INE原油创逾三周新高!美国继续搅局中东,且美国油企增产意愿可能已过顶峰

2019-06-24 16:54:37 交易骑士 12637 汇通网版权所有
汇通网讯——6月24日上海原油创逾三周新高,因担心美伊爆发冲突,扰乱中东的石油供应;美伊紧张局势加剧已经在很大程度上推动原油价格上涨,7月初OPEC及其盟友重新评估生产目标的会议,国际贸易紧张局势可能缓解,以及炼油厂的火灾都支持了价格。美国钻探企业削减支出,将更多精力放在利润增长,6月的钻机数量将连续第七个月下降。
周一(6月24日)上海原油价格上涨。主力合约SC1908,以447.6元/桶收盘,上涨9.4元,涨幅为2.15%。盘中创本月新高至448.8元/桶。因担心美伊爆发冲突,扰乱中东的石油供应;中东的石油产量占全球石油产量的五分之一以上。Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch在一份报告中表示,美国和伊朗之间紧张局势的加剧,已演变为油价飙升的主要动力。分析人士表示,美伊紧张局势加剧已经在很大程度上推动原油价格上涨,7月初石油输出国组织(OPEC)及其盟友重新评估生产目标的会议,国际贸易紧张局势可能缓解,以及炼油厂的火灾都支持了价格。美国能源公司本周增加了一座钻机,为过去三周来首次增加;然而,随着钻探企业削减支出,将更多精力放在利润增长,而不是增产上,6月的钻机数量将连续第七个月下降。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年6月24日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1908,以447.6元/桶收盘,上涨9.4元,涨幅为2.15%。全部合约成交332232手,持仓减少936手至60200手。主力合约成交325584手,持仓减少216手至46530手。
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交易逻辑:分析人士表示,美伊紧张局势加剧已经在很大程度上推动原油价格上涨,7月初石油输出国组织(OPEC)及其盟友重新评估生产目标的会议,国际贸易紧张局势可能缓解,以及炼油厂的火灾都支持了价格。

支撑位:美油55整数关口支撑强劲;INE原油下方420整数位构建支撑。

阻力位:INE原油450关口构成强阻力位;美原油上方58整数位构成阻力;

交易策略:短线基本面偏多,空头建议等待,多头建议背靠420介入多单。

中国及海外消息


【明晚24时成品油下调窗口开启 消费者用油成本继续降低】
明日(6月25日)24时,国内成品油零售限价将迎来两连跌,6月份消费者用油成本继续降低。根据卓创资讯数据监测模型显示,截至6月21日收盘,国内第9个工作日,参考的原油变化率为-3.32%,对应的汽柴油的下调幅度在140元/吨。距离调价窗口开启还有1个工作日,本次成品油零售限价下调已成定局,6月份国内成品油零售限价将呈两连跌态势。按照目前的幅度计算,预计明日92#汽油和0#柴油的降价幅度均在1毛钱左右,加满一箱50L的92#汽油预计将节省5元左右。
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【世界能源蓝皮书:上海原油期货有望打造亚洲原油定价基准】
中科院和社会科学文献出版社近日联合发布的《世界能源蓝皮书:世界能源发展报告(2019)》指出,经过一年多的运行,上海原油期货已经成为全球第三大原油期货交易市场,未来有望打造亚洲原油定价基准。(央广) 

【能源产品是全球化学工业的关键投入】
根据国际能源署的数据,2018年全球经济的工业部门消耗了超过一半(55%)的能源。在工业部门内,化学工业是最大的能源使用者之一,占全球工业能源使用的12%。能源——无论是在工厂购买的还是在工厂现场生产的——对化工行业非常重要,它将化工行业与能源供应链的许多部分联系在一起,包括公用事业、矿山和其他能源产品制造商。美国向全球出口化学品,其中流向墨西哥、加拿大数量最多。根据世界投入产出数据库,2014年美国所有化学品的出口额为1180亿美元,是几十年来的最高水平。

