外汇周评:美联储鸽派奈何对手太弱,非农相助美元坚守关键支撑

2019-02-02 11:31:53 和尚 17086 汇通网版权所有
汇通网讯——美联储利率决议释放鸽派信号,令美元一度迭创两周新低,而但欧元区GDP数据表现较差,对欧元形成拖累,再加上美国非农数据表现靓丽,缓解了美元的下行风险,帮助美元指数守住95整数关口支撑,美元兑日元本周呈现探底回升走势;英镑则表现较差,尽管英国议会通过特雷莎·梅的脱欧B计划,但市场对无协议脱欧的担忧有所升温;国际贸易局势缓和,则给澳元等商品货币提供上涨动能。
刚刚过去的一周外汇市场经历的风险事件和经济数据较多,美联储利率决议释放鸽派信号,令美元一度迭创两周新低,而但欧元区GDP数据表现较差,对欧元形成拖累,再加上美国非农数据表现靓丽,缓解了美元的下行风险,帮助美元指数守住95整数关口支撑,美元兑日元本周呈现探底回升走势;英镑则表现较差,尽管英国议会通过特雷莎·梅的脱欧B计划,但市场对无协议脱欧的担忧有所升温;国际贸易局势缓和,则给澳元等商品货币提供上涨动能。

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★美联储鸽派致美元迭创两周新低,欧元区GDP数据完败于靓丽非农


本周对美元形成打压的主要是美联储利率决议的鸽派措辞,在利率决议前便对美元有所拖累,在美联储主席鲍威尔讲话后更是一度迭创两周新低至95.16,另外,中美贸易谈判结果比较乐观也削弱了美元的避险需求,但欧元区GDP数据录得四年半最差表现,美国非农数据录得近一年最佳表现,帮助美元指数顶住了下行压力,最终收报于95.56,周线跌幅仅0.18%。

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(美元指数日线图)

当地时间周三(1月30月)美联储维持利率不变,并正式转变政策立场,承诺对进一步升息保持耐心,这是美联储自2015年开始的紧缩周期可能已经结束的最清晰信号。

美联储主席鲍威尔以美国经济前景不确定性上升为由,称升息的理据已经“减弱”,并在一份声明中放弃了之前有关“在一定程度上进一步”收紧货币政策的预期。对于正在进行的缩表行动,美联储也采取了更为鸽派的立场,表示准备根据经济和金融市场发展调整计划。鲍威尔表示,美联储可能会提前停止削减其4.1万亿美元资产负债表规模的行动,使其持有的资产规模超过先前的预期。

美联储声明公布后,美股扩大涨幅,标普500指数大涨逾1.5%,美元和短期公债收益率下滑,因投资者认为近期进一步升息的可能性更低了。不过,美元的跌势在周四(1月31日)反转,因德国经济成长前景不佳,且欧元区经济数据表现不佳,对欧元有所拖累。

德国央行行长兼欧洲央行管委魏德曼在一份异常悲观的展望报告中称,德国经济成长放缓的程度和持续时间将超过先前的预期,2019年欧元区通胀可能达不到欧洲央行设定的目标。德国一直是欧元区复苏的引擎,但近期经济增长意外停滞。如果经济持续低迷,可能会使经济疲弱的状况在区内蔓延,并可能迫使欧洲央行放弃撤走刺激举措的计划。

欧元区第四季GDP首次估值较前季增长0.2%,齐平第三季增速,为2014年第二季来最低增幅。第四季GDP较上年同期增长1.2%,创五年新低。欧元区2018年全年GDP增长1.8%,亦为2014年来最低增幅。

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(欧元兑美元日线图)

欧元兑美元本周最高曾触及1.1515,为1月14日以来新高,最终收报1.1457,周线涨幅约0.39%,后市走势变数较大,可以留意1.1400-1.1530区域的突破情况;另外,还需要留意美国靓丽非农就业报告的的中长线影响发酵情况。

周五(2月1日)数据显示,国1月就业岗位激增,雇主招聘人数为11个月来最多,显示经济基本面强劲,尽管前景不明朗令美联储对今年进一步升息持谨慎态度。

美国劳工部周五表示,其备受关注的月度就业报告显示,为期35天的部分政府关门对就业增长没有“明显”影响,但承认无法量化对民间产业的影响。美国劳工部公布,上月非农就业岗位增加30.4万,为2018年2月以来最大增幅。1月就业岗位连续100个月增加,创下纪录。

“就业岗位猛增和失业率小幅上升说明了两件事:当前美国正在以惊人的速度创造就业岗位,以及经济中仍有一些闲置产能,使雇主得以在未来几个月招聘更多新人,”Fexco Corporate Payments的交易主管David Lamb称。

但他David Lamb也指出,就业报告远非完美,因12月就业岗位增幅被下修,以及在美国就业市场如此紧俏的情况下,薪资增长仍然疲弱。“这一切意味着通胀压力温和,美联储会感到不急于进行下一次升息” 。

