机构观点:24家国际顶级机构最新市场点评

2018-02-08 09:42:02 晓燕 13959 汇通网版权所有
未来交易市场的情况会如何?不少金融机构对资本市场前景发表各自观点,这些资本包括外汇股市、黄金、原油、债券和比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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汇市


美元
丹斯克:美元反弹料难长久,后市将深跌;
丹麦丹斯克银行表示,美元的反弹料为暂时的,未来将进一步深跌,但将需鲍威尔领导的美联储维持当前的紧缩步伐;当前风险市场出现暂时企稳迹象,此前美国通胀预期走高导致美股暴跌,继而引发全球股市大跌;只要全球经济增长前景仍乐观,各国央行仍坚持极为逐步的“退出宽松”政策,通胀的任何意外上行最终将为风险资产所乐见,虽然这将在各国央行正常化货币政策的道路上引发市场震荡。

荷兰国际集团:美元重返跌势只是时间问题,宜低吸欧元英镑澳元
荷兰国际集团表示,全球股市在本周初大跌后略作喘息,由于近期股市大跌对货币市场的传染效应相对温和,美元重返跌势将只是时间问题而已,对于那些年内至今表现优异的货币,即欧元、英镑和澳元而言,当前的下行代表了良好的买入时机。

澳元
瑞信:不看好澳元,因央行及政府两方面存在利空因素;
① 瑞信预计澳洲联储不太可能在短期内提高利率,同时澳大利亚的经济数据也不支持澳洲联储采取行动;
② 此外,瑞信认为,澳大利亚的政治风险可能对澳元构成潜在的打压;他们提到,澳大利亚总理特恩布尔的减税承诺可能受到评级机构的审查;
③ 相对于澳元,瑞信更加看好瑞郎日元

英镑
蒙特利尔银行:2018年英镑存在上涨的四大理由;
蒙特利尔银行资本市场的欧洲的外汇策略部门负责人Stephen Gallo认为,英镑将在未来12个月内上涨,理由有四个:退欧担忧缓和、英镑被低估、美元弱势以及英国央行加息概率上升;
基于以上理由,该银行预计3个月内英镑兑美元将触及1.45,6、9和12个月内将分别触及1.48、1.51和1.53。

荷兰国际集团:宜低吸英镑,一季度上看1.45;
荷兰国际集团指出,英镑兑美元及欧元已连续第三个交易日下跌,自“英国脱欧”公投以来,出现这种局面通常伴随着高度的“硬脱欧”风险;
在“脱欧”过渡协议更有望达成前,尽管英国央行2月利率决议可能不会做出更鹰派转变,继而带动英镑大幅上涨,但在美元结构性走软的背景下,英镑兑美元跌破1.40仍为买入良机,一季度目标上看1.45。

欧元
美银美林:欧元兑美元面临长期趋势线阻力考验;
美银美林讨论了欧元兑美元的技术前景,认为汇价上升进入包括长期趋势线、均线和斐波回档位在内的多重阻力区域;
技术上,这是一个诱人的卖空区域,周度收盘长期趋势线位于1.2519,高点长期趋势线阻力位于1.2663,61.8%回档位和预期的水平位于1.2600附近;
考虑到周内走强动能消退,汇价可能将跌至1.2280以及1.2090;若突破以上阻力将引发空头回补,可能会将升向50%回档位1.3190。

德国商业银行:欧元兑美元反弹预期会在1.2410受阻;
德国商业银行指出,欧元兑美元昨日下行在20日均线附近获得了支持后反弹,在上周汇价在1.2517/38的长期回撤位阻力受阻;
我们认为在周图和日图RSI都出现背离后,欧元兑美元已经筑顶,跌至1.2335下方将足以触发看向1月18日低点1.2165的跌势;
更为重要的支持是8月和9月位于1.2092/70的高点;若回升至近期高点1.2538上方,将会测试位于1.2680的2008-2018年阻力线。

大华银行:欧元兑美元维持震荡;
① 此前提到近日欧元将会测试1.2335一线的支撑。尽管2月6日小幅跌穿这一线后创出了低点于1.2314,但随后欧元出现了一波快速反弹重新收复了这一点位。目前下行的压力有所释放,1.2314一线可以视作是短时间行情的低点,但是近日想要突破2月6日高点1.2434可能性不大(如果能站上下一个压力位是1.2475)。下方最直接的支撑是1.2340一线,跌破了这个位置将会试探1.2315(下一个强支撑位是1.2300);
② 未来一至三周:尽管从隔夜低点1.2314一线开始反弹,但是欧元依然处于盘整区间,并有机会试探1.2300的支撑(这个位置下方是另一个强支撑1.2250)。只有明确站上了1.2475才能预示目前中性偏空的压力得以释放 

