黄金强势归来!本周两重磅事件将定调市场短期内走势

2019-01-28 19:45:34 交易骑士 16304 汇通网版权所有
汇通网讯——1月28日,黄金T+D收盘上涨0.53%至284.4元/克。白银T+D收盘上涨1.15%至3706元/千克,现货黄金在周一小幅走低,在上周五突破1300美元关键心理关口后的强劲涨势中有所削弱。目前避险需求料支撑着黄金进一步走高,投资者展望地缘政治动荡和全球增长担忧,逐渐转向即将开始的美联储议息会议以及周五的非农数据。恐慌指数低位运行,但黄金却突破新高,市场由美元主导。
周一(1月28日),黄金T+D收盘上涨0.53%至284.4元/克。白银T+D收盘上涨1.15%至3706元/千克,现货黄金在周一小幅走低,在上周五突破1300美元关键心理关口后的强劲涨势中有所削弱。目前避险需求料支撑着黄金进一步走高,投资者展望地缘政治动荡和全球增长担忧,逐渐转向即将开始的美联储议息会议以及周五的非农数据。恐慌指数低位运行,但黄金却突破新高,市场由美元主导。
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美元走弱,美联储议息会议在即


金价周一从6个多月高点回落,但在关键风险事件发生之前,跌势似乎有限。尽管美国政府在长期关闭后达成了重开协议,但美联储鸽派的预期引发了广泛的美元抛售,并促使以美元计价的大宗商品出现了一些积极的空头回补反弹,将其推升至6个多月高点。

焦点转移到美联储本周的政策会议上,预计美联储将维持利率不变。下周美联储FOMC召开为期两日的议息会议(1月29-30日)可能为2019年的货币政策行动奠定基础,外界普遍预计鲍威尔将承认,随着全球经济动能减弱,美国经济面临的风险越来越大。
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周五的新闻报导显示,美联储正考虑较预期更早停止缩减其庞大的资产负债表,并引发市场预期,即美联储将在周三结束为期两天的政策会议后,发出暂停紧缩周期的信号。由于预期利率下降,黄金往往会升值,这降低了持有无收益黄金的机会成本。

美元的抛售压力现在似乎已经减弱,再加上在本周贸易谈判之前对两大经济体之间争端可能得到解决的乐观情绪,抑制了黄金周一强劲的后续势头。

除此之外,备受关注的美国月度非农就业报告定于周五发布,将进一步为提供有意义的推动力做出贡献,并帮助确定大宗商品的下一步走势。

尽管市场恐慌已不再,黄金仍受到支撑


亚洲股市周一多冲高回落,此前美国政府长期关闭,动摇了投资者信心,美国政府宣布将重新开放。但涨势已经远不如之前,政府关门加剧了投资者的担忧,他们本来就担心全球经济增长放缓、企业盈利出现压力迹象以及贸易摩擦仍未解决。虽然政府关门的担忧现在有所缓解,但长期来看确实存在不确定性。
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OANDA市场分析师Edward Moya称,黄金的宏观立场非常积极,因为美联储和欧洲央行都将更加宽松,后者认为经济面临下行风险。恐慌指数低位运行,但黄金却突破新高,市场由美元主导。

欧洲央行德拉基上周警告称,欧元区经济下滑可能更为明显,他的言论被视为欧洲央行推迟首次升息的信号。
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全球经济仍难以在有限的货币宽松下获得稳定,且多大类资产高位,后期仍可能大幅走弱,进而带动黄金走强。黄金避险需求犹在。

黄金带动黄金股与实物黄金


在黄金凌厉的突破1300之时,黄金股及相关资产也表现优异。金甲虫指数,黄金矿业指数,北美金矿指数基金均大幅上涨超过3%。
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最大的黄金交易所交易基金SPDR Gold的持有量徘徊在2018年6月底以来的最高水平。
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印度实物黄金需求上周略有改善,原因是当地金价从5年多来的最高水平回落,而春节前中国的黄金购买量增加 。

