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纽市盘前:英国力避“黑洞”,英镑创近八个月新高;OPEC减产宁为玉碎,油价大涨2%

2019-02-27 22:22:28 交易骑士 19666 汇通网版权所有
汇通网讯——2月27日欧洲时段,美元盘中一度跌破96,刷新三周低点至95.8813。英镑兑美元刷新自去年7月以来新高至1.3336,因投资者押注无协议脱欧可能性大大降低,而且将推迟脱欧。并且英国与欧盟谈判进展顺利。美原油大涨2%,沙特表示,减产需要持续到今年下半年。澳元兑美元下跌0.45%,市场预期澳储行下一步行动将是减息。
周三(2月27日)欧洲时段,美元指数交投于96附近,下跌近0.12%,美元盘中一度跌破96,刷新三周低点至95.8813。鲍威尔一再强调保持耐心,偏鸽派。晚间23:00将在众议院金融服务委员会作半年度证词陈述。欧洲时段,英镑兑美元大涨,刷新自去年7月以来新高至1.3336,因投资者押注无协议脱欧可能性大大降低,而且英国首相特雷莎·梅政府将推迟脱欧。并且英国与欧盟谈判进展顺利。

欧洲时段,美原油大涨2%,交投于56.7美元/桶,周二API报告的库存意外下降,推高了油价,沙特表示,减产需要持续到今年下半年。

欧洲时段,澳元兑美元下跌0.45%,交投于0.7153,澳洲联储暗示加息和减息的概率更加平衡。例会之后市场预期澳储行下一步行动将是减息,导致隔夜利率下跌15个基点。近期的数据表明澳洲经济整体走弱,商业和消费者信心依然很低,风险偏下行。此外银行信贷标准收紧将进一步影响疲软的房地产市场 。
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★近期热点提要★


1、【在脱欧谈判中取得进展】
英国首相特雷莎·梅:正在与欧盟进行建设性的讨论。继续推动具有法律约束力的担保协议变更,坚持认为无协议好过坏协议。

2、【避免无序脱欧符合各方利益,并不急于调整欧洲央行的利率前瞻指引,必须考虑实施TLTRO的条件,包括持续时间、规模和利率,基线预期依然是实现货币政策的正常化】
欧洲央行管委魏德曼:德国经济增速在2019年继续下降,经济增速将低于1.5%,货币政策正常化将是渐进的,将持续多年,结束QE不过是第一步,不需要对德国经济过度悲观,德国就业率和薪资料将在2019年进一步上升,银行业为脱欧所做的准备进展良好,在合适时继续政策正常化至关重要,在应对大型冲击时需要财政政策做出反应。

3、【预计2019年欧佩克在遵守减产上有更好的表现,预计第二季度沙特可能进一步减产,预计减产可能延续到下半年】
沙特能源大臣法利赫:产油国能够抵御油价冲击,仍然预计第二季度石油需求将会回升,油市正在对减产作出反应。沙特致力于应对石油库存过剩的问题,3月出口石油目标为700万桶/日,沙特计划在3月进一步减产。

沙特能源大臣法利赫:能源需求整体上将继续保持强劲,在未来数十年内,油气将继续在全球能源领域占统治地位,沙特阿美正在扩大国内天然气供应量,并创造国际领先的天然气业务。许多消费国家的能源策略影响油气的发展,需要数万亿美元来增加重要的常规能源供应以满足需求,原油库存将会对欧佩克+减产作出反应,致力于平衡油市,油市稳定性是我们首要关注的问题,我们所看到的展望都在告诉我们,需要在下半年继续温和减产,能源整体需求将维持稳健,未来数十年里,油气将继续主宰全球能源领域。

4、【证监会:推进资本市场改革发展】
证监会表示,在推进资本市场改革发展方面:一是持续推进基础制度改革。全面落实设立科创板并试点注册制改革,目前主要制度规则正在程序公开征求意见;大力优化股债融资和并购重组制度,保持新股法新常态化,改革上市公司制度。二是支持服务实体经济高质量发展。支持民营经济和中小微企业发展,对接服务国企改革,积极服务创新驱动发展战略,积极发展期货及衍生品市场。三是防范化解重点领域风险。股票质押风险得到初步环节,债券集中违约风险得到有效化解,私募基金风险得到初步管控,各类金融乱象得到有效遏制。四是对外开放迈上新台阶。加快推进证券期货行业对外开放,进一步深化境内外市场互联互通,期货市场对外开放迈出实质性步伐,积极服务“一带一路”建设。五是维护市场稳定激发市场活力取得机制性成果。主动引导,塑造预期和强化政策协同,全面加强市场监测监控,优化交易监管,保证公平交易和提高市场流动性。六是法治建设和依法监管取得积极成效。向全国人大法工委报送《证券法》修订立法意见,加强对各类市场主体监管,加大稽查执法力度。七是加强投资者合法权益保护 。

