纽市盘前:英镑走低,按时脱欧仍是梦;油价大跌,美国再扇OPEC耳光

2019-01-28 22:28:02 交易骑士 23812 汇通网版权所有
汇通网讯——1月28日欧洲时段,美元指数交投于95.80附近,投资者聚焦于美联储会议,预计决策者届时会暗示暂停升息周期,交易商焦急等待美中贸易谈判的消息。英镑兑美元下跌0.2%,英国议会1月29日将辩论首相特雷莎·梅提出的脱欧下一步计划。美原油下跌2.2%,反映出市场对石油供应的新担忧。美国石油钻井平台数量2019年首度增加,对OPEC形成压力。
周一(1月28日)欧洲时段,美元指数交投于95.80附近,投资者聚焦于周三的美联储会议,预计决策者届时会暗示暂停升息周期,并承认美国经济面临的风险升高。这料将打压美元,美元自12月底以来已下跌1%。一些分析师现在认为美联储的下个动作将是放宽货币政策--无论是降息,或是放慢每个月缩小美联储资产负债表的步伐。不过美元周一因避险买盘而获益,交易商焦急等待周二和周三美中贸易谈判的消息,以判断两国是否能就贸易达成妥协。

欧洲时段,英镑兑美元下跌0.2%,交投于1.3169附近,英国议会1月29日将辩论首相特雷莎·梅提出的脱欧下一步计划,冒着失去对英国脱欧控制权的风险,她可能会被迫暂停整个脱欧进程,或是被迫寻求与布鲁塞尔重新进行不可能成功的谈判。反对党和许多执政党成员或将支持一项修正案,若是2月26日前无法达成任何协议,将推迟九个月再正式脱欧。分析师认为,如果特雷莎·梅的协议、或者延迟脱欧修正案获通过,英镑可能再涨5-10%。

欧洲时段,美原油交投于52.5美元/桶,下跌2.2%,油价周一下跌,反映出市场对石油供应的新担忧。美国石油钻井平台数量2019年首度增加。过去几天,拥有全球最大石油储备的委内瑞拉陷入动荡,为油价反弹增添了动力。投资者还将注意力集中在委内瑞拉的事态发展上。
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★近期热点提要★


1、【谈判聚焦于爱尔兰担保协议】
英国政府发言人:在投票前,政府不会对修正案发表评论,首相特雷莎·梅承诺与欧盟达成协议,谈判聚焦于爱尔兰担保协议,周一,首相特雷莎·梅将会见保守党议员,讨论英国脱欧问题,可能需要修改协议来争取部分人的同意。无论欧盟意见如何,议会将对脱欧进行有意义的投票,已经明确了将会在3月29日脱欧。

2、【瑞典央行:现在是松开油门,不是踩刹车】
瑞典央行副行长约希尼克:现在是松开油门,不是踩刹车。经济活动的高水平预计将持续,利率和路径都重新成为主要政策工具,经济活动和结构性改革相关的外部因素,会使得经济朝预期外的方向发展,瑞典央行和金融市场为英国硬脱欧做好了准备,潜在压力降保持通胀在2%左右。

3、【黄背心事件影响了法国2018年GDP0.1-0.2个百分点】
法国财长勒梅尔:黄背心事件影响了法国2018年GDP 0.1-0.2个百分点,将在4月重新评估2019年经济增长预期,将同意增加开支和减税力度,欧盟竞争法应该保护欧洲的就业,采取措施让法国的企业高管多缴税

4、【预计英国不会退出里斯本第50条】
欧盟外交人员:预计英国不会退出里斯本第50条,欧盟向任何形式的合作敞开大门,看英国怎么选,预计英国将坚持3月29日脱欧的计划,认为到欧盟选举时,英国将已经不再是欧盟成员,预计欧盟大部分成员国会同意英国延长脱欧,但是延长脱欧必须有明确的目的,如果要延长第50条,英国到欧盟选举的时候可能仍会作为欧盟的一员,但不会参与选举。

