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INE原油大涨逾3%,创近四个月新高!沙特产能恢复速度欠佳,地缘“宿命”加剧悲观前景

2019-09-17 16:10:46 交易骑士 8748 汇通网版权所有
汇通网讯——9月17日上海原油价格上涨3.27%,创近四个月新高至496元/桶。继沙特阿美旗下Abqaiq工厂在周末遭遇毁灭性的空袭后,市场主要焦点在沙特恢复产出的时间和中东局势的升温。大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复,此外,对中东地区可能会采取报复行动的担忧加剧,沙特和其他海湾石油设施非常容易遭到这种攻击,这意味着石油的地缘政治风险溢价需求增加。
周二(9月17日)上海原油价格上涨。主力合约SC1911,以489.9元/桶收盘,上涨15.5元,涨幅为3.27%,创近四个月新高至496元/桶。继沙特阿美旗下Abqaiq工厂在周末遭遇毁灭性的空袭后,市场主要焦点在沙特恢复产出的时间和中东局势的升温。沙特阿美仍在评估工厂的状况和维修范围,但目前认为不到一半的产能可以迅速恢复,大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复。消息人士称,现在的情况比沙特阿美在事件发生后立即做出的估测要更为悲观。目前全球都在关注沙特多快才能从周末毁灭性的袭击中恢复油供应,全球最大的石油出口商沙特阿美目前正在向客户提供其油库存,但要求一些买家接受不同等级的石油。沙特阿拉伯也在开始启动闲置的海上油田,以取代部分损失的产能。 

此外,对中东地区可能会采取报复行动的担忧加剧。伊朗最高领袖哈梅内伊称,伊朗永远不会与美国进行谈判。他还表示,美国对伊朗采取的极限施压策略终将失败。此前投资者一度预期好转的美伊局势骤然转向。也门胡塞武装要求沙特停止“对也门的封锁和侵略”,否则将对沙特随时随地发起攻击。有分析认为,在目前全球原油供应充足的情况下,沙特石油设施遭袭对油价的影响是暂时性的。更大的担心源自石油设施被袭击本身。伦敦RS能源集团负责人比尔·法伦-普莱斯说,现在很明显,沙特和其他海湾石油设施非常容易遭到这种攻击,这意味着石油的地缘政治风险溢价需求增加。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年9月17日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1911,以489.9元/桶收盘,上涨15.5元,涨幅为3.27%。全部合约成交423730手,持仓增加980手至51678手。主力合约成交406772手,持仓增加654手至37906手。
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交易逻辑:沙特阿美大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复,此外,对中东地区可能会采取报复行动的担忧加剧,沙特和其他海湾石油设施非常容易遭到这种攻击,这意味着石油的地缘政治风险溢价需求增加。

支撑位:美油60关口获支撑;INE原油450支撑强劲。

阻力位:INE原油500关口有一定阻力;美原油65关口构成阻力。

交易策略:短线基本面偏多,空头建议等待观望,多头可以背靠460做多。

中国及海外消息


【伊朗最高领袖:伊朗永远不会与美国进行谈判】
伊朗最高领袖哈梅内伊称,伊朗永远不会与美国进行谈判。他还表示,美国对伊朗采取的极限施压策略终将失败。(中国日报)

【据悉沙特阿美Abqaiq工厂的多数产量几周内无法恢复】
① 知情人士透露,沙特阿美旗下Abqaiq工厂在周末遭遇毁灭性的空袭后,大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复;
② 沙特阿美仍在评估工厂的状况和维修范围,但目前认为不到一半的产能可以迅速恢复。消息人士称,现在的情况比沙特阿美在事件发生后立即做出的估测要更为悲观;
③ 目前全球都在关注沙特多快才能从周末毁灭性的袭击中恢复油供应,这次袭击影响了全球约5%的原油供应,Abqaiq每天处理570万桶石油,约占沙特产量的一半;
④ 全球最大的石油出口商沙特阿美目前正在向客户提供其油库存,但要求一些买家接受不同等级的石油。
⑤ 沙特阿拉伯也在开始启动闲置的海上油田,以取代部分损失的产能。 

【欧佩克秘书长穆罕默德·巴尔金都(Mohammad Barkindo)表示,现在匆忙召开紧急会议、向市场投放额外供应还为时过早,至少要等到沙特阿美首次提供恢复生产所需时间的最新数据】

【也门胡塞武装要求沙特停止“对也门的封锁和侵略”,否则将对沙特随时随地发起攻击】
据伊朗“Press TV”报道,也门胡塞武装发言人萨利16日在推特上说,沙特阿美公司依然是该组织的目标,下一轮袭击“随时”都会发生,警告外籍人员远离相关区域。他要求沙特停止“对也门的封锁和侵略”,否则将对沙特随时随地发起攻击。 

【中央财办副主任、财政部副部长廖岷将应邀率团赴美举行中美经贸问题副部级磋商】
应美方邀请,中央财办副主任、财政部副部长廖岷拟于本周三率团访美,与美方就中美经贸问题进行磋商,为10月份在华盛顿举行的第十三轮中美经贸高级别磋商做准备。(新华网) 

【石油的地缘政治风险溢价需求增加】
有分析认为,在目前全球原油供应充足的情况下,沙特石油设施遭袭对油价的影响是暂时性的。更大的担心源自石油设施被袭击本身。“魔鬼已经钻出瓶子”,伦敦RS能源集团负责人比尔·法伦-普莱斯说,现在很明显,沙特和其他海湾石油设施非常容易遭到这种攻击,这意味着石油的地缘政治风险溢价需求增加。 

