上周公布的美国1月非农就业报告将确认美联储进一步加息,此前曾认为美联储可能需要更多通胀压力信号,从而在一季度再度加息;靓丽的1月非农报告似乎足以确保美联储3月加息,不过仍认为2018年美联储将加息三次,总共加75点,因美国核心PCE物价指数涨幅仍保持在1.5%。

英国央行


警惕英国央行5月加息。货币市场认为英国5月份加息的概率为60%,高于一个月前的39%,而且有迹象表明分析师对这个前景越来越有信心。

瑞银也将加息预期中的时间提前,但他们表示,新预测是建立在“英国脱欧的过渡协议”这一“明确条件”基础上的。

NatWest Markets也押注5月份加息,并且坚持做多英镑日元的建议;该行分析师预测,英国央行货币政策委员会的两名成员本周将投票赞成加息,市场也将关注是否会提及紧缩预期不足;Paul Robson等NatWest策略师在报告中写道,虽然英国脱欧今年将主导市场情绪,但经济的逐渐复苏有时会成为一个强大的对抗因素。
注:英国央行将在2月8日公布今年首个政策决定。

荷兰合作银行:英国央行预计本周呈现温和的鹰派立场。荷兰合作银行分析师指出,有迹象表明,英国央行可能有意在2018年期间采取两项措施,这可能与5月和11月的通胀报告一致;还预计在2月8日的政策会议上将表现温和的鹰派基调。

英国央行的鹰派作风是英镑自去年9月以来表现强劲的导火索,也是英镑近期恢复元气的另一个关键原因。尽管如此,由于几乎所有其他G10央行今年都可能削减政策宽松,很难预计英国央行能否再加息一次,如果英镑汇率进一步走强。

2018年加息的可能性已部分反映在汇价中;如果市场开始相信今年英国央行第二次升息的风险加大,英镑可能会找到进一步的激励措施。

全球股市


安保资本:全球股市可能下跌10%,但请勿离场。安保资本投资(AMP Capital Investors)称,股票投资者将迎来进一步的惨跌,但坚持下去将获得回报。

该公司驻悉尼的全球投资策略师Shane Oliver称:“随着投资者针对超出当前预期的美联储紧缩行动做出调整,股市可能还会进一步下跌;本轮下跌可能只是一次早该到来的回调,跌幅在10%左右,而非一个大熊市。”

Oliver预计,尽管波动幅度会加剧,但2018年股市回报率仍将为正。MSCI全球市场指数从1月26日触及的历史高点下跌了3.6%左右,但今年以来仍上涨了3%。

Oliver认为,只要失控的通胀率未导致美联储过快收紧政策,企业利润增长以及工资上涨所推动的消费增长就将确保经济增长保持在正轨上。不过他说的股市避免进入熊市有个前提条件:债券收益率的飙升“不会太过突然,美国经济衰退不会近在眼前。”

美股


美股还要跌!美银美林称标普500指数到3月底可能再下跌2.75%。

美银美林分析师Michael Hartnett等人在2月2日的研报中表示:“战术”目标是标普500指数到一季度末跌至2686点;标普500指数上周五收于2762点,意味着还会下跌2.75%。美银美林的“牛熊”指标报8.6,触发“卖出信号”;根据该指标,在其跌破8.0前都要卖出风险资产。

法兴银行:不要迷恋美国公司的盈利势头,股市已经消化。法兴银行包括Roland Kaloyan和Kevin Redureau在内的策略师在报告中写道,现在预计美国公司2018年盈利增长16.7%,不过市场已经消化了这个因素。

市场并没有等待分析师调整预估以反映美国税改和更强劲的盈利,标普500指数在过去八个月中上涨了20%,主要受到2018年市盈率由16.6倍扩大至18.8倍的驱动,另外美国国债收益率上涨,将继续对美股造成压力。

美指


澳新银行:未来数周美元料迎来更持续反弹。澳新银行认为,未来数周美元将迎来更持续反弹,汇价跌势料不可持续,反弹风险持续提升,未来利差水平将仍提供支撑,美元的反弹将主要体现在兑澳元纽元上。

澳洲国民银行:美指反弹料为昙花一现。

澳洲国民银行预计,短线美元指数将反转近几周的疲软之势,不过反弹料为昙花一现,因美债收益率与美指间的关联出现脱钩;美债收益率的东山再起将利好美元,不过给汇价带来的提振料难长久,因美指的贬值主要归咎于投机活动。