5、【同意在4月举行额外会议以评估市场反应,欧佩克正在帮助市场维持平衡,4月将是评估市场的不错时机】
欧佩克秘书长巴尔金都:欧佩克将基于市场情况作出决定,此前的减产执行情况令人印象深刻,相信2019年将继续下去,担心欧佩克两大重要创始国的情况及其受制裁的影响,制裁令实现和维持市场再平衡的工作复杂化,美国是全球最大石油生产国,欢迎美国加入实现油市再平衡的对话中。

6、【金正恩与特朗普进行简要会晤】
朝鲜最高领导人金正恩与美国总统特朗普2月27日傍晚在越南首都河内举行简要会晤。当地时间18时30分,金正恩与特朗普在河内索菲特传奇大都会酒店见面,两人在朝美两国共12面国旗组成的背景前握手,并向媒体致意。有报道称,两人将进行大约20分钟的简要交谈,并共进晚餐。28日上午,金正恩与特朗普将继续进行会晤。(人民日报) 

7、【英国政府就无协议脱欧发布最新警告】
①如果英国真的无协议脱欧,未来15年英国经济规模可能会比不达成协议的情况下缩小6%-9%,符合英国央行的预测;
②通过多佛海峡的货物流量将“在未来数月大幅减少”;
③由于英国30%的食品来自欧盟,无协议脱欧可能导致食品价格上涨,而且存在恐慌性购买,或造成食物短缺的风险;
④计划签订40个国际贸易协定,目前只签署了其中的6个。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于96附近,下跌近0.12%,美元盘中一度跌破96,刷新三周低点至95.8813。正值美联储主席鲍威尔证词,鲍威尔一再强调保持耐心,偏鸽派。晚间23:00将在众议院金融服务委员会就美国货币政策和经济情况作半年度证词陈述。另外,近期美国经济数据不佳压制了美元,英镑因自身利多大幅走高,也打压了美元。
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欧洲时段,英镑兑美元大涨,刷新自去年7月以来新高至1.3336,因投资者押注无协议脱欧可能性大大降低,而且英国首相特雷莎·梅政府将推迟脱欧。具有破坏性无协议脱欧的风险下降,鉴于多数议员料将反对无协议脱欧,特雷莎·梅此举打开了推迟脱欧的可能性,消除了3月29日无序脱欧的直接威胁。并且英国与欧盟谈判进展顺利。
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法国兴业银行指出,未来英镑走势依然与脱欧局势密切相关,如果二次公投有望涨至1.50,若能避免无协议脱欧则将升至1.40,一旦最终无协议脱欧则将跌至1.20甚至更低;欧盟峰会后英国首相特雷莎·梅重新回到脱欧事务中,并再次推迟脱欧协议在英国议会的表决日期,投票最晚将在3月12日举行,这种拖延战术看上去非常冒险,相当于把脱欧悬念保留到最后一刻,不过由于市场相信无协议脱欧反而可能最终被避免,因此英镑获得有效支撑;依然相信如果英国能够避免无协议脱欧,英镑兑美元将涨至1.40附近,但如果无协议脱欧最终发生,汇价恐跌至1.20甚至更低,此外一旦出现二次公投,英镑兑美元可能升至1.50,但几率极低。

欧洲时段,欧元兑美元交投于1.1389,刷新自2月6日以来新高至1.1404。近期的欧元区经济数据已经逐步呈现了见底企稳的迹象,市场对经济衰退的恐慌略有降温,与此同时,尽管可能的3个月延期不太可能有助于解决有争议的爱尔兰纾困问题,但市场已松了一口气。英镑反弹,欧元也享受到了这种乐观情绪,并与美联储持续释放鸽派预期的基调构成鲜明反差;欧元兑美元最快可能1个月就能重返1.15,最慢也会在三个月内涨至该价位。印巴关系升级,这一消息引发了一种避险气氛。
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欧洲时段,美元兑日元触底反弹,交投于110.67。美元疲软一度令日元受益,推动日元重新走强的原因在于全球风险情绪重新面临恶化。国际金融市场避险情绪在周三亚市尾盘再度升温,因巴基斯坦官方严词回应印度军机空袭巴境内目标事件,称已击落一架印度军机并俘获飞行员,导致双边局势更加趋紧。周四美国总统特朗普与朝鲜领导人金正恩的会晤若传出积极结果,日元强势有望再受遏制。而同时,若美国经济数据仍然低迷,配合美联储主席鲍威尔周三的进一步把鸽派讲话,或令美元进一步承压,并推动美元兑日元下破关键支撑。
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欧洲时段,美原油大涨2%,交投于56.7美元/桶,周二API报告的库存意外下降,推高了油价,并在今日EIA发布之前继续推高油价。沙特能源部长似乎并未被特朗普最近对欧佩克的攻击吓倒,他还表示,减产需要持续到今年下半年,因此石油的上行压力可能会持续更长时间。当然,下行压力可能暂时还会存在,但法利赫似乎对需求将回升的评估感到满意,这最终将反映在库存数据中。 
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欧洲时段,现货黄金交投于1326美元/盎司,小幅下跌。美元盘中跌破96,创三周新低,但黄金表现并不强,但向上趋势并没有完全变坏。但印度与巴基斯坦地缘政治关系紧张升级,料带来一些避险需求。另外,为期两天的特金会正在举行,以及未来的国际贸易进一步谈判,因此美元走弱与地缘政治关系料主导金价走势。
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欧洲时段,澳元兑美元下跌0.45%,交投于0.7153,澳元看涨情绪减弱。2月例会澳洲联储立场更鸽派导致澳元兑美元下跌,澳洲联储暗示加息和减息的概率更加平衡。例会之后市场预期澳储行下一步行动将是减息,导致隔夜利率下跌15个基点。虽然该行认为这过于鸽派,但近期数据使得他们对澳元的看涨情绪减弱。近期的数据表明澳洲经济整体走弱,商业和消费者信心依然很低,风险偏下行。此外银行信贷标准收紧将进一步影响疲软的房地产市场 。
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机构观点


