欧市盘前:非农来袭或暗示12月加息可能性,美加僵局令非美全线承压

2018-09-03 16:53:00 天行 19022 汇通网版权所有
周五受美加谈判破裂的影响,美元再次出现反弹,这使得此前出现反弹的非美出现了不同程度的下跌,而上周比较强势的油市也进行了一波修复性回落,一直处于弱势的黄金则再次失去1200美元关口承压明显。本周是非农周,同时本月加息预期几乎板上钉钉,因此这对于判断美联储12月加息的可能性极为重要。与此同时本周三的美加贸易谈判再起,可能会对加拿大10月加息产生直接的影响。
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★亚洲时段外汇行情回顾★


亚盘时段,美元指数现报95.048,跌幅-0.03%。上周美墨贸易谈判达成一致为美加谈判敞开了大门。尽管起初美加双方在谈判中有所退让,同时双方表示将在周五前达成一致,因市场避险情绪消散使得美元出现了明显的回落。

但是美加两国在上周经过四天深入谈判后最终依旧无果而终,最大的分歧还是老问题:美国要求获得更多对加拿大封闭的乳制品市场的准入,加拿大则坚持应维持贸易争端解决机制,而美国希望取消这个机制。

加拿大环球邮报(Globe and Mail)报导称,美国贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)拒绝做出让步,尽管弗里兰再三努力在乳制品问题上做出一些让步,以争取维持NAFTA第19章规定的独立贸易争端解决机制。但美国贸易代表办公室发言人表示,加拿大没有在包括乳制品在内的农业问题上做出让步,但协商在继续。

特朗普认为,加拿大对乳制品征收高关税损及美国农户,而农户群体是他所在共和党的重要票仓。但加拿大的乳制品农户也有很大的政治影响力,若做出让步,将会在2019年联邦选举前有损执政自由党的势力。这使得避险情绪再度回升,美元收复此前所有跌幅。

目前聚焦本周三的美加谈判重启。在上周五美国和加拿大贸易谈判无果而终,双方官员制定了在周三重启谈判的计划,希望达成一项三个国家都能签署的协议。不过,特朗普已经通知国会,他打算与墨西哥签署一项双边贸易协议。上周六,特朗普表示,北美自由贸易协定乃史上最糟糕的贸易协议。

对此,美国商会主席多诺霍(Thomas Donohue)在声明中表示,除非达成一项三边贸易协议,否则不会赢得国会批准,而且会失去商界支持。

由于劳动节今日纽交所休市一天,短时间美国市场的消息相对清淡,因此今天美元指数总体而言处于高位震荡的状态。
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亚盘时段,欧元兑美元现报1.1614,涨幅0.11%。上周德国8月IFO商业景气指数从2017年3月以来最低水平反弹,意大利债券收益率也趋于稳定,这都在短期内提振了市场对于欧洲经济的信心,使得欧元一度成为投资者眼中的黑马。

但随着美加谈判破裂,美元再次走强,欧元回吐了大部分涨幅。

与此同时相较于德国商业景气指数回升,欧洲总体的经济信心指数有所回落。欧盟执委会在内上周四公布的月度调查显示,8月欧元区经济信心连续八个月下滑,因工业和服务业信心下降。

生产商对目前总体订单和成品库存的看法恶化,他们对出口订单的评估也恶化了,因欧盟和美国之间的贸易紧张关系产生了影响。

在7月末的时候,欧洲委员会主席容克出访美国,并提到将取消“非汽车工业产品”的关税、非关税壁垒和补贴,这使得市场的避险情绪明显的回落,欧元一度出现较快的涨幅。而上周五,欧盟贸易专员马姆斯特罗姆8月30日表示:“我们愿意将所有的关税——甚至是汽车关税——降至零,如果美国也这样做。” 德国汽车股大众、宝马、戴姆勒股价当天闻讯上涨。进一步推动了欧元的上涨表现。

但是与此同时,特朗普却表示表示,欧盟取消汽车关税的提议“还不够好”。特朗普补充表示:“欧洲客户习惯买他们自己的车,而不是我们的车。”对此此前态度较为温和的容克也表示,如果美国提高汽车关税,欧盟也会这么做。这加剧了市场对于欧盟和美国贸易紧张局势的担忧。因贸易情绪上升,美元开始出现反弹,同时施压欧元。

而近日欧元区PMI数据不佳,可能将进一步打击欧元区经济信心。
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亚盘时段,英镑兑美元现报1.2905,跌幅0.39%。上一周受脱欧出现转机的影响,英镑一度出现较大的涨幅,但随着周五美元再次走高,英镑应声回落,

由于英镑主要受国内脱欧进展的影响,在消息较为清淡的情况下,英镑的走势受到有关品种和市场情绪的影响。由于今日美股休市,因此在没有大行情推动的情况下,建议对英镑持有观望的态度。