5、【委内瑞拉危机目前对石油市场的影响为零】
沙特能源大臣法利赫:委内瑞拉危机目前对石油市场的影响为零,并未和其他OPEC成员国讨论委内瑞拉的局势,委内瑞拉危机不需要额外的市场行动,努力使石油库存低于5年平均水平。希望OPEC的协议能得到全面执行,形势需要在3月至4月重新评估。第一季度末到第二季度石油需求将会上升,还不知道委内瑞拉对油市的影响,希望更多产油方加入,来保持油市平衡,沙特石油产量将在2月份降至1020万桶/日以下,沙特产量将远低于减产配额.向美国出口大量石油对我们没有好处。

6、【交通运输部:春运首周发送旅客超5亿,同比增长0.88%】
交通运输部28日发布数据,春运前七日(1月21日-27日),全国铁路、道路、水路、民航共累计发送旅客5.04亿人次,比去年同期增长0.88%。其中铁路发送旅客6740.2万人次,增长10.92%;道路发送旅客4.18亿人次,下降0.75%;水路发送旅客563.8万人次,下降4.92%;民航发送旅客1223.0万人次,增长11.08%

7、【委内瑞拉本周料继续成为市场重点关注对象】
① 委内瑞拉可能继续占据新闻头条。该国反对派领导人瓜伊多(Juan Guaido)已自行宣布就任临时总统,而且迅速获得众多国民以及美国、加拿大以及巴西和哥伦比亚等拉美国家政府的支持;
② 委内瑞拉自2013年来一直处于总统马杜罗的领导之下。很多委内瑞拉人将希望某种形式的权力移交可以带动该国摆脱有史以来最严重的经济危机。委内瑞拉尽管有着全球最大的原油储量,但其民众正遭受食品和药品短缺之苦;而且存在恶性通胀,今年通胀率可能达到10000000%;
③ 这些事件已经提高委内瑞拉政府和委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的已违约债务的价格,很多债券持有人希望他们能比预期更早地看到这些债务得到偿还。油价亦上涨,因有迹象显示美国针对马杜罗的制裁可能进一步削减委内瑞拉石油产量;
④ 但美国和西方支持瓜伊多的同时,也有国家支持马杜罗,尤其是俄罗斯。俄罗斯已经提出调停马杜罗与瓜伊多的争端,并指责美国试图让委内瑞拉出现政权更迭。

8、【银保监会鼓励险资增持股票,险资偏爱投资这些行业;】
银保监会新闻发言人今日表示,鼓励险资增持股票维稳市场。实际上,从公开数据统计看,险资投资股权的公司标的有较为明显的集中性,金融行业、地产行业、医药行业、汽车行业等最为偏爱。“金融行业的投资回报相对稳健,而地产、医疗、汽车服务等行业与保险行业互补,选取业务上有协同的公司进行战略性股权投资,也可以为保险机构本身的业务带来附加增值效应。”北京一保险机构人士称。 

