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欧市盘前:决战夜!警惕美联储闹“黑天鹅”,美元迎重大考验

2019-06-19 14:51:14 拾斤 47609 汇通网版权所有
汇通网讯——6月19日,美元指数日内微跌,美元对下行风险的敏感性是美联储降息预期的关键。重点关注次日凌晨2:00美联储将公布美国6月利率决议,市场预期大概率维持现有利率不变,释放7月降息的鸽派信号。随后,美联储主席鲍威尔将发表讲话,措辞料相对谨慎。投资者普遍预计本次降息的可能不大,而是在7月30-31日的下一次FOMC会议。
周三(6月19日),美元指数现报97.61,日内微跌0.03%。重点关注次日凌晨2:00美联储将公布美国6月利率决议,市场预期大概率维持现有利率不变,释放7月降息的鸽派信号。随后,美联储主席鲍威尔将发表讲话,措辞料相对谨慎。

此次美联储政策会议可能意味着美国货币政策的又一个鸽派转变,不过其强度可能并不像市场已经消化或者越来越多策略师预期的那样明显。市场普遍预计第一次降息可能不会在本周进行,而是7月30-31日的下一次FOMC会议。
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市场认为美联储“保险削减”可能迟早会发生,本周的美联储利率决议将进一步阐明该问题,预计会议将就贸易紧张局势对美国经济的影响给出更多细节。美元对下行风险的敏感性是美联储降息预期的关键,预计美联储将在本周最新的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上提供温和的政策更新。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,欧元兑美元承压于1.12关口下方,汇价报1.1193,日内微跌0.01%欧洲央行行长德拉基周二表示,若通胀未能加速,将再度放松政策。欧洲央行立场意外转变,引发了市场对全球央行新一波刺激措施的揣测。预计目前该行不会实施更多QE购债计划,但对于宏观经济前景以及欧洲央行将如何应对而言,目前存在很大的不确定性。上行阻力关注1.1250一线,下方支撑留意1.1160一线。

亚盘时段,英镑兑美元窄幅震荡,汇价现报1.2556,日内微跌0.02%。尽管跌势逐渐减弱,但英镑仍未能逆转当前的看跌格局,因此在出现任何有意义的低点之前,英镑有进一步下跌的风险。此外,英国财长准备辞职,因是不满英国首相特雷莎·梅的支出计划,更令英镑再次面临抛售压力。汇价上行阻力关注1.26关口,下方支撑留意1.25关口。

亚盘时段,国际原油震荡走高,美油报54.37美元/桶,日内涨幅0.48%,一度刷新一周高位至54.59美元;布油报62.39美元/桶,日内涨幅0.40%。G20峰会会晤在即,重燃市场对解决国际贸易问题的希望。中东地区局势愈发紧张也给油市提供了支持。但美国API库存降幅不及预期,则限制了涨幅。而且看K线结构上看,前期跌势尚未得到有效化解。美油上行阻力关注55.60美元一线,下方支撑关注53.00美元关口。

亚盘时段,现货黄金震荡微跌,金价报1345.63美元/盎司,日内跌幅0.07%。临近美联储利率决议,市场观望情绪较浓,一方面美联储可能会为7月份降息做铺垫,但该预期已经被市场消化,鲍威尔讲话的影响存在较大变数。尽管国际贸易局势有所改善,打压黄金的避险情绪,但大宗商品普遍上涨。上方阻力关注1350.64美元一线,下方支撑先留意1337.76美元一线。

财经数据


时间区域指标前值
16:00意大利4月贸易帐(亿欧元)46.25
16:30英国5月零售物价指数年率(%)3
16:30英国5月未季调输入PPI年率(%)3.8
16:30英国5月CPI年率(%)2.1
16:30英国5月核心CPI年率(%)1.8
18:00英国6月CBI工业订单差值-10
20:30加拿大5月CPI年率(%)2
20:30加拿大5月核心CPI年率(%)2
22:30美国截至6月14日当周EIA原油库存变动(万桶)220.6


财经事件


22:00  欧洲央行行长德拉基在辛特拉年会论坛上致闭幕词
凌晨02:00  美联储公布利率决议,同时公布经济预期和加息点阵图
凌晨02:30  美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

