日本决议维稳并狂砍核心通胀预期,美元兑日元剑指110整数关口

2019-01-23 12:07:22 青择 6635 汇通网版权所有
汇通网讯——北京时间周三(1月23日)11:00,日本央行公布利率决议,并发表经济展望报告。具体,维持利率和资产购买计划不变。虽然日本央行并没有干预日元的潜在涨势,但该行下调了当前通胀评估,超宽松货币政策将维持很长一段时间,这导致日元走软,美元兑日元一度刷新三个交易日高点至109.80。后市投资者需留意,日本央行行长黑田东彦将于14:30召开新闻发布会,或对日元行情继续产生影响。
北京时间周三(1月23日)11:00,日本央行公布利率决议,并发表经济展望报告。日银决议维持利率和资产购买计划不变,维持政策利率的前瞻指引不变。

虽然日本央行并没有干预日元的潜在涨势,但该行下调了当前通胀评估,超宽松货币政策将维持很长一段时间,这导致日元走软,美元兑日元一度刷新三个交易日高点至109.80。

后市投资者需留意,日本央行行长黑田东彦将于14:30召开新闻发布会,或对日元行情继续产生影响。

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北京时间周三(1月23日)11:00,日本央行公布利率决议,日本央行在经济预测报告中大幅下修CPI预期,意味着其未来政策持续超常宽松已无悬念,在可预见的未来,日本央行都不会转入退出宽松的紧缩周期。

美元兑日元在日本央行决议发布后延续盘初涨势,刷新3个交易日高位至109.80。截止当前,汇价报109.75,日内涨幅0.35%。

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(美元兑日元日线图)

分析认为,这一消息对日元构成持续利空,并盖过了达沃斯会议期间全球避险情绪升温所带来的避险买需。本交易日亚市早盘,日经225指数震荡上行,涨幅达0.4%,也给美日这一货币对带来一定支撑。

利率政策


日本央行维持-0.1政策利率不变,维持政策利率的前瞻指引不变。日本央行表示,目前没有迹象显示对于资产市场和银行业活动的预期过于乐观。低利率政策给银行业获利造成的长期下行压力,可能导致金融系统不稳。金融系统动荡的风险目前不高,但前景值得关注。

债券收益率曲线控制


日本央行周三在会议后将10年期日本国债收益率目标维持在0%附近不变。委员会以7比2票维持收益率曲线控制不变, 原田泰、片冈刚士投反对票。

日本央行保持以灵活的方式购买日本国债的承诺不变,以使得持有量以每年约80万亿日元的速度增长。

美银美林分析师认为,市场关注的焦点是,日本央行是否会抑制日元的潜在涨势,相信日本央行在宽松政策方面已经缺乏手段,不过依然可以通过财政措施来调节汇率。

不过日本财政省在该国与美国贸易谈判开始前应该不会干预汇市。展望2019年,日本央行的放任不管可能会是2019年日元走强的另一个重要驱动因素。

汇通网留意到在消息刚公布时,日元曾小幅走强,美元兑日元短线下挫10个点。

通胀前景预测


日本央行下调当前的通胀评估,认为当前的低通胀是由于油价下滑所导致。这在预料之中,之前接受调查的50位经济学家中,49位都预计央行将按兵不动,大多数人预计央行会削减通胀前景预计。

具体预计2019财年核心CPI为0.9%,此前预期为1.4%;将2020财年核心CPI从1.5%下调至1.4%。中长期通胀预期则基本未变,很可能逐步上升。

日本央行委员会対2019至2020财年核心CPI预估中值为上升0.8%,10月预估为上升0.8%; 対2020至2021财年核心CPI预估中值为上升1.4%,10月预估为上升1.5%。

此前,日本首相安倍晋三的意味经济顾问称,必须推进今年上调消费税的计划,并采取措施持续吸引外国劳动者,因为人口迅速老龄化和劳动力严重不足令日本财政吃紧。

安倍晋三曾承诺推进10月份将消费税税率从8%上调至10%的计划,该计划已被推迟过两次。但批评人士对现在增税发出警告,因为全球不确定性已经令日本出口依赖型经济复苏承压。

惠誉认为,日本上调消费税的计划可能会暂时推动通胀率超过央行2%的目标水平,但即便上调消费税,日本中长期财政前景仍面临很高风险。若不进行有效改革促进经济增长并缓解公共债务负担,日本经济本身的金融实力可能被削弱

经济前景预测


日本央行预计,2019财年GDP增速为0.9%,此前预期为0.8%,预计2018财年GDP增速为0.8%,此前预期为1.4%。该行认为,需要花时间解决物价推迟上涨的问题,近期海外经济带来的下行风险可能增加,需要密切关注企业和家庭情绪的影响、以及贸易摩擦等形式发展。

虽然日本经济缺乏上行动能,物价前景、经济前景风险均偏向下行。不过,日本央行认为在日本经济将在2020财年将继续扩张, 经济朝向物价目标发展的趋势不变。 

对于当前的金融市场的动荡局面,日本央行仍评价当前风险可控,但前景值得关注。

汇通网提醒,在本交易日14:30,日本央行行长黑田东彦将召开新闻发布会,投资者正等待新的影响日元行情的信息出现。

行情

美元指数 97.30 0.28 0.29%
欧元美元 1.1253 -0.0043 -0.38%
英镑美元 1.3008 -0.0035 -0.27%
美元日元 111.93 -0.13 -0.12%
美元人民币 6.7071 0.0190 0.28%
现货黄金 1275.08 1.10 0.09%
现货白银 14.954 -0.037 -0.25%
美原油 63.83 -0.04 -0.06%
澳元美元 0.7158 -0.0021 -0.29%
美元加元 1.3374 0.0033 0.25%
上证指数 3250.20 -12.92 -0.4%
日经225 22090.12 -187.85 -0.84%
英国FT 7459.84 -11.48 -0.15%
德国DAX 12208.53 55.46 0.46%
纳斯达克 7996.08 -4.15 -0.05%