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纽市盘前:德债收益率跌破-0.4%,欧元料四连阴;英镑反弹乏力,英银鹰派底气料尽失

2019-07-04 21:51:12 交易骑士 12458 汇通网版权所有
汇通网讯——7月4日欧洲时段,欧元兑美元交投于1.1278附近,在美国总统特朗普抱怨欧洲操纵他们的货币获得不公平的优势之后,欧元波动仍有限。德国10年期国债收益率历史性跌破-0.40%,也就是欧洲央行的存款利率水平。英镑交投于1.2572的两周低位附近,英国疲弱的经济数据让投资者愈发认为英国央行将下调利率。
周四(7月4日)欧洲时段,欧元美元交投于1.1278附近,在美国总统特朗普抱怨欧洲操纵他们的货币获得不公平的优势之后,欧元波动仍有限。由于大西洋两岸的债券收益率继续下跌,欧元/美元低于1.1300。同步下降限制了欧元/美元的走势。美国10年期国债收益率已经收于2%以下,而德国10年期国债收益率历史性跌破-0.40%,也就是欧洲央行的存款利率水平。投资者正在消化拉加德获欧洲央行行长提名消息。另外,市场也将准备好周五最重要的美国非农就业报告。

欧洲时段,英镑交投于1.2572附近,投资人本周提高对全球各央行放宽货币政策的预期,交易商也认为英国央行将无法排拒放宽政策的压力。英国央行行长卡尼本周的一场演说,已说服货币市场反映未来12个月英国降息的可能性。英国疲弱的经济数据让投资者愈发认为英国央行将下调利率。德国商业银行分析师Esther Maria Reichelt表示,谁将接替特雷莎·梅出任英国新首相这个问题对于英镑的表现至关重要,并称“在我们弄清楚之前,英镑不会有大波动。”Reichelt称新首相将采取何种脱欧政策以及特雷莎·梅的脱欧协议是否会重新协商都让人担忧。
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★近期热点提要★


1、【欧洲央行管委雷恩:欧洲央行准备好若有必要将采取进一步行动】
如果欧洲央行要履行其使命,需要进一步的货币刺激,直到经济和通胀前景出现改善。低通胀预期是一个“大问题”,基于市场的预期“太低了”。欧元区经历了较长时期的增长疲软,放缓不再是暂时的。欧洲央行应该为更强劲、更持久的经济放缓做好准备,最好做最坏的打算。如果有必要,欧洲央行可以改变前瞻性指引,下调利率,恢复量化宽松。降息包括下调存款利率。量化宽松的限制具有一定的灵活性。

2、【俄罗斯央行行长纳比乌琳娜:我们考虑在7月降息】
俄罗斯如今应对风险和波动性的能力已经改善,过去几年里石油和不确定性都是主要威胁,经济增速相当低迷.不能将经济增速低迷单纯归咎于外部因素,为了刺激经济增长,俄罗斯需要大幅改善商业环境 ,警告不要用货币贬值刺激俄罗斯经济 ,俄罗斯央行将在2019年底前提高并购贷款准备金 ,来自贷款的金融稳定性风险依然较低。资本流动带来金融稳定性风险,预计货币政策对经济的影响有限。目前利好通胀的因素有限。

3、【德国十年期国债收益率首次跌破欧洲央行存款利率-0.4%】

4、【欧洲央行副行长金多斯:环境表明经济增长风险偏下下行 】
我们仍然需要加强宏观审慎工具的逆周期使用 ,我们亟需对非银行业开发并合理部署必要的宏观审慎工具,环境表明经济增长风险偏下下行。

