海临风
近期热点提要
1【美国9月进口价格跳升超预期，因能源价格回升】
美国9月进口价格跳升快于预期，因能源价格回升，但不包括燃料在内的价格持平；
美国劳工部周五公布，9月进口物价上涨0.5%，这是自5月以来的最大增幅；上月，进口燃料和润滑油价格上涨3.8%，为5月以来最大涨幅，8月为下跌2.2%；核心进口价格的疲软可能反映了美元的持续走强，预计美元走强将抵消部分预期价格上涨的影响。
2【IMF警告贸易摩擦和市场动荡或损及亚洲经济增长】
国际货币基金组织(IMF)表示，贸易关系持续紧张可能使未来几年亚洲经济增速减少至多0.9个百分点，敦促该地区决策者实行市场自由化，抵消出口销售下降的影响。IMF在其一年两次的亚太地区报告中还警告称，如果美联储及其他主要央行收紧货币政策步伐比预期更快，那么新兴经济体市场大跌可能加剧。
3【欧洲央行行长预测通胀将逐渐上升】
欧洲央行行长德拉吉表示，欧元区的基础通胀未来数年将逐渐上升，与他之前的“相对强劲”上升相比语气有所缓和，德拉吉指出，基本通胀率接近年底时料提速，中期内料稳步增长，而欧元区经济继续全面扩张，他并提到，透明而持续地实施欧盟财政和经济治理框架仍很重要，需提高欧盟财政规章的效力。
4【IEA月报：下调石油需求预期，但是预计油价保持高位】
IEA月报将2018年和2019年石油需求增长预期均下调11万桶/日，分别至128万桶/日和136万桶/日。IEA月报显示，自从5月份以来，全球石油产量已经增加140万桶/日，显示市场目前供应充裕；OPEC石油产量自5月以来增加73.5万桶/日，因中东和非洲产量增长盖过伊朗和委内瑞拉产量下降；全球石油需求接近1亿桶/日，正使部分系统“不堪重负”，闲置产能仅为全球需求的2%；全球石油行业面临的压力可能会在一段时间内存在，同时伴随着更高的油价。
5【美国财长努钦预计收益率曲线会恢复正常化】
美国财长努钦表示，美国经济强劲，股市回调是中性的。特朗普表示得很明确，他喜欢低利率。美国收益率曲线波动是正常化的。美国总统特朗普尊重美联储的独立性，鲍威尔将美联储主席一职做得很好
6【澳洲联储：澳大利亚经济正在改善，但房地产市场已经放缓】
澳洲联储发布金融稳定评估报告称，全球金融动荡的风险可能会上升，原因有很多，贸易紧张可能引发全球经济低迷。澳大利亚楼市人气变得更加谨慎，前景黯淡，迄今为止，房价的跌幅相对于之前的涨幅较小，房价的快速或大幅下跌可能会扰乱金融体系和家庭财务。家庭债务水平很高，但对金融体系来说似乎不是一个大风险。如果债务水平导致家庭减少消费，可能会有风险。
欧洲时段行情回顾
欧洲时段，美元攀升，站上95关口，涨近0.25%，几乎收复昨日大半跌幅，此前公布的美国9月进口物价指数高于预期和前值，提振了美元，另外英国脱欧再出变故，欧元、英镑大幅回落也给美元提供了支撑。
美国芝加哥联储主席埃文斯称，美国经济强劲，美联储正调整政策，不担心通胀，是时候调整政策立场至少至中性了。
摩根士丹利指出，美元涨势将进入末升段，秋天的涨势不会像2月至8月一样普遍上涨。Hans Redeker带领的策略师团队在报告中写道，美国公债收益率攀升会推升美国资产的波动，导致外资减持美国资产，美元下一阶段的升值受限。
在资金短缺和流动性环境趋紧的情况下，下一波美元反弹料主要体现在对股票敏感和资本输入型货币上，例如新兴市场货币、加元、澳元和纽元；经常账户盈余和资产货币，例如日元和欧元，可能仍相对抗跌。
欧元兑美元下跌，失守1.16关口，欧洲央行执委瑞恩日内表示，欧元区核心通胀率仍然低迷，因此货币政策仍需保持宽松，这给押注欧洲央行会很快开始加息的投资者泼了一盆冷水，也遏制了欧元汇率的上行动能。
英镑兑美元大幅回落，盘中一度触及1.3258，创近三周以来新高，而后大幅回落，跌破1.32关口，刷新近二日低点至1.3171。据外媒报道，英国脱欧大臣拉布认为，如果没有关税同盟的成员期限限制，他就不能支持脱欧协议。
