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美三大股指齐走高,黄金T+D收跌;但多头远未失宠,美联储鸽派似乎正期待大礼

2019-07-04 19:30:05 交易骑士 19820 汇通网版权所有
汇通网讯——7月4日,黄金T+D下跌0.35%至315.19元/克。虽然股市上涨削弱了黄金的吸引力,但经济数据疲软、美国国债收益率下跌以及鸽派货币政策前景对金价构成支撑。美国股市三大主要股指周三均收于纪录高位,一系列数据提供了更多经济放缓的证据,促使市场预期美联储政策立场将更趋鸽派。6月ADP就业人数增加10.2万人,远低于预期。焦点转向周五美国将公布的非农就业报告数据。
周四(7月4日),黄金T+D下跌0.35%至315.19元/克;白银T+D下跌0.08%至3643元/千克。现货黄金周四持稳于1415美元/盎司附近,虽然股市上涨削弱了黄金的吸引力,但经济数据疲软、美国国债收益率下跌以及鸽派货币政策前景对金价构成支撑。美国股市三大主要股指周三均收于纪录高位,一系列数据提供了更多经济放缓的证据,促使市场预期美联储政策立场将更趋鸽派。美国国债收益率下跌,10年期国债收益率触及逾两年半最低,因欧元区国债收益率跌至纪录低点,受助于市场押注下任欧洲央行行长候选人拉加德将维持鸽派路线以扶助欧元区经济。周四是美国独立日,数据面清淡,美国股市休市一日。目前焦点转向周五美国将公布的非农就业报告数据。
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上海黄金交易所2019年7月4日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.35%至315.19元/克,成交量118.354吨,成交金额374亿2822万3140元,交收方向“多支付给空”,交收量27.516吨;

迷你金T+D收盘下跌0.37%至315.22元/克,成交量16.7346吨,成交金额52亿9170万6520元,交收方向“空支付给多”,交收量46.844吨;

白银T+D收盘下跌0.08%至3643元/千克,成交量2573.014吨,成交金额93亿9524万1376元,交收方向“空支付给多”,交收量159.18吨。
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现货黄金交投谨慎,等待美国非农


现货黄金周四持稳于1415美元/盎司附近,盘中最高至1421.75美元/盎司。虽然股市上涨削弱了黄金的吸引力,但经济数据疲软、美国国债收益率下跌以及鸽派货币政策前景对金价构成支撑。

美国股市三大主要股指周三均收于纪录高位,一系列数据提供了更多经济放缓的证据,促使市场预期美联储政策立场将更趋鸽派。

美国国债收益率下跌,10年期国债收益率触及逾两年半最低,因欧元区国债收益率跌至纪录低点,受助于市场押注下任欧洲央行行长候选人拉加德将维持鸽派路线以扶助欧元区经济。
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周三公布的数据显示,美国5月贸易逆差飙升8.4%,至555亿美元的五个月高位。就业市场似乎也在失去动能,“小非农”6月ADP就业人数增加10.2万人,远低于预期。

6月非制造业采购经理人指数(PMI)下跌至55.1,为2017年7月来最低。5月工厂订单较上月下降0.7%,降幅超出预期。

此外,美国总统特朗普周三在推特上指责称,为了与美国竞争,欧洲等地在玩很大的汇率操纵把戏,向系统注入资金。他并称,美国应该“效仿”。

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示,过去两天金价表现相当强劲,而周三下跌只是退潮而已;金价将在1418美元寻获支撑,阻力位可能在1440美元附近。
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黄金ETF持仓仍接近2013年以来的最高水平。过去一个月,SPDR Gold Trust的持金量增加了5%以上。

荷兰银行外汇贵金属策略协调员Georgette Boele表示,从长期来看,黄金看涨,但目前金价可能过高,市场对美联储和其他央行降息的定价过于激进。

周四是美国独立日,数据面清淡,美国股市休市一日。CME集团旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间7月5日凌晨01:00收市。目前焦点转向周五美国将公布的非农就业报告数据,分析师预计6月非农就业人数增加16万,5月为增加7.5万。