外汇


美元
安本标准投资新兴市场主权债务主管Edwin Gutierrez:相信美元仍处于周期性下滑之中。2018年总体看好新兴市场货币,因为我相信美元仍处于周期性下滑之中。我们进入这个周期现在已经有两年,从历史上看,这些周期往往会持续五到七年。这不是因为美国经济出现了不好的状况,而是世界其他国家和地区,例如欧洲和新兴市场,形势看上去更好。

澳大利亚国民银行:预计美元反弹将是短暂的。预计美元将在未来几个季度内下跌至85.00。

摩根大通预计美元还将进一步走软。


澳元
布朗兄弟哈里曼:澳元技术指标贫乏, 反弹应该在0.8000下方遇阻。布朗兄弟哈里曼研究团队指出,澳元兑美元连续7周以来的坚挺行情已经结束,因其录得自11月中旬以来的最大单周跌幅,跌幅超2%。

澳元已经失去了利率支持;首先,美国2年期国债收益率高于其澳大利亚同行;然后是5年期国债收益率;疲软的金属价格和普遍的避险行为也利空澳元。澳元技术指标贫乏;从去年12月中旬开始的调整正在进行中;开始于0.75附近,并在1月26日结束于0.8135。此次反弹的38.2%斐波那契回撤位略低于0.7900,技术指标支持额外下跌;50%的斐波那契回撤位约在0.7820附近;澳元反弹应该在0.8000下方遇阻。

澳元若上破0.8160/70,或打开涨至较高区间的空间。

澳洲国民银行指出,北京时间周二(2月6日)11:30澳洲联储将公布2月利率决议,其对澳元估值水平的忧虑可能不会超过2017年12月货币政策声明中所强调的水平,此前其“警告澳元升值将导致经济增速和通胀放缓”。

澳洲联储是否会表达出对近期澳元升值的不满?从估值角度来看料大可能,全球及澳洲经济的复苏将削弱其对澳元汇率的担忧之情。估值模型显示澳洲联储仍对澳元汇率偏离公允价值保持警惕,不过警惕程度没有以往高企,因澳洲基本面逐步改善。

澳元兑美元若上破0.8160/70,可能打开涨至较高区间的空间,在基本面没有重大改善的情况下若持续上破该点位,可能导致澳洲联储更不满澳元汇率。

亚洲货币


柏瑞投资驻伦敦高级基金经理Anders Faergemann:看好亚洲货币。

两年期美国国债收益率上升与美元走强之间的相关性显然已经打破,另一方面,经常项目盈余,经济增长增强,以及央行变得更加鹰派的任何迹象,应当都会让亚洲货币受益。

日元


日元攀升,因股市暴跌压低美债收益率。

德意志银行外汇研究部全球联席主管Alan Ruskin表示,日元受到股市暴跌和美国国债收益率下跌的提振;股市走势变得非常恶劣,以致美国国债收益率大幅走低,日元是主要受益者;股市波动非常大--不管是下跌还是反弹都是如此;至少从相对意义上说,外汇市场是一片平静的绿洲。

英镑


德国商业银行:英银本周或放鹰推升英镑,但脱欧困境或施压英镑年底跌至1.34美元。

北京时间2月8日英国央行将公布利率决议及政策声明,尽管英国央行可能按兵不动,但英镑多头将从中寻找卡尼暗示加息的迹象;如果英国央行行长卡尼本周对5月加息给出暗示,将推动英镑升值。

德国商业银行策略师Thu Lan Nguyen表示:“英镑要想获益,英国央行必须听起来非常鹰派,并暗示可能会进一步大力加息。”德国商业银行预测,到年底英镑将跌至1.34美元,因为“脱欧谈判的不确定性依然很高。”

欧元兑美元
布朗兄弟哈里曼银行:欧元反弹持续具有弹性。

布朗兄弟哈里曼银行认为,欧元反弹持续具有弹性,因在上周美国出炉了表现靓丽的非农就业报告后,欧元兑美元未跌至新低,且仍持稳于1.24上方;不过汇价上行动能已暂停,重要支撑位位于1.24附近,此后为上周低点1.2335附近点位,下破后下看1.2300整数关;此外动能指标显示,随机慢性指标出现反转,未来数日MACD可能出现交叉,相对强弱指标转低位于两周低点。

