股市暴跌并非美国经济陷噩梦,黄金美元难得哥俩好

2018-02-06 20:43:13 米末 39000 汇通网版权所有
周二(2月6日),黄金和美指出现了不多见的同时走强局面。因美国通胀预期走高导致美股暴跌,进而带动全球股市普遍下挫,引发焦虑的投资者削减对较高风险资产的敞口,转而买入相对安全的黄金等避险资产。但总体依然坚实的美国经济基本面对美指形成良好支撑。

美国股市过去连续2个交易日重挫,继上周五收跌逾2.5%,道琼斯工业指数隔夜收盘重挫4.6%。周二,日经指数收盘跌逾4.7%,澳洲综合股指跌逾3.4%,欧股开盘普遍大幅跳空。
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截至发稿,现货黄金上浮0.12%至1341.38美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.55%至1343.9美元/盎司;美元指数上涨0.16%至89.749,盘中刷新1月24日以来高点至89.752。
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法国兴业银行驻伦敦策略师Alvin Tan说:“我们见到了市场上的经典表现,黄金、日元走高。但公平地说,美元也一直受到支撑,只是走势相当温和。”他说,并指出美国公债收益率隔夜回调,对美元进一步扩大涨幅形成了牵制。

技术上看,美元指数动能指标、5及10日移动均线呈现多头交叉,美元指数若收在10日移动均线切入位89.22上方,近期反弹势头不会受到破坏;若收在20日移动均线切入位90.04上方,中线存在转多可能。
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白宫:美国经济基本面好着呢!



面对美股暴跌后,美国白宫方面发声称,总统特朗普聚焦于美国经济“特别强”的基本面。发言人Sarah Sanders在一份声明中称:“总统聚焦于我们仍然特别强的长期经济基本面,经济成长强劲、失业率处于历史低位,而且美国人薪资不断增长。总统的减税和监管改革将进一步增强美国经济,并继续为美国人民增加繁荣。”

富达国际(Fidelity International)多类资产投资长James Bateman说:“股市的各个板块都低迷,但市场整体还不太可能崩掉。我管理的资金仍在股市,只是轮换(以及逢低买进)进入了近期涨势落后的‘价值’领域。我还会避开股息率得不到强劲现金流和稳健资产负债表支持的个股。”

美股大幅拉回,系担忧通胀上升



这波抛盘的引发因素是美国公债收益率的快速上升。上周五美国的数据显示该国薪资增速创下2009年以来最快,这发出了通胀上升、以及有可能随之而来的利率上升警报。

三菱日联摩根士丹利证券的资深投资策略师藤户则弘说:“自去年秋季以来,投资者一直在押注全球经济强劲扩张、公司获利改善以及通胀稳定。但现在的潮流似乎改变了。”

Weeden & Co驻纽约首席全球策略师Michael Purves表示:“我们见到抛售的规模是正常的,但速度是不正常的。市场到跌到哪儿才会停止?我认为相当接近恐慌性抛售,但经济基本面很不错。”

瑞穗证券首席策略师山本雅文说:“我们看到自年初以来建立的头寸(例如欧元多仓)被大量结清,收益率跳涨引发的股市重挫是这方面的触发因素。股市下跌让投资者很受伤,他们通过抛售欧元等近期上涨的货币来止损,避险资产因而获得支撑。

耶伦卸任后,美联储面临新挑战



全球协同增长、投资者对特朗普政府财政政策的乐观情绪以及公司盈利强劲增长一直是2017年助推股市上扬的关键因素。而且,在通胀依然低迷时,投资者有更多的理由提高风险偏好,因为公司享有低借贷成本。现在随着通胀指标上升,美联储可能采取比市场预想的更大力度的措施。

美国10年期国债收益率周一升至四年高点2.87%,较年初上升18%。这表明新任美联储主席鲍威尔在他的任期内将面临与耶伦相反的挑战。若通胀上升速度快于之前预期,美联储将需要加快加息步伐,2018年加息次数从3次增加到4或5次。这一结果可能对处于第二长牛市期的股市影响深重。

摩根资产管理的市场分析师Yoshinori Shigemi表示,通胀疑虑将逐步损及股市的吸引力,即便短线而言市场可能反弹。他说:“到头来,美联储将不得不升息。如果不这样,长期债券就会因通胀疑虑而遭遇抛售,薪资上涨也意味着企业利润率将被逐步挤压。不管怎样,都会导致经济增长减速。因此美联储加速升息,并不会必然导致黄金等避险资产下跌。

未来两年美国经济衰退风险极低



瑞银财富管理周二发表评论指出,美股卖压加重与投资者技术性减仓或面临追加保证金的压力有关。而该行认为,美股各行业表现并不像典型的“避险”情绪下的走势,且未来两年内美联储会过快加息并引发美国经济衰退的风险极低。

瑞银财富管理全球首席投资总监Mark Haefele在其评论中称,美股上周五暴跌,很可能是由通膨疑虑引发,因美国平均时薪增速跃升至2.9%,创下金融危机以来最高。而周一的暴跌则没有明显的经济触发因素,技术性因素可能是抛压累积以及尾盘加速下跌的主要原因,部分机构投资者受风险水准所限而减仓,而市场跌破50天均线也加剧了盘中跌势。

但他表示:“总体而言美股各行业表现并不像典型的避险情绪下的走势。尽管过去一周来市场下跌速度令人咋舌,但总体上这种跌幅并非罕见。”他指出,过去40年里美国股市处在牛市期间,年内从高峰到低谷的回撤幅度平均为10.6%。当前全球经济成长高于趋势水准,企业获利仍稳健,基本面可谓扎实。

汇通网观察指出,实际上就在股市狂泻之时,新出炉的数据显示,美国供应管理协会(ISM)非制造业指数升至59.9,超过市场预期,新订单和就业分项指数也在成长,表明成长势头依然强劲。利好美元的基本面因素依然较为坚实。

现货黄金可能重新测试1354美元阻力位



现货黄金似乎已经在支撑位1326美元附近企稳,可能重新测试每盎司1354美元的阻力位。上述支撑位与阻力位分别是上升C浪的50%和38.2%预测水准。
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一个楔形形态的上升趋势线构成另一个类似的阻力位。如果突破该阻力位,不仅会涨至1381美元,而且会确认该楔形形态是一个多头延续形态。

不过,金价能否突破1354美元阻力位确实令人怀疑,因从1235.92美元开始的上升趋势尚未出现任何像样的修正。当前始于2月2日低点1327.15美元的涨势,看起来更像是从1月25日高点1366.07开始的修正的一部分。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:18,现货黄金报1340.90美元/盎司。

行情

美元指数 96.33 -0.39 -0.4%
欧元美元 1.1429 0.0045 0.4%
英镑美元 1.2921 0.0143 1.12%
美元日元 112.89 -0.17 -0.15%
美元人民币 6.9328 0.0058 0.08%
现货黄金 1228.30 2.26 0.18%
现货白银 14.525 0.022 0.15%
美原油 54.16 -0.47 -0.86%
澳元美元 0.7256 -0.0007 -0.1%
美元加元 1.3224 -0.0007 -0.05%
上证指数 2645.43 -6.07 -0.23%
日经225 21646.55 139.01 0.65%
英国FT 6971.35 -78.88 -1.12%
德国DAX 11179.38 -64.79 -0.58%
纳斯达克 6972.25 63.43 0.92%