各国纷纷抛弃美元,欧元成意外赢家!面对欧银180度转鸽仍弹性十足

2019-08-12 11:15:01 晓燕 14475 汇通网版权所有
汇通网讯——8月9日,市场分析师Joaquin Monfort指出,在日常的国际交易中,越来越多国家试图减少对美元的依赖,转而使用欧元或当地货币进行结算。这一趋势或许可以解释,欧元2019年在面对欧银转鸽的巨大阻力前,出人意料地恢复了弹性。
8月9日,市场分析师Joaquin Monfort指出,在日常的国际交易中,越来越多国家试图减少对美元的依赖,转而使用欧元或当地货币进行结算。这一趋势或许可以解释,欧元2019年在面对欧银转鸽的巨大阻力前,出人意料地恢复了弹性。

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欧元意外成为各国对抗美元的赢家


美元是世界上最大的储备货币,其被用于大多数涉及大宗商品贸易的交易,尤其是石油贸易,也用于许多国际金融交易和大型交易。然而,国际贸易紧张局势可能抵消美元的主导地位。比如,俄罗斯总统普京承诺减少对美元的依赖。此前,美国对俄罗斯实施了制裁。 

在这场对抗美元主导地位的战争中,欧元意外成为赢家。在俄罗斯出口至某些亚洲国家的石油贸易中,欧元已取代美元。市场分析师Andrey Biryukov指出,以欧元结算的俄罗斯石油出口已经连续四个季度增长,而美元结算的石油出口却在下降。在俄罗斯与欧盟的石油贸易中,欧元的使用几乎超过了美元。此外,俄罗斯与印度使用卢比结算的石油贸易量也大幅增长,而美元在美国进口交易中的份额保持在三分之一左右。
 
目前欧元几乎已经超过美元,成为俄罗斯向欧盟出口产品的首选结算货币。 

俄罗斯央行的数据显示,在俄罗斯面向欧盟的贸易中,欧元几乎赶上美元,成了主要的结算货币。如下图所示,白线代表美元结算的占比情况,黑线代表欧元结算的占比情况。

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在俄罗斯6875亿美元的年度贸易总额中,有一半以上仍然依赖美元结算,尽管俄罗斯直接对美贸易额不到5%。

各国试图在支付体系上减少对美元的依赖


除了贸易领域,各国还试图在其他方面减少对美元的依赖,比如支付体系方面。例如,俄罗斯也在努力实现支付系统多元化,比如其在2014年创建了了SPFS支付系统。

全球化研究中心(CRG)的经济学家Timothy Alexander Guzman表示,考虑到来自美国的制裁或关税威胁越来越大,欧盟也在考虑建立独立于SWIFT的支付体系。德国外交部长马斯(Heiko Maas)最近呼吁建立一个新的欧盟支付体系,独立于美国和SWIFT(全球银行间金融电信协会),不涉及美元支付。SWIFT的全名为全球银行间金融电信协会服务,是基于美元的一种支付体系。

在与俄罗斯贸易的国家中,印度是另一个减少美元支付的国家。在两国高达110亿美元的贸易中,其中四分之三的贸易额使用了卢布结算。此前,这两个国家达成了一种以本国货币支付的新方式。

此外,印度已经用卢比支付从伊朗进口的石油,以绕过美国的制裁。其他绕开美元的国家包括伊拉克、伊朗、俄罗斯和叙利亚。早在2017年,就有报道称,巴基斯坦也考虑使用其他国际主要货币替代美元结算。 

少数几个国家拒绝使用美元结算,并不意味着美元的储备货币地位就此终结。然而,这是一个令人担忧的迹象,尤其是考虑到欧盟的潜在参与,以及美国与其许多合作伙伴之间日益紧张的贸易关系。美国树敌越多,这些国家就越有可能拒绝将美元作为国际结算货币。

欧银转鸽欧元并未暴跌,各国对其依赖增加是部分原因


美元不再是主要的储备货币,各国对欧元的依赖日益增加,这一定程度上解释了这样一种现象:尽管欧洲央行的政策出现了180度的转鸽,通常会导致欧元大幅贬值,但2019年欧元意外显示出一定弹性。

在今年年初,市场预期欧洲央行可能在2019年年底前加息,但很快出现转变。市场后来认为,欧洲央行2020年前不会加息,最后甚至预期可能实行降息和QE

虽然市场对欧洲央行政策的预期出现大幅转变,但欧元没有如预期那样出现大幅下滑。虽然在3月7日的会议上,欧洲央行宣布以TLTRO的形势延长刺激政策,欧元从1.1305下降到1.1195,但在3月份剩余时间里反弹至1.1450的高点。其部分原因可能是,在国际交易中,各国越来越多地使用欧元,替代美元作为结算货币。

从日线图上看,欧元兑美元6月24日创下1.1412高点,随后一路下滑,并在8月1日创下1.1027低点,不过目前已经有所反弹。

欧元兑美元日线图

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汇通财经易汇通软件显示,北京时间8月12日10:54,欧元兑美元报1.1209/11。

行情

美元指数 98.27 0.11 0.11%
欧元美元 1.1089 -0.0011 -0.1%
英镑美元 1.2131 -0.0039 -0.32%
美元日元 106.60 0.37 0.35%
美元人民币 7.0624 0.0019 0.03%
现货黄金 1502.20 -5.00 -0.33%
现货白银 17.139 -0.024 -0.14%
美原油 55.79 -0.34 -0.61%
澳元美元 0.6781 0.0003 0.04%
美元加元 1.3289 -0.0030 -0.23%
上证指数 2880.33 0.33 0.01%
日经225 20618.57 -58.65 -0.28%
英国FT 7203.97 78.97 1.11%
德国DAX 11802.85 151.67 1.3%
纳斯达克 8013.77 65.21 0.82%