INE原油收跌,需求端风险犹在;有机构认为,俄罗斯对延长减产仍有抗拒

2019-06-11 16:27:53 交易骑士 10259 汇通网版权所有
汇通网讯——6月11日上海原油价格下跌0.74%。全球贸易紧张局势继续威胁着原油需求,而主要产油国沙特和俄罗斯尚未就延长减产协议达成一致。高盛认为,围绕石油供需基本面的不确定性令俄罗斯和沙特更加难以弥合他们就减产协议延期至下半年在框架问题方面的分歧。市场预计,今年和明年全球石油需求将出现更多下调。
周二(6月11日)上海原油价格下跌。主力合约SC1907,以431.0元/桶收盘,下跌3.2元,跌幅为0.74%。全球贸易紧张局势继续威胁着原油需求,而主要产油国沙特和俄罗斯尚未就延长减产协议达成一致。高盛认为,围绕石油供需基本面的不确定性令俄罗斯和沙特更加难以弥合他们就减产协议延期至下半年在框架问题方面的分歧。

Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示,随着关税忧虑的加重,我们预计,今年和明年全球石油需求将出现更多下调,为偶尔的价格上涨施加限制。

巴克莱银行称,其经济学家下调了多国的GDP增长预期,这些国家占他们对今年石油需求增长预估的逾四分之三,对今年全球石油需求增幅的预期为每日130万桶,下调30万桶。在供应方面,沙特能源部长法利赫表示,俄罗斯是唯一仍未决定是否需要延长产油大国达成的产量协议的石油出口国;不过,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,石油生产商仍有可能大量生产原油,导致油价大幅下跌;诺瓦克表示,不排除如果不延长全球减产协议,油价可能跌至每桶30美元的可能性 。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年6月11日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1907,以431.0元/桶收盘,下跌3.2元,跌幅为0.74%。全部合约成交382962手,持仓增加586手至61538手。主力合约成交355748手,持仓增加206手至32934手。
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交易逻辑:全球贸易紧张局势继续威胁着原油需求,而主要产油国沙特和俄罗斯尚未就延长减产协议达成一致

支撑位:美油52整数关口支撑强劲;INE原油下方410关口及五日均线构建支撑。

阻力位:INE原油450关口构成强阻力位;美原油55关口阻力强劲;

交易策略:短线基本面多空不一,空头建议背靠450关口尝试空单,多头建议420附近考虑做多。

中国及海外消息


【国内油价今日或创年内最大跌幅,重返“6元时代”】
① 新一轮成品油调价窗口将于6月11日24时开启,多家机构预测本次油价或大幅下调;
② 据卓创资讯测算,截至6月7日收盘,参考原油变化率为-8.32%,对应汽柴油下调410元/吨。另据隆众资讯预计,汽柴油下调约420元/吨,折合每升降0.31-0.36元;
③ 本轮调价周期内,国际油价持续下跌。隆众资讯油品分析师李彦表示,全球贸易风险引发的担忧情绪不断加重、美国原油库存升至近两年来新高、美国原油产量居高不下、俄罗斯对于是否延续减产立场不稳定等是主要的影响因素;
④ 2019年以来,国内成品油调价共进行了十一次,具体为上调八次、下调两次、搁浅一次。汽油总计上调了850元/吨,柴油总计上调了835元/吨;
⑤ “本次成品油调价或创下今年以来的最大跌幅。”卓创资讯分析师臧文刚说,如果实现大幅下调,国内绝大多数地区92号汽油零售价格将重返“6元时代”(中国新闻网)

【禁塑对石化行业影响:或大幅度削减石油长期需求】
越来越多的国家和地区开始加入“禁塑”行动。3月27日,欧洲议会表决通过塑料禁令,将自2021年起大范围禁用一次性塑料产品。在此之前,已有加拿大、印度等国家先后推出“禁塑令”。全球众多企业也在积极开展禁止或减少使用一次性塑料的活动。2017年,全球共生产了3.48亿吨塑料用以消费。作为最主要的化工产品,塑料消费量约占全球化工产品消费量的一半。塑料对石化行业未来的需求,有着至关重要的影响。从全球范围看,塑料的问题触目惊心。据研究机构IHS估计,目前全球约有63亿吨的塑料废品,其中只有9%被循环利用,12%被燃烧处理,另79%被填埋处理或进入自然环境。

【中石油华北石化千万吨升级改造项目全面投产】 
位于河北任丘市的中国石油华北石化公司千万吨升级改造项目经过前期测试,日前全面开工。作为中国石油“十三五”期间确定的唯一炼油扩能项目,“千万吨大炼油”将成为雄安新区、京津冀地区和北京大兴国际机场加速发展的重要能源保障,助力经济增长。华北石化公司千万吨升级改造项目全面投产后,可实现年销售收入500亿元、税费180亿元、利润30亿元以上,可为雄安新区、京津冀地区提供国VI柴油、国VI汽油、航煤等800多万吨高端油品,将为河北经济增长提供新动力。华北石化千万吨项目群总投资超过310亿元,主体及配套工程投资150多亿元,先后列入《国家能源发展规划》和《石化产业规划布局方案》。