亚洲时段消息回顾


欧洲央行行长德拉基驳斥了特朗普的言论,并重申货币刺激主张;
① 周三早些时候特朗普指责德拉基为欧洲采取更多的货币刺激打开了大门,这可能会削弱欧元对美元的汇率;
② 德拉基在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛上驳斥了特朗普的言论,"我们有自己的职权范围,我们的任务是物价稳定,即中期通胀率接近但低于2%”;
③ 德拉基重申,欧洲央行“准备好使用所有必要的工具来履行这一使命,我们不以汇率为目标。”

默克尔说德国不支持欧盟扩大对俄制裁;
① 德国总理默克尔在柏林与乌克兰总统泽连斯基会谈时表示,德国不会支持欧盟增加对俄罗斯的经济制裁措施;
② 在本周晚些时候举行的欧盟峰会上,德国将支持欧盟延长现有的对俄经济制裁措施,但不支持增加更多制裁;西方国家对俄制裁不会解除,除非乌克兰主权和领土完整得到恢复;
③ 另据德国媒体报道,默克尔与泽连斯基在会谈中还谈到“北溪-2”天然气管道项目;默克尔表示,这一项目为纯经济项目,德国应有更多渠道获得能源。

OPEC主席:推迟决定开会日期令原油出口计划变得复杂;
① OPEC主席称,OPEC以及以俄罗斯为首的盟国如果不能确定召开紧急会议的日期,将面临规划原油出口的问题;该报道指出,在OPEC内部传阅的一份文件中,OPEC轮值主席、委内瑞拉石油部长克韦多称,OPEC迫切需要召开会议,来决定至少今年下半年的计划;
② 克韦多称,目前每天120万桶的减产协议在7月1日到期后,下个月的原油出口配额已经确定;建议7月1-2日召开会议,而伊朗和俄罗斯提议7月10-12日召开会议,在俄罗斯要求下已经从6月25-26日推迟。

据民调,特朗普目前支持率排名第五;
① 根据盖洛普的数据,特朗普的支持率从来没有超过46%,而就在上个月,他的支持率跌到了40%;
② 拉斯穆森最支持他的民调显示,他的支持率为48%;
③ 总统最喜欢的媒体福克斯新闻的一项民调显示,他落后于四位民主党候选人,落后拜登10%,落后于桑德斯9%;伊丽莎白·沃伦和卡玛拉·哈里斯也领先于特朗普,尽管差距较小。

受贸易局势拖累,日本出口连续第六个月下滑;
① 日本的出口连续第六个月下滑,加剧了迁延日久的贸易形势对全球需求和经济增长影响的担忧;根据日本财务省的数据,5月份出口额同比下降7.8%。外媒调查的经济学家估计会下降8.2%,贸易逆差为9671亿日元
② 一些经济学家认为,如果数据继续表现疲软,日本经济可能会在本季度陷入萎缩。虽然第一季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长2.2%,但这一数字掩盖了潜在的疲弱;
③ 展望未来,贸易局势导致的供应链需求疲软应该会对出口造成压力,将从6月份的G20峰会中寻找有关前景的线索,一个风险是日本的汽车业成为美国贸易保护主义的目标”。

铁矿石期货价格飙升至5年高位,因淡水河谷矿场将继续关闭;
① 铁矿石的上涨没有松懈的迹象。检方表示淡水河谷的一个矿场将继续关闭,打击了对其很快恢复正常运营的预期,因此供应忧虑加剧,期货价格飙升至五年高位;
② 铁矿石盘中一度飙升5.9%至113美元,为2014年以来的最高水平,中国大连商品交易所的期货合约一度涨3.4%,至每吨813元人民币(118美元),也是2014年以来的高点。

市场观点


荷兰合作银行对英国利率决议前瞻;
① 英国利率决议投票结果应该是一致的,尽管一些有影响力的货币政策委员会委员发表了一些态度强硬的观点;在失业率较低的情况下,鹰派注重高薪资增长,对有关加息的警告置之不理;
② 英国脱欧和贸易不确定性带来的下行风险超过了国内物价压力上升带来的上行风险。预计英国央行今年和明年不会加息。