丹斯克:短线欧元兑英镑仍偏上行,但中期宜高抛;
① 丹麦丹斯克银行认为,本周截止目前英镑表现为G10货币中最差,虽然周二(2月6日)欧元兑英镑在上测0.8909阻力位后跌破0.8880,但短线仍存更多上行空间;
② 当前市场计价显示,英国央行5月加息几率约为50%,预计其将在周四(2月8日)公布的2月决议上采取观望立场,并暗示2018年上半年加息的几率渺茫;
③ 仓位水平及当前低企的“英国脱欧”风险溢价将在短线提振欧元兑英镑,特别是考虑到英国政局不确定性似乎逐步提升;
④ 不过策略上来看,中期仍看涨英镑,将在欧元兑英镑涨至0.8650-0.9000区间上限附近时逢高抛售。 

大宗商品


高盛:在本轮加息周期内,大宗商品表现依旧良好;在市场抛售后,依旧对大宗商品持乐观展望。

黄金


OANDA亚太交易主管:金价目前远高于主要支撑位,买需正在回归;
OANDA的亚太交易部主管Stephen Innes表示:“随着波动率下降,一些低接买盘正强势回归。此外,由于短期美国利率曲线略微趋平,也吸引到一些买盘。金价目前远高于主要支撑位,买需正在回归,长线交易者仍持有黄金,今早在COMEX开盘后,每当金价小跌时有逢低买进。” 

铂金


南非本币兰特大幅走强,或压制铂金价格上扬;
世界铂金投资协会研究总监Trevor Raymond表示:“尽管连续6年供给不足,但铂金价格走势却总体偏弱,市场对此困惑不已。”
相比2006年的产量峰值530万盎司,但由于政策方面的因素,之后的产量逐渐回落;
南非如今年产铂金已回落到400万盎司,并且短期内无法快速恢复。南非是全球最大铂金供应国;
全球最大金属矿商Anglo American Platinum首席执行官Chris Griffith称:“兰特汇率大幅走强,显然对南非商品出口带来不小压力,我们近期不会扩展在南非的生产规模。”
Anglo American Platinum公司每年的铂金供给和回收规模分庭抗礼。

股市



花旗:可以勇敢的抄底欧洲股票。

高盛:逢低买入MSCI中国指数,回调幅度不会超过20%;
① 高盛报告写道,投资者应该逢低买入MSCI中国指数,因公司利润增长和估值依然支持其上涨;
② 高盛称,尽管鉴于美国市场动荡,MSCI中国指数可能进一步下跌,但顶多是跌幅不超过20%的“小幅回调”;
③ 高盛重申建议增持中国股票,在“股市周期末尾阶段”偏好金融股和价值股。

安联环球投资:标普500指数到2018年底将触及3000点左右;
安联环球投资的美国投资策略师Mona Mahajan:标普500指数到2018年底将触及约3000点,较当前水平上扬11%左右;
她表示,我们感到市场涨得太快了,似乎不能持续下去。休息一下再重新开始是健康的,一旦这波跌势结束,金融和防务类股尤其可能上涨 

Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz:下调对美股的预期,他现在预测标普500指数今年底将在2909点附近,低于原先预测的3000点。

摩根士丹利:股市“大甩卖”,买入大型银行股票;
① 摩根士丹利的Betsy Graseck在一份报告中写道,大型银行股很便宜,P/E回到了税改行情启动前的水平; 
② 减税对银行利润的“乘数效应”应该能拉动PE在未来12个月里翻番;
③ 管制放松、数字化、通货再膨胀将驱动下一轮的ROE扩张;股票表现将取决于大型银行股提振ROE的能力 

贝莱德:股市狂泻局面可控,带来增持风险资产的机会;
① 贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)在一份报告中表示,股市抛盘似乎受到广受欢迎的低波动率押注遭平仓驱动,但经济基本面依然稳固,为投资者带来增持风险资产的机会;
② “2月初狂跌”的现象似乎限于股票;没有迹象显示波动率飙升的局面蔓延至信贷或外汇等资产。

Evercore ISI:标普500指数几周内将创下新高;
Evercore ISI技术分析师 Rich Ross称,波动指标VIX的“灰天鹅”结束了,随之而来的股市回调也是如此;预计标普500指数几天内将测试2800点,数周内会触及新高。

高盛:建议买进美股,暴跌之后基本面依然完好;
 随着抹去美国股市1万亿美元市值的暴跌尘埃落定,高盛认为,只有一件事要做,那就是买入;
① 高盛首席策略师David Kostin表示,虽然暴跌并非单一因素触发,但是时间恰逢公司回购自身股票的空窗期,从历史上看这往往导致股票回报率下降;
② 他说,在税改和强劲的经济扩张带动盈利增长的情况下,美国股市可以重返胜利之路。除了推荐人力成本较低的公司之外,他还力荐像金融这样的周期性行业;
③ 他认为,股市回调看来更多的是技术性和仓位驱动,而不是基于基本面。股市的基本面动力依然完好,重申标普500指数2018年底目标位在2850。

