黄金交易提醒:本周脱欧一锤定音,黄金欲结束横盘还需多因素驱动

2019-01-14 11:09:01 天行 34164 汇通网版权所有
汇通网讯——周一亚市早盘,现货黄金小幅走高。上周五因美股再次出现回落,黄金出现小幅的反弹。因美国政府部分停摆打破1995年克林顿执政时的政府停工21天纪录,进一步降低市场对于美国政府的信心。欧洲方面,希腊执政联盟的破裂叠加意大利财政问题仍悬而未决也打击了市场对于欧元区的经济信心。短时间密切关注英国脱欧进展,这将对金市产生最直接的影响。
周一(1月14日)亚市早盘,现货黄金小幅走高。现报1292.50美元,涨幅0.16%。上周五因美股再次出现回落,黄金出现小幅的反弹。因美国政府部分停摆打破1995年克林顿执政时的政府停工21天纪录,进一步降低市场对于美国政府的信心。

与此同时,上周五美国CPI数据不佳,也进一步施压美元。欧洲方面,希腊执政联盟的破裂叠加意大利财政问题仍悬而未决也打击了市场对于欧元区的经济信心,市场的避险情绪明显回升,欧洲市场对于黄金的避险买需明显增强,也对黄金形成支撑。

密切关注英国脱欧进展,如果英国脱欧协议在议会闯关失败,首相特雷莎·梅最早可能在本周三(1月16日)即辞职,将推动市场避险情绪的回升。
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美国政府持续停摆叠加美国上周CPI数据不佳或进一步提振黄金


周一(1月14日),美国政府部分机构“关门”将进入第24天,打破1995年克林顿执政时的政府停工21天纪录,成为美国史上政府“关门”最长的一次,而这一纪录很有可能继续延长下去。

国际评级机构标准普尔预测,若美国政府再“停摆”两周,美国将承受逾60亿美元的损失。摩根大通也将第一季度美国国内生产总值(GDP)增长率下调0.25个百分点至2%。

事实上随着美国政府近期停摆,美国金融风险风险也在加剧。经济学家甚至认为美国经济衰退的风险处于六年多来的最高点;过去一周接受调查的分析师的预期中值显示,未来12个月美国经济出现衰退的可能性为25%,高于12月调查中的20%。

同时随着财政刺激的提振作用减弱,2019经济增长的预期中值小幅降至2.5%,2018年为2.9%。对此德意志银行的美国经济学家Brett Ryan称,我们并不是预计经济衰退很快到来,但过去两个月金融状况已经大幅收紧,贸易问题正在影响全球经济增长,商业信心略微减弱,政府停摆会对商业信心构成压力,并可能拖累消费者信心。

对此美国白宫管理和预算办公室(OMB)表示联邦政府停摆问题可能会持续至2月份起草计划。与此同时上周五公布的数据显示,美国12月消费者物价指数(CPI)九个月来首次下滑,这可能支持包括鲍威尔在内的多位美联储决策者近期对今年升息持谨慎态度的言论,或进一步施压美元、提振金价。
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英国脱欧本周一锤定音,结果何如将对金市产生巨大的影响


接下来的这一周,整个欧洲的焦点将是英国议会周二对首相特雷莎·梅的脱欧协议进行表决。据分析人士预测,如果英国脱欧协议在议会闯关失败,梅首相最早可能在本周三(1月16日)即辞职。

