黄金交易提醒:美元成强弩之末?黄金突破近期压力或剑指1366

2019-02-19 09:37:33 天行 21097
汇通网讯——周二现货黄金小幅下跌,因市场在美联储会议纪要和欧洲央行会议纪要公布前持谨慎态度,黄金在刷新十个月高点后出现小幅的回撤。短时间而言市场将密切关注欧洲央行和美联储部分官员的讲话,并从中寻找两大央行关于货币政策的线索。同时市场仍将密切国际贸易局势的进展。市场人士称,如果黄金近期能够进一步上行或测试2018年高点于1366美元。
周二(2月19日)现货黄金小幅下跌,因市场在美联储会议纪要和欧洲央行会议纪要公布前持谨慎态度,黄金在刷新十个月高点后出现小幅的回撤。

短时间而言市场将密切关注欧洲央行和美联储部分官员的讲话,并从中寻找两大央行关于货币政策的线索。

同时市场仍将密切国际贸易局势的进展。

从此前的市场反应来看,近期对于国际贸易的乐观态度推动了金价的走高,因市场认为这将有助于中国黄金需求的回升,且降低了美元的买需。但是因乐观情绪推动股市上涨同样不利于黄金的避险买盘,短时间黄金的涨势将有所受限。

此外市场还将关注美欧在汽车贸易问题上的进展,因此前欧盟委员会主席容克表示,美国总统特朗普称当前不会对欧洲汽车加征关税,如果消息属实,可能会推动疲软的欧元出现小幅的回升,进而施压美元,提振金价。
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美元正进一步失去支撑


此前美元刷新了逾两个月的新高,但是黄金并未因此受到打压,反而出现了震荡走高的走势,并于近日刷新了近十个月的新高。

对此市场人士表示,黄金美元同涨的情况并不常见,且这种趋势从未被证明是可持续的。
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CMC Markets的市场分析师大卫·马登表示,美元受益于全球货币疲软而不是其本身强势。虽然美联储几乎已经建立了中性的利率前景,但其他央行却变得更加温和,这是近期支撑美元上涨的原因。

彭博高级商品策略师迈克·麦格隆(Mike McGlone)表示,他也看到近期股市支撑美元的反弹,但这只会被证明是一种有限的催化剂。

麦格隆表示,目前支撑美元的因素已经为数不多了,其中包括当前表示似乎优异的股票市场,但是美国股市已经显示出重重的阻力,这将阻碍其进一步的上行走势,且均值回归意味着更大的风险,这可能会使得美元进一步失去支撑,这将会使得黄金受益。

美联储放鸽或成为助推金价最重要因素,密切关注周四利率决议


除了美元本身存在的疲软因素外,美联储持续放鸽也是近期打压美元的重要因素。部分市场人士认为,美联储在此前会议纪要上所阐述的“耐心”的观点或是美元上行走势最大的障碍,同样也将是助推黄金上涨的最重要的因素。

短时间而言,市场将密切关注北京时间周四凌晨公布的美联储会议纪要,分析人士称,美联储将在此次会议纪要进一步表达立场观点,这将会为2019年相当长一段时间的货币政策定下基调,影响美元并带动金价走势。

经济学家称,美联储将在此次会议纪要以及在3月举行的会议纪要上均维持中性的立场,并重申保持“耐心”,同时CME FedWatch工具市场也显示美联储在3月仍将维持现有的利率水平。

经济学家进一步表示温和的美联储不仅对美元构成逆风,而且意味着债券收益率也将下降,随着通胀的上升,实际收益率将会进一步的走低,这将会进一步打击美元,提振金价。

安本标准投资(Aberdeen Standard Investments)投资策略总监麦克斯韦尔·戈尔德(Maxwell Gold)表示,实际收益率下降对黄金有利,因为它降低了黄金的机会成本。对于投资者而言,在债券收益率低且股市波动的环境下,黄金是一种具有吸引力的资产。

戈尔德进一步表示,全球经济放缓将导致美联储升息的概率进一步下降,他认为目前已经看到了实际利率的峰值,这将对黄金有利。事实上,此前美联储也多次表示,全球经济的放缓已经对美国的经济构成损害,这将在未来成为美联储衡量货币政策的重要依据。

