了解美联储动向只看一次讲话怎么够!细数近3周美联储官员表态

2019-01-10 14:41:31 天行 6217 汇通网版权所有
汇通网讯——近期美联储发声密集,同时美联储内部原本较为鲜明的立场也开始变得模糊起来,因美国经济前景的不确定性,部分美联储官员在加息问题上立场已经有所改变,加剧了美联储加息前景的不确定性。本周对12月18至19日政策会议以来的评论摘要进行了汇总,可供读者从美联储讲话中进一步寻找加息的线索。
近期美联储发声密集,同时美联储内部原本较为鲜明的立场也开始变得模糊起来,因美国经济前景的不确定性,部分美联储官员在加息问题上立场已经有所改变,加剧了美联储加息前景的不确定性。

本周对12月18至19日政策会议以来的评论摘要进行了汇总,可供读者从美联储讲话中进一步寻找加息的线索。
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12月19日(具体时间是北京时间周四3:30)


发言人:美联储主席杰罗姆·鲍威尔
地点:2018年第四次加息后的新闻发布会
评论:
① 我们已达到联邦公开市场委员会对中性利率估计的最低范围”,将让“数据告诉我们”该怎么做;
② 美联储官员已经看到一些形势发展可能预示着“一些疲软”,包括最近几个月的金融市场波动以及似乎不太支持经济增长的紧缩状况;
③ 尽管“不再拥有真正强劲的增长水平”,但全球经济仍有“健康的增长水平”;
④ 长期国债收益率的下降与“避险”情绪一致,“我们不知道这种情况是否会持续下去”

相关报道:
① 鲍威尔:围绕更多加息存在相当高的不确定性
② 鲍威尔表示尽管经济强劲,但美联储看到一些疲软迹象
③ 鲍威尔:长期国债收益率下降与避险情绪一致
④ 美联储主席鲍威尔:货币政策将对2019年经济增长带来较小提振
⑤ 鲍威尔表示政治在美联储决策中“没有作用”
⑥ 美联储鲍威尔:加息取决于显示经济状况的数据

市场影响
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12月20日(具体时间北京时间12月21日03:40至03:55)


发言人:前纽约联储行长杜德利
地点: 彭博电视采访
评论:
① 近期股市下挫可能是美国政策制定者实现其放慢经济扩张步伐这一目标必不可少的
② “他们的观点是,经济正以高于趋势的速度增长。我们的劳动力市场已经非常紧张。我们需要放慢经济”
③ “因此金融状况有些收紧并不真的是一件坏事。它们可能是美联储实现其目标必不可少的。”
④ “加息的做法是正确的,但并不认为美联储会在1月加息”

相关报道:
Dudley:金融状况收紧可能是美联储放慢经济所必不可少

12月21日


★★★发言人:纽约联储主席威廉姆斯,具有永久投票权(具体时间北京时间12月21日23:10至23:30)
地点:CNBC电视采访
评论:
① 美联储有关进一步提高利率的预期是基于其对经济前景强劲的展望,这不是一种对加息的承诺或许诺

② “这不是承诺,不是许诺,也不是我们确信我们肯定要做的事情,我们实际上已经非常明确地表态,这是基于我们目前积极、非常乐观经济观点所得出的看法,我们将根据需要改变它”

相关报道:威廉姆斯称美联储进一步加息的指引并不是一个承诺(暗示美联储将根据具体经济数据的表现对渐进式加息的路径进行调整)

★★★发言人:克里夫兰联储行长梅斯特(2018年有投票权; 2019年无投票权)(具体时间北京时间12月22日02:07至02:48)

地点:沃顿商业电台
评论:
① “我们一直在试图平衡自身任务的两面。我们希望经济保持增长,我们认为今年的增长势头非常强劲。我们认为经济基本面非常好”
② “我当然会看金融市场情况”并自问“他们是在试图告诉我们一些关于基本面的事情吗?”
③“美联储的声明传达了美联储更接近正常利率的信息”
④ “美联储并没有设定利率水平,将根据经济状况来决定加息或者降息。”

相关报道:
① 梅斯特:经济表现很好,但美联储也在倾听市场心声
② 梅斯特:美联储政策可以就前景展望的重大变化做出回应

市场影响
威廉姆斯和梅斯特一直都是鹰派的立场,近期讲话偏鸽令市场对于美联储加息的预期进一步下滑,美元有所走弱,并在下一周开盘后出现了进一步回落的走势。
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1月3日(具体时间北京时间1月3日20:33至20:48)


发言人:达拉斯联储行长卡普兰(2019年无投票权)
地点: 彭博电视台Michael McKee采访
评论:
① 美联储应该暂停加息,同时观察金融状况收紧,对利率敏感的经济部门降温以及海外经济增长减速的影响
② “在这些问题得到解决而且无论结果好坏之前,我们都不应该采取进一步的利率行动”
③ “我会主张不采取行动。例如,在今年前几个季度,如果你问我我的基本情形假定是什么,就是完全不采取任何行动”

相关报道:美联储卡普兰青睐暂停加息几个季度以观察形势发展

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1月4日


★★★发言人:克利夫兰联储行长梅斯特(2019年无投票权)(具体时间北京时间1月4日21:07至22:07,1月5日02:47至05:22)
地点:CNBC电视采访
评论:
① 美联储一直保留着改变资产负债表缩减计划的选项,不过现在还没有看到这种必要性
② “我确实认为,我们必须考虑到金融市场状况已经收紧”

