黄金周评:圣诞“劫”黄金再成宠儿,金价改写逾六个月峰值

2018-12-29 14:09:37 青择 26051 汇通网版权所有
汇通网讯——本周现货黄金一度突破1280整数关口,最高升至1282.34美元、盎司,创6月19日以来高点。因一系列风险因素可能导致经济增速放缓、加剧股市的抛售潮,随着金融市场恐慌情绪加剧,投资者纷纷涌向黄金以求避险。另外美国边境墙问题悬而未决,且有消息称特朗普有意解雇美联储主席鲍威尔,这进一步降低了美元的吸引力,推动黄金走强。
本周现货黄金一度突破1280整数关口,最高升至1282.34美元/盎司,创6月19日以来高点。因一系列风险因素可能导致经济增速放缓、加剧股市的抛售潮,随着金融市场恐慌情绪加剧,投资者纷纷涌向黄金以求避险。另外美国边境墙问题悬而未决,且有消息称特朗普有意解雇美联储主席鲍威尔,这进一步降低了美元的吸引力,推动黄金走强。

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Nirmal·Bang·Commodities研究主管Kunal?Shah认为,黄金将维持强劲状态。因投资者们开始重新配置投资组合,自然而然地地转向了贵金属市场黄金的投资,受到全球经济增长放缓以及股市表现疲软的影响。在可能出现危机的背景下,黄金是个不错的选择。

FXTM研究分析师Lukman?Otunuga表示,“美元贬值加上对2019年加息减少的预期仍然是支撑现货黄金价格的主要因素,随着波动的股票市场加速向安全的转移,黄金很可能在2018年剩余时间内继续受到支

努钦救市失败反而助长避险情绪,黄金一路躺赢


美国财政部长努钦在周一(12月24日)与总统的金融市场工作小组召开电话会议,参加努钦会议的有美联储、美国证券交易委员会(SEC)、商品期货交易委员会(CFTC)、联邦存款保险公司(FDIC)和美国货币监理署(OCC)的官员。小组成员包括美国金融体系的主要监管者,也被称为“暴跌保护小组”。

这些监管机构向努钦报告了他们在政府关门期间监控市场的计划,并声称尽管近期股市下跌,但市场运作一切正常,未有异常现象。

不过,这一举动非但没有安抚投资者紧张的神经,反而加剧了他们的谨慎情绪。原本市场仅仅是担忧资金流动性问题,但现在目光却转移到美国金融市场更大的系统性问题。

分析师认为,美国财政部的反应过激,有些此地无银三百两的感觉。努钦在与美国银行业高管谈话后发表声明称,没有任何清算或保证金的问题,但起初人们并未意识到这一情况,因此恐慌情绪不减反增。

最明显的证据是VIX恐慌指数当天暴涨20%,收盘在日内最高点为36.10,是年内第三高的水平。

本周继纳斯达克指数以后,标普500指数也一度触及技术性熊市区域,从最高点起算下跌超过20%,不过在最后几个交易日内实现强劲回升。

数据显示在美股反弹的同时,黄金多头反而抓住机会加码黄金ETF持仓。同日全球黄金ETF持有量猛增20.6吨至2207.8吨,创6月以来最高水平,也创下2017年7月以来最大百分比涨幅。

荷兰银行外汇和贵金属策略协调员Georgette·Boele甚至表示,到2019年底,金价可能升至1400美元/盎司。

美银美林的分析师却不客气地指出,美股调整行情远未就此告一段落,在2019年上半年料将继续迎接惨不忍睹的表现。

美联储12月如期加息,并将明年加息的预测从3次下调至2次后。不过,由于美联储的措辞不及市场所预期的鸽派,这使得美股出现了大幅的下跌,因市场担忧借贷成本的增加将损害经济的增长。

与此同时,外汇交易者将其视作是鸽派的信号,并认为这将导致美元走低,黄金通常与美元呈现良好的负相关性。无论是出于美元走弱还是股市资金分散资产配置的需求,对于黄金的买需表现的越来越强烈。

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现货黄金日线图)

