外汇周评:GDP助美元完美逆袭,避险消退叠加宽松预期日元惨遭抛售

2019-03-02 16:49:33 和尚 30289 汇通网版权所有
汇通网讯——刚刚过去的一周,外汇市场走势比较波折,美元指数呈现探底回升走势,美国四季度GDP数据好于预期盖过了避险减弱和美联储官员鸽派讲话的影响,而避险日元因为全球股市的乐观表现和日本央行行长的鸽派讲话大幅走弱;商品货币普遍表现不佳,加拿大GDP数据表现较差对加元拖累明显;而因为无协议脱欧的风险下降,英镑本周表现相对乐观。
刚刚过去的一周,外汇市场走势比较波折,美元指数呈现探底回升走势,美国四季度GDP数据好于预期盖过了避险减弱和美联储官员鸽派讲话的影响,而避险日元因为全球股市的乐观表现和日本央行行长的鸽派讲话大幅走弱;商品货币普遍表现不佳,加拿大GDP数据表现较差对加元拖累明显;而因为无协议脱欧的风险下降,英镑本周表现相对乐观。

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美国四GDP好于预期,美元96关口失而复得上演完美逆袭


本周早些时候因为国际贸易局势改善削弱美元的避险需求,而且包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员继续发表鸽派讲话,令美元指数一度跌创2月6日以来新低至95.82附近,不过在好于预期的美国四季度GDP数据出炉后,美元指数收复了大部分跌幅,收报96.46,周线基本横盘。
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(美元指数日线图)

贸易局势方面,商务部新闻发言人高峰2月28日表示,第七轮中美贸易磋商,中美双方进一步落实两国元首阿根廷会晤达成的重要共识,围绕协议文本开展谈判,在技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、服务业、农业以及汇率等方面的具体问题上取得实质性进展。

白宫首席经济顾问库德洛本周也称,与中国的贸易谈判取得“巨大进展”。

美联储官员讲话方面,美联储主席鲍威尔在半年度国会证词中称,经济增长“稳健”但开始放缓,海外经济成长放缓拖累美国经济,未来几个月“我们可能更多地感受到”这一点。“不急于”加息,目前来说,我们将对我们的政策保持耐心。

不过,美国商务部2月28日数据显示,美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率为增长2.6%,好于市场预期,经济学家此前预计仅增长2.3%。另外,2018年美国经济增长2.9%,是2015年以来的最佳表现,好于2017年2.2%的增幅。

Monex Europe市场分析师Bart Hordijk表示,“短期而言,这表明美元面临上行风险,市场对未来升息的预期非常谨慎,预计2019年升息不到一次。”

此外,周三(2月27日)出炉的美国成屋销售数据录得近两年最佳表现,也给美元提供了一下支撑。
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(美国成屋销售月率历史表现一览)

欧元兑美元则基本跟随美元指数波动,本周欧元区CPI数据有所改善,德国CPI数据好于预期,欧元兑美元一度创2月6日以来新高至1.1420附近,但最终回落至1.1364附近,周线仅上涨0.31%。

地缘局势避险昙花一现,黑田东彦推升宽松预期,日元跌至十周低位


本周日本央行行长黑田东彦的鸽派讲话,强化日本央行维持货币宽松政策的预期,对日元拖累明显,尽管地缘局势曾短暂给日元提供一些避险支撑,但由于全球股市上涨也削弱避险需求,美元兑日元一度创12月21日以来新高至112.07,;美元兑日元本周上涨1.17%,周线录得四连阳。
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(美元兑日元日线图)

周三日本央行行长黑田东彦发出了迄今为止最明确的信号,表明央行势将继续买入上市交易基金(ETF),即便面临账面亏损也在所不惜。黑田东彦说,购买ETF是日本央行旨在实现2%通胀目标的一揽子刺激计划中不可或缺的一部分,央行会密切关注购买ETF的利弊;任何退出日本央行宽松政策的举措都将是非常缓慢的。

股市方面,本周上证指数上涨6.77%,最高触及2997.49点,2018年6月19日以来新高,收报2994.00点,录得2015年大牛市以来最大单周涨幅,而且从1月4日低点2440.91以来已经涨幅超过20%,宣告上证指数进入技术性牛市。
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(上证指数日线图)

此外,欧洲斯托克600指数一度刷新2018年10月9日以来新高至375.67点;
澳洲综合指数一度创2018年10月1日以来新高至6209.90点;
德国DAX指数一度创2018年10月19日以来新高至11676.86点;
法国CAC40指数一度创2018年10月11日以来新高至5286.69点;
日本日经225指数一度创2018年12月17日以来新高至21641.58点;
美国道琼斯工业指数本周一度创2018年11月9日以来新高至26241.42点;
美国标普500指数本周一度创2018年10月11日以来新高至2813.498点。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff在客户报告中指出,尽管本周出现了一些地缘政治问题,但交易员和投资者大多乐观并且愿意购买股票,市场上更敏锐的风险偏好部分归因于美国和中国接近达成一项可以结束贸易战的协议。