高盛调降拉美2019年经济增长展望和利率预估
① 高盛周一下调了对拉美主要国家的经济增长预测,并下调了各国的官方利率预估,理由是国内经济动能疲弱和全球形势恶化;
② “2018年末和2019年初一些大型经济体的增长势头弱于预期--阿根廷,巴西和墨西哥,”高盛位于纽约的拉美经济学家团队周一在一份报告中写道;
③ 考虑到“较低的统计增长滞后效应,挥之不去的政策不确定性,较弱的外部需求以及一些特殊因素”,他们调降了对该地区两个最大经济体--巴西和墨西哥的经济增长预测;
④ 他们现在预计今年巴西经济将增长2.2%,先前预估为增长2.6%;墨西哥经济将增长1.5%,先前预估增长1.7%;
⑤ 鉴于经济活动减弱,且诚如主要国家央行政策主轴所反映,通胀压力已经降低。高盛指出,因此拉丁美洲政策将比之前预期要宽松;
⑥ 巴西央行今年余下时间将把指标Selic利率保持在纪录低点6.50%不变。高盛经济学家原先认为2019年底有可能加息;
⑦ 对于墨西哥利率的预测改变更大。假设墨西哥比索不会过于震荡,预计墨西哥央行今年下半年将降息0.75个百分点至7.50%;不排除首先会在8月降息,甚至在6月的会议降息,尤其若是增长率掉得比预期严重的话。

高盛:全球经济可能已经见底,但仍对2019年3.5%的增速预期持谨慎立场
① 虽然经济增长仍然疲软,但高盛2月活动指标较之12月和1月数据下行走势已经出现了明显的修正;
② Hatzius和另一位经济学家Sven Jari Stehn在2月26日的一份报告中写道:“已经出现一些迹象显示经济将出现进一步的复苏。”
③ 尽管如此,高盛认为此前对2019年GDP为3.5%预期仍有下行的风险;
④ 高盛表示,对风险资产保持乐观,同时预计债券收益率将上升;
⑤ 考虑美联储偏鸽以及对全球经济增长有所回升的预期,美元继续看跌;
⑥ 在接下来的2-3个月中,对石油保持适度看涨,但认为到2019年末的这段时间总体趋势看跌
⑦ Hatzius表示,由于金融环境收紧导致的阻力减弱,美国经济增速将从当前的水平出现回升;
⑧ 高盛也看到了中国经济增长出现回升的迹象,并称这符合彭博早期活动指标所反映出的信息。 

瑞银:减码日本国债,不再对策略性日股头寸外汇避险对冲操作
① 瑞银全球首席投资总监Mark Haefele称,当前环境下继续寻求相对价值交易,相对于瑞士和澳洲看好新兴市场和加拿大股票;看好以美元计价的新兴市场主权债券;同时减码日本政府债券,且不再对策略性日本股票头寸进行外汇避险对冲操作;
② 新兴市场股票估值也具有吸引力,目前较瑞士低30%,而10年均值则高24%。美联储暂停紧缩应会抑制美元进一步上涨,进而减少新兴市场股票面临的一个不利因素。货币政策支持力度加大、贸易紧张局势缓和的迹象,远远抵消宏观经济和企业获利趋势疲软的负面影响,因此瑞银依然看好全球股票;
③ 全球经济增长看来足以支持企业利润,但不至于引发通膨或促使货币政策大幅收紧。而且,由历史来看,在类似于目前低通膨、低失业率的时期,美国股市的估值往往高于长期平均水准和现有水准。在瑞银的战术投资期内,这将为股票估值提供支持;
④ 美联储的量化紧缩幅度远小于量化宽松,对经济增长、通膨或债券收益率不太可能产生重大影响;最新的美国FOMC会议纪要显示,将在今年下半年的某个时点停止削减资产持有量。在目前货币和财政政策驱动市场的环境下,量化紧缩是影响相对较小的因素。 

