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黄金交易提醒:四个交易日下跌逾60美元!黄金多头面临考验,重返千五亟需新的推动因素

2019-09-11 10:14:52 天行 32928 汇通网版权所有
汇通网讯——因近期国际贸易局势缓解。多国央行欲出台刺激措施,加上公债收益率回升,黄金价格周二跌至近一个月来的最低水平。同时周二美国白宫国家安全顾问约翰·博尔顿遭特朗普解雇,此人在伊朗问题上持强硬立场。他的退出被视作是地缘局势缓解的标志。本周关注欧银决议,市场普遍预期欧洲央行将会降息,但是在宽松力度问题上存在分歧。日内关注美国PPI数据
周三(9月11日)现货黄金收回1490美元关口,因近期黄金近期出现于60美元的跌幅,短时间空头回补,令黄金小幅回升,但总体走势依旧疲软。现货黄金现报1491.82美元,涨幅0.4%。

因近期国际贸易局势缓解、多国央行欲出台刺激措施,加上公债收益率回升,黄金价格周二跌至近一个月来的最低水平。

同时周二美国白宫国家安全顾问约翰·博尔顿遭特朗普解雇,此人在伊朗问题上持强硬立场。他的退出被视作是地缘局势缓解的标志。

本周关注欧银决议,市场普遍预期欧洲央行将会降息,但是在宽松力度问题上存在分歧。日内关注美国PPI数据,市场预期1.7%,和前值持平,料对市场影响有限,但是如果和预期值偏差较大,将是市场预判美国通胀变化的关键信号,这将对美联储的降息预期产生直接影响。
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风险偏好回升继续打压金价


黄金价格周二跌至近一个月来的最低水平,因公债收益率和美元走高削弱了避险资产的吸引力;美国公债收益率攀升至数周高位,追随德债收益率走势,因中美贸易紧张局势缓解的希望以及全球央行出台财政刺激措施的预期提振了风险情绪。

RJO Futures高级大宗商品策略师Phillip Streible称,我们看到市场上出现了避险资产的出清,目前没有理由避险;尽管股市今日回调,但仍显示出一些残余的力量。

金价在不到一周的时间里下跌了4%以上,或超过60美元,主要是受股市普遍上涨的影响;美元也走强,令持有其他货币的投资者认为黄金价格更高。
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追踪市场风险偏好的恐慌指数仍总体处于近一个半月附近,暗示市场的风险偏好已经明显改善。
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不过,分析师表示,黄金的整体上行趋势仍未改变,全球经济增长风险挥之不去,且国际贸易前景不明朗,对黄金提供支撑。

关注欧银决议上量化宽松政策的实施


目前市场关注的焦点是周四欧洲央行利率决议,目前市场普遍预期欧洲央行将会降息。但是在欧洲央行实施量化宽松力度问题上市场分歧明显。

分析人士指出,欧洲央行重启量化宽松(QE)的理由很充分,事实上,许多经济学家预计德拉吉将会在本周四的会议上宣布新一轮债券购买。但考虑到QE回归的政治敏感性——法国、德国和荷兰央行行长都表示怀疑,分析师认为,等到拉加德11月上任后再调整可能性更大。

此前美银美林曾表示,即使欧洲央行实施小规模的量化宽松,即每月购债300亿欧元将依然令市场感到失望。

分析人士认为,欧洲央行宽松力度不及预期,将会被市场视作是欧洲经济好转的信号之一,且缓解了市场对于全球央行宽松的预期,这不利于黄金;反之则暗示全球央行宽松预期进一步加强,且欧洲央行认为欧洲经济亟需大量刺激措施,这将提振欧洲黄金市场买需。

英国和德国欲出台刺激措施令欧洲金市大跌


尽管市场普遍预期欧洲央行将会降息,但是随着近期欧洲政治经济形势有所好转,且德国和英国央行均表达了实施刺激计划的立场,这令投资者下调了对欧洲央行实施量化宽松政策的预期。

英国央行行长卡尼此前表示,他并不打算将负利率作为一种政策工具。其还暗示,将通过财政措施因应经济放缓。同时德国财长肖尔茨周二称,德国可以通过向经济注入数以十亿欧元计的资金来对抗可能发生的经济危机。

有报道称,德国可能设立公共投资机构,在不违反国家支出规定的情况下,提振财政刺激。

德国财长肖尔茨(Olaf Scholz)周二称,德国可以通过向经济注入数以十亿欧元计的资金来对抗可能发生的经济危机。

肖尔茨对下议院进行一般预算辩论的议员们表示,柏林政府已凭借稳健的预算规划奠定好基础,如果发生危机,政府的不举新债政策将能发挥更多作用。

肖尔茨说:“从我个人观点来看,在目前拥有稳健财政基础的情况下,如果德国和欧洲真的爆发经济危机,我们有能力动用许多、许多数以十亿欧元计的资金来应对经济危机。”