以上两个方面因素令避险日元受到了明显了抛售,盖过了地缘局势曾短暂提升的避险情绪;美元兑瑞郎一度因为地缘局势跌创2月1日以来新低至0.9927,但最终收报0.9992,周线仅下跌0.12%。

英国无协议脱欧风险下降,英镑一度创近八个月新高


本周英镑整体表现比较乐观,临近最后限期的英国退欧进程也出现转折,特雷莎梅松口可能推迟退欧,这样无协议退欧的可能性随之大大降低,给英镑冲高提供了机会,英镑兑美元一度刷新2018年7月9日以来高点至1.3348,尽管美元探底回升后,英镑回吐了部分涨幅,最终收报1.3207,但周线仍上涨1.20%。
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(英镑兑美元日线图)

英国首相特雷莎梅向议员提供了就推迟退欧进行投票的机会。此举使推迟退欧成为可能,并消除了3月29日无协议退欧这一迫在眉睫的威胁。受此激励,英镑兑美元获得了较强的上涨动能,欧元兑英镑也一度跌至21个月低位。
    
但瑞银财富管理部门称,他们“对追高持谨慎态度,因英镑下滑风险犹在...在我们看来,只有英镑兑美元在1.24美元及以下、欧元兑英镑在0.92英镑及以上水平时,买入英镑的风险回报平衡才具吸引力。”

高盛的市场策略全球主管Bernhard Rzymelka表示,英镑多头交易是目前最为拥挤的,尤其是在期货市场。但这并没有削弱该公司对押注英镑进一步上涨的兴趣。Bernhard Rzymelka指出,这一定程度上是因为英镑的相对稀缺性,因为自2016年以来的海外并购活动消耗了大量英镑。随着企业削减过去两年因脱欧不确定性而建立的对冲头寸,英镑还将有上行空间。

据汇通网观察,目前投资者关注的焦点是,特雷莎梅能否在未来两周获得欧盟方面的任何让步,以及反对特雷莎梅协议的议员们是否开始发出支持该协议的信号。

加拿大GDP增速创两年半最差,加元濒临险境


本周加元表现不佳;美元兑加元一度创下2月20日以来新高至1.3307,收报1.3297,周线上涨1.16%,主要是受到了较差的GDP数据拖累;考虑到油价短线下行风险有所增加,后市美元兑加元有望延续涨势。
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(美元兑加元日线图)

周五(3月1日)数据显示,加拿大12月份季调后GDP同比仅增长1.1%,为2016年8月份以来最差,也差于预期和前值,前值为增长1.7%,预期为增长1.4%。
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(加拿大GDP数据历史表现一览)

下周还将迎来加拿大央行利率决议,目前市场预计加拿大央行将维持不变,而且美元兑加元存在进一步上涨空间。

美银在3月1日发布的一份报告中指出,加拿大央行预计将在3月6日维持利率不变。美银预计2019年美联储加息两次,加拿大央行于10月份加息一次。

包括Carlos Capistran和Ben Randol在内的策略师表示,让利差暂时扩大将为加元贬值提供空间,从而支撑经济,预计美元兑加元将会升值,到年中重新测试1.36,加元表现将不及其他的G-10货币。

值得一提的是,本周另外两个商品货币——澳元纽元——也表现不佳,澳元兑美元本周下跌0.74%,收报0.7077;纽元兑美元本周下跌0.73%,收报0.6975;这主要是因为市场预计澳洲联储和新西兰联储后市均有一定的降息风险。

下周前瞻


接下来的一周,风险事件和数据都比较多,一方面中国两会将陆续召开,澳洲联储、加拿大央行、欧洲央行都将公布利率决议,而且还将迎来美国2月份非农就业报告,此外,对于国际贸易局势、英国脱欧和地缘局势相关消息,投资者也需要予以留意。

行情

美元指数 97.63 -0.24 -0.25%
欧元美元 1.1203 0.0022 0.2%
英镑美元 1.2714 0.0057 0.45%
美元日元 109.31 -0.30 -0.27%
美元人民币 6.8989 -0.0116 -0.17%
现货黄金 1284.93 1.48 0.12%
现货白银 14.565 -0.026 -0.18%
美原油 59.00 1.09 1.88%
澳元美元 0.6927 0.0026 0.38%
美元加元 1.3437 -0.0037 -0.27%
上证指数 2852.99 0.48 0.02%
日经225 21117.22 -33.92 -0.16%
英国FT 7277.73 46.69 0.65%
德国DAX 12011.04 58.63 0.49%
纳斯达克 7637.01 8.72 0.11%