美股暴跌你怕了吗?四大指标揭示如何避免下次踩雷

2018-12-05 15:03:30 晓燕 5554 汇通网版权所有
汇通网讯——美国股市隔夜突然出现暴跌,分析师认为,美国暴跌的原因包括美国债券收益率差距缩小、美联储12月加息预期以及投资者对贸易紧张局势的担忧情绪。不过,通过观察相关指标,投资者还是有可能预测下一次市场崩溃。这些指标是债券收益率曲线、VIX恐慌指数、消费者信心指数、垃圾债券收益率和美国国债之间的息差。
美国股市隔夜突然出现暴跌,拖累亚洲股市12月5日纷纷低开。分析师认为,美国暴跌的原因包括美国债券收益率差距缩小、美联储12月加息预期以及投资者对贸易紧张局势的担忧情绪。不过,通过观察相关指标,投资者还是有可能预测下一次市场崩溃。

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道琼斯指数隔夜收盘下跌近800点,跌幅3.1%,标普500指数金融类股下跌3.24%,创下2月8日以来的最大单日跌幅。然而,就在前一个交易日,美国股市还在上涨。因为中美宣布停止互相加征关税,缓解了贸易紧张局势,道琼斯指数创下一个月来的最佳高收盘点位。

债券收益率收窄,成为美国暴跌背后部分因素


那么,投资者情绪为何突然出现180度大拐弯呢?分析师指出,其部分原因是,美国10年期国债收益率与两年期国债收益率之间的息差出现了不祥的收窄,差距缩小到10个基点左右,约为11年来最窄。

这一情况受到市场的密切关注,因为息差收窄表明经济前景黯淡。所谓的收益率曲线倒挂,即短期债券收益率高于长期债券收益率,是1975年以来每次经济衰退之前的一个预兆。

尽管目前还没有出现收益率曲线倒挂这种现象,但以上两种国债收益率息差收窄已经令市场参与者紧张不安。

下图显示短期和长期债券收益率走势情况,其中红线代表目前的情况,蓝线代表一周前的情况

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收益率曲线倒挂对华尔街来说是负面消息,因为这削弱了银行的商业模式,而银行是大多数金融市场的引擎。

美联储最早本月晚些时候加息的预期,以及对贸易紧张局势的担忧共同加剧了投资者的焦虑情绪,促使投资者对较长期债券的兴趣高于较短期债券。

DoubleLine Capital首席执行官冈拉克(Jeff Gundlach)在接受表示,他认为短期债券吸引力下滑表明美国经济势将走软。他还指出,美联储本月晚些时候开会时,必须在措辞上格外谨慎,以兑现加息承诺。负责制定利率的FOMC定于12月18日至19日召开2018年最后一次政策会议。

富时罗素(FTSE Russell)全球市场研究董事总经理亚历克·杨(Alec Young)警告称:“尽管美国经济增长仍保持良好势头,但人们对海外经济前景的担忧正在加剧。所有这些宏观经济不确定性正在给2019年的美股收益前景蒙上阴影,导致股市波动越来越剧烈。

四大指标可预测美股暴跌


分析师Tomi Kilgore撰文指出,投资者可以通过一些指标预测美股暴跌。虽然没有什么指标是完美无缺的,但根据这些指标观察股票、债券的走势,以及各种资产之间的关系来寻找线索,投资者有望在市场崩溃之前提前觉察到发生的转变。

第一个指标是债券收益率曲线。众所周知,收益率曲线倒挂是预测经济衰退的工具,也是分析师们关注的警示信号。

另两个值得关注的指标是VIX恐慌指数和消费者信心指数。最后,分析师还建议投资者密切关注垃圾债券收益率和美国国债之间的息差,以及一些可能出现泡沫的股票。

经研究者梳理发现,通常VIX指数超过40时,表示市场对未来的恐慌处于非理性,在短期之内可能会出现反弹。而当VIX指数低于15时,预示着市场出现非理性繁荣,可能会伴随着卖压和杀盘。VIX指数即使在1998年的金融海啸时,也未曾超过60,因此VIX 指数有时也不一定能准确预测走向,但是或多或少反映了股票市场的气氛。

以上这些指标并不全面,但它们共同构成了一个强有力的指标组合,表明投资者何时应该开始对市场感到担忧,从而做出合适的操作选择。 

行情

美元指数 97.41 -0.07 -0.07%
欧元美元 1.1326 0.0009 0.08%
英镑美元 1.2507 0.0020 0.16%
美元日元 113.46 0.08 0.07%
美元人民币 6.8851 -0.0149 -0.22%
现货黄金 1244.35 1.10 0.09%
现货白银 14.615 0.049 0.33%
美原油 52.29 0.64 1.24%
澳元美元 0.7215 0.0009 0.12%
美元加元 1.3378 -0.0012 -0.09%
上证指数 2599.16 5.08 0.2%
日经225 21593.13 445.11 2.1%
英国FT 6806.94 85.40 1.27%
德国DAX 10780.51 158.44 1.49%
纳斯达克 7031.83 11.31 0.16%