欧洲最大资产管理公司Amundi:现在买入美股还为时过早;
① 在本月全球股市遭遇抛售之际,逢低买入可能是一些投资者的箴言,但是Amundi的Raphael Sobotka建议先别急;
② Sobotka表示,最近的回调应会消除掉近来股票市场上的一些亢奋情绪,但投资者需要先等到这场“波动性冲击”尘埃落定;
③ Cboe波动率指数空前的波动本周吓坏了投资者,引发了交易所交易产品(ETP)市场的震荡;
④ 美国股市估值已经回落,Sobotka认为,但市场还不便宜,鉴于利率会继续上升,股票估值比率面临的压力此后可能还会继续上升;
⑤ 他对股市依然长期看涨,称近期的回落主要是技术性的,全球经济依然坚实,这场抛售主要是波动率和风险平价策略的极端空头头寸平仓所致。

金价


高盛:若地缘政治形势恶化,金价有望突破1400美元/盎司;
高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie称,如果地缘政治形势的危险程度大大增加,金价有可能升至每盎司1400美元、甚至1500美元的水平;
考虑到市场的“适度忧虑”水平和实际利率前景,高盛将黄金年底目标价设定在1375美元/盎司。

原油


英国图洛石油公司CEO:不认为油价年内会大幅下挫,预计将会稳定。 

挪威国家石油公司:美国陆地原油成本到2020年料上升20%。
 

央行政策预测


美银美林:英国央行或下调通胀预期,短期内将按兵不动;
① 美银美林认为,预计英国央行可能在三年内加息3次,这比之前3年内加息2到3次的预期有所上调;
② 预计英国央行可能将2019年中期通胀目标下调至2%,同时可能上调全球经济增长预期;
③ 美银美林认为,经济增长展望上调意味着英国央行可能加速加息,但通胀低迷的背景下他们不太可能立即采取行动;也就是说,英国央行有大概50%的可能在5月或8月加息,但不可能现在就采取行动。

巴克莱:英银2月决议或拖累英镑,8月加息几率犹存;
巴克莱银行认为,英国央行2月利率决议料采取观望立场,极有可能令预计其将做出鹰派表态的投资者们大失所望,并拖累英镑,当前焦点转向会议纪要,以帮助衡量管委会的鹰派程度;仍预计英银下次加息将于11月进行,但也存在8月加息可能。

澳新银行:新西兰联储2月料谨慎乐观维稳;
澳新银行预计,新西兰联储2月利率决议料维稳利率于1.75%不变,货币政策立场基调将谨慎乐观;自2017年11月决议以来新西兰经济数据表现好坏不一,不过货币政策委员会对经济的评估将不会出现重大转变。

债券


摩根资产管理:美国10年期国债收益率未来数周将试探3%;
① 摩根资产管理的国际固定收益首席投资官Nicholas Gartside在接受彭博电视采访时表示,美国10年期国债收益率水平的下行和上行关键点位分别在2.625%和3%;
② 现在有很大的轮动行情,而且是轮动进了固定收益;看看流向美国核心债券和其他固定收益资产的资金流入,这将支撑限制收益率在3%左右。 

加密货币


高盛警告:多数加密货币价值恐归零;
高盛投资研究全球主管Steve Strongin称,大多数数字货币不太可能以目前的形式存在,投资者应该做好这些货币失去所有价值的准备,它们正在被一小部分未来的竞争对手所取代;
Strongin指出,不同的加密货币之间的高度关联让我担心。由于缺乏内在价值,那些无法生存的货币的价值很可能会变成零 

罗马尼亚国家银行:不鼓励信贷机构参与数字货币;罗马尼亚国家银行(BNR)将数字货币归类为极具波动性和风险性的投机性资产,并提及它不鼓励任何形式的参与,包括为其提供投资或交易服务的法定货币;
BNR近日在一份声明中表示:“为了避免信贷机构出现声誉上的风险,BNR作为这些机构的监督机构,不鼓励任何形式的数字货币参与。”同时BNR还表示将继续从金融体系潜在风险的角度来监控数字货币。

行情

美元指数 97.27 0.12 0.12%
欧元美元 1.1277 -0.0013 -0.12%
英镑美元 1.2960 -0.0017 -0.13%
美元日元 113.83 0.02 0.02%
美元人民币 6.9527 -0.0033 -0.05%
现货黄金 1200.06 -2.17 -0.18%
现货白银 13.936 -0.065 -0.46%
美原油 55.63 -0.06 -0.11%
澳元美元 0.7192 -0.0026 -0.36%
美元加元 1.3248 0.0010 0.08%
上证指数 2632.24 -22.64 -0.85%
日经225 21846.48 35.96 0.16%
英国FT 6983.00 -70.76 -1%
德国DAX 11321.81 -150.41 -1.31%
纳斯达克 7200.88 0.01 0%