市场懒理特朗普政治作秀美元任性走高,神秘资金出逃黄金再遭暴击

2019-03-05 08:48:17 青择 24771 汇通网版权所有
汇通网讯——美元兑一篮子主要货币上涨,受助于美国公债收益率上扬,一些分析师目前预计,欧洲央行将在本周稍后的会议上祭出新一轮银行业融资措施,这也提振美元。金价周一(3月4日)跌至逾五周来最低水平,因美元和股市受中美可能达成贸易协议的乐观情绪提振上涨。最大黄金ETF遭遇一年来最大规模资金流出,投资者从近期涨势中获利了结。
美元兑一篮子主要货币上涨,受助于美国公债收益率上扬,一些分析师目前预计,欧洲央行将在本周稍后的会议上祭出新一轮银行业融资措施,这也提振美元。

金价周一(3月4日)跌至逾五周来最低水平,因美元和股市受中美可能达成贸易协议的乐观情绪提振上涨。最大黄金ETF遭遇一年来最大规模资金流出,投资者从近期涨势中获利了结。

原油上涨收涨逾1%,OPEC的盟友俄罗斯表示将加大减产力度,乐观贸易局势同样改善油市需求前景。

图片点击可在新窗口打开查看

特朗普大秀政治手腕,美债收益率较高吸引美元买盘


上周六(3月2日),特朗普抨击美联储让美元升值。他在保守派政治行动大会(CPAC)上发表讲话时说:“我希望美元坚挺,但是我所希望的美元(汇率)是有利于我们国家的,不是强势到让我们难以和其他国家做生意的、难以竞争得过其他国家的。”

总统指责美联储目前的货币政策立场提振美元,他认为这损害了美国的出口。特朗普发表评论后,美元周一在亚洲早盘下跌,但许多投资者对他的最新评论可能不予理睬。

经济学家欧乐鹰称,特朗普传达的信息从去年12月以来就没变过,他仍然在谈论美联储不能大力度加息,对市场要更加敏感,要避免强势美元,他对市场的影响力将会呈现边际效应递减的效果。

从本质上看,备战2020年大选连任的美国总统特朗普又玩起了老把戏,即试图让美联储主席鲍威尔为美国经济出现的任何问题担责,目的是为了巩固他的保守派选民阵营。

特朗普可能在精心谋划,一旦他的贸易和税收政策没有对美国经济起到正面推动作用,如何把美联储当做替罪羊:发一连串推特、通过接受采访、即兴演讲炮轰。这在美国总统的历史上前所未有,有时甚至会动摇金融市场。

美元连续第四个交易日上涨,受助于美国公债收益率上扬, 10年期美债债收益率在上周触及一个月高位。

图片点击可在新窗口打开查看
(美元指数日线图)

图片点击可在新窗口打开查看
(美国10年期国债收益率日线图)

Grant Samuel Funds Management Pty和QIC Ltd.等基金公司表示,尽管特朗普对美元最近升值颇有微词,但美元今年势必仍会保持强势,目前美国公债对追求收益率的投资人而言,仍是最佳选择,而且全球其他地方的增长也乏善可陈。

曾经担任贝莱德投资管理(澳大利亚)公司的固定收益主管Stephen Miller说道:“当欧洲这样的主要经济体疲软时,你会把钱放在哪里?全球其他地方没有太多选择,因此美元买盘不坠。”

图片点击可在新窗口打开查看

过去三个季度,美元上涨,由于经济增长强劲,美联储稳步升息,政策利率区间的高端现在为2.50%。相比之下,欧洲央行的存款利率为-0.4%,日本央行的基准利率为-0.1%。

布里斯班QIC资深投资组合经理Stuart Simmons表示,即使美联储现在暂停加息周期,但由于政治不确定性以及其他发达国家经济增长疲软,市场对美元资产仍有避险需求。

Simmons认为,当美国经济数据开始与世界其他地区趋于一致,如果其他地方的经济数据回升,那么可能会开始看到美元走弱。

欧元兑美元可能跌至1.05,关注本周欧银决议的三大要点 


Eurizon SLJ Capital的首席执行官Stephen Jen表示,如果中国经济持续放缓,欧元就可能跌至2017年初以来低点。

Jen表示,如果来自中国的压力进一步在欧洲扩散,并阻止欧洲央行恢复政策正常化,同时美国经济又继续优于其它地区,那么欧元兑美元可能在今年晚些时候跌到1.05。Jen认为,中国实施财政刺激政策和放慢结构性改革步伐,可能都不足以推动经济在2019年上半年实现“V型反弹”。

图片点击可在新窗口打开查看

这位驻伦敦的对冲基金经理在报告中写道,欧洲制造业和贸易部门明显有承压迹象,部分来自于中国的冲击。

Jen对欧元的预测比当中最看空的分析师还要悲观。外媒调查得到的预估中值显示,欧元兑美元料在四季度达到1.19,最低预测为1.10。欧元兑美元在北京时间周二上午报1.1338,过去一年下跌约8%。

Jen认为,美元可能会保持近来的韧性。由于美联储承诺将对利率调整保持耐心,预计美国国债收益率将随时间推移而下跌,为海外债券买家带来甜蜜点。Jen还表示,围绕全球经济的疑虑升温应该会持续利好美元。