数据显示,本周以来英镑兑美元的看跌期权价格继续下降,汇价自8月15日低点1.2662反弹400点。目前一个月英镑兑美元25 delta风险反转率位于-0.6,8月10日触及-1.425。该反转率自-1.425反弹至-0.60暗示英镑看跌期权的隐含波动性溢价下行。这意味着市场对于英镑看跌期权的需求正在回落,看多英镑的市场需求正在回升。

此外,市场研究公司GfK编撰的调查显示,英国消费者似乎对英国可能无协议脱欧不太焦虑,因为8月英国衡量消费者信心的整体指标从7月的负10升至负7,追平3月和5月创下的年内高位。

GfK的客户策略负责人Joe Staton表示,距离英脱欧关键时刻只有几个月时间,但尚无迹象显示,消费者信心出现崩溃。因此在8月初进行了加息后,IHS Markit调查显示,近73%的受访者预期未来12个月内英国央行还将有一次加息。

但是与消费者不同的是,各企业却持有较为悲观的态度。莱斯银行称其衡量企业信心的一项指标8月下降6点,至今年最低水准23%,受累于对未来一年贸易前景的担忧和经济乐观情绪减弱。而在英国脱欧公投前,该指标为40-50%左右。在国内消费动力尚有余力的情况下,企业的经济前景将会对市场走向产生直接的影响。但是今日公布的PMI数据远低于预期,因此英镑短时间仍将处于弱势。
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亚盘时段,澳元兑美元现报0.7208,涨幅0.24%。自今年年初以来,中美贸易战全面爆发的恐惧拖累了澳元。澳元兑美元年内迄今跌幅近8%,分析师表示,若贸易战升级,新兴市场货币面临的风险最大。澳元被视为流动性较高的新兴市场成长晴雨表,并随着紧张形势不断发酵而成为交易员乐于抛售的替罪羊。

而近澳大利亚经济数据不佳则加剧了澳元的跌势8月30日澳大利亚国家统计局发布数据显示,7月季调后营建许可环比下降5.2%,预期下降2%;7月季调后营建许可同比下降5.6%,预期下降3%;澳大利亚二季度私人新增资本支出季环比下降2.5%,预期增长0.6%。澳大利亚7月营建许可数据及资本支出数据均不及预期,分析师认为,澳元正在对“糟糕的数据”做出反应。

数据显示投资状况和基础设施支出的降低幅度可能会比预期的更大,对经济前景而言这是一个利空数据。近年来澳洲联储持续按兵不动,引发澳洲家庭债务不断扩大,与此同时,几乎全国房地产市场开始遇冷,澳洲经济状况未出现好转。

与此同时,澳洲的政局依然处于动荡的状态,随着执政党自由党的支持率进一步走低,这意味着澳洲明年5月大概率将面临政党的更替,这可能会加剧澳洲经济的不稳定性,进一步降低市场对于澳洲联储加息的预期。

本周预计澳洲联储的利率决议将依然是按兵不动,因此需要从洛威的讲话中寻找线索,包括房地产市场以及移民政策等等,这都是影响澳元的重要因素。
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亚盘时段,纽元兑美元现报0.6616,跌幅0.15%。纽元走势十分疲软,这是受此前新西兰联储主席表示,将在较长一段时间内维持利率于低位,若有必要并不排除降息可能言论的影响。

此外,澳新银行8月份商业信心指数下降 ,从7月的-44.9降至-50.3,创下自2008年4月以来最低水平。这暗示了新西兰的企业信心已经开始步入衰退的阶段。

与此同时美联储依然处于加息的周期上,美元的不断走强将加剧纽元的跌势。
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亚盘时段,美元兑日元现报110.97,跌幅0.11%。美元兑日元依然处在震荡区间。市场上关于日元的消息也比较清淡。但是日本央行行长在今日的讲话中表示,日本央行不太可能在“相当长一段时间内”加息,而最近采取的措施使政策更加灵活,但并非为政策正常化做准备。这意味着短期内日元仍将维持较为弱势的走向。
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亚盘时段,美元兑加元现报1.3050,涨幅0.07%。上周四(8月30日)公布的加拿大二季度国内生产总值(GDP)基本符合预期,数据显示,加拿大6月季调后GDP年率上涨2.4%,预期上涨2.3%,前值上涨2.7%。此外早些时候加拿大统计局公布的7月劳工调查报告显示,加拿大7月失业率5.8%,预测值5.9%;加拿大7月就业人数增加5.41万人,预测值增加1.7万人;加拿大7月兼职就业人数增加8.2万人,前值增加2.27万人;失业率接近40多年来的最低水平。

这些数据支撑了加拿大央行加息的预期。但是在美加贸易谈判尚未有定论以及美国依然对加拿大施加钢铁关税的情况下,加拿大央行只能于今年10月进行加息。

上周美加贸易谈判一度出现进展,短时间提高了加拿大9月加息的预期(市场预期为27%),但随着周五谈判未果,加元从一周高点回落。

在加拿大总体数据向好的情况下,美国对加拿大采取何种措施将会决定加元的走向。预计本周加拿大央行将按兵不动,同时应当聚焦美加的第二轮贸易谈判。特朗普此前表示如果未能和加拿大达成一致,将会对加拿大施加汽车关税,但是美国商会等一些势力正试图去促成特朗普达成三方协议,因此加拿大最终可能会迫于压力达成一个初步协议。如果最终商谈的结果好于预期,可能会推动加元出现较大幅度的反弹。
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原油期货方面:OPEC减产合规度接近100%,但产量不确定性仍支撑油价★