技术分析:5月以来首次收于1300美元上方


金价收在1300美元上方,为5月以来首个收在心理关口上方的交易日,证实了多头旗帜突破。上周五,金价延续了从2018年8月中旬低点开始的升势,虽然多头处于控制之中,但1269点是整个走势23.6%的Fibo回档位,这可能是中期看跌的下行目标。然而,如果价格通过1300点左右的心理阻力位上涨,(RSI为正,在超买区域还有继续接近的空间),1340将成为下一个关键阻力位。

任何后续获利了结下滑可能会在1300美元附近立即找到支撑,紧随其后的是1297-96美元区域,若该区域突破,可能会促使更多跌势回到1287-86美元的水平区域。

另一方面,1307美元水准目前似乎是一个直接的阻力位,若超过该水准,黄金似乎将继续走强,并在1324-25美元附近测试下一个阻力位,在1313-14美元附近有一些中间阻力位。
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INTL FCStone分析师称,随着金价图表出现某种程度的突破,金价可能还有进一步上涨空间。本周的美联储会议可能也会引发更多的美元抛售,英国退欧的积极进展也会起到同样的作用,这就是为什么我们在进入本周之前会做多黄金。

机构观点


法国兴业银行:对黄金持“温和看涨”
① 法国兴业银行表示,对黄金持“温和看涨展望”,因为基金经理可能进行空头回补,并建立目前较少的看涨头寸;
② 金价持续走高的主要诱因是,随着主流投资者寻求保护,免受市场动荡、潜在经济衰退和日益悲观情绪的影响,资产从股票和其它风险资产逐渐转向债券和黄金等避险资产;
③ 此外,黄金的跌势在一定程度上是有限的,当前金价已经触及底部,因缺乏看空动能,基本面呈现中性,且最昂贵生产商的成本接近当前价格;美联储政策制定者最近将2019年的加息预期从三次下调至两次。这应该会支持黄金;
④ 美元空头在2018年被埋没,但我们的外汇策略师预测,美元将在2019年贬值。美元走软显然有利于金价,预期未来6个月黄金价格为1300美元,未来12个月黄金价格为1375美元 。

坚定看好贵金属的系统性重大配置机会
① 短期看,美联储货币政策的逐步放缓虽然较为温和,但在2019年甚至更长时间内将是大势所趋,期间会有经济放缓超预期、美联储放松超预期以及地缘政治摩擦超预期的三大系统性催化剂的逐步兑现;
② 虽然在贸易摩擦背景下人民币有升值的倾向,但在美联储宽松的背景下,国内货币政策宽松也赢得了较大空间,同时,由于人民币升值对我国经济的冲击较大以及我们拥有缓释贸易摩擦影响的广泛的政策选项,因此,人民币升值并不会逆转人民币黄金跟随美元金价中枢上移的大趋势;
③ 长期看,除非有新的重大技术革命出现或者东南亚工业化顺畅起飞,全球经济潜在增速下行以及法币信用的摊薄是大势所趋,黄金作为人类信用体系的终极量度将在这段“暗黑时代”大放异彩,白银也将在金银比价均值回归的过程中光华闪耀。

行情

美元指数 96.64 0.09 0.1%
欧元美元 1.1323 -0.0015 -0.13%
英镑美元 1.3055 0.0005 0.04%
美元日元 110.70 -0.15 -0.14%
美元人民币 6.7222 0.0009 0.01%
现货黄金 1332.51 -5.93 -0.44%
现货白银 15.851 -0.198 -1.24%
美原油 57.15 -0.01 -0.02%
澳元美元 0.7100 -0.0065 -0.91%
美元加元 1.3203 0.0027 0.2%
上证指数 2751.80 -9.42 -0.34%
日经225 21464.23 32.74 0.15%
英国FT 7178.78 -49.84 -0.69%
德国DAX 11431.86 29.89 0.26%
纳斯达克 7489.07 2.30 0.03%