纽市盘前:加速备战潜在硬脱欧,英镑创逾30个月新低,美油暴涨4%,OPEC+该有所收获了

2019-08-09 21:59:34 交易骑士 28691 汇通网版权所有
汇通网讯——8月9日欧洲时段,英镑兑美元创2017年1月17日以来的逾30个月新低1.2056,英国经济出现至2012年以来首次季度萎缩,而英国政府正在加紧准备无协议脱欧。美油大涨4%至54美元/桶上方,IEA月报显示,伊朗7月出口下降13万桶/日至40万桶/日,而俄罗斯7月超额16%完成欧佩克减产协议目标,欧佩克国家7月超额执行减产任务34%,给油价带来一定支撑。
周五(8月9日)欧洲时段,英镑美元大跌0.5%,创2017年1月17日以来的逾30个月新低1.2056。英国经济出现至2012年以来首次季度萎缩,这凸显了该国经济已不可避免受到了脱欧风险的冲击。英国政府特别顾问的暑假都被取消了,因为英国政府正在加紧准备无协议脱欧,显示了约翰逊政府在硬脱欧方面上的强硬。贝莱德基金经理Rupert Harrison看空英镑,英镑已经跌了很多,但我仍然认为无协议脱欧会使其汇率出现进一步的剧烈震荡,并在极坏结果下下探平价水平,整个8月份英国与欧盟之间的这场懦夫博弈仍将继续,而这种博弈可能会对英镑不利。

欧洲时段,美油大涨4%至54美元/桶上方,IEA月报显示,伊朗7月出口下降13万桶/日至40万桶/日,而俄罗斯7月超额16%完成欧佩克减产协议目标,欧佩克国家7月超额执行减产任务34%,给油价带来一定支撑。
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★近期热点提要★


1、【加拿大7月就业人数录得负增长,失业率提高至5.7%,劳动参与率下降至65.6%】
金融博客零对冲:加拿大7月就业人数远逊预期,加拿大央行或将降息。(汇通财经APP)

2、【美国7月核心PPI月率2015年以来首次录得负值】
受能源产品价格反弹的提振,美国7月PPI温和上涨,同时潜在生产者通胀回落,这或使得美联储于下月再度降息。(汇通财经APP)

3、【英国经济出现至2012年以来首次季度萎缩】
① 英国经济自2012年以来首次在第二季度出现萎缩,这是2019年初英国脱欧前增加储备的后遗症,出人意料地严重,而且在该国准备于10月31日退出欧盟之际,英国经济前景黯淡。
② 英国国家统计局表示,今年第一季度,英国经济同比增长率从1.8%下滑至1.2%,为2018年初以来的最低水平。仅6月份的年增长率就达到了自2013年8月以来的最低点,只有1.0%;
③ 由于首相鲍里斯·约翰逊领导的政府承诺无论是否达成协议,都将在10月31日离开欧盟,以避免贸易中断,2019年剩余时间的前景尤其不确定;
④ 英国央行(Bank of England)上周预计,本季度英国经济增长率只会有限提高到0.3%,全年增长率将降至1.3%。
⑤ 此前的数据已经显示,4月份制造业产出出现崩溃,因为汽车制造商为了遵循原定的3月29日英国脱欧的最后期限,将夏季停产提前到了10月31日。
⑥ 但6月份制造业数据也出人意料地糟糕,本季度产出出现了自2009年初英国陷入衰退以来的最大萎缩(汇通财经APP)