相关报道:
① 美联储梅斯特:鉴于通胀形势,目前不急于加息
② 梅斯特刚刚说美联储处于“好位置” 旋即得到就业数据的证实

★★★发言人:美联储主席杰罗姆·鲍威尔(具体时间为北京时间1月4日23:19至次日0:04)
地点:亚特兰大的美国经济协会
评论: 
① 美联储可以耐心评估风险,并将在必要的时候迅速调整政策
② 若特朗普要求他卸任,他也不会辞职
③ “我们将准备好快速、灵活地调整政策,并在需要把经济维持在增长轨道上的时候,动用我们所有的工具来支持经济”

相关报道:
① 鲍威尔称美联储准备好在需要时调整政策 可耐心评估经济形势
② 鲍威尔表示即使特朗普要求也不会辞职;未正面回答是否会见特朗普

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★★★发言人:亚特兰大联储行长博斯蒂克(2019年无投票权)(具体时间北京时间1月4日23:29至次日01:46)
地点:亚特兰大的美国经济协会
评论:
①“经济在就业领域表现相当不错。即便我们没有达到充分就业,也已经非常接近了”
② “捍卫美联储缩表的方式”

相关报道:
美联储博斯蒂克表示美国正处于或“非常接近”充分就业

1月5日(北京时间1月6日08:06)


发言人:纽约联储行长威廉姆斯,拥有永久投票权
地点:与Thomas Mertens联合署名并用于美国经济协会亚特兰大年会演讲的文章
评论:若一家央行采用平均通胀目标制或价格水平目标制的政策框架,或许能防范通胀预期过低的情况

相关报道:纽约联储行长称微调通胀目标可能起到锚定预期之效

1月7日(具体时间北京时间1月8日01:47至02:42)


★★★发言人:亚特兰大联储行长博斯蒂克,2019年无投票权
地点:亚特兰大扶轮社
评论:
① “在今年到来前夕,我预计今年将有两次加息。现在我预计今年会有一次加息”
② 美联储应该“努力”让资产负债表达到“稳定状态”,估计为2.5万亿到3.5万亿美元

相关报道:
① 美联储官员博斯蒂克将2019年加息预期下调至一次
② 美联储博斯蒂克:政府关闭可能影响经济数据并阻碍美联储工作
③ 美联储博斯蒂克:很难看出特朗普如何能轻易解职鲍威尔

1月9日


★★★发言人:波士顿联储行长罗森格伦(2019年在FOMC有投票权)(具体时间北京时间1月10日00:31至02:28)
地点:波士顿经济俱乐部
评论:
① “在数据更清楚表明国内和国际的经济增长道路之前,不应该特别倾向于提高或降低利率”
② “我个人认为,经济前景实际上比近期金融市场走势预示的更光明”

相关报道:
美联储官员罗森格伦不改乐观预期 但认为市场表现支持美联储保持耐心

★★★发言人:芝加哥联储行长埃文斯(2019年有投票权)(1月9日22:07至23:52)
地点:伊利诺伊州Riverwoods
评论:
“因为并没有任何有意义的迹象显示,通胀率在以不符合我们对称通胀目标的方式升到2%上方,所以我感觉我们足够有能力等待和仔细评估接下来的数据及其它形势发展”

相关报道:
芝加哥联储埃文斯:通胀低迷 美联储有耐心等待的余地

★★★发言人:亚特兰大联储行长博斯蒂克(2019年无投票权)(1月9日21:11至22:36)
地点:Chattanooga商会
评论: 美联储应该以谨慎态度对待进一步加息,因为利率目前接近中性水平,而且企业对未来前景存在不确定感

相关报道:
① 美联储官员博斯蒂克呼吁保持耐心 因企业前景面临不确定性
② 美联储博斯蒂克表示政府关停可能损害经济增长
③ 美联储官员博斯蒂克:下一次利率调整可能是加息也可能是降息

★★★发言人:圣路易斯联储行长布拉德(2019年有投票权)(1月9日18:46至18:54)
地点:《华尔街日报》采访
评论:如果美联储继续推进加息,美国经济可能会陷入衰退

相关报道:华尔街日报:美联储Bullard警告更多加息可能导致经济衰退

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总结


可以看出,自从鲍威尔解雇危机以来,美联储的立场已经明显偏鸽,同时美联储对于加息的立场需要更多的数据支撑,因此市场需密切关注美联储官员所提及的关键指标的变化。

同时随着美联储2019年票委换届,可以看出2018年票委的看法对于市场的影响已经开始逐步的减退,市场需更多的关注布拉德、埃文斯以及罗森格伦的表态。

行情

美元指数 97.09 -0.12 -0.13%
欧元美元 1.1239 0.0015 0.13%
英镑美元 1.2441 0.0008 0.06%
美元日元 107.73 -0.22 -0.2%
美元人民币 6.8729 -0.0007 -0.01%
现货黄金 1423.09 -3.48 -0.24%
现货白银 16.116 0.148 0.93%
美原油 56.79 0.01 0.02%
澳元美元 0.7032 0.0022 0.31%
美元加元 1.3047 -0.0007 -0.05%
上证指数 2914.60 -17.10 -0.58%
日经225 21126.12 -343.06 -1.6%
英国FT 7535.46 -41.74 -0.55%
德国DAX 12341.03 -89.94 -0.72%
纳斯达克 8185.21 -37.59 -0.46%