【低硫重质船燃稳定供应局面形成 但后续仍需政策加持】
距离IMO规定的全球船用油硫含量下降到0.5%的标准实施尚不足半年时间 ,国内低硫重质船燃的稳定的供应已经不成问题。“万事俱备,只欠东风”,稳定的供应背后仍需要一般贸易退税政策的加持。距离IMO规定的全球船用油硫含量下降到0.5%的标准实施尚不足半年时间 ,中石化已经在紧锣密鼓的加紧对于低硫重质船燃的研发以及供应工作。目前中石化旗下炼厂上海石化、金陵石化以及海南炼化均已成功生产出符合限流令规定的产品供应市场,并且金陵石化已经突破生产瓶颈实现了低硫船燃的正常量产。

【我国汽车报废高潮即将到来】
2018年,我国机动车回收数量为199.1万辆,同比增长14.3%。按照车辆类型分,客车回收数量为118.4万辆,同比增长10.5%;货车38.1万辆,同比增长16.4%;挂车4.2万辆,同比增长44%。其中,货车和挂车的增长率比较明显,主要原因是全国多个地方政府制定营运柴油货车提前淘汰更新目标及补贴实施方案,最高补贴可达10万元。专家表示,根据国内汽车保有量的增长规律及报废年限规律来看,在2020年前后,我国报废机动车将迎来快速增长期。如果按2018年全国乘用车累计销售2235.1万辆计算,根据国际的新车销量占报废车的比例70%—80%来推算,我国2019年老旧车淘汰数据将突破1000万辆,回收拆解率以及拆解规模也将随之增长和扩大。

机构观点


【华泰期货:减产联盟将于7月初召开油长会议】
近日沙特与俄罗斯在G20会议上就减产问题频繁表态,总体来看,在油价跌至60美元/桶的区间下沿之后,沙特与俄罗斯维持减产的意愿更加坚决,目前已经确定将于7月2日至4日召开OPEC与非OPEC的减产会议,目前市场普遍预期会延长减产,但是否会调整减产配额不得而知,这需要取决于委内与伊朗供应下降的幅度,从目前的时间节点来看,我们认为单边油价近期会处于60~70美元/桶区间,等待减产联盟的会议结果。

【高盛:俄罗斯和沙特在延长OPEC+减产协议问题上的分歧料难弥合】
① 高盛认为,围绕石油供需基本面的不确定性令俄罗斯和沙特更加难以弥合他们就减产协议延期至下半年在框架问题方面的分歧;
② Jeffrey Currie说,目前需求增长“既不支持退出减产协议,也还没糟糕到要进一步减产的程度,”加上伊朗出口的不确定性和美国页岩油产量的增长,“越来越难知道什么样的产量水平才会使市场达到平衡”;
③ 石油输出国组织及其盟国准备在维也纳讨论产量上限问题,而石油市场分析师在需求增长放缓之际考虑潜在供应过剩的可能性。消费减弱可能要求该集团延长减产措施,而这可能是俄罗斯未准备好接受的一个任务;
④ Currie上周五表示,“当供应中断或需求强劲时,统一一个立场要容易得多,因为这种情况下俄罗斯和沙特都希望增产,”但现在“这是一个非常居中的环境。这使得俄罗斯和沙特之间的紧张局势更加明显”;
⑤ 高盛表示,如果未来几周石油市场没有任何进一步中断的情况,沙特可能会占上风,该集团将以一定的灵活性延长减产措施。“尽管俄罗斯希望未来能够调整其生产目标,但这些不确定因素使得延长当前协议成为最容易实现的选择,并且会提示短缺将会得到满足” 

行情

美元指数 98.21 0.05 0.05%
欧元美元 1.1090 -0.0017 -0.15%
英镑美元 1.2149 0.0061 0.5%
美元日元 106.38 0.26 0.25%
美元人民币 7.0428 0.0088 0.13%
现货黄金 1513.52 -9.77 -0.64%
现货白银 17.113 -0.153 -0.88%
美原油 54.94 0.47 0.86%
澳元美元 0.6779 0.0004 0.06%
美元加元 1.3269 -0.0044 -0.33%
上证指数 2823.82 8.03 0.29%
日经225 20418.81 13.16 0.06%
英国FT 7117.15 50.14 0.71%
德国DAX 11562.74 150.07 1.31%
纳斯达克 7895.99 129.38 1.67%