而英国工党领袖杰里米·科尔宾也计划,一旦梅姨的脱欧协议在议会遭到严重挫败,他将要求周二晚上立即对梅的政府进行不信任投票。加剧了梅的执政危机。

对此,欧盟预计伦敦会在未来数周提出将3月29日的脱欧最后期限推迟的要求,停摆时间可能会持续至2019年7月。

彭博经济研究也算表明政府没有足够的支持来通过协议。彭博经济研究的基本假设情形是,特雷莎·梅将被迫向欧盟要求更多让步。

欧洲风险事件频发或助推黄金


除了英国方面,欧洲近期也是风险频发。除了意大利预算问题外,法国和希腊的政局也产生了重要影响。

在出身极右翼联盟政党的希腊国防部长因对邻国马其顿更改国名一事存有异议而率部辞职后,希腊总理齐普拉斯已经请求进行信任投票。若在投票中无法过关,该国将在近期提前举行大选。希腊下一次大选原计划应在2019年7月之前举行。民调显示,当前执政的极左翼民粹Syriza党民意支持率落后持亲欧立场的中右翼新民主党达12个百分点。

法国方面,黄背心事件仍在持续发酵,同时法国方面则称马克龙由于日程繁忙将缺席在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛年会,暗示法国国内政治经济局势状态马克龙无力伐身。

欧洲央行管委马库赫甚至直言,欧洲经济增速放缓,指标显示趋势向下倾斜,对于欧元区经济的乐观情绪有所减弱。

黄金ETF持仓总值突破1000亿美元,暗示市场看多黄金情绪回升


2018年的资金流入主要来自欧洲黄金ETF,全年规模共上升10%(增持黄金96.8吨,相当于45亿美元)。德国连续第二年在国别资金流入榜上拔得头筹,规模增加26亿美元。英国黄金ETF紧随其后,流入总量达17亿美元,英国脱欧进程的不确定性成为了主要助推力量。

北美黄金ETF的资金流出最为显著,主要原因是北美市场黄金ETF流量往往受价格和趋势驱动;不过在第四季度,资金流向出现逆转,弥补了此前大部分的流出量。美国低成本类黄金ETF成为北美地区的市场亮点,资产管理规模增加了7.75亿美元;这表明,持有黄金作为长期战略资产的需求有所增加。

亚洲和其他国家的多支黄金ETF都出现了资金流出,这可能源于投资者获利了结。新兴市场货币走势较弱,许多货币的汇率跌幅都在10-20%以上,从而提升了当地的黄金投资回报率,而这也凸显出黄金的全球属性——即黄金并非总是以美元来计价。

就总体交易量而言,受全球黄金期货市场交易增长推动,黄金全年交易量同比增长2%。2018年,黄金市场每日平均交易金额为1000至1250亿美元之间。

中美贸易局势和缓令风险偏好有所回升仍是制约黄金走势的重要因素


短时间限制金价涨势的依然是中美贸易谈判有效进展,推动了市场的风险偏好回升。

总体而言,黄金目前交投于1280 美元/1300美元区间,在没有消息做进一步的推动前,预计黄金仍将维持横盘整理。
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后市前瞻


21:30 美国11月贸易帐(亿美元)(1/14-1/18)
21:30 美国11月批发库存月率初值(%)(1/14-1/18)
23:00 美国11月耐用品订单月率终值(%)(1/14-1/18)
23:00 美国11月工厂订单月率(%)(1/14-1/18)
--:--   东京证券交易所因成人节,休市一天。
--:-- 英国首相特雷莎·梅计划于1月14日当周举行脱欧协议议会投票。

行情

美元指数 95.98 0.03 0.03%
欧元美元 1.1404 -0.0009 -0.08%
英镑美元 1.2850 -0.0011 -0.09%
美元日元 108.48 -0.20 -0.18%
美元人民币 6.7654 0.0044 0.07%
现货黄金 1291.29 1.78 0.14%
现货白银 15.592 0.011 0.07%
美原油 52.11 0.00 -0%
澳元美元 0.7204 0.0003 0.04%
美元加元 1.3259 -0.0007 -0.05%
上证指数 2569.60 -0.75 -0.03%
日经225 20442.75 -112.54 -0.55%
英国FT 6895.02 40.00 0.58%
德国DAX 10891.79 35.88 0.33%
纳斯达克 7023.84 117.92 1.71%