INE原油大涨4%,沙特对延长减产信心十足;美墨达成协议,贸易风险降温

2019-06-10 16:50:58 交易骑士 10226 汇通网版权所有
汇通网讯——6月10日上海原油价格上涨4.12%。油价从上周触及的五个月低点进一步攀升,此前沙特称OPEC接近就延长减产协议至6月以后达成一致,且受益于美国与墨西哥达成协议,贸易风险部分缓解。上周美国原油钻井数减少11座,为4月以来最大单周降幅,总数降至789座 。
周一(6月10日)上海原油价格上涨。主力合约SC1907,以434.8元/桶收盘,上涨17.2元,涨幅为4.12%。油价从上周触及的五个月低点进一步攀升,此前沙特称OPEC接近就延长减产协议至6月以后达成一致。且受益于周六美国与墨西哥达成协议,贸易风险缓解。沙特能源部长法利赫表示,石油输出国组织(OPEC)及其盟友应该将石油减产协议延长。法利赫还表示,OPEC接近就延长减产协议至6月以后达成一致,不过,仍需要与参与减产协议的非OPEC国家进行进一步磋商。

在美国,能源公司的石油钻机数本周降至2018年2月以来的最低水平;通用电气旗下的能源服务公司贝克休斯称,本周美国原油钻井数减少11座,为4月以来最大单周降幅,总数降至789座;油价还受到股市上涨的支撑,此前美国就业增长大幅放缓,增加对美联储降息的希望 。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年6月10日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1907,以434.8元/桶收盘,上涨17.2元,涨幅为4.12%。全部合约成交103692手,持仓增加2手至60952手。主力合约成交88062手,持仓减少660手至32728手。
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交易逻辑:美联储降息概率增加;美墨贸易争端缓解,达成协议;沙特暗示OPEC将延长减产协议。油价还受到股市上涨的支撑,此前美国就业增长大幅放缓,增加对美联储降息的希望 。

支撑位:美油52整数关口支撑强劲;INE原油下方410关口及五日均线位正在构建支撑。

阻力位:INE原油450关口构成强阻力位;美原油55关口阻力强劲;

交易策略:短线基本面利多,空头建议背靠450关口尝试空单。

中国及海外消息


【年内成品油最大降幅来袭,汽油将重返“6元时代”】
本计价周期内,多空因素交织,国际原油呈现震荡下跌走势,原油变化率始终维持在负值范围内波动。且本周期后半段,原油变化率负值出现了拉宽的态势,本轮国内成品油零售限价下调板上钉钉,汽油零售价格将重返“6元时代”。据卓创测算,6月7日收盘国内第9个工作日,参考原油变化率为-8.32%,对应汽柴油下调410元/吨,折升价92#汽油及0#柴油分别下调0.32元和0.35元,调价窗口为6月11日24时。

【成品油:开工负荷降至年内低点 需求疲软下供应无忧】
6月初,辽阳石化进入全厂检修,国内主营炼厂平均开工负荷大幅下滑,降至年内低点。但是由于近期国际油价呈现大跌走势,国内成品油市场表现低迷,故而成品油供应并未呈现出紧张之势。进入3月份以来,国内主营炼厂进入检修高峰期,主营炼厂平均开工负荷自高点滑落。尤其是进4月下旬开始,青岛炼化、乌鲁木齐石化等千万吨级别以上的炼厂进入全厂检修,主营炼厂平均开工负荷更是呈现出大幅下滑走势。据卓创资讯统计,截至6月6日,国内主营炼厂平均开工负荷已降至73%,为2019年最低点,同比下跌4.82%。部分炼厂今年迎来“三年一大修”,是造成开工负荷同比大跌的主要原因。
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【中国1至5月原油进口20500万吨,增加7.7%】 
海关总署:中国1至5月天然气进口3943万吨,增加13.4%;中国1至5月原油进口20500万吨,增加7.7%;中国1至5月煤炭进口12700万吨,增加5.6%。

【中俄再次合作开发北极大型液化天然气项目:中石油中海油入股】
中俄围绕北极地区世界级液化天然气项目的合作正快速推进。第二十三届圣彼得堡国际经济论坛期间,中国两大国有石油公司与俄罗斯最大独立天然气生产商签订北极LNG 2项目(Arctic LNG 2)的股权购买协议。这距离中俄企业签订该项目的合作框架协议仅过去40余天。中国目前是全球仅次于日本的第二大液化天然气买家。2018年,中国LNG进口量超过5300万吨,占天然气总进口量的六成,规模创历史新高。

【动力煤市场整体弱势维稳】
动力煤方面,国内动力煤市场弱势下探。最新一期环渤海动力煤价格指数报收于577元/吨,比上期继续微跌1元/吨,为2月份以来第2次下降。市场煤价格继续下探,目前秦皇岛港5500大卡现货价格590元/吨,京唐港4500大卡现货价格435元/吨,比上周同期分别下跌20元/吨和15元/吨。主要原因在于:一是由于国家政策压力影响;二是受期货市场连续下跌的拉动;三是下游电厂较高的煤炭库存与偏低消耗量,导致短期补库积极性不足,市场看空情绪上升。截至6月5日,秦皇岛港存煤量625万吨,比上周同期微降17.5万吨。国际方面,动力煤市场需求疲软,价格纷纷下跌,目前主要输往中国地区的澳洲5500大卡动力煤现货平仓价格为59美元/吨,较上周同期下跌1.3美元/吨。