【美国能源部长说动用战略石油储备为时尚早】 
美国能源部长里克·佩里16日说,现在谈论美国是否要动用战略石油储备以应对沙特阿拉伯油田遇袭事件“为时尚早”。我们需要真正掌握沙特阿拉伯石油生产设施关闭的时间,再决定是否需要动用战略石油储备。”同时,沙特方面已经表示将恢复部分石油产量。虽然油价会因袭击事件飙升,但目前市场上仍有“相当可观的”石油储量。

【阿联酋称欧佩克有能力填补可能的原油供应缺口】
阿联酋能源部长马兹鲁伊16日表示,作为石油输出国组织(欧佩克)成员,阿联酋将支持沙特阿拉伯应对石油设施遇袭导致的原油供应缺口。阿联酋准备向沙特提供各种形式的支持,如果出现原油供应短缺,我们有足够产能满足市场。阿联酋是欧佩克成员中第三大产油国,日产量超过300万桶。(新华社)  

【战略石油储备很少释放】
《华尔街日报》称,历史上石油战略储备很少释放,不到万不得已不会使用。美国目前的战略石油储备超过6亿桶。16日,特朗普又发推特说,美国现在是世界头号能源生产国,不需要中东油气,而且还将帮助美国的盟友。 

机构观点


【华泰期货:沙特生产恢复情况可能低于预期】
目前市场主要关注沙特设备的实际损毁情况以及产量恢复进度,目前来看设备破坏的程度要比之前市场预期的要大,根据卫星图像数据,Abqaiq有至少5个加工设备被摧毁,涉及产能高达200-300万桶/日,因此之前受影响的570万桶/日的产能,可能其中50%能够在最近的一到两周内恢复,但其他产能的完全恢复可能需要花费数月时间,目前沙特的剩余产能主要集中在不使用Abqaiq加工设施的相关油田如海上的Manifa和Safaniyah等,根据Energy Aspect,这部分产能大致在40万桶/日附近,由于Abqaiq主要处理加瓦尔与胡莱斯油田所产的沙特轻质与沙特超轻质原油,因此这两个油种受到的影响最大,沙特正在用沙中和沙重替代沙轻船货,因为缺少Abqaiq的加工,沙轻中的硫化氢含量可能会超标,这对Brent-Dubai价差起到较强支撑,此外需要关注沙特国内以及周边国家炼厂的情况(沙特与巴林原油管道关闭),由于可能需要优先保证出口,沙特国内炼厂负荷预计将会下降,沙特可能会增加成品油进口,这对全球炼厂利润形成支撑,总体而言,我们认为短期沙特完全恢复产能存在较大难度,预计这将明显增加全球原油与成品油的供需缺口,从而加快全球石油库存去化。

【中金:预计油价仍有每桶6至8美元上行风险】
当前沙特供应关停是预防性的主动关停,绝大部分供应或能在短期内尽快恢復。按照沙特官方表态,本次产量关停为遇袭后的预防式措施,如后续风险消散,可能在48小时内(最早于9月16日)将产量恢复至增产水平。即使供应尽快复产,当前油价仍有将有6至8美元/桶上行风险,沙特9月份供应也已受较大影响。如果沙特断供不能如期复产,对油价影响可能超预期,具体影响还需要根据未来事态进展来判断,但预计不会长时间持续。

【油价飙升可能会给美联储新添一个降息的理由】
① 油价大幅上涨虽说不大可能对美国经济产生什么立竿见影的效应,但是可能会强化美联储为应对全球风险加剧而于本周下调利率的决心。市场普遍预计联邦公开市场委员会(FOMC)会在周二开始的为期两天的会议上作出降息25个基点的决定。经济学家认为,周末沙特石油设施遇袭引发的油价高达19%的涨幅不会使这种预期发生变化;
② 虽说油价飙升可能会使通胀遭遇上行压力,但是美联储更有可能将其与美国贸易政策不确定性以及引发投资和制造业寒潮的全球经济增速放缓一道,列入美国经济已经面临的下行风险之中。MacroPolicy Perspectives LLC.创始人兼总裁朱Julia Coronado说,“其所产生的主要效应可能就是提醒人们,地缘政治环境是多么扑朔迷离,多么令人焦虑,风险管理意味着采取渐进行动,因而无需过度或是恐慌。最佳选择是谨慎行事并不断对各种最新信息加以评估”;
③ 经济学家说,决策者的利率预测是在沙特石油设施遇袭前提交的,鉴于眼下形势的瞬息万变,他们可能轻易不会于本周更改自己的预期。参与调查的经济学家预计美联储会将目标利率降至1.75%-2%的范围,市场行情反映出的预期是美联储这么做几已成为定论。

行情

美元指数 97.32 -0.27 -0.28%
欧元美元 1.1157 0.0032 0.29%
英镑美元 1.2944 0.0053 0.41%
美元日元 108.47 -0.19 -0.17%
美元人民币 7.0817 0.0040 0.06%
现货黄金 1490.56 -1.14 -0.08%
现货白银 17.555 0.039 0.22%
美原油 53.76 -0.17 -0.32%
澳元美元 0.6851 0.0027 0.4%
美元加元 1.3126 -0.0011 -0.08%
上证指数 2938.14 -39.19 -1.32%
日经225 22492.68 40.82 0.18%
英国FT 7150.57 -31.75 -0.44%
德国DAX 12633.60 -21.35 -0.17%
纳斯达克 8103.28 -53.58 -0.66%
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