欧市盘前:鲍威尔鹰派讲话持续发酵,英镑逼近1.21大关,日元创两个月新低

2019-08-01 14:29:19 交易骑士 24075 汇通网版权所有
汇通网讯——8月1日,亚洲交易时段,美元升至两年多高点,美联储主席鲍威尔比预期强硬的讲话仍在发酵。英镑兑美元逼近1.21,创两年半新低,北京时间19点将迎来英国央行利率决议。日元创两个月新低,日韩贸易摩擦之际,日本7月制造业产出连续第七个月下滑,降幅为3月以来最大。现货黄金则交投于1410下方,受到强势美元及不及鸽派的美联储行动影响。
周四(8月1日),亚洲交易时段,美元升至两年多高点,多数非美货币下跌,美联储主席鲍威尔比预期强硬的讲话仍在发酵。鲍威尔表示,美联储自金融危机以来的首次降息是为了“防范下行风险”,但并不预示长期宽松周期的开始。英镑兑美元逼近1.21,创两年半新低,此外,有关英国政府再拨出21亿英镑以备无协议脱欧的报道也令英镑承压,另外北京时间19点将迎来英国央行利率决议。日元创两个月新低,日韩贸易摩擦之际,日本7月制造业产出连续第七个月下滑,降幅为3月以来最大。此外,日本央行表示,若日本央行选择放松政策,降息、增加购债和加快基本货币扩张都在选项中,并且不计划让市场提前消化日本央行宽松措施。现货黄金则交投于1410下方,受到强势美元及不及鸽派的美联储行动影响。油价承压,风险资产下挫带来负面情绪。
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本交易日市场将有多国的PMI数据,借以进一步窥探各国的经济基本面差异,还将关注英国央行利率决议和行长卡尼的新闻发布会,投资者还需关注美国就业市场的相关数据。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,英镑兑美元下跌,汇价现报1.2128,日内跌幅0.25%,盘中创2017年1月17日以来的两年半新低,美元升至两年多高点,美联储主席鲍威尔比预期强硬的讲话仍在发酵。鲍威尔表示,美联储自金融危机以来的首次降息是为了“防范下行风险”,但并不预示长期宽松周期的开始。此外,有关英国政府再拨出21亿英镑以备无协议脱欧的报道也令英镑承压。北京时间19点将迎来英国央行利率决议,美银美林预计英国央行要阐明,在有协议脱欧的情况下有加息的必要。关于英国央行在无协议脱欧情况下将采取什么行动,这方面的前瞻指引不会那么明确,可能至多也就是“观望” 。

亚盘时段,美元兑日元冲高,汇价报109.19,日内涨幅0.38%,盘中刷新5月31日以来高点至109.32。美元在亚洲时段延续涨势,因鲍威尔警告不要期望一个长期的货币宽松周期。日元下跌,在美元兑日元升破备受关注109之后,涨幅扩大。另外,日韩贸易摩擦之际,日本7月制造业产出连续第七个月下滑,降幅为3月以来最大。此外,日本央行表示,若日本央行选择放松政策,降息、增加购债和加快基本货币扩张都在选项中,并且不计划让市场提前消化日本央行宽松措施。 

亚盘时段,现货黄金下跌,金价现报1408.83美元/盎司,跌幅0.36%,盘中创11日新低1404.38。现货黄金延续跌势,此前美联储自2008年以来首次降息,但因市场消化了降息的影响,且美联储没有给出鸽派的前景展望,未能令投资者感到振奋,美元指数创两年多新高,美债收益率大跌后有所反弹。美联储表示,将“继续监测”未来的信息将会如何影响经济,并补充称,将采取适当行动维持美国创纪录的经济扩张周期。

亚盘时段,国际油价下跌,美油报57.87美元/桶,日内跌幅1.23%;布油下跌1.06%至64.36美元/桶。油价承压,此前市场一度因美联储宽松预期而对原油需求前景充满乐观情绪,但随着美联储行动并未过分鸽派,令风险资产普遍回落,美国股市下跌,亚洲股市也开盘下跌,令原油需求前景再蒙阴云。此外,中东局势充满不确定性,但美国将把对伊朗核设施的制裁豁免延长90天的消息也释放了中东局势逐步升级的情绪。