5、【圣路易斯联储经济学家:美国经济可能在未来12个月内陷入泥潭】
圣路易斯联储经济学家埃蒙斯(William R. Emmons)发表报告称,通过对最近12个月的数据分析,美国全国各地区的房地产市场热度都在降温,其低迷程度与上世纪90年代及2001年美国经济衰退前夕类似;埃蒙斯还注意到抵押贷款利率、住宅投资对经济贡献等因素的变化趋势与前三次衰退期如出一辙,这些都表明美国经济可能在未来12个月内陷入泥潭。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于96.8附近,日内波动有限,因正值美国独立日假期,很多数据已经于周三公布,另外,股市也休市。市场正等待周五的非农数据,如果数据较差,可能强化美联储本月降息50基点的预期,美元将承压。而即便数据较好,美联储不采取降息行动的话,美国总统特朗普也可能进一步表达要求降息的态度。
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欧洲时段,欧元兑美元交投于1.1275附近,在美国总统特朗普抱怨欧洲操纵他们的货币获得不公平的优势之后,欧元波动仍有限。由于大西洋两岸的债券收益率继续下跌,欧元/美元低于1.1300。同步下降限制了欧元/美元的走势。美国10年期国债收益率已经收于2%以下,而德国10年期国债收益率跌破-0.40%,也就是欧洲央行的存款利率水平。投资者正在消化拉加德获欧洲央行行长提名消息。另外,市场也将准备好周五最重要的美国非农就业报告。
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欧洲时段,英镑交投于1.2570附近,投资人本周提高对全球各央行放宽货币政策的预期,交易商也认为英国央行将无法排拒放宽政策的压力。英国央行行长卡尼本周的一场演说,已说服货币市场反映未来12个月英国降息的可能性。英国疲弱的经济数据让投资者愈发认为英国央行将下调利率。德国商业银行分析师Esther Maria Reichelt表示,谁将接替特雷莎·梅出任英国新首相这个问题对于英镑的表现至关重要,并称“在我们弄清楚之前,英镑不会有大波动。”Reichelt称新首相将采取何种脱欧政策以及特雷莎·梅的脱欧协议是否会重新协商都让人担忧。
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欧洲时段,美元兑日元交投于107.8附近,日内美国市场因独立日假期休市,市场交投情绪也显得低迷。此前,日元走势依旧受到了多空双线因素的相互牵制。一方面,在美联储降息预期下,美债收益率持续走低,令低息日元计价资产再度萌生吸引力,但另一方面,美国股市却在周三这个缩水的交易日中再创新高,市场风险情绪因此仍然向好,也限制了美元兑日元的下探空间。而在美股美债今日休市的状况下,市场开始提前预判押注周五即将出炉的美国6月非农就业报告,就业表现是回暖还是继续恶化,一方面将决定风险情绪走强,另一方面也将决定美联储会在月底祭出多大的宽松力度,因而,如果非农继续恶化,那么美元兑日元仍可能再度探底至97关口下方。
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欧洲时段,纽元兑美元下跌超0.3%,触及日低0.6677。在美国市场日内休市的状况下,投资者继续趁机出脱此前数周纽元兑美元持续上涨的获利头寸,令汇价在欧洲时段开始后承压。此后,美国将在周五发布6月非农就业数据,在5月数据格外低迷后,6月数据能否出现有效反弹,将成为决定美联储本月底政策动向的最关键指引所在。因而,数据前景的不确定性也遏制了市场对商品货币的追高买需。
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欧洲时段,美油窄幅波动,交投于57美元/桶上方,盘中最低至56.47美元/桶,在周二因OPEC+延续减产利多出尽而暴跌之后,油价再度回到了多空势均力敌的均势中。美国金融市场周四因为独立日休市,期货市场将暂停交易所现场交易,因此日内原油交投也相对清淡。此前,美国原油库存降幅不及预期的数据曾经打压美油走低,同时,市场依旧担心全球经济前景成疑,这遏制了需求预期,令油价反弹空间受限。但另一方面,OPEC+的延续减产以及中东局势的继续发酵,也使得油价下探空间同样受限。市场正迫切希望从此后发布的美国非农就业数据中得到更多关于经济现况与前景的线索,来判断需求健康程度,来指引下一步的交投操作。
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欧洲时段,现货黄金价格弱势,但目前仍交投于1410美元/盎司上方,虽然股市上涨削弱了黄金的吸引力,但经济数据疲软、美国国债收益率下跌以及鸽派货币政策前景对金价构成支撑。美国股市三大主要股指周三均收于纪录高位,一系列数据提供了更多经济放缓的证据,促使市场预期美联储政策立场将更趋鸽派。美国国债收益率下跌,10年期国债收益率触及逾两年半最低,因欧元区国债收益率跌至纪录低点,受助于市场押注下任欧洲央行行长候选人拉加德将维持鸽派路线以扶助欧元区经济。周四是美国独立日,数据面清淡,美国股市休市一日。目前焦点转向周五美国将公布的非农就业报告数据。
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机构观点


【美银外汇策略师Ben Randol指出,即使美联储如交易员预期的那样在几周内降息,也难以满足特朗普的胃口】
① 如果美国经济持续强劲,美元也表现出相应的韧性,这种情况下,若美联储降息低于预期,特朗普政府对汇市的干预可能性将升高;
② 周二表示将提名经济学家克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)和朱迪·谢尔顿(Judy Shelton)进入美联储理事会,这两名候选人可能会让美联储更靠近政策宽松;
③ Waller是圣路易斯联储主席布拉德麾下的研究主管,在美联储6月份的会议上,布拉德是唯一支持降息的人。作为特朗普非正式顾问的保守派经济学家谢尔顿曾公开表示美联储应当降息,并主张应回归到金本位制;
④ 分析师表示,特朗普最新有关美联储的举动是其试图控制利率的又一步。PNC首席经济学家Gus Faucher称:对于总统来说,这些人会支持他的立场。总统有权任命支持其货币政策观点的人加入美联储;
⑤ LPL Financial高级市场策略师Ryan Detrick表示:对到现在持续了十年的这波牛市,我们不断听到质疑和担忧的声音,但它还是不断挑战者所有怀疑论调。底线是在财政与货币政策双重利好提振下,这轮商业周期有可能远长于很多人的预测。