美元兑日元本周呈现探底回升的走势,一度日线级别六连阴,最低曾触及108.49,最终收报109.50,周线基本收平;因为1月美国制造业指数从12月的54.3升至56.6,也令美元对于提供支撑

凯投宏观的资深美国经济学家Michael Pearce表示,ISM制造业指数反弹,进一步确认经济增长在2019年初保持稳健;“我们仍预计,全球需求走弱和美元走强将合力在2019年给制造业构成拖累,但很明显,制造业活动并没有跌落悬崖”。
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(美元兑日元日线图)

★英镑创七周内最大周度跌幅,因数据疲弱和退欧的不确定性


尽管本周英国议会通过了脱欧“B计划”,但欧盟的回应令市场对无协议脱欧的担忧有所增加,而且经济数据表现不佳,英镑本周远离上周触及三个月高位,最低曾触及1.3041,收报1.3079,周线下跌0.99%,为近七周最差表现。
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(英镑兑美元日线图)
    
英国议会当地时间周二(1月29日)指示英国首相特雷莎梅向欧盟提出更换爱尔兰边境安排“保障条款”的要求,试图为退欧协议的重新协商做出最后的努力。而欧盟方面称不会对退欧协议作出调整。由颇具影响力的保守党议员Graham Brady所提的这项修正案,以317-301票获得通过,让特雷莎梅回到布鲁塞尔尝试进行重新协商时更有底气;不过欧盟再度排除了重新协商的可能性。

欧盟首席英退事务谈判代表周三告诉英国,目前所剩时间太短,已不够用于找到退欧协议中的爱尔兰边境保障条款的替代性安排,而且已达成的这份退欧协议不可重新协商。欧盟领导人也纷纷对英国表示,不会有新的协议。高盛称无协议退欧的可能性升至15%。

考虑到英国国会议员开会的日期,投资者已经纷纷买入两周期权,而一个月期风险逆转显示出,投资者对英镑越来越谨慎。
    
英国首相特雷莎梅目标在2月13日英国议会通过一份退欧修订案。如果投票失败,议会将在2月14日就下一步退欧行动进行表决。
    
IHS Markit/CIPS英国制造业采购经理人指数(PMI)调查显示,英国工厂1月份加紧囤积货物,速度创下1990年代初期有记录以来最快,他们在为不到两个月之后可能的无序退欧做准备。
    
调查还显示,制造业产出增速为2016年7月以来最低,行业悲观气氛加剧。
    
“在上月走强后,英镑的涨势部份被PMI数据压制,在这些水平上出现了部份锁定利润,”三菱日联金融集团(MUFG)外汇策略师Lee Hardman表示。
    
英国外交大臣亨特周四表示,英国政府需要几天时间来制定爱尔兰边境的新提议。他还暗示,可能需要将英国退欧进程延长至3月29日脱欧日之后。

汇通网提醒,尽管本周英镑走弱,但让仍守住了200日均线1.3039和1.30整数关口两道重要支撑,需要进一步下破才能扭转12月中旬以来的涨势。

此外,本周商品货币表现比较乐观,尽管还没有达成最终协议,但中美贸易谈判“气氛很好”,整体结果好于市场预期,给商品货币提供了较强的上涨动能。


其中,澳元兑美元一度刷新近两个月高点至0.7249,收报0.7248,周线上涨0.90%。纽元兑美元也一度刷新12月5日以来高点至0.6941,收报0.6900,周线上涨0.76%。兼受油价上涨的支撑,加元表现更好;美元兑加元一度刷新11月7日以来新低至1.3065,周线下跌1.05%。

★后市前瞻:关注特朗普国情咨文和美联储官员讲话


接下来的一周恰逢中国春节假期,亚洲时段的交投可能会受到一些限制,相对而言,重磅经济数据较少,主要留意美国此前因为政府停摆被延迟公布的数据有可能在接下来的一周陆续出炉;事件方面,则主要留意特朗普的国情咨文演讲、多位美联储官员的讲话、澳洲联储利率决议和英国央行利率决议;另外,对英国脱欧的相关消息也需要予以留意。

行情

美元指数 96.90 -0.12 -0.12%
欧元美元 1.1296 0.0001 0.01%
英镑美元 1.2889 0.0086 0.67%
美元日元 110.47 -0.01 -0.01%
美元人民币 6.7731 0.0011 0.02%
现货黄金 1322.49 9.92 0.76%
现货白银 15.788 0.166 1.06%
美原油 55.81 1.40 2.57%
澳元美元 0.7141 0.0035 0.49%
美元加元 1.3244 -0.0051 -0.38%
上证指数 2682.39 -37.31 -1.37%
日经225 20900.63 -239.08 -1.13%
英国FT 7236.68 39.67 0.55%
德国DAX 11299.80 210.01 1.89%
纳斯达克 7472.41 45.46 0.61%