美银美林:日元对风险情绪变化更显敏感
美银美林讨论了日元前景,认为近期体现出融资货币的特点,相对美元而言,对风险情绪的变化更敏感;从仓位角度来看,近期美元兑日元的反弹仅为空头逼仓,从技术面来看为策略性反弹,近期的上行主要集中在欧洲交易时段,对冲基金极有可能发挥主导作用;该行专项资本流显示,1月中旬至2月初对冲基金持续卖出日元,现金账户则持续买入日元,综合来看,去年底在日股遭受卖压时,日元套息交易遭遇逼仓行情,1月初美元兑日元崩跌,日元多头主导市场,但不久后多头出现踩踏,日元体现出了融资货币的特点;日元对风险情绪的敏感度提升,对于日元交叉盘而言,日元表现为主要影响因素。

完美预测黄金顶部的信号又出现了
① 黄金市场近期陷入了窄幅震荡中,维持在1330美元/盎司左右水平;
② 分析师Christopher Aaron指出,黄金市场其实已经给出了警告的信号。从技术面来看,黄金市场已经给出了一个卖出信号,而这个信号在过去8年里,只出现了4次。尤其值得注意的是,该信号完美预测了黄金在2011年9月的顶部水平。之后这一信号出现在2013年1月,同样的,黄金价格在当时开始走低,在6个月时间里从1680美元/盎司下跌到1180美元/盎司;
③ Aaron表示,该信号即日元计金价超买动能信号。从日元计金价RSI目前出现了周线超买信号,这是2011年以来的第五次,RSI突破了70的水平;
④ 从过去几年日元计金价的RSI来看,其和美元计金价的走势显现出较为一致的走势。每一次日元计金价出现超买信号,美元计金价总是会触及数月甚至数年顶部水平。在过去几次该信号出现时,2011年黄金触及了历史顶部水平;2013年金价在6个月里跌去了500美元/盎司;2015年1月起金价下跌了275美元/盎司;2017年9月开始金价跌去了130美元/盎司。也就是说过去这一信号出现,从来没有给出过错误的预测,因此,这一次该信号再次出现,投资者们需要对此谨慎。

外汇:美元走软与英国脱欧是核心逻辑
① BMO Capital Markets的欧洲货币策略主管Stephen Gallo表示,在金融市场的释压反弹下,未来数日美元或进一步下跌。做空美元似乎是外汇市场上最为顺畅无阻的交易。除了顺势而为,我们没有别的选择。一旦外汇市场形成了一种主题,那就只能这样了;
② 道明证券在报告中称,不过,随着美国以外地区的经济增长放缓,以及全球发达国家央行的态度趋于温和,美元长期走软的障碍依然存在;
③ 德国商业银行技术分析指出,欧元兑美元于当前交投区间内极缓慢震荡上行,去年11月低点1.1216料仍为其提供支撑;
④ 乐天证券澳洲的分析师Nick Twidale说:“首相特雷莎·梅正考虑推迟脱欧选项的消息并不十分令人意外,不过细节很少。市场将在未来几天寻求进一步厘清,如果不能如愿,英镑或将经历更多震荡。”;
⑤ Rabobank驻香港亚太策略师Michael Every在报告中表示:“推迟退欧数月,这只是在拖延处理棘手问题,而且欧盟对此意见并不一致。的确,有人可能会认为假设延到5月,‘硬退欧’的可能性会进一步升高,因为在那个时候,任何进一步的推迟将意谓着英国可能必须留下来,却在欧盟议会没有任何代表,这显然是行不通的。” 

行情

美元指数 98.20 -0.20 -0.2%
欧元美元 1.1034 0.0016 0.15%
英镑美元 1.2851 0.0077 0.6%
美元日元 109.04 -0.22 -0.2%
美元人民币 7.0103 0.0175 0.25%
现货黄金 1456.66 -2.36 -0.16%
现货白银 16.840 0.073 0.44%
美原油 56.88 -0.36 -0.63%
澳元美元 0.6853 -0.0010 -0.15%
美元加元 1.3225 -0.0003 -0.02%
上证指数 2909.97 -54.21 -1.83%
日经225 23331.84 -60.03 -0.26%
英国FT 7328.54 -30.84 -0.42%
德国DAX 13198.37 -30.19 -0.23%
纳斯达克 8463.05 -12.26 -0.14%
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