澳元兑美元
澳洲国民银行:预计未来几个季度澳元兑美元将指向0.85。短期内美元出现反弹,但预计未来将进一步下跌,因为收益率息差和美元的相关性已经破裂。

欧元兑瑞郎
巴克莱本周交易建议:做多欧元兑瑞郎。

巴克莱预计瑞士央行持续保持宽松政策,同时欧洲央行将开启政策正常化路径,因此建议做多欧元兑瑞郎。巴克莱建议在1.1585水平入场,目标位为1.1833,止损位为1.1503。

欧元兑美元
Exante Data创始人兼CEO诺德维希认为,欧元兑美元有上行风险,并认为欧元兑美元汇率达到1.28是现实的。

丹斯克银行:美元兑日元短期料位于108.25-110.84区间波动。丹斯克银行分析师指出,美元兑日元上周五反弹至110上方,为1月24日以来首次,日本央行的固定价格操作以及美国非农强劲推升汇价。

美债收益率和美元兑日元的相关性已经破裂,汇价目前受到两大对立因素影响,美债收益率上升打压全球股市。

预计短期内汇价将位于108.25 -110.84区间波动,投机性日元空头在1月30日当周大幅下降,不过投机者仍持有大规模日元空头。上周的下跌暗示从头寸上看美元兑日元仍有上涨空间;后市关注日本央行行长人选的确认,日本政府或最早于2月末任命。

黄金


英国黄金矿业服务公司:印度1月黄金进口同比降低37%至30吨。印度1月黄金进口量为17个月以来最低。主要是因为金价回升,珠宝商希望等到金价回调再购入黄金。加上购买者对印度进口税将削减的预期也使得其延迟购买,印度黄金进口量减少可能使得金价承压。

原油


布朗兄弟哈里曼:油价遭遇下行压力。

BBH的研究团队指出,3月份交货的轻质低硫原油价格上周已下跌约1%,这是过去3个月里第二周价格走低。尽管美国两大石油勘探公司(埃克森和雪佛龙)公布了令人失望的产量和利润,但美元走强和供应问题似乎是主要因素。

德国商业银行:预计油价年底将降至60美元/桶,因美国石油产量大幅增加。

预计布伦特原油价格2018、2019年均价分别为62、60美元/桶。预计美国原油价格2018、2019年均价分别为59、57美元/桶。

比特币


香港证监会:监管虚拟货币交易有清晰指引。

据证券时报,香港证监会行政总裁欧达礼5日表示,在刚刚过去的两、三个月里,市场各方对虚拟货币的看法出现很大转变,国际社会正考虑对其加强监管以保障投资者利益。欧达礼强调,香港证监会对此有清晰的指引,如果涉及证券或集体投资计划(CIS)等,香港证监会将会以现行监管手段作出处理。

阿联酋提醒投资者注意ICO相关风险。

阿联酋证券和期货管理局 (Securities and Commodities Authority,SCA) 向在本国居住的投资者发出警告,要求他们警惕基于数字货币的ICO项目存在的风险。主要原因包括:ICO高度投机且价格波动极大;部分ICO不受监管,可能面临违约风险;二级市场ICO交易定价不透明不稳定,流动性不足等。SCA重申,目前不承认、不监管、不监督任何ICO项目,不提供ICO投资的法律或监管保护,ICO投资者风险自担。

行情

美元指数 96.47 -0.25 -0.26%
欧元美元 1.1414 0.0030 0.26%
英镑美元 1.2867 0.0089 0.7%
美元日元 112.93 -0.13 -0.11%
美元人民币 6.9356 0.0086 0.12%
现货黄金 1228.80 2.76 0.23%
现货白银 14.535 0.032 0.22%
美原油 54.07 -0.56 -1.03%
澳元美元 0.7253 -0.0010 -0.14%
美元加元 1.3229 -0.0002 -0.02%
上证指数 2645.43 -6.07 -0.23%
日经225 21646.55 139.01 0.65%
英国FT 6974.63 -75.60 -1.07%
德国DAX 11159.12 -85.05 -0.76%
纳斯达克 6972.25 63.43 0.92%