4、【IEA月报:自2008年低水平以来,油市前景脆弱】
① 全球原油供给7月维持稳定在100万桶/日上方,但较上年下降,这是2017年11月以来首次;7月非欧佩克原油供给较上年上升140万桶/日,2019年增长可能为190万桶/日;欧佩克原油需求2019年第三季度上升至3060万桶/日,比其产量高94万桶/日;
② 将2019年原油需求增速预期下调10万桶/日至110万桶/日;将2020年原油需求增速预期下调5万桶/日至130万桶/日。全球原油需求5月同比下降16万桶/日,为2019年第二次下降。全球原油需求从1月至5月上升52万桶/日,创2008年以来最低增幅;
③ 伊朗7月出口下降13万桶/日,至40万桶/日;俄罗斯7月超额16%完成欧佩克减产协议目标;欧佩克国家7月超额执行减产任务34%;
④ 经历了2008年以来最疲弱阶段之后,石油需求前景脆弱;经合组织原油库存6月升3180万桶,至29.61亿桶,较5年均值多6690万桶。(汇通财经APP)

5、【新西兰联储决定降息具有传染性,印度央行和泰国央行也竞相效仿】
印度央行今年第四次下调基准利率,将回购利率下调35个基点,至5.40%,为2010年以来的最低水平。考虑到市场预期降息幅度仅为25个基点,此举令人意外,与新西兰联储的举措非常相似;
泰国央行出人意料地将基准利率从1.75%下调至1.50%,成为今天第三家降息的央行。市场原本预期泰国央行将维持利率不变,降息决定是由该央行政策委员会以5票对2票通过的(汇通财经APP)

6、【金融市场和大宗商品价格显示,全球经济已经衰退或很快将陷入衰退的可能性很高】
① 美债收益率曲线倒挂已经超过两个月,其所暗示的经济衰退可能性为2007年4月来最高;
② 全球主要股指与上年同期相比为持平或下跌;
③ 德国化学产品巨头巴斯夫和美国重型设备制造商卡特彼勒等周期类领头羊企业的股价,过去一年大幅下跌;
④ 油价自4月底以来已挫跌超过22%,相比2018年8月下跌了20%,尽管美国对伊朗和委内瑞拉石油出口进行严厉制裁;布兰特原油期货的六个月日历价差已经崩跌,尽管沙特和OPEC以及非OPEC盟友延长了限产措施,且有迹象显示美国新的活跃油井钻机数量增势放缓;
⑤ 布兰特原油期货的六个月日历价差已经崩跌,尽管沙特和OPEC以及非OPEC盟友延长了限产措施,且有迹象显示美国新的活跃油井钻机数量增势放缓(汇通财经APP)

7、【英国财政大臣贾维德:为无协议脱欧做准备是正确的,有信心能处理好无协议脱欧】
第二季度GDP增速下滑完全不意外,反映出数据的波动性。无协议脱欧后,英国经济能更强劲,经济仍具韧性,维持强劲。我们希望达成脱欧协议——正确且明智的协议。此外,英国政府特别顾问的暑假都被取消了,因为英国政府正在加紧准备无协议脱欧。(汇通财经APP)

