全球股市集体大涨!美债收益率创七日新高,黄金T+D收跌;但多头可能还会下大注

2019-06-11 18:57:57 交易骑士 18752 汇通网版权所有
汇通网讯——6月11日,黄金T+D下跌0.55%至297.2元/克。现货黄金创一周新低,逼近1320关口,因全球贸易争端有所缓和,更多央行的宽松预期升温,这些令全球股市集体走高,风险资产的强劲令黄金黯然失色。美股延续上周涨势,美国债券收益率本周转好,创七日新高。不过在本月20国集团峰会之前,投资者不愿大幅抛售。
周二(6月11日),黄金T+D下跌0.55%至297.2元/克;白银T+D下跌0.53%至3554元/千克。现货黄金继续回落,创一周新低,逼近1320关口,因全球贸易争端有所缓和,市场对即将到来的G20峰会可能关于全球贸易的讨论也持有乐观预期。这些令全球股市集体走高,尤其是亚洲股市更是大幅上涨,风险资产的强劲令黄金黯然失色。市场远远不是此前的恐慌状态,对美股将再创新高的预期又变得强烈。美股延续上周涨势,美国债券收益率本周转好,美元周二持于近期所及两个半月低位上方,因为对于美联储降息的押注升温,不过在本月20国集团(G20)峰会之前,投资者不愿大幅抛售。
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上海黄金交易所2019年6月11日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.55%至297.2元/克,成交量61.434吨,成交金额183亿1511万5380元,交收方向“空支付给多”,交收量15.406吨;

迷你金T+D收盘下跌0.53%至297.29元/克,成交量9.9776吨,成交金额29亿7482万3874元,交收方向“多支付给空”,交收量24.184吨;

白银T+D收盘下跌0.53%至3554元/千克,成交量3323.982吨,成交金额118亿3181万3868元,交收方向“空支付给多”,交收量217.71吨。
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全球股市大涨,避险需求消退


周二,现货黄金继续回落,创一周新低,逼近1320关口,因全球贸易争端有所缓和,更多央行的宽松预期升温,市场对即将到来的G20峰会可能关于全球贸易的讨论也持有乐观预期。这些令全球股市集体走高,尤其是亚洲股市更是大幅上涨,风险资产的强劲令黄金黯然失色。市场远远不是此前的恐慌状态,对美股将再创新高的预期又变得强烈。全球贸易风险的降温预期可能会削弱自5月下旬以来避险资产所带来的收益。
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美股延续上周涨势,美国债券收益率本周转好,美元周二持于近期所及两个半月低位上方,因为对于美联储降息的押注升温,不过在本月20国集团(G20)峰会之前,投资者不愿大幅抛售。市场预期美联储6月降息概率仅在20%左右,但7月降息概率几乎为100%。

从美国国债收益率的强劲反弹可以明显看出投资者的冒险情绪,美国国债收益率创七日新高,支撑了美元需求,并对美元计价大宗商品施加了一些额外压力。
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BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz称,金银都遭受暴击,虽然很令人失望,但这并不是什么大意外。我们一直预期金价会有回调,没有预期其会直线上升。市场一般不会直线上升或下降。总会有一段时间,它们会暂停、盘整或逆转。这次也不例外。此次反弹完美无缺,几乎突破2月份以来的高点。他仍然看好黄金,等待白银突破上行,并将此次回调视为买入机会。

通胀数据在即,美联储降息仍存不确定性


在外界猜测美联储将在2019年降息之际,黄金下行空间可能仍然有限。谨慎的做法是,在确认黄金可能在近期真正见顶,并为进一步震荡下跌做好准备之前,耐心等待一轮后续抛售。

法国农业信贷银行驻伦敦外汇策略师Manuel Oliveri称,对美国降息的押注近几天迅速增加,我们认为市场定价反应过于激进,因此美元下档有限。
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风险资产快速的反弹,体现出宽松预期的加强——印度、澳洲、新西兰等央行的降息,在美国经济数据回落的过程中,增加了市场对美联储宽松的预期,7月降息概率上行至80%。全球央行的逆周期对冲着周期的回落,继续做着熨平波动率的努力。

美元指数在等待美国潜在的通胀催化剂。如果5月通胀数据继续与美联储2%的目标保持距离,那么美国货币政策宽松政策的呼声可能会更大,市场已经预计美联储将在今年降息几乎确定。

只要美联储降息的可能性仍然存在,就会为美元创造一个抑制性环境,这反过来应该为黄金留出一些喘息空间。

瑞银策略师Joni Teves表示,2019年黄金均价料将达到1325美元/盎司,未来几年则有望实现大约2%的年均涨幅。从当前看,金价风险明显偏向上行,而潜在的经济增长恶化前景将是一个上行推力,尤其是考虑到贸易局势及其给经济增长带来的影响,就更是如此,美联储的潜在降息之举也是推动金价上行的一个重要因素。
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机构观点:在全球货币低迷表现之下,黄金仍然估值过低


近期黄金市场开始了持续回升,上周一度刷新14个月新高,有分析师认为,黄金或许很快就迎来大牛市。

GoldSilver分析师Robert Kientz认为,在全球货币低迷表现之下,黄金仍然估值过低。
 
以很多货币计价的黄金和这些货币兑美元的表现来看,都可以明显看出来金价过于低迷。而从各主要货币计价黄金本世纪以来的表现,从2001年至今,平均每年收益9.4%。

从1973年以来的美元走势来看,其相似的周期非常明显。Kientz指出,目前美元指数正在下行趋势中,美元相对其它货币会走弱,这对黄金是利好的。
 
再看黄金和股市的影响,从本世纪初以来,黄金白银和标普500指数以及道琼斯指数对比来看,贵金属的优势也很明显。

股市的疲软也将利好黄金。总体来看,Kientz认为,黄金上行空间很大。

行情

美元指数 97.56 0.52 0.53%
欧元美元 1.1208 -0.0068 -0.6%
英镑美元 1.2589 -0.0085 -0.67%
美元日元 108.56 0.18 0.17%
美元人民币 6.9255 0.0039 0.06%
现货黄金 1341.71 -0.60 -0.04%
现货白银 14.879 -0.029 -0.19%
美原油 52.51 0.23 0.44%
澳元美元 0.6872 -0.0043 -0.62%
美元加元 1.3414 0.0087 0.65%
上证指数 2881.97 -28.77 -0.99%
日经225 21116.89 84.89 0.4%
英国FT 7345.78 -22.79 -0.31%
德国DAX 12096.40 -72.65 -0.6%
纳斯达克 7796.66 -40.47 -0.52%