美元可能被高估,特朗普进一步干预美联储


本周美国总统特朗普宣布的美联储理事提名引起了市场的关注。候选人之一、欧洲复兴开发银行执行理事Judy Shelton一直是金本位的鼓吹者。

Shelton曾经表示,货币和信用供应的背后有黄金或者其它资产背书,而不是依靠一群央行官员每年开8次会来决定利率,才是完全合理的。

此外,Shelton也一直是持鸽派立场的,认为美联储应该尽快降息,甚至认为美联储应该在一两年之内就把利率降到0。

另一名候选人是圣路易斯联储的Christopher Waller。这两名候选人都需要通过美国国会批准,但分析师们普遍认为这不会是什么问题。

道明证券(TD Securities)表示,这两位候选人对货币政策都有很强的观点。但他们对美联储货币政策的影响并不会太大。

即使没有这两个提名,我们认为美联储也会在7月开始降息,到明年总计降息150个基点。而如果这两个提名被确认,那么明年也会有降息。近期正是受到美联储降息预期升温的影响,黄金市场大幅走高。
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道富环球投资管理公司(State Street Global Advisors)表示,受货币政策放松可能性的推动,金价在突破关键水平后可能进一步上涨。

加拿大帝国商业银行表示,几十年来,美国财政部一直没有入市压低美元过,但如果特朗普任内发生改变,我们也不会感到惊讶。如果美联储本月的政策会议没有实施宽松政策,汇市干预风险会增加。

特朗普发出警告不到两周前,美国银行警告称,直接干预美元的途径可能有几种,其中一些直接与特朗普有关(口头干预),另一些涉及财政部和美联储。

无论美国政府决定如何,越来越明显的是,与长期实际有效汇率相比,美元被高估到了不可持续的地步。根据美银分析师的计算,美元较长期平均水平高出13%。
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机构观点:目前的黄金市场价格可能有些过高


富国银行(Wells Fargo)认为,目前的黄金市场价格可能有些过高。市场对美联储降息预期的升温、避险情绪的增加等,都推动了近期金价的上涨。

该行实物资产策略主管John LaForge表示,金价的大涨表现了投资者们对低利率环境下大量债务积累的担忧。全球债务都在上升,因此投资者们都在买入黄金等,以期对冲风险。

受到贸易问题的影响,全球经济增长放缓并且对债券收益率形成打压。全球债券收益率下降,投资者们认为各国央行都会进行宽松政策。

不过该行指出,金价上升的速度超过了负利率债务积累的速度。我们认为,要么1400美元/盎司上方的金价过高,那么就准备好更多债务到来。

而有“新兴市场教父”之称的麦朴思(Mark Mobius)表示,相对于债券,更看好黄金和股票。麦朴思表示,预计今年美联储会降息两次,而在目前这个低利率的环境下,更倾向于黄金和股票。

道富黄金策略师Robin Tsui称,除了美联储本月可能降息之外,低收益率环境、市场波动以及地缘政治紧张局势都是利好黄金的因素。预计今年下半年金价将交投于1400-1500美元/盎司的区间。

鉴于低收益率和潜在的收益率曲线倒挂,人们实际上有兴趣投资于独立于一切的东西,而不是每个政府都试图让本国货币贬值的货币战争圈。所以,黄金的表现就像它应该有的那样——一种独立的资产。

行情

美元指数 98.20 -0.20 -0.21%
欧元美元 1.1034 0.0016 0.15%
英镑美元 1.2853 0.0079 0.62%
美元日元 109.02 -0.24 -0.22%
美元人民币 7.0103 0.0175 0.25%
现货黄金 1455.37 -3.66 -0.25%
现货白银 16.847 0.080 0.48%
美原油 56.87 -0.37 -0.65%
澳元美元 0.6852 -0.0011 -0.16%
美元加元 1.3224 -0.0004 -0.03%
上证指数 2909.97 -54.21 -1.83%
日经225 23331.84 -60.03 -0.26%
英国FT 7328.54 -30.84 -0.42%
德国DAX 13198.37 -30.19 -0.23%
纳斯达克 8457.45 -17.86 -0.21%
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