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数表现弱势,交投于97.5附近,美国7月核心PPI月率2015年以来首次录得负值。受能源产品价格反弹的提振,美国7月PPI温和上涨,同时潜在生产者通胀回落,这或使得美联储于下月再度降息。对市场策略师的一项调查显示,如果美联储屈服于金融市场和总统特朗普的压力,今年年底前进一步降息50个基点,则美元的主导地位将走向结束。 虽然市场关于美联储政策的预期发生U型反转,从年初的预期收紧转向预期宽松,并未导致美元疲软,但对60位分析师的最新调查显示美元前景仍然变弱。 
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欧洲时段,欧元兑美元反弹至1.12附近,但近期整体波动受限,美元指数在此前美国总统特朗普继续向美联储施压的背景下表现疲弱,欧元却仍受困于欧洲各国自身疲软的经济状况以及政治乱局。日内,关于意大利联合政府面临倒台,或将在四季度重新大选的消息,再度令投资者对欧元走势前景感到一丝悲观。后市,美欧进一步经济数据的落差状况,将真正指引汇价的下一步走向。
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欧洲时段,英镑兑美元大跌0.5%,创2017年1月17日以来的逾30个月新低1.2056。英国经济出现至2012年以来首次季度萎缩,这凸显了该国经济已不可避免受到了脱欧风险的冲击。英国政府特别顾问的暑假都被取消了,因为英国政府正在加紧准备无协议脱欧,显示了约翰逊政府在硬脱欧方面上的强硬。贝莱德基金经理Rupert Harrison看空英镑,英镑已经跌了很多,但我仍然认为无协议脱欧会使其汇率出现进一步的剧烈震荡,并在极坏结果下下探平价水平,整个8月份英国与欧盟之间的这场懦夫博弈仍将继续,而这种博弈可能会对英镑不利。
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欧洲时段,美元兑日元三连跌,延续上周以来的持续跌势,原因在于美元指数表现疲弱,且周末来临前,面对市场消息不确定性前景,投资者情绪更加谨慎。此前,美国总统特朗普再度炮轰美联储降息迟缓且力度,施压其此后采取进一步的强力措施。相比而言,缺少更多可行宽松措施的日本央行会在此轮宽松竞赛中显得相对被动,因此日元汇价持续上行的势头贸易难以阻挡,且贸易局势恶化及其带来的经济衰退的担忧仍未减弱。 
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欧洲时段,美元兑加元交投于1.3225附近,此前一度因加拿大不佳的就业数据而冲高,加拿大7月就业人数录得负增长,失业率提高至5.7%,劳动参与率下降至65.6%,但随着油价大幅反弹,加元跌势缓解。分析师表示加元拥有足够的支撑来抵御这场风暴,当前国内形势稳定,且有加拿大央行的中性立场支撑。但金融博客零对冲表示,加拿大7月就业人数远逊预期,加拿大央行或将降息。
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欧洲时段,美油大涨4%至54美元/桶上方,IEA月报显示,伊朗7月出口下降13万桶/日至40万桶/日,而俄罗斯7月超额16%完成欧佩克减产协议目标,欧佩克国家7月超额执行减产任务34%,供应上给油价带来一定支撑。此前市场预期油价下跌可能导致减产,沙特提出一些进一步限产的提议,但分析师表示油价反弹,看上去是对短期超卖技术状况的正常修正,无论以任何标准来衡量,这都不是一轮持续涨势的开始。
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欧洲时段,现货黄金回落至1500美元/盎司下方,黄金日内仍受到风险情绪波动的影响,股票、原油等风险资产反弹,缓解了避险情绪,美股标普500指数大涨近2%,而油价止跌反弹,金价没能继续创新高。但分析人士认为,贸易局势紧张以及央行政策宽松是贵金属价格上涨的关键长期支撑。
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机构观点


【金融市场目前预计年底前美联储至少降息两次,每次25个基点,大多数分析师认为,这将大幅削弱美元】
① 加拿大皇家银行(RBC)外汇策略部主管Adam Cole表示美元作为主要高收益G10货币的地位需要被弱化。因此,如果利率走势一如市场预期……那很有可能会显著打压美元;
② 虽然美联储主席鲍威尔已明确表示,这不是宽松周期的开始,但特朗普一再向美联储施压,要求更积极地降息;
③ 加拿大帝国商业银行(CIBC)的G10外汇策略主管Jeremy Stretch称美联储承受着巨大政治压力,虽然鲍威尔持续公开反驳,但处境仍相当不容乐观;
④ 其他多家央行也放宽了政策,或者至少暗示会这么做,而且在有些情况下,会像新西兰联储周三那样,降息幅度超乎预期;
⑤ 加拿大丰业银行货币策略师Eric Theoret指出,至少在美联储按照市场预期采取更激进的行动之前,利差是无效。汇率目前更多是受到信心和避险情绪影响,而非由经济基本面驱动;
⑥ 随着朝实现这些降息的方向迈进,预计美元将会走软。市场定价是一回事,但真正落实显然重要(汇通财经APP)