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于95.80附近,投资者聚焦于周三的美联储会议,预计决策者届时会暗示暂停升息周期,并承认美国经济面临的风险升高。这料将打压美元,美元自12月底以来已下跌1%。一些分析师现在认为美联储的下个动作将是放宽货币政策--无论是降息,或是放慢每个月缩小美联储资产负债表的步伐。不过美元周一因避险买盘而获益,交易商焦急等待周二和周三美中贸易谈判的消息,以判断两国是否能就贸易达成妥协。
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欧洲时段,英镑兑美元下跌0.2%,交投于1.3169附近,英国议会1月29日将辩论首相特雷莎·梅提出的脱欧下一步计划,冒着失去对英国脱欧控制权的风险,她可能会被迫暂停整个脱欧进程,或是被迫寻求与布鲁塞尔重新进行不可能成功的谈判。反对党和许多执政党成员或将支持一项修正案,若是2月26日前无法达成任何协议,将推迟九个月再正式脱欧。分析师认为,如果特雷莎·梅的协议、或者延迟脱欧修正案获通过,英镑可能再涨5-10%。
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欧洲时段,欧元兑美元上涨0.12%,交投于1.1420,刷新1月16日以来新高,投资者买进美元并为市场波动做准备。欧元勉力守住上周录得的0.4%涨幅,尽管欧洲央行调降了对近期的经济增长预估,德国和法国等欧洲经济引擎的增长数据逊于预期,分析师预期欧洲央行将在较长时间内维持鸽派立场,交易员认为欧元已经消化欧洲经济放缓与欧洲央行的鸽派立场。
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欧洲时段,美元兑日元下跌0.15%,交投于109.4附近,美元兑日元汇率与标普500指数之间的60天关联度已经升至2017年11月以来最高水平。关联度的上升说明日元正在恢复其传统避险货币地位,当美股等风险资产下跌时增强。
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欧洲时段,美原油交投于52.5美元/桶,下跌2.2%,油价周一下跌,反映出市场对石油供应的新担忧。美国石油钻井平台数量2019年首度增加。过去几天,拥有全球最大石油储备的委内瑞拉陷入动荡,为油价反弹增添了动力。投资者还将注意力集中在委内瑞拉的事态发展上。受欢迎的反对派领导人Juan Guaido呼吁举行更多的公开活动,该国驻美国最高军事特使也从政府叛逃。美国威胁要对委内瑞拉石油行业实施制裁,这可能会进一步阻碍该国的出口。
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欧洲时段,现货黄金交投于1299美元/盎司附近,小幅下跌0.42%。现货黄金在周一小幅走低,在上周五突破1300美元关键心理关口后的强劲涨势中有所削弱。美元有所企稳,投资者展望地缘政治动荡和全球增长担忧,逐渐转向即将开始的美联储议息会议以及周五的非农数据。恐慌指数低位运行,但黄金却突破新高,市场由美元主导。
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欧洲时段,澳元兑美元自一周高位下跌0.1%,交投于0.7171,市场将聚焦贸易谈判。近期澳大利亚公布的就业趋势强劲,但并不足以支撑澳元,目前关注焦点是房地产市场的疲软表现和融资成本的提升,因此如果经济数据表现疲弱,这将导致资金逃离澳元,澳洲联储预计2月将会改变政策论调,澳洲CPI和商业信心指数是未来数日的关键数据,市场调查情况显示,商业信心可能会下降,但企业利润表现还是需要密切关注的,CPI料接近预期,但相信下行风险已经开始上升。
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机构观点


政策环境晦暗不明,美联储2019年还能加息两次吗?
① 美联储将召开2019年首次货币政策会议;美联储在去年12月实施了五个季度以来的第五次加息;
② 尽管美联储预期今年将加息两次,但全球经济前景转黯、股市大幅震荡和持续时间创纪录的美国政府关门,令政策环境晦暗不明;
③ 眼下,美联储主席鲍威尔劝市场对未来的加息举措“保持耐心”,而且他的观点得到了联储另外两名理事和所有12位地区联储主席的支持;
④ 但暂停过后呢?利率期货市场目前预期美联储在2019年期间的任何一次会议上加息的可能性约为20%;而一年后,降息机率几乎与加息机率持平;
⑤ 美联储以往在暂停加息时,多数情况下都伴随着周期结束,并且随后会改变政策方向。但目前的紧缩周期以及之前的两个宽松阶段,则具有中期暂停的特征;
⑥ 所以在最新的暂停时期过后继续加息有多罕见呢?在2000-2003年以及2007-2009年的降息周期中,美联储都曾暂停过六个月或更长时间再继续降息;
⑦ 在当前的紧缩周期中,美联储在2015年12月首次加息后努力暂停过两次:第一次和第二次加息间隔了整整一年,第四次和第五次加息之间也相距六个月

石油多头胆气越来越,OPEC减产消除油价再度暴跌的可能性 
① 随着OPEC精心策划的减产发挥效力,加之美国页岩油钻探企业有望控制支出,在截至1月22日的一周,对冲基金所持押注布伦特原油价格上涨的合约增加了17%,创下8月份以来最大增幅。与此同时,卖空合约本月减少了36%,创下大约一年来最大三周降幅;
② 原油价格已收复了2018年末近三分之一的失地,全球基准价格自平安夜以来上涨超过20%。过去几天,拥有全球最大石油储备的委内瑞拉陷入动荡,为油价反弹增添了动力。
堪萨斯州资产管理公司Tortoise管理着160亿美元能源投资的Brian Kessens说。“投资者继续变得更有建设性,由此上行的风险远大于下行的风险。我们认为油价目前没有太多‘下行’空间”;
③ 投资者的入市是恰到好处还是已经过头仍有待观察。随着贸易争端拖延无果,国际货币基金组织(IMF)下调全球经济增长预期,油价的复苏最近几日陷入停滞。布伦特原油迎来今年首次单周下跌。纳斯达克驻纽约分析师Tamar Essner说,“市场目前对OPEC和俄罗斯采取了姑且信任的态度,现在最大的不确定因素是需求。在形势变得更加明朗之前,我们差不多会陷在这个狭窄的波动区间内”

