黄金交易提醒:美国政府仍存停摆危机,黄金持稳千三本周将迎重大挑战

2019-01-28 09:42:11 天行 30195 汇通网版权所有
汇通网讯——周一现货黄金小幅走低,因美国政府结束停摆令市场避险情绪有所回落。不过由于特朗普和民主党在边境墙预算问题上仍存在分歧,美国政府未来仍存在关停的可能,这令黄金仍受到支撑.此外,有消息称美联储可能会提前结束缩表,进一步施压美元,市场将聚焦本周美联储关于前瞻指引、缩表以及对于加息保持耐心等方面的措辞,这将对美元和黄金走向产生直接性的影响。
周一(1月28日)现货黄金小幅走低,因美国政府结束停摆令市场避险情绪有所回落。不过由于特朗普和民主党在边境墙预算问题上仍存在分歧,美国政府未来仍存在关停的可能,这令黄金仍受到支撑。

此外,有消息称美联储可能会提前结束缩表,进一步施压美元,市场将聚焦本周美联储关于前瞻指引、缩表以及对于加息保持耐心等方面的措辞,这将对美元和黄金走向产生直接性的影响。

目前现货黄金交投于1301.53美元,跌幅0.28%,关注1300美元关口的支撑。
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美国政府结束停摆,但是两个关键问题仍未得到解决


上周美国众议院一致通过结束政府停摆的临时支付法案,随后特朗普签字生效,并在备忘录中表示,将提供资金至2月15日,结束美国政府历史上最长的一次停摆,这令市场的避险情绪有所回落,因而令黄金自7个月高点附近出现了回落。

但是市场人士指出,尽管达成了一致,但是在关键的边境墙预算问题上,双方并未能达成一致。同时特朗普继续威胁称,如果国会不能给我们一个公平的交易,美国政府将在2月15日再度关门,或者我根据美国法律和宪法赋予我的权力来解决这一紧急情况,因此美国的停摆危机尚没有完全化解,这仍对黄金形成了部分支撑。

此外,据外媒报道,特朗普的国情咨文演讲仍然悬而未决。目前能够确定的是,演讲不会在原定的1月29日进行。据报道,美国国会众院议长佩洛西的发言人日前表示,“演讲不会发生在1月29日。”

据汇通网观察,国情咨文是美国总统每年在美国国会联席会议上,在美国国会大厦中的众议院大厅发表的报告。这项报告不仅仅包括国情分析,总统还会在报告中对美国国会阐述他的立法议程以及国家优先事项,因此具有重要的前瞻意义,同时一般在一月举行。

同时按照惯例,在总统发表完咨文以后,反对党可能会在电视上反驳总统的咨文报告。

因此国情咨文拖得越久,暗示特朗普和民主党的分歧加大,特朗普的讲话遭到反对党反驳的可能性也就越大,这可能会进一步打击市场的信心,因而施压美元提振金价。

此外需注意的是,随着美国政府停摆告一段落,此前遭到推迟的经济数据也将重新公布。有消息称,预计美国农业部将在2月21-22日举行年度前景展望论坛,除非政府资金的再次不足才会无法举行。

美联储或结束缩表令美元承压


此前因据《华尔街日报》报道,美联储目前预计第二轮投票将提前结束,有可能提前结束缩表。这使得美元出现下跌,推动黄金站上1300美元关口。
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《华尔街日报》称,美联储的高层决策者正在认真考虑维持一个更大的资产负债表,而不是像最初所说的停止把到期的债券用于再投资。这意味着,美联储正在考虑提前结束量化紧缩政策。

根据官员们最近的公开评论和采访,他们仍在解决战略细节以及如何与公众沟通的问题。由于目前利率暂不上调,下周美联储联邦公开市场委员会为期两天的政策会议可能将重点讨论债券投资组合的计划。

对此,RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示,市场还有一些传言称,美联储暂停撤走量化宽松政策的计划,这意味着他们将变得鸽派;这就意味着美联储可能在2019年结束加息(周期),这对金价提供支撑。德国商业银行分析师Daniel Briesemann则表示,经济和政治方面的风险,对金价后市会提供良好的支撑。

市场人士指出,当前美国的经济状况和1929年大萧条后10年美国经济状况如出一辙,股市在创出历史新高后出现了大幅的回落,这往往是熊市开始的表现,究其原因,美联储过早的退出宽松似乎是关键因素,随着近期市场对于美联储持续加息的政策感到不满,这可能或迫使美联储转为更为鸽派的立场。

不过从目前市场给出的预期来看,2019年美联储最多只能是停止加息,而不可能是降息,因此结束缩表似乎是最合理的选择。如果这一消息得到确认,将会降低市场对于美元走强的预期,因而推升金价。