【中俄油气合作取得重要成果,冰上丝路再添新项目】
在中国国家主席习近平对俄罗斯进行国事访问期间,中俄油气合作取得重要成果,备受瞩目的“冰上丝绸之路”再添新项目。中国石油集团董事长王宜林与诺瓦泰克股份公司管理委员会主席米赫尔松7日在圣彼得堡签署了《中国石油国际勘探开发有限公司与诺瓦泰克股份公司关于入股“北极LNG2有限责任公司”的购股协议》。

【2023年全球润滑油添加剂需求将达到440万吨】
据美国《化学周刊》6月9日刊消息,IHS Markit公司的最新研究报告显示,2018年全球润滑油添加剂市场需求达到420万吨,市值约150亿美元。虽然消费增速已经放缓,但是2018-2023年期间仍将以年均约1.3%的速度增长,到2023年全球润滑油添加剂市场需求将达到440万吨。

【年产值目标500亿元 上海嘉定正打造“氢能港”】
上海嘉定区今日推出《氢燃料电池汽车产业集聚区规划》和《氢燃料电池汽车产业发展扶持政策(试行)》,嘉定区副区长表示,目前嘉定已初步具备氢能、燃料电池、燃料电池动力系统平台、燃料电池汽车以及基础设施等较完整的产业配套要素。到2025年,嘉定氢能及燃料电池汽车全产业链年产值力争突破500亿元。

【中国1-5月人民币计价贸易顺差扩大45%】 
据海关统计,今年前5个月,我国货物贸易进出口总值12.1万亿元人民币,比去年同期增长4.1%。其中,出口6.5万亿元,增长6.1%;进口5.6万亿元,增长1.8%;贸易顺差8933.6亿元,扩大45%。按美元计价,前5个月,我国进出口总值1.79万亿美元,下降1.6%。其中,出口9583.4亿美元,增长0.4%;进口8278.7亿美元,下降3.7%。

机构观点


【华泰期货:亚太炼厂利润低位已经引发市场担忧是否会影响原油需求】
① 4月以来新加坡汽油与石脑油裂解价差转弱,目前亚太炼厂利润跌至近年来低点,由于轻重油价差重新拉开,简单型炼厂的利润相对复杂型炼厂的利润下滑更加明显,已经在5月全月维持负值区间,在此影响之下,部分炼厂计划降低炼厂开工率,亚太炼厂利润低位已经引发市场担忧是否会影响原油需求。
② 总的来看,这一逻辑虽然通畅,但当前的时间点来看依然较难兑现,主要涉及到新老炼厂之间的此消彼长以及时间节奏问题,从市场竞争的角度来看,恒力与浙石化的装置投产会增加亚太地区的成品油供给;
③ 在国内成品油消费增长持续疲软的影响下,成品油出口的持续增加是大势所趋,根据JBC的成品油平衡表估算,苏伊士河以东地区的石脑油与汽油平衡表将在Q3维持过剩状态且有进一步恶化可能;
④ 当前亚太原油的需求问题更多是前期补库过多造成的阶段性需求真空,但随着时间推移,大炼化项目投产之后的刚性进口需求将会体现。我们认为当前的炼厂利润带来更为直接的是其轻重油的需求选择;
⑤ 在当前的利润环境下,简单型炼厂(多加工轻质原油为主)降低负荷是最佳策略,因此对应轻油采购需求降低,而对于复杂性炼厂(可以调整轻重质的加工比例)加工中重质原油是最佳策略,假设负荷不降,对应中重质原油需求增加与轻质原油需求的降低;
⑥ 此外,预计Brent-Dubai 价差回到4美元/桶,东西区的套利窗口已经关闭,从当前的市场结构来看,以Dubai原油为基准的中东原油或将重新具备竞争力,Brent-Dubai EFS的强势很难维持;
⑦ 综上来看,当前时间点亚太炼厂低迷不会对原油需求总量产生直接影响,但对于原油油种的需求结构影响较大,进而影响轻重质原油的价差趋势。

行情

美元指数 97.56 0.52 0.53%
欧元美元 1.1208 -0.0068 -0.6%
英镑美元 1.2589 -0.0085 -0.67%
美元日元 108.56 0.18 0.17%
美元人民币 6.9255 0.0039 0.06%
现货黄金 1341.71 -0.60 -0.04%
现货白银 14.879 -0.029 -0.19%
美原油 52.51 0.23 0.44%
澳元美元 0.6872 -0.0043 -0.62%
美元加元 1.3414 0.0087 0.65%
上证指数 2881.97 -28.77 -0.99%
日经225 21116.89 84.89 0.4%
英国FT 7345.78 -22.79 -0.31%
德国DAX 12096.40 -72.65 -0.6%
纳斯达克 7796.66 -40.47 -0.52%