财经数据


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财经事件


19:00 英国央行公布利率决议、货币政策会议纪要以及季度通胀报告。

19:30 英国央行行长卡尼(Mark Carney)召开新闻发布会。

亚洲时段消息回顾


鲍威尔或效仿格林斯潘,借鉴上世纪90年代的微型宽松周期;
① 美联储主席鲍威尔表示可以仅通过小幅降息,就能维持创纪录的美国经济扩张周期,让人回想起上世纪90年代美联储取得的政策成功;
② 在美联储自2008年以来首次降息后,鲍威尔向记者发表讲话时称可能还会进一步采取行动,但表示周四的这次降息并非要开启持续宽松周期。“我们认为,本质上而言这次降息只是周期中政策的调整”,他表示。美联储这次如普遍预期所料降息25个基点,不过投票意见并不完全一致,有两名FOMC成员投了反对票;
③ 鲍威尔的讲话让人联想起1995-96年和1998年艾伦·格林斯潘担任美联储主席时的情形。当时美联储各降息三次,成功的延长了经济上行周期。投资者努力解析鲍威尔传达的信息之际,市场出现大幅波动。在一连串降息的希望被美联储主席打破后,市场最终大失所望。美国标普500指数跌逾1%,创两个月来最大跌幅(汇通财经APP) 

美元涨势可能重燃美国政府干预汇市争论;
①美联储会议声明和鲍威尔主席都未承诺将开启宽松周期,让华尔街感到气愤并引发美元反弹;特朗普总统迅速发表推文,表达对美联储和鲍威尔的不满,但到目前为止,与之前的咆哮怒骂相比还是比较克制的;
②目前尚不清楚特朗普对独立的美联储有多大影响力,但他可以通过指示美国财政部进行干预直接影响美元汇率。特朗普已经讨论了通过干预推低美元的想法,但遭到财长努钦和白宫经济顾问库德洛的强烈反对;
③上周五,白宫国家经济委员会主任库德洛说特朗普排除了干预汇市的可能性,但当天晚些时候特朗普否认了这一点,并说,“如果我愿意的话,我可以在两秒钟内做到这一点。”
④汇通网提醒,如果华尔街股市继续下跌,并且被部分归咎于美元上涨,不难想象特朗普会再次发出干预威胁;美元上方中线强阻力在100.14附近,即103.82-88.25的76.4%费波纳奇水准。若突破此处后,美元将加速上涨,并可能促使美国认真考虑在相当程度上进入全球货币战。(汇通财经APP) 

美联储鸽调欠浓,让美元空头和特朗普大失所望;
① 美联储主席鲍威尔既已淡化了未来降息的规模与深度,美元看上去势必要继续延续2019年的升势了。这对于美元空头而言又将是一次挫折,而且肯定也会引起美国总统特朗普的极大不满;
② 美联储周四决定降息,但是鲍威尔关于此举并非一连串降息之始的言论还是让包括美国总统在内的许多人颇感失望。降息决定宣布之前,很多人料定美联储会更多些鸽味,以向担心全球经济增速放缓的其他主要央行看齐。利率决定宣布后,美元大幅飙升,美元即期汇率指数升创两个月高点。另一个洲际交易所基准指标则创出了2017年以来的最高水平。这是对冲基金和投机客始料未及的,最新政府统计数据显示,截至一周前,他们不看好美元的程度已经创出2018年6月以来之最;
③ 一直对强势美元颇多怨言的特朗普看上去也不高兴。他发表推文说:“鲍威尔还是一如以往让我们失望。”在美联储决策会议之前,他曾呼吁美联储“大幅”降息。结果美联储并未如他所愿,而是作出了降息25个基点的常规决定。(汇通财经APP) 