对此北欧联合银行指出,市场将会倾听美联储关于缩表的看法,目前每月的降幅最高为500亿美元,如果美联储对此作出调整,则意味着美联储的立场正逐步的转向鸽派。

全球经济贸易前景不佳使得黄金买需加强


对于经济前景的担忧也是提振金价的关键因素。

一份对全球数百名分析师的调查显示,分析师普遍预期全球经济正在同步放缓,而分析师一年前还对全球经济将明显好转持乐观态度。

分析师认为贸易紧张情势和金融状况收紧已经损及大多数经济体的活动,过去两年的调查凸显出,贸易保护主义是全球经济面临的主要下行风险之一。

调查还显示,受访者下调33个经济体2019年的增长预估,维持对10个经济体的增长预估不变,仅上调三个较小经济体的增长预估。 预计2019年全球经济将增长3.5%,这是分析师连续第二次下调2019年经济预估。3.5%的增幅与国际货币基金组织(IMF)在达沃斯世界经济论坛召开前发布的增长预期一致。

分析师还指出,经济放缓还将进一步反映在各国的央行政策中,分析师下调多国央行2019年加息预期。除了美联储加息预期明显下降外,欧洲最大经济体德国2018年下半年与衰退擦身而过后,欧元区经济增长急剧放缓的情况变得更加明显,这使得政策正常化被推迟的可能性升高。

新兴经济体方面,印度央行就可能政策大转弯,市场预测该央行到年中时可能会降息,仅一个月前还预测将会加息。

此外,汇丰控股的Henry表示,市场仍对贸易摩擦可能对增长带来更大冲击保持警惕,尽管通胀前景担忧则自10月初以来已有所减轻,但是这与多数国家收紧开支有关,这可能会使得经济增长更加的乏力,加剧全球经济的不确定性。

聚焦本周美联储利率决议关于关于前瞻指引、对加息保持耐心以及缩表问题上的措辞


本周聚焦美联储利率决议。北欧联合银行认为美联储将在下周三的会议上保持利率不变,并将所有注意力集中在声明和新闻发布会上传达耐心和对数据的依赖上,耐心很可能意味着美联储不急于效仿点阵图所预示的今年加息两次。

该投行指出,数据依赖只是一种说法而已,它表明美联储还不相信市场是正确的,担心会出现严重放缓甚至衰退,但会让即将发布的数据决定谁是正确的。如果市场担忧被证明是正确的,那么美联储可能已经完成加息,并将很快考虑放松货币政策。如果点阵图中的增长假设被证明是正确的,那么美联储很可能在今年加息两次,明年加息一次。

瑞银经济学家Seth Carpenter和Robert Martin观点类似,他们认为这次会议重要的是美联储如何处理“暂停”。

两名分析师认为,声明的最大改变可能是前瞻指引的“大幅”修改。联邦公开市场委员会可能会增加措辞,称将“耐心”对待联邦基金利率目标的任何进一步上调。

不过也有分析师指出尽管市场普遍预期美联储将会下调加息预期,但是不应过分看空美联储的加息前景,因为美国的经济仍相对强劲。巴克莱分析师认为,美联储官员不会完全删除前瞻指引,鲍威尔可能表示,只有在前景出现实质性恶化的情况下,缩表才会放缓或停止。

因此市场需密切关注美联储关于前瞻指引、对加息保持耐心以及缩表问题上的措辞,这对于美元将产生直接性的影响,进而传导至黄金。

后市前瞻


21:30 美国12月零售销售月率(%)(1/28-2/4)
21:30 美国11月批发库存月率初值(%)(1/28-2/4)
21:30 美国11月贸易帐(亿美元)(1/28-2/4)
22:00 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在欧洲议会听证会上作证词。
22:30 英国央行行长卡尼(Mark Carney)、副行长布罗德班特(Ben Broadbent)、副行长拉姆斯登(Dave Ramsden)、副行长兼审慎监管局CEO伍兹(Sam Woods)发表讲话。

汇通网提示,因为美国政府刚刚结束停摆,经济数据的公布时间仍有较大的不确定性。

行情

美元指数 96.58 0.03 0.03%
欧元美元 1.1331 -0.0007 -0.06%
英镑美元 1.3072 0.0022 0.17%
美元日元 110.71 -0.14 -0.13%
美元人民币 6.7213 0.0000 0%
现货黄金 1333.66 -4.78 -0.36%
现货白银 15.865 -0.184 -1.15%
美原油 57.16 0.00 -0%
澳元美元 0.7106 -0.0059 -0.82%
美元加元 1.3201 0.0025 0.19%
上证指数 2751.80 -9.42 -0.34%
日经225 21464.23 32.74 0.15%
英国FT 7179.54 -49.08 -0.68%
德国DAX 11428.98 27.01 0.24%
纳斯达克 7489.07 2.30 0.03%