【青岛—南京输气管道工程开工】
6月14日,中国石化青宁(青岛—南京)输气管道工程开工建设。该项目将实现中国石化华北管网与川气东送管网的互联互通,极大提高我国中东部地区天然气资源灵活调配和市场保供能力。青宁管道全长531公里,设计年输气量72亿立方米,北起中国石化青岛LNG接收站,南至川气东送管道南京输气末站,途经山东、江苏两省7地市15个县区,是国家确立的2019年天然气基础设施互联互通重点工程。项目预计2020年10月底全线贯通,达到供气条件。

【全球首艘超大型智能原油船成功交付】
中船重工大船集团为招商轮船建造的“凱征”轮22日交付,这是全球首艘30.8万吨超大型智能原油船(VLCC)。“当前,世界各国积极推进智能航海,开发船舶智能化技术,这对于提高海上交通安全、节能减排、经济增效等具有重要作用。”中船重工大船集团副总工程师关英华表示,“凱征”轮的成功交付,在世界大型远洋智能船舶发展进程中具有重要意义。据介绍,“凱征”轮是中船重工大船集团自主研发的第六代VLCC,也是成功交付的第97艘VLCC。中船重工大船集团目前累计手持订单达到109艘,超过世界营运船队的15%。

【人工智能:石油石化跟跑到领跑新机遇】
我国石油勘探开发应运用大数据、人工智能技术,从跟跑变并跑,再进一步发展为领跑。这是一个宏大的系统工程,需要产、学、研、管全行业的长期共同努力,才能够最终完成。此前,全球顶级石油公司道达尔正式联姻谷歌,二者将联合发展AI技术,为石油、天然气的勘探开发提供全新的智能解决方案;石油巨头荷兰皇家壳牌也与微软公司扩大合作,在石油行业大规模推进AI的应用。在石油行业纷纷拥抱AI的大背景下,在6月16日于京举行的第二届石油石化人工智能高端论坛上,中国石油大学分别与五季数据、金山云签署战略合作协议,在石油勘探、开发、化工、储运等数字化转型方面进行深度合作,并共建“石油石化人工智能研究中心”,为人工智能学院教学实训和科学研究提供平台。

【5月中国进口LNG 443万吨 同比上涨7.6%】
海关总署最新数据显示,2019年5月份,中国进口天然气756万吨,同比上涨2.3%,环比减少9万吨,降幅1.2%。其中,进口液化天然气(LNG)443万吨,同比上涨7.6%,环比减少11万吨,降幅2.4%;进口气态天然气313万吨,同比下降4.3%,环比增长2万吨,增幅0.6%。由此可知,2019年5月份,中国液化天然气进口量占比天然气总进口量的58.6%,同比扩大2.6个百分点,环比缩窄0.7个百分点。1-5月累计,中国进口天然气3943万吨,同比上涨13.4%。其中,进口液化天然气2387万吨,同比上涨20.3%;进口气态天然气1556万吨,同比上涨4.2%。

