油市周评:伊朗核协议迫在眉睫,美油挑战70大关

2018-05-05 17:00:46 龙舞 43938 汇通网版权所有
周六(5月5日)当周美油收盘大涨2.4%,最高触及69.52美元/桶,接近70美元大关。本周原油市场维持震荡上行,特朗普撕毁伊朗核协议,使得将来伊朗供应受阻的担忧支撑了本周油价的上涨。另外,全球诸多地区供应下降也支撑油价。不过鉴于美国原油产量持续攀升,油价的升势将会受限。

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美国退出伊核协议预期升温提振油价



美国总统特朗普将在5月12日决定是否要放弃伊朗核协议。分析师认为特朗普放弃目前伊朗核协议的可能性很大。在这种情况下,将会对伊朗的原油出口以及全球的油价产生重要影响。

伊朗对于美国的决定反应强烈。伊朗外交部长周四表示,美国要求改变其与世界大国达成的2015年核协议的要求是不可接受的,因特朗普为欧洲盟友设定的“修复”协议的最后期限迫在眉睫。

伊朗是OPEC的第三大产油国,同时也是OPEC第二大石油储量国家。伊朗核协议被废除这可能是会对全球原油供给产生最直接的威胁。目前伊朗的原油产量为380万桶/日。

分析人士指出,如果特朗普放弃伊朗核协议,那么将会导致伊朗的原油出口减少不超过100万桶/日,这将会导致原油价格上涨2美元至10美元。

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图:美国原油4小时图本周走势

众多地区原油供给下降也支撑油价



标普周五针对OPEC进行的一项调查表明,该集团今年4月份的原油产量连续第三个月下降,目前已下降至一年来的最低水平。

委内瑞拉的原油产量还在进一步下滑。同时这种下滑的趋势还将继续。目前的问题是委内瑞拉的产量能够降至何种低点。

据OPEC数据显示,委内瑞拉的原油产量已经从2016年的平均215.4万桶/日下降至2017年的191.6万桶/日。而到了2018年3月,产量已经跌至148.8万桶/日。由于缺乏设施维护和员工,同时经济已经处于崩溃的状态,预计原油产量还将进一步的下滑。

委内瑞拉将在5月20日进行总统选举,美国以及数个拉丁美洲国家已经表示将不承认选举的结果,同时将会对委内瑞拉实施新的制裁,其中一项包括可能会禁止委内瑞拉通过输油管道进口美国的轻质油以中和本国生产的重质油。

安哥拉产量也在不断下降。安哥拉以前是非洲最大的原油生产国,但由于近海投资不足导致油田的销售额急剧下降,产量下降的幅度几乎是该国与欧佩克其他成员国达成的协议承诺的三倍。

根据一项数据显示,6月份出口将下降至2008年以来的最低水平,而随着安哥拉产油的加速下滑,这可能会增加石油供应减少的风险。

分析指出,安哥拉存在严重的问题,其石油产量的下降速率越来越明显。6月份的低点数字看起来可能只是个起点,预示着未来更陡峭的结构性产量下滑。

利比亚的产量也在下降。利比亚受政局不稳定影响而导致产量下降。据报道称,利比亚最有影响力的军事领袖本周突发中风,当地媒体称,哈夫塔尔(Khalifa Haftar)将军已去世,而接近他的人士则表示他正在恢复。

分析指出,在哈夫塔尔及其军队的帮助下,利比亚石油产量从此前的30万桶/日到50万桶/日会升至近期的100万桶/日。在最好的情况下,哈夫塔尔的去世将导致利比亚产量从今年的110万桶/日降至接近90万桶/日。利比亚产量下降20万桶/日将进一步推升油价。

此外,在利比亚不时中断的原油设施运营以及原油出口终端的关停也使得利比亚供应出现下降。

美国原油产量增加限制油价升势



本周三美国公布的EIA原油库存报告显示,美国原油产量再度增加3.3万桶至1061.9万桶/日。美国国内原油产量连续10周录得增长,续刷历史新高。持续增加的美国原油产量限制了油价的升势。

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图:美国原油产量不断增长(单位:千桶/日)

另外报道称,Permian页岩盆地的产量飙升超过了管道产能,而当地炼油问题加剧了该地区的供应过剩。

美国原油钻井平台持续增加也限制了油价。钻井平台的增加暗示将来有更多的美国原油生产并投入市场。

本周贝克休斯报告显示,美国石油钻井平台连续第5周上涨后。上周,在美国油田运营的钻井平台数量再度增加了9口,达到834口。

分析师评论原油价格前景



分析指出,美国单纯废除伊朗核协议,这对油价的支撑可能较为有限。不过如果美国放弃伊朗核协议之后,中东局势重新紧张,伊朗卷入新的战争,那么油价可能会大幅飙升。

分析认为,仍然存在中东局势加剧紧张的可能。美国总统特朗普新任命的国家安全顾问博尔顿呼吁伊朗政权更迭,同时国务卿蓬佩奥称伊朗为世界上最伟大的恐怖主义支持者。对伊朗的战争可能将使石油价格达到08年的水平,触及150美元/桶。

不过也有分析师指出,市场的担忧过度了,如果局势没有进一步恶化,那么油价可能会冲高回落,因为伊朗最大的顾客是中国、印度以及韩国。

澳新银行的分析师Daniel Hynes和Soni Kumari表示,到今年年底,布伦特原油价格可能触及80美元/桶,这是由于近期地缘政治风险上升和全球供应紧张的原因。他们在给客户的报告中写道,我们预计市场供应将在2018年下半年进一步收紧,油价有望维持上行。

行情

美元指数 94.96 -0.11 -0.12%
欧元美元 1.1587 0.0008 0.07%
英镑美元 1.3228 0.0076 0.58%
美元日元 112.03 0.26 0.23%
美元人民币 6.9170 0.0002 0%
现货黄金 1230.19 3.13 0.26%
现货白银 14.786 0.091 0.62%
美原油 71.29 -0.49 -0.68%
澳元美元 0.7133 0.0003 0.04%
美元加元 1.2956 -0.0035 -0.27%
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