黄金交易提醒:美联储降息无悬念?多头大喜,金价料迎爆发式上窜

2019-07-15 09:43:37 拾斤 48914 汇通网版权所有
汇通网讯——7月15日,现货黄金冲高回落,但仍稳居1400美元上方。因投资者对美国强于预期的消费者通胀可能影响美联储大幅放宽货币政策决定的担忧不以为意,而全球经济放缓的担忧情绪、全球贸易的紧张局势、地缘局势等因素亦都支持金价。美联储主席鲍威尔几乎确定本月将进行十年来的首次降息。现在的争论点是美联储将降多少,以及之后会做些什么。
周一(7月15日),现货黄金冲高回落,但仍稳居1400美元上方。金价上周五小幅走高,因投资者对美国强于预期的消费者通胀可能影响美联储大幅放宽货币政策决定的担忧不以为意。此外,全球经济放缓的担忧情绪、全球贸易的紧张局势、地缘局势等因素亦都支持金价。
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RJO Futures资深商品策略师Phillip Streible称, “通胀数据比预期的要高一些。降息和维持利率不变的可能性似乎每天都在发生变化,这方面存在不确定性。”

华尔街开始思索美国政府是否会入市打压美元


从ING到加拿大帝国商业银行,近几周来,越来越多的分析师开始公开讨论美国政府可能会干预市场、打压美元的大胆想法。

美国总统特朗普近日来强化了对于美联储和其他国家汇率操作的批评。高盛警告美国干预汇市、打压美元的风险在上升。

全球央行“淘金热”加速


随着经济增长放缓、贸易和地缘政治紧张局势升温,2019年全球的中央银行纷纷追逐黄金,增加持仓,而且一些国家的央行寻求资产组合的多元化。

供需两旺的中资美元债市场今年上半年创下了有记录以来的最佳回报。但随着美债收益率再度跌破2%,下半年投资人可能需要在高收益债中“淘金”方可赚取超额回报。

美国经济数据强劲,但难阻降息预期


上周美国6月核心消CPI上涨0.3%,创下2018年1月以来的最大涨幅。数据公布后,金价迅速下跌,尾盘下跌近1%,美元抹去部分跌幅。然而,强于预期的数据未能动摇美联储将在本月晚些时候的政策会议上开始降息的预期,货币市场走势仍然暗示美联储将在7月底降息一次。

美元兑一篮子货币连续第四天走低,现报96.81,跌幅0.01%。美联储政策制定者定于7月30-31日召开会议,届时投资者将寻求有关货币政策放松的进一步线索。
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在鲍威尔暗示降息势不可挡之际,亚特兰大和里士满联储行长质疑7月降息的必要性。美联储会议纪要显示,许多官员认为降息理由增强,因为风险已经上升。

芝加哥联储主席埃文斯表示看,起来有必要实施更多货币宽松,以推动通胀升至央行的2%的目标水平;而里士满联储主席巴尔金表示风险更倾向于下行而不是平衡。

标准银行预计收益率曲线最终将削弱美元的强势,称美联储、欧洲央行日本央行都处于宽松政策的边缘,但只有美联储有“大幅”降息的余地。该投行认为,美元前途系于美联储心意,开启降息周期则导致“真的滚落”。

华尔街对美联储7月降息及后续看法


美联储主席鲍威尔几乎确定本月将进行十年来的首次降息。现在的争论点是美联储将降多少,以及之后会做些什么。

随着7月30-31日会议的临近,以下是一些全球大型银行根据最近的研究报告做出的展望。预测范围从摩根大通和花旗集团预测的下调25个基点,到摩根士丹利预期的50个基点。
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高盛集团:7月降息25个基点,2019年剩余时间再降息25个基点

鲍威尔提出了一个略显乐观的增长基线观点,但仍然认为不确定性“继续影响”前景。我们认为,这是一个强烈的信号,表明与中国的贸易停战以及强劲的6月就业报告并没有打乱7月降息的计划。

我们提高了降息的几率:对于7月会议,我们将降息25个基点的主观概率视为75%,降息50个基点的概率为15%,政策维持不变的概率为10%,模型预期仍然是7月和9月会议上均降息25个基点。

摩根大通:7月降息25个基点,2019年剩余时间降息25个基点

鲍威尔主席7月份仍然致力于故事情节支持行动,这是可以理解的。全球背景仍然令人担忧,因为商业信心继续恶化,生产者价格指数增长放缓导致的通胀下降因素至少会影响当前季度的企业利润。

综合考虑,这将抑制全球资本支出的增长,并导致全球行业性疲软。虽然降息50个基点的假设已经遭到削弱,但降息25个基点的预期仍然屹立不倒,坚持我们的观点。9月是否会接着降息25个基点,将高度依赖于数据。

摩根士丹利:7月降息50个基点,2019年剩余时间不再进一步降息

全球经济在过去12个月失去了重要动力,贸易紧张局势挥之不去。目前,这对美国经济产生了更为显著的影响。前景风险仍然倾向于下行。如果金融环境收紧,企业信贷风险凸显,对增长的非线性影响可能变为现实。

因此,我们认为有必要采取果断行动,以防范不确定性和下行风险。我们继续预期快速和未雨绸缪式的调整,即美联储在7月降息50个基点。

现货黄金建议仍以低多为主


截止北京时间09:30,现货黄金报1412.93美元/盎司,日内跌幅0.20%,盘中稍早触及1419.79美元。随着金价上周五企稳于1400美元关口上方,进一步提振多头信心。如果对黄金的需求足够大,预计金价阻力位在1440美元一线。黄金短期整体呈震荡趋势,操作上建议低多为主。
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接下来一周,投资者需要密切关注美国一系列重要的经济数据,包括美国零售、工业产出、房市数据、消费信心等。此外,中东地缘局势、美联储官员的讲话等也要留意。

日线上显示,黄金近期维持在1380-1430区间呈宽幅震荡,下方受布林带中轨支撑,且布林带三轨均向上。金价回踩1400附近后再次回升,短线还有继续反弹的空间。上行阻力先留意1420美元一线,突破后进一步留意1440美元一线;而支撑则依次关注1410及1400美元附近。

行情

美元指数 98.21 0.05 0.05%
欧元美元 1.1090 -0.0017 -0.15%
英镑美元 1.2149 0.0061 0.5%
美元日元 106.38 0.26 0.25%
美元人民币 7.0428 0.0088 0.13%
现货黄金 1513.52 -9.77 -0.64%
现货白银 17.113 -0.153 -0.88%
美原油 54.94 0.47 0.86%
澳元美元 0.6779 0.0004 0.06%
美元加元 1.3269 -0.0044 -0.33%
上证指数 2823.82 8.03 0.29%
日经225 20418.81 13.16 0.06%
英国FT 7117.15 50.14 0.71%
德国DAX 11562.74 150.07 1.31%
纳斯达克 7895.99 129.38 1.67%