Fxstreet分析师:鲍威尔讲话或转鸽,鸽派程度影响美元跌幅;
① 财经网站Fxstreet分析师Ed Moya表示,预计6月20日美联储主席鲍威尔的讲话将戏剧化地转向宽松;如果美联储重申其耐心立场,美元可能反弹,但更有可能的情况是鲍威尔开始采取鸽派立场;
② Ed Moya指出,声明的鸽派程度及点状图中显示的降息幅度,可能将决定美元可能下跌多少。

巴克莱:美联储决议可能令鸽派感到意外;
① 周四2:00将公布美国6月美联储利率决议;虽然美国经济出现了一些更加脆弱的迹象,但并非所有增长动力都有所减弱;另一方面,对更脆弱增长和低通胀的担忧;
② 此次美联储政策会议可能意味着美国货币政策的又一个鸽派转变,不过其强度可能并不像市场已经消化或者越来越多策略师预期的那样明显;美联储周四的决议可能令鸽派感到意外,倘若美联储准备在年底之前降息,还不如现在就降息。

Seekingalpha分析师:预计美联储6月如期按兵不动;
①财经网站Seekingalpha分析师Markos Kaminis表示,预计美联储将一如预期地在6月会议上维持利率不变;
②美联储的经济预测可能需要显示,美联储基金利率预期转向鸽派,股市才会上涨;无论如何,美联储主席鲍威尔的新闻发布会都应支持股市。

Asset Management One:在收益率为负的世界中,美债吸引力升高;
① 位于东京的Asset Management One全球固定收益基金经理 Akira Takei 表示,美国国债变得越来越有吸引力,因更大比例的全球债券收益率降至零以下;
② 美国总统特朗普曾批评欧洲央行,因后者暗示可能推动刺激措施以削弱欧元,这种批评表明美国也希望如法炮制,特朗普似乎希望美国加入全球政策宽松之路;
③ 美国国债提供有吸引力的利息支付,且考虑到降息的预期下,料也会有资本利得,尽管美债收益率也将下降,但欧洲债券收益率急剧下降,突显了美债收益率尚处正值的吸引力,由于欧洲同行的收益率下降,意大利债券也变得相对更具吸引力;
④ 美国10年期国债收益率到年底可能会下降到1.50%,甚至可能更低;美国-德国10年债的收益率差到年底可能会萎缩至175个基点左右。

花旗银行:不再预期英国央行会于今年年内加息;
① 英国央行早些时候上调了GDP预期,但英国脱欧协议或者进一步的推迟脱欧可能才是2019年内加息的先决条件,政治清醒仍然是英镑面临的最大风险;
② 因为无协议脱欧风险很快将进一步增加,我行不再预期英央行会于8月加息,甚至认为该行可能今年年内都不会加息;与此同时,鸽风几乎吹过全球各大央行,英镑很有可能会承压。

IG:欧银行长德拉基对续任者的影响很大;
① 投资公司IG的分析师比彻姆称,虽然德拉基的任期只剩下几个月,但这位欧洲央行行长给继任者留下了坚定的鸽派偏见;
② 因为他为欧洲央行推出更多量化宽松政策和恢复负利率敞开了大门,以便再次努力启动欧元区经济。

摩根大通:欧央行将在9月下调存款利率10个基点;
摩根大通分析师目前预计欧央行将在7月份修正其前瞻性指引,并将在9月份下调存款利率10个基点;预计目前欧央行不会实施更多QE购债计划,但对于宏观经济前景以及欧洲央行将如何应对而言,目前存在很大的不确定性。

行情

美元指数 97.45 -0.04 -0.04%
欧元美元 1.1135 0.0005 0.04%
英镑美元 1.2916 0.0004 0.03%
美元日元 108.60 -0.09 -0.08%
美元人民币 7.0676 0.0023 0.03%
现货黄金 1492.71 0.71 0.05%
现货白银 17.545 0.023 0.13%
美原油 55.53 -0.44 -0.79%
澳元美元 0.6843 -0.0010 -0.15%
美元加元 1.3079 0.0007 0.05%
上证指数 2929.04 -12.58 -0.43%
日经225 22757.29 131.91 0.58%
英国FT 7260.74 48.25 0.67%
德国DAX 12798.19 43.50 0.34%
纳斯达克 8119.79 15.50 0.19%
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