他写道:“美元得到支撑恰恰是因为人们对经济前景变得更不确定了。鉴于美联储持鸽派立场且股市上涨,美元一直出乎意料的强劲。”

对于欧元来说,本周最重要的事件莫过于周四(3月7日)的欧银利率决议。道明证券预计,欧洲央行将维持利率的前瞻性指引不变,也不会宣布新的定向长期再融资操作(TLTROs),因为理事会希望首先看到预期的经济活动反弹。

不过,该行预期经济增长将被大幅下调,2019年的增长率将从1.7%下调至1.3%,这将是自2012年以来最大的一次下调。这在很大程度上是基于疲弱的2018年第四季度增长数据,以及对疲弱的第一季度增长数据和对2019年剩余季度动态几乎没有变化的假设,所以从基本面消息看,欧元在后半周仍可能继续承压下行。

图片点击可在新窗口打开查看
(欧元兑美元日线图)

现货黄金录得4连阴,全球最大的黄金ETF遭遇一年多以来最大规模的资金外流


现货黄金连续第四个交易日下跌,由于贸易局势缓和促使投资者离开避险资产,另外美元升值也侵蚀了黄金的避险吸引力。

图片点击可在新窗口打开查看
现货黄金日线图)

黄金价格从去年10月份开始连续上涨四个月,但现在几乎已经抹去了今年的所有涨幅。美国国债收益率接近1月末以来的最高水平,也令黄金多头望而却步。

全球最大的黄金交易所交易基金(ETF)也遭遇一年多以来最大规模的资金外流。规模达330亿美元的SPDR Gold Shares ETF在上周五(3月1日)出现4.96亿美元净赎回,创下2018年2月以来最大单日净流出纪录。五天合计外流7.2亿美元,连续第四周呈现资金流出局面。

图片点击可在新窗口打开查看

投资者正权衡中美达成贸易协议,从而使美国取消多数或全部加征关税的可能性,提升了风险偏好,降低了避险资产的吸引力。

德国商业银行分析师Carsten Fritsch等人在研报中称,该黄金ETF资金外流以及黄金价格跌破每盎司1300美元,是市场的情绪所致。美元上涨和股市反弹也削弱了黄金需求。

Direxion资本市场主管Sylvia Jablonski表示:“黄金被视为避风港,特别是在出现回调、预期趋势下行和市场动荡的时候。”他说道:“我们听到一些贸易局势方面乐观积极的消息,这可能导致一些投资者考虑承担风险,短期内减少或不再增加黄金持仓。”

分析师Justin Low认为,金价需要回归至趋势线之上,买家才能对黄金出现另一轮反弹有信心。同时,对卖家来讲,黄金跌破1300美元关口后会导致金价进一步下挫,可能回落至1250美元水平;在1月和2月,黄金的季节性因素在新年期间推高了金价。但三月不一样。

Justin Low称:“虽然3月不是黄金表现最糟糕的月份,但也不是一个好月份。通常情况下,黄金会在3月份出现下滑。这种下滑往往出现在前两个月的大量买盘之后。”

技术分析师Wang Tao则表示,金价下行跌破1289美元/盎司的支撑后,就将看向1271美元/盎司的支撑水平;不过在暴跌之后,黄金市场进一步下行的空间或许并不大,未来三个月黄金将一直在震荡区域里。

美原油小幅上涨,OPEC的盟友俄罗斯则表示将加大减产力度


俄罗斯能源部长诺瓦克表示,该国计划本月加快原油减产步伐。俄罗斯是OPEC最大的非成员国盟友。

瑞穗能源期货主管Bob Yawger表示,底线是围绕贸易形势的乐观情绪,俄罗斯石油部长诺瓦克有关他将在3月底前达到减产水准的言论,也扶助提振市场。

此外,OPEC消息人士透露,OPEC及其盟友可能在6月决定新的产量政策,而不是在4月的维也纳会议上。

OPEC+料将在6月会议上延长减产计划,但主要取决于美国对OPEC成员国伊朗和委内瑞拉的制裁程度。

外媒周一进行的初步调查显示,上周美国原油库存料上升,而成品油库存可能连续第三周下滑。

北京时间8:30,美原油报56.41美元/桶,日内跌幅达0.32%。

图片点击可在新窗口打开查看
(美原油日线图)

行情

美元指数 97.63 -0.24 -0.25%
欧元美元 1.1203 0.0022 0.2%
英镑美元 1.2714 0.0057 0.45%
美元日元 109.31 -0.30 -0.27%
美元人民币 6.8989 -0.0116 -0.17%
现货黄金 1284.93 1.48 0.12%
现货白银 14.565 -0.026 -0.18%
美原油 59.00 1.09 1.88%
澳元美元 0.6927 0.0026 0.38%
美元加元 1.3437 -0.0037 -0.27%
上证指数 2852.99 0.48 0.02%
日经225 21117.22 -33.92 -0.16%
英国FT 7277.73 46.69 0.65%
德国DAX 12011.04 58.63 0.49%
纳斯达克 7637.01 8.72 0.11%