受德国可能会出台刺激措施的影响,欧洲市场的风险偏好也明显回升,以欧元计价的黄金触及每盎司1345欧元,为8月中旬以来的最低水平,较上周新的历史高点低4.9%。

鹰派博尔顿遭解雇令地缘紧张情绪有所缓解


白宫国家安全顾问约翰博尔顿周二应总统唐纳德特朗普的请求辞职,特朗普表示,由于众多政策分歧,他要求辞职。

特朗普称:“昨晚通知约翰·博尔顿,白宫不再需要他的服务了。我和他在政府中的其他人一样强烈反对他的许多建议。”

接近特朗普的消息人士称,特朗普对于博尔顿的行为存在不满,包括他警告俄罗斯不要干涉美国大选,并促进与以色列的紧密联系。

由于博尔顿离职的消息,美国油价下跌超过1%,投资者认为这可能导致美国对伊朗政策走软。

博尔顿率先采取了对伊朗的强硬政策,其中放弃伊核协议并对伊朗实施制裁。因此随着博尔顿被解雇,可能会缓解美伊的紧张关系,这也在短时间小幅施压金价。

美国劳动力市场疲软的迹象越发明显


尽管上周五鲍威尔的乐观言论抵消了非农数据不佳的影响,这令市场对于美联储降息的预期明显缓解。但是分析人士指出,美国就业岗位连续两个月下滑,强化了市场对于就业增长达到顶峰的看法。

周二美国7月JOLTs职位空缺也证实了就业增长放缓的迹象,显示美国小企业8月的职位空缺也开始下降,这和上一周所显示的招聘放缓一致。
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对此Indeed Hiring Lab的经济学家Nick Bunker表示,上周的非农就业报告引发了关于招聘放缓是否是经济冲击所导致的,但JOLTS报告显示,这实际上是一个正在失去动力的劳动力市场。

不过周二的另一份报告中,NFIB独立商业游说团体表示,报告无法填补空缺职位的小企业主比例有所下降。尽管如此,就业岗位仍处于较高水平,这可能缓解市场的担忧,即历史上持续时间最长的经济扩张有可能因经济衰退而脱臼,此前美国公债收益率曲线反转被市场普遍视作是美国经济衰退的一个标志。

JOLTS报告显示,7月份招聘人数增加了23.7万人,达到600万人。这使得招聘率从6月的3.8%上升至3.9%。但是报告还显示,由于去年1.5万亿美元的减税效果已经逐渐消退,国际贸易局势的不确定性以及全球经济增长放缓,预计今年整体招聘将继续放缓。

上周五公布的8月非农就业人数增加13万人,低于7月份的15.9万人。同时今年的就业人数平均每月增加15.8万人,仍高于跟上工作年龄人口增长所需的每月约10万人。

宾夕法尼亚州西切斯特市穆迪分析公司高级经济学家Sophia Koropeckyj表示:“预计净雇佣人数将在2020年下半年逐步减弱并完全停止。”

Indeed Hiring Lab的Bunker表示。“劳动力市场依然强劲,但有迹象显示,就业人士可能会失去一些机会。”

分析师:黄金短线仍存在下跌风险,但是长多趋势未改


金拓黄金分析师表示,他们一直认为1560美元是黄金的一个短期顶部。9月4日黄金一度逼近这一点位,但是随后连续四个交易日大幅收阴。

随着抛售持续,且目前黄金已经跌破1500美元,基于斐波纳契回撤和延伸,黄金可能会在近期试图在1490美元一线获得支撑。但是如果黄金始终承压,料有测试1449美元一线的可能。

技术分析师王涛则表示,现货黄金预计将下跌至1453美元,因为它已经清除了每盎司1497美元的支撑位。

不过花旗分析师表示,总体而言,名义和实际利率较低,全球经济衰退风险升级、国际贸易局势的不确定性和地缘政治分歧,在加上全球央行的买需,都支撑了看涨的黄金市场环境。

花旗集团(Citigroup)分析师的一份报告称,“我们现在预计黄金价格将持续走强,”他预测“未来一两年可能会触及2000美元高位”。

同时近期市场也可以适当关注日韩贸易局势进展。日内消息称,韩国贸易部长表示为回应日本将韩国移出白名单的决定,正在考虑“一切”可能的选项。两国近期越演越烈的贸易紧张局势是推动日内黄金出现反弹的因素。

后市前瞻


① 20:30 美国8月PPI月率
② 22:00 美国7月批发销售月率

行情

美元指数 97.58 -0.07 -0.07%
欧元美元 1.1075 0.0011 0.1%
英镑美元 1.3162 0.0015 0.11%
美元日元 108.58 0.02 0.02%
美元人民币 7.0424 0.0032 0.05%
现货黄金 1464.73 3.32 0.23%
现货白银 16.651 0.061 0.37%
美原油 58.80 -0.22 -0.37%
澳元美元 0.6812 -0.0011 -0.16%
美元加元 1.3241 0.0002 0.02%
上证指数 2917.32 2.84 0.1%
日经225 23410.19 -20.51 -0.09%
英国FT 7153.66 -80.24 -1.11%
德国DAX 12936.98 -168.63 -1.29%
纳斯达克 8621.83 -34.70 -0.4%
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