日本央行副行长雨宫正佳:不计划让市场提前消化日本央行宽松措施;
日本央行副行长雨宫正佳:如有必要,将采取更多合适的措施,日本央行必须密切关注海外风险对日本经济和通胀的影响。将权衡宽松政策的利弊,可能结合多种措施,不会先入为主地实施政策,若美国经济稳健,将对全球经济有正面影响,日本央行做好准备防止风险成为现实,若日本央行选择放松政策,降息、增加购债和加快基本货币扩张都在选项中,和其他主要央行一样,日本央行也可能采取行动预防风险,来自海外的下行风险依然显著,美联储的降息是应对经济和通胀放缓风险而采取的预防性措施。日本央行已经采取大量宽松并不意味着下一步放松政策举措将有限或力度较小。(汇通财经APP)

日本对韩国出口限制对象可能扩大至电动汽车、化学、精密仪器等领域;
日本最快将于8月2日举行内阁会议,处理将韩国排除在“白名单”之外的出口贸易管理令修订案。韩国副总理兼企划财政部长官洪楠基表示,如韩国被排除在“白名单”之外,日对韩出口限制对象有可能扩大。此外,韩国未来主要发展产业电动汽车以及对日本依赖度较高的化学、精密机械等将成为下一个目标。(韩联社)

韩国央行行长李柱烈:央行不会在特定水平“捍卫”韩元;
韩国央行行长李柱烈告诉记者称,央行和政府不会在特定水平“捍卫”韩元。当记者询问如果韩元跌破一定水平,外汇当局是否可能干预汇市时,李柱烈称,“这完全不属实”韩国央行密切关注金融市场;如果金融市场动荡,会努力稳定市场,虽然美联储宽松力度不如市场预期,但市场仍预计美联储会进一步降息。(汇通财经APP)  

美国将把对伊朗核设施的制裁豁免延长90天;
① 据俄罗斯卫星网报道,当地时间7月31日,美国总统国家安全顾问博尔顿表示,美国将延长对伊朗核设施的制裁豁免,时长为90天;
② 此前美国对部分项目实施制裁豁免,包括阿拉克重水反应堆改造、福尔多铀浓缩中心改建、布什尔核电站和德黑兰的研究堆。报道称,如果美国不延长制裁豁免的话,美政府就应对5个伊核协议签署国参与上述项目的公司实施制裁;
③ 美媒消息称,该决定引起了美政府内部的争议。美国总统特朗普与财政部长努钦就该问题立场一致,即支持延长制裁制度豁免。同时。国务卿蓬佩奥和博尔顿则表示反对延长。(中新网)

伊朗外长扎里夫回应美国对其制裁称,他在伊朗境外没有资产,美方的制裁对其本人和家人没有任何影响;(汇通财经APP)

中国7月财新制造业PMI49.9,好于预期49.5;
7月中国经济出现回温迹象,企业家信心有所修复,体现中国经济韧性较强,减税降费等托底政策发挥效果。由此,房地产调控及金融监管政策的定力或将得到强化。(汇通财经APP)

市场观点


黑石首席投资策略师兹伊德(Joseph Zidle):美联储在未来几个月不会实施市场预期的多次降息,由此带来的失望情绪将导致美股从历史高点回落; (汇通财经APP)

凯投宏观:9月美联储料不会再度降息;
预计美联储不会在9月的货币政策例会上再次降息,因为美联储本次例会对美国经济状况的评估与6月份发布的报告几乎完全相同,即美国经济保持温和扩张,就业市场增长强劲。没有迹象表明美联储官员比以前更担心经济前景。此外,此次会议并非所有参与投票的美联储官员都赞同降息,且可能没有投票权的美联储官员也对降息决定持保留意见(汇通财经APP) 

T. Rowe:新兴市场是美联储降息的最大受益者之一;
T. Rowe Price亚太地区多资产解决方案的负责人Thomas Poullaouec表示,美联储决定降息25个百分点应该有助于美国经济稳定下来。新兴市场肯定会成为这一额外流动性的最大受益者之一,尤其是在美元走强已经达到顶峰的情况下,美联储降息将为经济提供支撑,并可能在最近一轮宽松政策下得以稳定甚至可能反弹。(汇通财经APP) 

