全球央行陷宽松周期,地缘局势不忘助攻黄金多头;能否突破1400关注这两个方面

2019-06-20 20:55:32 天行 43766 汇通网版权所有
汇通网讯——周四现货黄金一度刷新近6年高点至1394.11美元,因美联储7月降息50个基点的预期升温,加上全球央行进入了宽松周期,因而推动黄金走高。尽管日内部分黄金多单于高位获利了结,这使得黄金有所回落。但是美伊紧张关系的持续发酵使得部分避险资金再次涌入黄金。不过美联储降息或短时间利好股市限制金价涨幅,因此市场需关注G20峰会和美国经济数据走向。
周四(6月20日)现货黄金一度刷新近6年高点至1394.11美元,因美联储7月降息50个基点的预期升温,加上全球央行进入了宽松周期,因而推动黄金走高。尽管日内部分黄金多单于高位获利了结,这使得黄金有所回落。但是美伊紧张关系的持续发酵使得部分避险资金再次涌入黄金。现货黄金现报1281.96美元,涨幅1.59%。
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市场对于美联储7月降息50个基点的预期升温


北京时间周四凌晨美联储维持利率不变,和市场预期的一样,美联储强调了经济中不确定性因素增加,同时美联储官员布拉德在本次决议上支持降息。

同时美联储放弃了之前的声明中对未来的政策调整保持“耐心”的措辞,并表示基于市场的通胀补偿指标已经下降,并表示2019年PCE通胀预期中值为1.5%,此前预期为1.8%。

此外美联储点阵图显示,17名官员中的9人预计2020年底之前将降息,而3月份美联储点阵图预计2020年将加息一次。

目前市场对于美联储7月的预期已经升至100%,因此短时间市场的焦点将转向美联储是否会在7月决议上一次性降息50个基点。
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交易员指出,投资者以及包括瑞银在内的机构经济学家们正在押注这最快会在六周后的下一次政策会议上降息50个基点。市场已经反映了美联储7月政策会议降息25个基点以上的预期,这意味着存在一次性降息50个基点的可能性。

如果美联储7月意外降息50点,将进一步证明美联储转鸽,这将推动黄金大幅走高

美联储降息或利好股市限制金价涨幅,市场需关注G20峰会和美国经济数据走向


尽管日内黄金一度快速拉升逾30美元,但是随后迅速回吐部分涨幅,同时日内总体上维持在1280美元附近做窄幅震荡,暗示黄金短时间持续走高的可能性不大,需要进一步消息做推动。

对此辉立期货分析师Benjamin Lu认为,美元因降息预期而走软,而且金价突然跳涨引发很多空头回补,是金价大幅上涨的原因所在。这波上涨后,目前黄金投资者的目标已升至1400美元,关键是本周得维系这一动能。较长期而言,金价很难维持在1400美元上方,因为随着降息为较高风险资产创造更好的环境,投资者有可能会转入股市。

据汇通网观察,近期美联储降息的预期是推动股市上涨的重要因素,因此如果近期美联储降息,料股市将会受到部分提振。

但是股市同时还受到美国经济和贸易局势的影响,因此如果近期美国经济数据疲软,同时贸易紧张局势持续发酵,那么将推动市场的避险情绪回升,这对美国股市构成利空,从而导致避险资金再次流入黄金。

此前因美墨贸易紧张局势,美股一度出现大幅的回落,且一度刷新近4个月低点
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与此同时黄金连续7个交易日收阳。
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因此眼下市场仍将密切关注6月末G20峰会的进展,如果与会各国传达较为积极的信号,料使得市场偏好大幅回升,推动资金流入美元,因而限制黄金的涨幅。

此外还需关注美国经济数据走向,因近期通胀疲软以及制造业放缓的态势越发的明显。此前公布的5月Markit制造业PMI数据为10年来最低水平,同时ISM制造业PMI也回落至2年最低水平附近,而本周公布的纽约州制造业亦创出历史最大跌幅,强化了市场对于美国制造业衰退的担忧,这从长期看利空美元和美国股市。

对此美银美林表示,依然认为美联储于今年9月展开行动降息25基点。但如果看到新增职位疲弱,ISM制造业调查令人失望以及国际贸易担忧情绪升温,美联储很可能倾向于7月降息。

本周关注周五即将公布的美国Markit制造业PMI数据。

全球央行进入宽松周期支撑金价


全球央行进入宽松周期也对金价构成了支撑。周四多国央行公布了利率决议,其中日本央行维持利率前瞻指引不变,同时以7-2的投票结果同意维持收益率曲线控制不变。同时该央行强调至少在2020年春季之前维持极低的利率。

同时早些时候公布的英银决议也未能意外透露偏鹰的信号。英国央行决策层全票支持维稳利率,但强调经济下行风险增加。对此瑞穗银行表示,英国央行“鹰派言论明显减少”对英国国债构成看涨信号,因为市场现在可以更有信心地押注降息。

而本周早些时候德拉基也逆转了6月欧银决议鸽派不及预期的基调全面放鸽。德拉基称,欧洲央行的“政策工具包”中包含更多的降息,如果经济前景没有改善,需要额外的刺激措施,经济指标暗示未来几个季度疲软状况将持续。这使得市场预期欧洲央行可能会考虑在2019年底考虑降息10个基点。

日内其他央行包括印尼央行、菲律宾央行都不同程度释放了宽松的信号。

印尼央行称,仍认为存在降息空间,降息只是时机问题。

而菲律宾央行也释放了鸽的信号。对此瑞穗银行认为,菲律宾第二季经济增长可能会放缓,因出口迟滞打压制造业活动,政府支出在6月前不太可能大幅回升,菲律宾央行的倾向是降息宜早不宜迟。

因此随着全球央行进入了宽松周期,降低了非孳息的黄金的持有成本,这也将推动黄金的买需。

美伊紧张局势进一步推动黄金走高


总体而言欧盘时段黄金总体交投于1280美元附近,不过期间黄金一度短线冲高至1286.86美元一线,因有消息称美国军用无人机被伊朗对空导弹击落在霍尔木兹海峡上空的国际领空,引发了市场对于地缘局势的担忧情绪。
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事实上近期美伊局势有进一步恶化的迹象。上周四(6月13日)波斯湾再次出现了油轮遭袭事件,同时美国及其中东盟友再次将矛头指向了伊朗,这使得中东紧张局势进一步恶化。

随着美国持续对伊朗施加压力,伊朗原子能机构周一表示,伊朗将把用于当地反应堆的铀浓缩水平提高到20%(明显接近武器材料),而且伊朗的低浓缩铀储备将在10天内超过国际商定的上限。

美国方面随后有消息称美国准备向中东派遣更多军队,以应对有关伊朗的更多疑虑。因此随着日内伊朗对美国无人机进行攻击,这使得美伊紧张关系有恶化的迹象,这可能会推动更多的避险资金流入黄金。

黄金历时6年最终成功上破1350-1370关键阻力区间,为进一步上涨打开通道


此前汇通网多次提过,1350至1370是黄金上方一个关键的阻力区间,在过去6年内,黄金5次试探这个压力区间均以失败告终。最近的一次是在今年2月中旬,当时黄金创出了10个月高点至1248美元附近。

不过随着日内黄金持续突破多个关键阻力位,短时间黄金进一步的上行的走势已经明显增强。除非黄金再次跌破1350-1370关键支撑区间,否则料黄金上破1400美元的可能性很大。
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行情

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