英国脱欧大臣拉布称，正在接近解决一些悬而未决的问题，有一些重要的症结确实需要解决；即使没有达成协议，也有信心确保脱欧后贸易的连续性，希望与欧盟达成良好的协议，但如果没有达成协议，也可以与非欧盟国家保持贸易关系，与欧盟开展贸易；北爱尔兰问题的担保协议是脱欧谈判的症结之一，将致力于有时限、短期的担保计划。
目前英国与欧盟争论不休的爱尔兰边境问题成为阻挠双方达成协议的关键。相关的爱尔兰保障方案将确保暂时不在爱尔兰和北爱尔兰间设立新的边境，直至英欧双方达成自由贸易协议。而特雷莎·梅在今年早期承诺，这一协议将在2021年12月前到期。然而在昨日的内阁会议后，脱欧派英国官员担忧这一期限会无限期延长。
一些部长在昨日警告特雷莎·梅，如果时限被去除，这一计划不会被议会通过，因为这将等同于英国无限期留在欧盟关税同盟之内。另一方面，曾在上次大选中支持保守党的爱尔兰民主统一党也拒绝接受目前的爱尔兰保障计划，因为这将令北爱尔兰与英国其他地区的贸易往来受阻。
在这些负面因素的压力下，英镑兑美元此前的涨势在本周尾声暂缓，并在欧洲时大幅回落。
贵金属方面：全球股市回暖，避险情绪降温金价微跌
欧洲时段，金价微跌，但现货黄金仍守在上日所及的逾10周高位1220美元/盎司附近。全球股市回暖，削弱了黄金的部分避险需求，此外周五公布的美国进口物价指数高于预期值和前值，美元指数上扬，也令金价承压。
在全球风险资产波动率放大之际，避险资产在对冲需求的增加过程中反弹。 经济指标显示，美国9月通胀上行的步伐还是不够快，降低了十年利率短期继续上涨的风险；而非美方面的相对"鹰派"也进一步扭转了美元资产悲观过程中强美元带来的压力。
永丰金融集团交易主管Peter Fung指出，正是避险情绪的升温提振黄金市场走高，但本交易日市场出现了一些获利了结。在金价突破1200美元/盎司关口后，黄金市场显现出上行的信号。尤其是11月和12月通常是实物黄金需求比较旺盛的时段。
ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell认为，股市如果进一步下跌，黄金投机者会因此承压，出现轧空头状态，大量期金空头持仓意味着空头回补带来影响。避险情绪是否能真正推动黄金还很难说，因为看起来黄金空头都在回补，因此价格走高，这和新资金的流入是不同的。
原油期货：中国原油进口量强劲，油价上涨
欧洲时段，油价上涨，中国9月原油进口强劲为油价提供了支撑，此外全球股市回暖也提振了油价，美国WTI原油价格盘中一度触及72美元/桶。在连续两个交易日回调后开始回升，在70.60美元区间找到了不错的支撑，并于日内推高至71美元/桶关口上方，但本周油价料仍录得五周来首次周线下滑。
中国海关周五公布的数据显示，9月进口石油3712万桶，或905万桶/日，高于8月的904万桶/日，并且连续第三个月增长，9月中国日均原油进口量触及5月以来最高，因独立炼厂在冬季到来之前补充库存。
过去几个交易日，围绕风险相关的复杂局面重新燃起的悲观情绪，加上无处不在的贸易泡沫以及美国股市的暴跌，近来一直在打压原油价格。
分析师指出，在IMF下调经济预期，EIA也随之下调原油需求预估之后，许多投资者开始认为油价因伊朗断供危机而录得的涨幅已经过度。这令多头出现了踩踏式出逃的局面，诱发油价暴跌，而更多消息也指向沙特等产油国仍有能力补上伊朗的供给缺口，这令油价缺乏进一步上行动能。
目前看，近期油价下跌的不利影响有所消退，而美国对伊朗石油出口的制裁可能会重新抬头，并有助于遏制油价偶尔的下跌；展望未来，贝克休斯将在晚些时候发布其关于美国钻井活动的每周报告，原油投资者对此数据值得留意。
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