黄金交易提醒:特朗普嘴炮难灵验,这一火药桶再次成为多空胜负手

2018-10-10 11:45:28 青择 27502 汇通网版权所有
10月10日亚洲时段,现货黄金于1190整数关口前来回震荡。消息面上,特朗普宣布美国常驻联合国代表黑莉将于今年年底离职,作为总统的得力干将,其在支持美退出联合国人权理事会、伊核协议中做出较大贡献。她选择在中期选举前的敏感时间节点请辞,令美国政局在添变数;此外,特朗普再度批评美联储认为美国通胀可控,加息速度过快,两方面因素限制了美元升势。

欧洲方面,据外媒报道英国和欧盟接近解决所有脱欧条款问题,或在下周一前敲定。英国央行敦促欧盟及早防范英脱欧后对金融服务、衍生品市场的冲击。不过,意大利始终是个定时炸弹,该国欧洲事务部长萨沃纳认为,若德、意两国国债息差过高,不排除向上调整2.4%赤字目标的可能,2.4%已远超欧盟设定的1.5%-1.7%的范围。从交叉盘看,欧镑亦连续重挫,因欧元占比美元指数比重在60%,若欧元疲软,黄金受到的支撑相当有限。

上周末美国国务卿蓬佩奥与金正恩进行了友好对话,特朗普昨日称将在11月6日的中期选举后开展美朝二次首脑峰会,避险情绪的降温或使得黄金继续疲软。

展望本交易日,北京时间20:30的美国9月PPI数据值得留意,上一次因食品价格和一系列贸易服务价格的下滑,8月PPI月率出现一年半以来首次下降的情况。若数据持续不佳则表明美国通胀压力依旧较小,能源价格上涨和贸易政策带来的输入性通胀影响不大,或放缓美联储加息步伐。此外,美联储三把手纽约联储主席威廉姆斯亦会发表关于货币政策的讲话,若其懒理特朗普的言论强调美国经济强劲重申美联储独立性,美元恐重拾升势。

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黄金技术分析


4小时图上看,短线黄金在1181-1183的支撑依然有效,指标上MACD最终未形成倒鸭子张嘴的破位加速下行走势。注意到昨日日内最低点是出在1183.43,略高于前天的1182.97。细心观察的投资者可发现,昨天美指的最高点在96.16反而是创下8月20日以来的新高。

日内给到的阻力位是1194.6以及1198附近,1194.6对应10月8日较大实体阴线的最高点,为空方大本营,1198之上则是10月3日到5日三个交易日的套牢盘区间。

当然目前也不排除三角收敛后蓄势选择继续向下突破的可能,这个前提条件是4小时图K线收盘尽量在1192的下方。

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(黄金4小时图)

小时图上看,由于昨天的最低点略有上移可画出红色上行通道线,在没有跌漏通道线下沿前(现移至1186.5附近),仍视为反弹节奏。

指标上MACD金叉翻出红柱,那么日内考虑能否高看一筹,第一目标可看至1196.8之上,是1203.82至1182.97的0.618黄金比例分割位,1197上方也确实对应了前期的密集成交区。

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(黄金60分钟图)

日线图上看 ,只要收盘价站不回1194.48-1195.7的区间范围内,就不会改变偏空的格局定义。

1195.7是10月4日当日最低点,1194.48则是13日均线,另外10月8日的大阴线半分位也恰巧在这一位置。

由于MACD在零轴下方再次死叉,警惕后市继续下行风险,短线即使越过这些阻力位大概率沿图中下行轨道运行,掌握好高抛低吸的节奏。

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(黄金日线图)

基本面信息分析


☆特朗普炮轰强美元却站不住脚,对美元打压边际效应在递减☆

在上一周美联储多位官员表达对美国经济的乐观预期,认为当前的经济扩张还能持续一个阶段,宽松的利率环境是不再适用,将维持渐进式加息直至中性利率,甚至不排除达到限制性利率的可能。

美联储主席鲍威尔则评论,距离既不宽松也不紧缩的中性利率区间还有相当长一段路要走,根据9月加息点阵图的预测中值显示年内加息四次,明年加息三次,2020年再加息一次。

但一向推崇低利率、弱美元的特朗普却始终对此持有异议,昨天他在白宫接受采访时称,不认为美国通胀有加速上行的风险,因此美联储没有必要急于加息,但笔者认为这一理由显然是站不住脚的。

关于通胀,美联储曾用对称性一词评论,暗示短期内略高于2%的目标水平是可以容忍的,比如7、8两月的核心PCE物价指数连续维持在2%的高位,所以这个问题本身已经在美联储的考量范围。

美联储的两大责任是控制物价以及保证充分就业,若通胀高企,提高联邦基准利率有助于遏制资产泡沫。

鉴于美国的劳动力市场趋紧(诸如失业率临近40年低点,新增就业人数均值环比不断上升,尽管本次上周五新增就业人数受飓风影响只有13.4万,但是大幅上修了8月非农新增就业人口至27万人),ISM制造业、非制造业指数等前瞻性指标维持在60以上、占美国GDP比重较大的耐用品订单表现不俗(主要是飞机订单需求增多)。