摩根资产管理看好新兴市场和高收益债券;
摩根资产管理公司的许长泰表示,鉴于全球央行大多指向降息,高收益企业债和新兴市场债务应得到良好支持 。根据该公司亚太区首席市场策略师许长泰的一份报告,尽管估值已经很丰富,但寻求收益的机构投资者仍会有需求,美联储可能会在今年年底前再次降息,尽管其可能达不到期货市场对2020年进一步降息的预期。美国的消费依然强劲,央行未雨绸缪式的降息主要是为了预防来自全球经济的风险,如果经济走软,美联储将更加积极地降息 (汇通财经APP)

花旗:维持第三季度黄金均价预测1425美元/盎司,0-3个月目标价1450美元/盎司不变;
虽然最初黄金和利率市场反应可能会是在8月上半月略有抛售,但“我们认为,对于黄金所处当前价位而言,最后结果大致中性” (汇通财经APP)

西太平洋银行:美联储降息后,一些亚洲央行可能会缩减宽松措施;
西太平洋银行亚洲宏观战略负责人Frances Cheung 表示,亚洲各国央行仍处于偏鸽态势,但随着美联储表明周四降息不代表宽松周期的开始,有些预期可能得转变。认为其他亚洲市场可能会缩减对积极宽松政策的预期,例如印尼。韩国央行表示,他们的决定不应与美联储挂钩,韩国央行面对外部阻力时有自己宽松的理由。美联储的降息被视为更多是未雨绸缪式的降息,不代表宽松周期的开始,给美元兑亚币带来上行压力(汇通财经APP)

伦敦资管机构:美国经济年底前继续疲软,预计年底前美联储共降息2次;
①伦敦资管机构Stratton Street首席投资官西尔蒙(Andy Seaman)称,全球经济目前面临各种各样的压力,包括美联储此前实施货币紧缩政策的滞后效应、工作人口萎缩以及全球贸易问题等,预计美国经济将继续疲软,并将在明年某个时候进入衰退;
②基于此,他预计美联储将在今年底前总共降息2次,2020年继续降息的幅度则将取决于即将到来的经济衰退的深度。(汇通财经APP)

机构:市场对美联储拯救美股的预期有点过度;
①Richard Bernstein Advisors的资产组合策略师铃木(Dan Suzuki)警示称,美股回调的风险正在上升,即使美联储降息也无济于事;
②他还指出,历史上美联储降息后,除非辅佐以一些财政刺激政策方面的共同努力,不然通常更像是一个利空而非利多信号,市场对于美联储救市的预期可能有点过度了;
③投资者最终会意识到美联储降息1次或2次不足以重振经济,并因此可能导致美股在今年年底前出现5%-10%的调整。(汇通财经APP)

摩根士丹利:只靠美联储降息无法维持美股涨势;
①摩根士丹利首席美国股票策略师威尔逊(Mike Wilson)表示,尽管美联储降息25个基点,但宽松政策带来的提振无法维持许多投资者所预期的美股涨势;
②他还指出,标普500指数基本面太弱,在过去18个月里,曾3次接近或略高于3000点的峰值,前2次市场随后出现调整,这次也不例外。(汇通财经APP) 

行情

美元指数 98.27 0.11 0.11%
欧元美元 1.1089 -0.0011 -0.1%
英镑美元 1.2126 -0.0044 -0.36%
美元日元 106.56 0.33 0.31%
美元人民币 7.0624 0.0019 0.03%
现货黄金 1503.96 -3.24 -0.21%
现货白银 17.133 -0.029 -0.17%
美原油 55.65 -0.48 -0.86%
澳元美元 0.6784 0.0006 0.09%
美元加元 1.3287 -0.0032 -0.24%
上证指数 2880.33 0.33 0.01%
日经225 20618.57 -58.65 -0.28%
英国FT 7203.97 78.97 1.11%
德国DAX 11802.85 151.67 1.3%
纳斯达克 8011.63 63.06 0.79%