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现货黄金继续承压,美联储鸽派预期受钳制;但7月降息动摇不得,只为自身公信力!

2019-07-12 20:38:45 米末 42397 汇通网版权所有
汇通网讯——7月12日,现货黄金冲高回落,因全球贸易纷争出现新的不和谐音符,但美元指数可能终结近期的回调走势。此前出炉的美国通胀数据强于预期,遏制了美联储在本月稍晚大幅降息的前景。但为了维护自身的公信力,美联储本月降息25个基点仍是板上钉钉的。否则公众可能难以相信,美联储是在认真对待美国乃至全球增长面临的风险。
周五(7月12日),现货黄金冲高回落,虽然全球贸易纷争出现新的不和谐音符,美元指数一度逼近上日录得的本周低位,但美指随后逐渐震荡反弹,表明其可能终结近期的回调走势。此前出炉的美国通胀数据强于预期,遏制了美联储在本月稍晚大幅降息的前景。但为了维护自身的公信力,美联储本月降息25个基点仍是板上钉钉的。
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汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:26,现货黄金上浮0.15%至1405.94美元/盎司;COMEX期金主力合约微升0.06%至1407.5美元/盎司;美元指数下挫0.07%至97.003。
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美国核心通胀显现加速迹象,削弱了金融市场对7月30-31日美联储会议大胆降息50个基点的预期。美元指数周四从日内创下的本周低点96.795反弹,终盘扳回多数跌幅;金价上日收跌1.07%。

特朗普又不安分了


特朗普总统称中国没有兑现购买农产品的承诺,这让美方失望,希望中方尽快开始采购。同时,美国财政部否认曾呼吁美国企业就同华为交易尽快申请豁免。
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外交部发言人耿爽在周五的例行发布会上回应称,关于农产品贸易问题,我们认为中美双方应当在平等和相互尊重的基础上讨论和解决农产品贸易问题。

耿爽还指出,美方以莫须有的罪名打压包括华为在内的中国企业,不仅损害了中国企业的合法权益,也损害了美国企业的利益,严重干扰了两国乃至全球正常的科技交流和贸易往来,对全球的产业链、供应链都造成了破坏。

耿爽补充道,大家都注意到,在中美元首大阪会晤期间,特朗普总统曾表示,将允许美国公司继续向华为供货。我们欢迎这一表态,当然我们也希望美方说到做到。

FX678援引相关机构观点,今年5月特朗普曾威胁要对墨西哥商品征收关税。虽然这些关税并未最终实施,但此举还是对企业信心造成了冲击,也是金价开启新涨势的起点。特朗普处理对外贸易关系的手法,也是促使美联储转鸽的动因之一。

美国6月核心通胀引人瞩目


周四公布的数据显示,美国6月扣除食品和能源的核心消费者物价指数(CPI)月率上升0.3%,创下2018年1月以来的最大涨幅。

美联储官员将密切关注这是否会转化为消费者和市场通胀预期的反弹。美联储上个月将2019年的通胀预期下调至1.5%,低于3月份时候预期值0.3个百分点。

三菱日联金融集团驻纽约首席经济学家Chris Rupkey表示:“这与联储将采取激进的货币刺激政策预期背道而驰。不管特朗普的经济团队多么希望在明年的总统大选之前出台更多刺激措施,美联储官员今年不太可能多次降息。”

美国总统特朗普多次敦促美联储因低通胀而降息,并在上周表示,随着货币政策的放宽,美国经济“将像一艘火箭那样”一飞冲天。

Alliance Bernstein资深分析师Eric Winograd表示:“美联储降息的主要原因之一是通胀预期下降。因此如果预期反弹,可能会限制即将到来的宽松周期的范围。我认为这需要几个月的数据才能实现。”

Gaitame.Com Research Institute总经理Takuya Kanda说:“美元反弹,因强劲的美国CPI数据令市场不禁要问物价和通胀是否真如美联储所预测的那么疲弱。鲍威尔讲话后降息50基点的预期升温,但CPI数据又让这种预期降温。在本月晚些时候美联储召开会议之前,降息50个基点的预期可能会随着每次重要数据的公布而起起落落。”

美联储降息也为服众


投资者还是预期,美联储7月降息是板上钉钉的,而且鲍威尔本周的鸽派讲话令外界重燃加速降息的预期。CME的联储观察工具显示,美联储7月降息50个基点的预期超过20%。

美联储的通胀目标是2%,它跟踪核心个人消费支出(PCE)物价指数来制定货币政策。5月核心PCE物价指数同比上涨1.6%,今年一直低于目标。

鲍威尔本周在国会强调,全球贸易和经济风险削弱了投资,通胀率远低于美联储2%的目标,疲弱的通胀可能会比目前预期的更为持久,美国的经济扩张可能需要一针强心剂。

随着去年减税和更多政府支出带来的大规模刺激效应逐渐消退,经济增长也在放缓。制造业举步维艰,贸易逆差再次扩大,消费支出温和增长,房地产行业仍深陷疲软泥潭。

纽约联储主席威廉姆斯周四表态支持降息。他指出,由于贸易和全球增长的不确定性以及通胀疲软,“放松政策的理据随着时间推移而增强了。”

美联储理事布雷纳德在另外一个场合也暗示支持降息,“考虑到通胀疲软之际的下行风险,根据风险管理的基本原则,可能需要软化货币政策的预期路径。”

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利周四表示,他现在主张采用降息0.5个百分点的“猛药”。

汇通网指出,美联储6月会议纪要显示,降息的想法得到了广泛支持。美联储需要采取宽松政策,否则公众可能难以相信,美联储是在认真对待通胀目标,以及美国乃至全球增长面临的风险。黄金前期多单仍可持有。

现货黄金短线仍上看1435美元附近


现货黄金仍处于自1386美元开启的反弹d浪中,该浪是自1439美元开启的调整(iv)浪的子浪。(iv)浪有望以横盘震荡收敛的形式展开。
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d浪的上方阻力位看到1435美元附近——a浪起点和b浪终点连线形成的下行趋势压力线,之后有望开启下行e浪,完成整个(iv)浪走势。

行情

美元指数 97.68 0.29 0.3%
欧元美元 1.1060 -0.0044 -0.4%
英镑美元 1.3140 -0.0017 -0.13%
美元日元 108.58 -0.18 -0.17%
美元人民币 7.0350 -0.0098 -0.14%
现货黄金 1460.18 -15.52 -1.05%
现货白银 16.549 -0.391 -2.31%
美原油 59.10 0.67 1.15%
澳元美元 0.6841 0.0007 0.1%
美元加元 1.3255 0.0081 0.61%
上证指数 2912.01 12.55 0.43%
日经225 23354.40 54.31 0.23%
英国FT 7239.66 101.81 1.43%
德国DAX 13166.58 111.78 0.86%
纳斯达克 8656.53 85.83 1%
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