这些指标反应了美国经济确实处在一个鼎盛期,不过相对的2-2.25%的利率于历史水平相比依然较低,利率政策与经济状况不相匹配的情况是美联储不太可能暂缓加息步伐的主因。另外,当下的加息都是为了给未来可能出现的经济衰退留足政策调整空间。

美联储的官员自己也在此前说道,他们要对美国人民负责,而不是为了总统的推特去工作。

特朗普本身支持低利率,弱美元的立场并不新奇,他作为房地产大亨出身,对于借贷利率的提升较为敏感,利率提升同样不利于股票等风险资产。(共和党是富人阶层代表,持有较多美股,美国也有较严重的财富分配不均衡问题)

但是总统也只是打打嘴炮,典型的雷声大,雨点小,迄今为止未作出任何实际动作干预美联储的独立性,这和当年尼克松在位时的情况不同。

另外,特朗普一直企图在中期选举前抑制高油价,从目前来看似乎收效甚微,总体来说他发言的力度边际效应递减,对美元的打压十分有限。

☆中期选举临近,政治局势或左右美元、黄金走势☆

相比于特朗普的言论,笔者认为美国内部政局稳定可能是影响美元、黄金的主要因素。日内投资者的目光都聚焦在美国常驻联合国代表黑莉的离职,其鹰派的外交立场帮助总统实现了许多政策方针。

但是黑莉最初并不是特朗普的支持者,甚至曾尖锐批评过特朗普的相关政策。比如2017年12月,她曾表示指控特朗普行为不端的女性声音“应当被听到”,因为“任何感到被侵犯或虐待的女性都有权大声疾呼”。

而当特朗普在就职后任命她为美国常驻联合国代表时,这一举动被外界认为是特朗普向她“抛出橄榄枝”,目前不清楚她在中期选举的敏感时间点离职的真正原因。

现在据传,高盛集团管理委员会的迪娜·鲍威尔会解体这一职位,她的女儿伊万卡也是人选之一。

另外在本周一,大法官卡瓦诺宣誓就职,他取代了肯尼迪摇摆位,至此美国最高法院进入5:4保守派占优的局势。

由于美国大法官的任命为终身制,且最高法院对诸如堕胎以及枪支管控等一系列涉及争议的法律有着最后决定权,这意味着美国的政治天平可能将在未来几十年向共和党、保守派一侧倾斜。

关于中期选举的预测,现在有部分媒体认为民主党可能夺回众议院的控制权,即便如此特朗普很难面临弹劾风险,总统的权利也很难被真正关进牢笼,从这些较长期因素来看,对于黄金都是不利的。

☆英脱欧谈判虽有所进展,意大利这个火药桶却成为黄金的胜负☆

英国脱欧事务大臣拉布昨日表示,英国与欧盟的退欧谈判将在下周峰会上有所进展,但他再一次请求欧盟在最棘手的问题上与英国一样作出让步。

在下周三与下周四的峰会开始前,双方谈判加快了脚步。欧盟已释出讯号,其官员相信达成协议的把握很大。

据英国当地媒体报道,英国首相特雷莎梅的首席谈判代表OLLY ROBBINS在与欧盟谈判代表巴尼尔的协商中,就爱尔兰边境问题取得重大进展。

虽然英国无协议脱欧、二次公投、提前大选的可能性已经很低,但是意大利这个火药桶始终没有消停。意大利欧洲事务部长萨沃纳称,如果市场对意大利的压力失控的话,政府将不得不修改预算,意大利可能需要比2.4%更高的目标。

也就是说当前的意大利预算方案仍然是一个动态化的过程,若欧盟与意大利矛盾激化,欧元下跌或使得黄金间接承压,不过不能排除像国庆假日期间那样避险情绪高涨引发黄金独立上涨行情,即与美元同涨。

美银美林发布客户报告称,短期而言,意大利预算计划可能会进一步打压欧元,意大利政府正在挑起与欧盟的争斗。

该行认为部分欧盟国家政府在过去曾违反财政规定,但都没有如此公开,这是首次出现有欧盟国家政府公开无视相关规定,他们认为欧元必然会对此做出较强的反应。

行情

美元指数 95.01 -0.06 -0.06%
欧元美元 1.1584 0.0005 0.04%
英镑美元 1.3186 0.0034 0.26%
美元日元 112.15 0.38 0.34%
美元人民币 6.9120 -0.0048 -0.07%
现货黄金 1228.31 1.25 0.1%
现货白银 14.705 0.011 0.07%
美原油 71.83 0.05 0.07%
澳元美元 0.7139 0.0009 0.13%
美元加元 1.2930 -0.0061 -0.47%
上证指数 2546.33 -21.77 -0.85%
日经225 22549.24 277.94 1.25%
英国FT 7059.40 30.18 0.43%
德国DAX 11776.55 162.39 1.4%
纳斯达克 7586.32 155.57 2.09%