美国新债发行规模有望连续两年超过1万亿美元
① 为了给政府不断扩大的预算赤字提供资金,美国财政部势必会维持高水平的长期债券发行规模,新发行规模预计将连续第二年超过1万亿美元;
② 一级交易商公司的许多策略师预计,在本周三的季度再融资声明中,财政部会把票据和债券发行规模维持在最近几个月提升至的纪录高位;
③ 大多数策略师预计,在下周的再融资拍卖中,3年期、10年期和30年期债券发行总额预计将为840亿美元。虽然比三个月前的发行总额多出10亿美元,但这完全是因为3年期债券的发行规模在2018年12月已经提高了;
④ 国债供应增多之前,现行政府采取了减税增支的措施。在福利项目费用增加以及美国近16万亿美元债务偿债成本上升已经引发了一些人的担忧之际,这让财政前景变得更加黯淡;
⑤ 美联储缩减资产负债表也增加了供应,迫使美国财政部长努钦只得向公众寻求更多资金。

政治风险或对美元构成下行压力
① 由于民主党在新年将重新掌控众议院,政治分歧将对美国国家债务提出更严峻的考验;
② 联邦政府预计将在2019年开始实施数万亿美元的预算赤字。在未来几年内,它还将面临社会保障和医疗保险资金的短缺危险。随着民主党掌控众议院,两党共同解决问题的可能性几乎为零;
③ 如果美国总统特朗普无法处理赤字支出,那么借贷成本上升将抵消他所倡导的减税和其他促增长政策。股市的繁荣也将一去不复返了;
④ 特朗普一直在指责美联储,但他所期望的货币刺激政策可能不会引发股市繁荣,反而会带来恶性通货膨胀。在面对无法解决的债务危机时,美元的疲软即将到来。最明智的做法是,换成贵金属存在保险箱里。

脱欧B计划本周表决,若修正案通过英镑可能再涨5-10%
① 又是表决的一周。英国议会1月29日将辩论首相特雷莎·梅提出的脱欧下一步计划;以及议员们所提的包括推迟3月29日脱欧期限等在内的数个替代方案;
② 脱欧协议修订版本将不会要求议会投票批准,鉴于特雷莎·梅的A计划一周前以极大差距遭到否决,这么做也许比较好;
③ 更大的重点在于防止英国在与欧盟毫无贸易协议之下就脱欧,而这似乎可以做到;
④ 反对党和许多执政党成员或将支持一项修正案,若是2月26日前无法达成任何协议,将推迟九个月再正式脱欧;
⑤ 与此同时,英国财政大臣哈蒙德以及包括福特汽车、捷豹路虎、高盛、空中客车(Airbus)等在内的企业界,纷纷疾呼英国切勿无协议脱欧;
⑥ 金融市场走势也做出呼应--英镑兑美元周度表现创下2017年9月来最佳。分析师认为,如果特雷莎·梅的协议、或者延迟脱欧修正案获通过,英镑可能再涨5-10%。

巴克莱:本周美联储会议最重要的是,FOMC是否仍旧愿意暗示下一步变化可能是加息
① 美联储很少在暂停加息周期之后又重拾加息步伐。上次这么做是在1990年代中期经济稳定增长且生产率劲扬的“大平稳”时期;
② 不过那也许是鲍威尔必须要应对的情况:安抚那些担心经济可能出现深度放缓的人,但不承诺将不会再加息,也不会说明在这个过程中资产负债表可能发生什么状况;
③ 巴克莱分析师Michael Gapen写道,至关重要的讨论是,FOMC是否仍更愿意向市场暗示利率的下一步变化可能是加息,或者FOMC是否应强调耐心并干脆放弃利率指引;
④ 他认为后者可能会安抚当前的市场,但如果美联储确实需要再次加息的话,这么做可能导致“后期市场出现不乐见的波动”