【调查:英镑跌势未尽】
① 有媒体报导称,英国新首相约翰逊准备在英国10月31日脱欧最后期限后几天举行大选。
② 调查显示,英镑最近跌势尚未结束,因脱欧强硬派约翰逊上月接任首相后,英国无协议脱欧的可能性再次上升。
③ 调查结果显示,在脱欧期限到来前,英镑兑美元将进一步挫跌,预计将在1.17-1.20之间交投。
④ 预估中值显示英国无序脱欧机率从7月调查的30%跳升至35%,为调查两年前开始询问此问题来的最高水准(汇通财经APP)

【美债收益率曲线继续反转,美联储可能被迫安慰紧张的全球市场】
① 三个月和10年期公债收益率曲线倒挂状态迄今已持续两个半月,10年期公债收益率现在比三个月国库券低34个基点,为2007年4月以来程度最严重的倒挂;
② 过去50年,倒挂状态持续三个月或以上通常都暗示接下来的12个月会出现经济衰退;
③ 当前的倒挂已经比1995年和1998年的周期中期放缓更严重,不过不如2001年和2008年经济衰退周期末段之前那么严重;
④ 上两次衰退之前,倒挂的收益率之差分别在2007年3月触及峰值59个基点(2007年12月开始经济衰退),在2000年12月触及85个基点(2001年3月开始经济衰退);
⑤ 尽管美联储在7月末宣布降息25个基点,但收益率曲线仍持续倒挂,表明压力日益上升,这点将让决策者感到担忧;
⑥ 联邦基金利率期货暗示,利率交易员预计美联储年底前将至少再降息50个基点,甚至可能降息75个基点;
⑦ 年底前累计降息75-100个基点的幅度将持平或略高于1995年(75个基点)和1998年(75个基点)经济下滑期的降息幅度,但低于过去两次衰退期的降息幅度(汇通财经APP)

【近期市场避险情绪高涨,比特币价格两周上涨30%】
① 在这种情况下,比特币的避险功能似乎又凸显了出来。全球央行都在转向宽松政策,经济学家Raoul Pal指出,正因此,投资者们纷纷转向黄金、债券和比特币进行避险保值;
② 眼下正在30年以来最重要的节点,美元正面临着不可控的风险,Pal表示,美联储贸易加权美元指数即将突破带柄杯子形态的130关口;
③ 此外,亚洲美元指数则跌破了关键趋势线,如果再跌20%,那么就将面临着“生死线”;
④ 美元此前走强诱导了全球大幅通缩浪潮,可能会来新一波金融危机,不过这对比特币来说,则是个机会。正在历史上最大的一个市场节点,风险是无法忽视的;
⑤ 尤其值得注意的是,比特币价格和传统市场的相关性正在进一步走低,这更使得其拥有避险功能;
⑥ Fundstrat研究主管Tom Lee表示,2018年比特币价格大跌很大程度上受到美元影响。也正因此,比特币价格和黄金价格的相关性在变大;
⑦ 此外,美联储降息对比特币也是个好消息。比特币越来越变成了投资者们对此风险的工具,降息会增加流动性,流动性会把资金推向这些风险资产和对冲工具,提振比特币(汇通财经APP)

行情

美元指数 98.22 0.06 0.06%
欧元美元 1.1095 -0.0005 -0.05%
英镑美元 1.2137 -0.0033 -0.27%
美元日元 106.53 0.30 0.28%
美元人民币 7.0624 0.0019 0.03%
现货黄金 1504.37 -2.83 -0.19%
现货白银 17.164 0.002 0.01%
美原油 55.96 -0.17 -0.3%
澳元美元 0.6790 0.0012 0.18%
美元加元 1.3290 -0.0029 -0.22%
上证指数 2880.33 0.33 0.01%
日经225 20618.57 -58.65 -0.28%
英国FT 7203.97 78.97 1.11%
德国DAX 11802.85 151.67 1.3%
纳斯达克 8015.10 66.54 0.84%