亚盘时段,美原油现报69.91美元,涨幅0.16%。大多数业内专家指出,OPEC产油国将继续调整原油供应,以确保全球石油市场保持平衡。

沙特阿拉伯将成为填补伊朗制裁和未来几个月其他地区紧张局势造成的供应短缺的有力竞争者。

EIA月报数据显示,沙特8月原油产量为1046.7万桶/日,高于7月的1038万桶/日。产量增加主要是为了满足客户需求,以及遵循OPEC减产计划的变化。

沙特7月产量下降主要是因为该国暂停部分海上原油运输,当时也门武装力量攻击了沙特的红海油轮,迫使该国不得不暂停此处的原油运输。

OPEC和非OPEC产油国在6月22日至23日的政策会议上同意将减产执行率控制在100%,这就意味着双方需要合力稳步增产。目前联合减产协议在7月的履约率为109%,这意味着想要实现100%的合规度,各产油国还需要增加10万桶/日。

这个目标实现的难度不大,但是有两个不确定性的因素正阻碍着这个目标的达成,一个是委内瑞拉的产量将会下滑至何种水平,一个利比亚是否会再次遭遇出口受阻。

数据显示,委内瑞拉正在遭遇有史以来最严重的产能损失,在7月份时已经仅剩下127.8万桶/日,而有关机构预估该国的原油产量将在今年年底跌至100万桶/日下方。与此同时,近期有消息称,此前封锁利比亚输油港口的武装分子正在计划新的军事行动,再次打击该国的产油区,而此前的一波打击一度使得利比亚的原油产量减少80万桶/日。
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贵金属方面:美加贸易谈判未果施压金价,非农来袭或再施重压★


亚盘时段,现货黄金现报1203.60美元,涨幅0.23%。本周三美加双方将再次就贸易问题进行谈判。由于美加的贸易额仅次于中美之间的贸易额,因此站在中期选举的角度来考虑,特朗普与加拿大签署新的NAFTA将给美国带来更多利益和就业机会,双方可能在未来各退一步,特朗普可能只是想要更高要价,而不是摧毁协议。

如果美加墨的NAFTA成功落幕,那么特朗普可能会对欧盟、中国、日本等国进行“扫射”,并进一步强化贸易立场,届时对金价的制约效果会非常显著。

周五的非农依然是重中之重,在美国经济持续向好的情况下,周五的非农数据将会决定美元的进一步走向。从当前的数据看,美国的就业数据依然处于充分就业水平,除非数据出现较大的变化,否则很难对市场产生明显的影响。重点依然是薪资数据,尽管部分美联储官员认为薪资增速过快或打击企业的信心,但是只要薪资数据未出现明显的放缓信号,那意味着还需要一段时间才会到达中性利率。在此之前,美联储将有充分的理由进行加息,这都可能会对金价施压。
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★汇市行情★


名称最新价涨跌涨跌幅
美元指数95.05-0.17-0.17%
欧元美元1.16200.00180.16%
英镑美元1.2921-0.0039-0.3%
美元日元111.00-0.03-0.03%
澳元美元0.72160.00270.38%


★沪深两市周一收盘下跌,创业板指数尾盘翻红★


上证综指周一收盘下跌4.52点,跌幅0.17%,报2720.73点;
深证成指周一收盘下跌9.92点,跌幅0.12%,报8455.55点;
沪深300指数周一收盘下跌12.68点,跌幅0.38%,报3321.82点;
创业板指数周一收盘上涨8.49点,涨幅0.59%,报1443.69点;
日本东证指数收盘下跌0.9%,报1720.31点;
日经225指数收盘下跌0.7%,报22707.38点;
澳洲股市指标S&P/ASX200指数周一收盘下跌0.09%,报6313.30点
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汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间16:30,美元指数报95.103。

行情

美元指数 96.97 -0.11 -0.12%
欧元美元 1.1338 0.0010 0.09%
英镑美元 1.2794 0.0020 0.16%
美元日元 113.34 -0.30 -0.26%
美元人民币 6.9413 0.0021 0.03%
现货黄金 1215.46 2.10 0.17%
现货白银 14.320 0.022 0.15%
美原油 57.12 0.44 0.78%
澳元美元 0.7266 -0.0011 -0.15%
美元加元 1.3167 -0.0011 -0.08%
上证指数 2684.00 15.83 0.59%
日经225 21673.40 -130.22 -0.6%
英国FT 7038.01 4.22 0.06%
德国DAX 11353.67 -58.86 -0.52%
纳斯达克 7259.03 122.64 1.72%