最先跌入熊市的新兴市场,如今又率先迎来牛市
① 周末正值本轮全球熊市开始一周年,这次是有史以来范围最广的熊市之一。然而,发展中市场股指就像去年率先出现下挫一样,如今又在引领反弹;
② 在全球金融危机期间,新兴市场股市下跌20%进入“熊市”区域的时间,要比主要全球股指早三周,开始反弹的时间则提前了四个月;
③ 百达资产管理的Kiran Nandra-Koehrer说,新兴市场的波动性更强,投资者群体转移的速度更快,因此,当恐惧将要主导市场时,就是真正值得关注的买入机会;
④ 去年的暴跌中,新兴市场和全球股指真正开始下滑相差不超过几个小时。但还是可以观察到许多熟悉的型态;
⑤ 致使MSCI明晟新兴市场指数到9月已陷入熊市;而MSCI明晟全球市场指数则坚持到圣诞节才遭熊吻;
⑥ 但领先反弹的也是新兴市场。MSCI明晟新兴市场指数10月底开始缓慢攀升,比全球指数早了两个月;
⑦ 美银美林分析师认为,过去15周基金一直流入新兴股市,本月新兴市场股指累计已涨7%,几乎相当于去年1月该指数突然逆转大跌前录得的涨幅;
⑧ “几个月来我们已看到投资者对新兴市场资产的兴趣上升,”安本标准投资全球策略主管Andrew Milligan表示。

瑞典北欧斯安银行:下调2019和2020年的布油预估
瑞典北欧斯安银行:下调2019和2020年的布油预估,部分是由于美国页岩油产量增长强于预期,预计2019年布油为65美元/桶,此前预期为85美元/桶,预计2019年石油需求增长走弱,将2020年布油的预估下调10美元至75美元/桶,由于OPEC减产,油价应不会跌至“页岩油价底线”,供应风险和IMO2020法规增加了2020年油价上行风险。

澳新银行:未来数周澳元兑美元走势为关键
澳新银行讨论了未来数周澳元兑美元前景,近期澳大利亚公布的就业趋势强劲,但并不足以支撑澳元,随着市场忍耐力的提升,未来数日汇价走势将为关键;目前关注焦点是房地产市场的疲软表现和融资成本的提升,因此如果经济数据表现疲弱,这将导致资金逃离澳元,澳洲联储预计2月将会改变政策论调,澳洲CPI和商业信心指数是未来数日的关键数据,市场调查情况显示,商业信心可能会下降,但企业利润表现还是需要密切关注的,CPI料接近预期,但相信下行风险已经开始上升。

摩根士丹利:新兴市场货币可能延续近期涨势
摩根士丹利:因为市场预期美联储或停止缩表,新兴市场货币可能延续近期涨势。模型显示,新兴市场本币的“动能持续强劲”,显示与2017年水平旗鼓相当,当年这个资产类别后来的回报率为15%左右。模型显示,做多巴西雷亚尔、土耳其里拉、俄罗斯卢布,把南非兰特纳入资产配置中。做空标的包括马来西亚林吉特、印度卢比、印尼盾、泰铢,在做空一篮子标的中泰铢名列双重减持。

行情

美元指数 96.60 0.05 0.06%
欧元美元 1.1328 -0.0010 -0.09%
英镑美元 1.3061 0.0011 0.08%
美元日元 110.70 -0.15 -0.14%
美元人民币 6.7210 -0.0003 -0%
现货黄金 1333.46 -4.98 -0.37%
现货白银 15.865 -0.185 -1.15%
美原油 57.22 0.06 0.1%
澳元美元 0.7106 -0.0059 -0.82%
美元加元 1.3201 0.0025 0.19%
上证指数 2751.80 -9.42 -0.34%
日经225 21464.23 32.74 0.15%
英国FT 7182.82 -45.80 -0.63%
德国DAX 11421.36 19.39 0.17%
纳斯达克 7489.07 2.30 0.03%