特朗普再次抢镜,给金价火上添油


特朗普本人尤其关注股市表现,因为这可以拉抬选情,而他的野心是冲击2020年总统大选。总统认为美联储的加息政策使金融市场震荡,将破坏美国历史上最长的经济增长周期,使他的减税和放松监管等刺激政策效果大打折扣。

本周一特朗普在推特上表示:“我们经济唯一的问题就是美联储。他们对市场没有感觉,他们不了解必要的贸易战、强势美元、甚至因边境问题而导致的政府关门的影响。美联储就像一个强大的高尔夫球手因为不能触球而无法得分-他没法击球入洞。”

周二(12月25日)圣诞节,因政府关门而取消度假计划滞留在白宫的特朗普再次重申了自己一贯的观点称:“美联储现在升息的速度太快,因为他们认为经济形势这么好。但我觉得他们很快就会明白过来。”

据四名知情人士透露,过去几天里,特朗普多次讨论解雇鲍威尔。在加息和股市下跌加剧之后,他对这位美联储主席的不满情绪加剧。

有外媒报道出面解释,与特朗普关系密切的顾问不相信他会反对鲍威尔,他们希望总统的愤怒会在假期中消散。特朗普的一些顾问警告他,解雇鲍威尔将是灾难性的。

一名参议员在声明中表示,鉴于美联储在货币政策上的共识(加息是全票通过的结果),任何撤掉鲍威尔的努力都将触及三重天:非法、无效和损害经济。

不过市场本来就是一个炒预期,卖事实的过程,相关的负面消息报道最终打击投资者对于美元的信心,预计特朗普和华尔街各界的持续施压可能将导致美联储进一步放鸽。CME的“联储观察”工具最新数据显示,市场对美联储2019年至少加息一次的预期不到25%。

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特朗普若与国会决裂,美元将进一步承压


部分投资者此前一度预计,美国朝野有望在本周五(12月28日)重启谈判,从而在政府停摆一周之后结束这场危机。但现实却远没有大家想象的那么乐观,由于双方都在“墨西哥边境墙拨款”这个死结上寸土不让,本周恢复谈判的可能性顿时灰飞烟灭。鉴于此后新年假期又将紧接着来袭,美国政府也将迎来23年来首次“跨年停摆”,问题的化解至少要到新年以后。

市场人士认为最终这场风波将有两种结束的可能。第一种可能是特朗普在圣诞假期后对国会妥协,在增加修墙预算到20亿美元规模的条件下达成一致。

民主党人南希·佩洛西助手Drew?Hammill日前曾表示,等1月3日新一届国会就位,民主党占据众议院主导权后,将采取行动“迅速结束特朗普导致的政府停摆状态”。

当然另一种极端状况是特朗普与国会彻底决裂。这种情况很可能将让美国金融市场出现剧烈波动,政府与国会将被迫在市场压力下达成妥协。即便如此,特朗普也几乎不可能拿到比30亿美元更多的修墙经费,并将因此付出巨大的政治代价,可能会导致特朗普的支持率进一步下滑,从而使美元承压。

负责管理超4万亿美元资产的美国资产管理公司资深投资组合经理丹·丹博表示,由于市场利空美元的因素比过去六个月要大的多,因此黄金在2018年下半年经历了较长时间的跌势后,黄金期货未平仓合约开始出现明显的反弹。
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行情

美元指数 95.93 -0.03 -0.03%
欧元美元 1.1412 -0.0001 -0.01%
英镑美元 1.2864 0.0003 0.02%
美元日元 108.50 -0.18 -0.17%
美元人民币 6.7668 0.0058 0.09%
现货黄金 1291.17 1.66 0.13%
现货白银 15.601 0.020 0.13%
美原油 52.15 0.04 0.08%
澳元美元 0.7206 0.0005 0.07%
美元加元 1.3256 -0.0010 -0.08%
上证指数 2568.22 -2.12 -0.08%
日经225 20444.31 -110.98 -0.54%
英国FT 6895.02 40.00 0.58%
德国DAX 10891.79 35.88 0.33%
纳斯达克 7023.84 117.92 1.71%