【地炼开工负荷出现反弹,炼油利润持续处于负值区间】
6月份,受东营、滨州地区前期检修炼厂陆续开工的影响,山东地炼一次常减压装置平均开工负荷大幅反弹,汽油、柴油产量稳步增加。不过目前山东地炼理论综合炼油利润仍处于负值区间,后市或持续负值低位徘徊。山东地炼3-5月份汽、柴油产量大幅缩减,供应面虽对汽油、柴油市场形成一定利好,但国内需求面的利好支撑却相对欠缺。尤其2019年以来,国内汽油市场供过于求的矛盾凸显,导致国内汽油价格持续下滑。山东地炼汽油市场的主营外采订单大幅减少,汽油出货受阻严重,故而导致山东地炼汽油价格持续下滑。并且在6月4日,山东地炼汽油、柴油均价再次形成倒挂之势。山东地炼汽油市场持续低迷,是导致炼厂理论综合炼油利润持续处于负值低位区间的重要原因之一。
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【美欲周一成立反伊朗联盟,对伊实施新的制裁】
① 美国国务卿蓬佩奥将于周一出台针对伊朗的“一系列重大的新制裁措施”,他准备访问沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国,举行会谈,召集一个“全球反伊朗联盟”。蓬佩奥说,大约80%的伊朗经济已经受到制裁,新的制裁将确保伊朗发展经济“变得越来越困难”;
② 特朗普总统也愿意在“没有先决条件”的情况下与伊朗领导人谈判,以确保这个伊斯兰共和国永远不会获得核武器;
③ 美国、英国、沙特阿拉伯和阿联酋上周日发布联合声明担忧伊朗的活动,包括攻击本月在阿曼湾遭遇袭击的油轮事件归咎于伊朗,并呼吁外交解决缓和紧张局势。

机构观点


【华泰期货:伊朗局势升级,关注内外价差】
① 目前美国在伊朗问题上已经骑虎难下,除非取消制裁将伊朗重新拉回到谈判桌上(并不一定保证能有好结果),要么就陷入一场早晚进入军事冲突的博弈当中。对于伊朗来说,在已经被美国制裁的背景下,并不担心进入双输局面,中东的一系列地缘政治冲突有助于增加其未来谈判的筹码;
② 因此目前美国反而陷入被动局面,从美国方面来看,一个月内两次油轮遇袭以及伊朗击落美国无人机,白宫内部对伊朗鹰派的呼声变大,一些鹰派人士认为需要对伊朗给予一定的军事震慑,此外伊朗17日宣称将突破伊核协议当中对于铀浓缩的限制,在10天内突破300公斤的上限。如果伊朗加快铀浓缩活动兑现,欧盟与联合国将重新恢复对伊朗的制裁,因此目前美伊局势仍有进一步升级的可能性,市场已将开始担心霍尔木兹海峡被封锁的情景;
③ 美伊冲突除了对原油市场产生地缘政治溢价之外,对中东的航运市场也产生较大影响,由于油轮遇袭事件频发,保险公司已经对进出波斯湾的船只开始收取较高的战争保险附加费,由于利润受到积压,船东也提高了租家的运费,初步估计,相关的航线运费增加0.3~0.4美元/桶,因此从这个逻辑来看,有助于SC对Dubai/Oman升水扩大,从近期价差的实际走势来看,内盘升水也有一定回归(需要注意交割制度与仓单情况对近月合约的影响,建议关注1908合约)。

【加拿大皇家银行:WTI原油有望继续领先布伦特原油】
WTI原油近期的表现好于布伦特原油,并一度将两者价差缩小至7美元/桶。由于本月美国原油出口创纪录,这一价差料将继续收窄。本月墨西哥湾沿岸已停靠多达21艘特大型原油运输船,而年内均值仅为13艘,此前的最高值是3月份的17艘。由于出口活动强劲,美国原油出口可能达到创纪录的360万桶/日,甚至更高,为WTI原油价格提供支撑。

行情

美元指数 97.71 0.01 0.01%
欧元美元 1.1139 -0.0013 -0.12%
英镑美元 1.2480 0.0040 0.32%
美元日元 108.05 -0.18 -0.17%
美元人民币 6.8756 -0.0036 -0.05%
现货黄金 1425.61 7.78 0.55%
现货白银 16.530 0.125 0.76%
美原油 57.08 0.31 0.55%
澳元美元 0.6978 -0.0027 -0.39%
美元加元 1.3143 0.0007 0.05%
上证指数 2923.28 23.33 0.8%
日经225 21709.57 88.69 0.41%
英国FT 7485.14 -71.72 -0.95%
德国DAX 12505.82 15.08 0.12%
纳斯达克 8251.40 47.26 0.58%