美联储和欧洲央行若先后放鸽恐推动黄金的避险买需


除了关注美联储的动向外,市场还将进一步关注欧洲央行的走向。

随着欧洲经济数据进一步走坏,市场进一步下调了对于欧洲经济前景的展望,同时欧洲央行多名官员近期也发声直言欧洲经济存在下行的风险。

欧洲央行执委普雷特周二凌晨表示,欧洲央行已经看到经济面临的风险大幅增加,如果经济急速下滑,欧洲央行将会采取利率指引政策。这令市场猜测欧洲央行是否会重新回归QE,这将会进一步打压欧元。

此前因欧元走弱,推动了美元的买需,导致黄金走势疲软。但是随着近期美国经济放缓的迹象越发的明显,这可能会推动黄金的避险买需。

由于本周四美联储会议纪要和欧洲央行会议纪要先后公布,在市场普遍预期美联储放鸽的基础上,欧洲央行如果继续表达经济放缓的担忧,将会进一步推动黄金的避险买需。

此前两名诺奖经济学家表示,随着全球经济放缓担忧加剧,黄金将会凸显自身的价格,因为黄金是对抗即将到来的经济衰退的最佳对冲,且与其他资产没有密切关联。

黄金想要确认上行走势需要更多的消息推动


随着黄金刷新了十个月的高点,市场人士称若黄金近期进一步走高将有望试探2018年高点1366美元附近,但是黄金需要进一步的消息推动,否则黄金短时间仍将面临回调的风险。

对此兴业投资表示,虽然上周黄金反弹,但全球最大的黄金ETF 持仓本周持续下降,2 月以来已经下降3%,暗示黄金的中线上涨动能可能不足。

从Comex期金持仓数据来看,从进入2019年以来,黄金的多头趋势就有所减弱,最新报告显示,截止1月22日当周,Comex投机性持仓总计有74504手净多头持仓,相较前一周减少了13409手。这是Comex期金投机性净多头持仓连续第三周下降,不过是其连续第十周维持在净多头状态中。

市场人士表示,尽管这是受到了美国政府停摆的影响,但是也提供了部分的数据指引,暗示黄金多头有待进一步发力。预计两周内数据将会恢复到正常的水平,但是如果黄金多头持仓未回归到市场所预期的水平,这对于黄金可能是一个不利的消息。

此外,兴业投资对于国际贸易局势对于金价的影响也持有双重的态度。该机构称,尽管国际贸易谈判的乐观情绪降低了美元的买需,推动黄金走高。但是受国际贸易谈判的乐观情绪影响,美国股市持续上涨,已经连续八周上涨。股市上涨预计同样不利于黄金的避险买盘。
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因此近期市场将密切关注更多的经济数据以及美联储官员的相关表态,这将成为推动黄金走势的关键因素。

后市前瞻


16:15 德国经济部长阿尔特迈尔(Peter Altmaier)发表讲话。
18:15 欧洲央行副行长金多斯(Luis de Guindos)参与小组讨论会,题为“欧元20年:未来道路”。
21:50 美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)就经济前景和货币政策发表演说。
23:00 欧洲央行执委兼首席经济学家普雷特(Peter Praet)参与专家小组讨论。

行情

美元指数 97.66 -0.55 -0.57%
欧元美元 1.1144 0.0064 0.58%
英镑美元 1.2266 0.0015 0.12%
美元日元 105.39 -1.05 -0.99%
美元人民币 7.0956 0.0090 0.13%
现货黄金 1526.96 28.90 1.93%
现货白银 17.425 0.384 2.25%
美原油 53.97 -1.38 -2.49%
澳元美元 0.6756 -0.0001 -0.01%
美元加元 1.3283 -0.0020 -0.15%
上证指数 2897.43 13.99 0.49%
日经225 20710.91 82.90 0.4%
英国FT 7094.98 -33.20 -0.47%
德国DAX 11611.51 -135.53 -1.15%
纳斯达克 7751.77 -239.62 -3%