【瑞穗银行表示,未来数月,随着美元继续回调,而进一步的货币刺激令欧元承压,到年底日元的表现会强于这两种货币】
① 瑞穗首席市场经济学家Daisuke Karakama预计,欧元兑日元到年底将下跌4%至117,美元兑日元将跌至103;
② 由于日本国内政治杂音较少,日元的表现会优于欧元,此外,欧洲央行政策推动货币走弱的能力更强,因而欧元更容易走软;
③ Karakama称,随着美国国债收益率下降,美元兑大多数货币将继续走弱。美联储降息空间大于欧洲央行,而欧洲央行的宽松潜力又超过日本央行。这会对美元和欧元构成压力,帮助日元跑赢对手;
④ 欧元兑日元的下跌程度将取决于美元交叉汇率。他指出,如果投资者开始相信美联储今年会降息三次以上,而10年期美国国债收益率跌向1.5%的水平,那么美元兑日元就可能逼近100,而欧元兑日元可能触及115。
 
【荷兰银行:美联储新理事人选凸显特朗普对降息的强硬态度,美元仍有下行压力】
① 荷兰银行分析称,美国总统特朗普隔夜提名的两位立场鸽派的新任美联储理事人选,已经明确无误表达了白宫面对利率政策的导向目标。虽然,这两位理事,尤其是和特朗普政府有着密切关系的前白宫经济事务顾问朱迪·谢尔顿的提名能否在参院过关,依旧存有巨大变数。但是他们所获提名的事实,已经足够暗示美联储在此后采取更加宽松的货币政策,即使其提名被否决,特朗普总统也会继续提名类似的鸽派人士;
② 荷兰银行因此预计,美联储在7月降息25基点之后,将在2019年四季度和2020年一季度再各降息一次,而这显然将对美元的中长期走势起到关键性的遏制作用。

【道明证券:预计美国6月非农就业人口将增加15万】
① 道明证券预计,美国6月非农就业人数增幅预计将回升至15万人,这将远远好于5月的7.5万人,但与此前的长期均值相比,仍只是个不甚亮眼差强人意的表现;
② 该机构进一步预计,美国制造业就业人口虽然很可能暂时止跌,但是升幅仍将仅在1万人以内,这一领域的表现因而也将继续弱势,同时,非制造业领域的就业增长则将重返正规;
③ 在此状况下,美国整体失业率仍将维持在3.6%的超低水平,平均时薪环比料上升0.3%,令同比升幅达到3.2%,比5月的3.1%略高。

【道富:黄金避险属性受青睐,未来仍有上行空间】
① 根据道富全球投顾的数据,由于央行可能实行宽松货币政策,金价在突破关键水平后有望进一步上行;
② SPDR ETF的黄金策略师Robin Tsui表示,除了美联储本月可能降息之外,低收益率环境,市场波动以及地缘政治紧张局势也是看涨黄金的因素。预计今年下半年黄金的交易价格将在1400美元至1500美元/盎司之间;
④ “黄金交易有很多动能,”Tsui周三在新加坡接受采访时表示。“为对冲所有这些不确定因素,黄金绝对是个好的投资品种,也是最终避风港。”
⑤ 据彭博汇编的数据显示,SPDR Gold Shares在6月21日吸引近16亿美元资金流入,创下该基金2004年创设以来最高水平;
⑥ 麦朴思周四表示 ,他喜欢黄金,金价可能突破1500美元,原因包括利率走低,央行增购黄金,围绕政局和加密货币的不确定性令需求提升。

行情

美元指数 98.20 -0.20 -0.21%
欧元美元 1.1034 0.0016 0.15%
英镑美元 1.2854 0.0080 0.63%
美元日元 109.03 -0.23 -0.21%
美元人民币 7.0103 0.0175 0.25%
现货黄金 1455.19 -3.84 -0.26%
现货白银 16.835 0.068 0.41%
美原油 56.85 -0.39 -0.68%
澳元美元 0.6852 -0.0011 -0.16%
美元加元 1.3224 -0.0004 -0.03%
上证指数 2909.97 -54.21 -1.83%
日经225 23331.84 -60.03 -0.26%
英国FT 7328.54 -30.84 -0.42%
德国DAX 13198.37 -30.19 -0.23%
纳斯达克 8455.96 -19.35 -0.23%
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