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金市周评:金价震荡交投,贸易不确定市场谨慎,经济前景向好施压金价

2019-11-30 00:26:15 龙舞 32124 汇通网版权所有
汇通网讯——11月30日本周金价维持震荡交投,对美国经济前景的良好预期,英国大选的乐观情绪以及美联储官员的鹰派基调施压金价,不过全球贸易局势仍存很大的不确定性,加之感恩节假期,市场波动整体受限。此外,投资者还要留意美国大选,特朗普弹劾等方面的消息。
周六(11月30日)本周金价维持震荡交投,对美国经济前景的良好预期,英国大选的乐观情绪以及美联储官员的鹰派基调施压金价,不过全球贸易局势仍存很大的不确定性,加之感恩节假期,市场波动整体受限。此外,投资者还要留意美国大选,特朗普弹劾等方面的消息。

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展望下周,投资者需要密切关注美国一系列重要的经济数据,其中就包括美国11月的非农就业报告,此外英国大选、全球贸易局势等都有可能被市场重点炒作。接下来,让我们对本周金价的走势做更详尽的解析。

对于美国经济前景的良好预期给金价带来压力



本周公布的美国三季度GDP上修超预期。具体数据显示,美国第三季度实际GDP年化季率修正值实际公布2.10%,预期1.9%,前值1.9%。

机构评美国GDP数据指出,美国第三季度经济增长略有回升,而非最初报告显示的放缓,主要原因在于库存积累速度加快,商业投资下降幅度减少。不过,有迹象表明,在消费者支出降温和商业投资不断下滑的情况下,第四季度初经济放缓。消费者支出正获得低失业率的支持。但就业增长放缓、消费者信心下降和工资增长停滞,都让人们对消费的弹性产生了怀疑。

感恩节到来之际,市场对美国零售销售抱有非常乐观的预期。有报道称,今年节日购物季美国在线消费或达创纪录1437亿美元。Adobe Analytics的研究显示,今年节日购物季,感恩节周末至新年期间,美国消费者的在线支出预计将达到1437亿美元,较去年同期增长14.1%,创历史新高。

该研究跟踪了美国最大100家网络零售商中的80家的交易情况,包括沃尔玛和亚马逊。报告称,今年感恩节当天的在线销售额预计将达44亿美元,年率增长19.5%;“黑色星期五”的在线销售额预计将达75亿美元,年率增长20.3%。感恩节之后的第一个星期一的在线销售额预计将达94亿美元,年率增长近19%。

本周美联储公布经济褐皮书对经济状况判断基调乐观。褐皮书指出,从10月到11月中旬,经济活动温和增长,与上一个报告期的增长速度类似。多数地区的消费支出稳定增长,有几个地区的汽车销售和旅游业出现增长。

在制造业方面,尽管大多数地区仍然没有增长,不过本次报告期的扩张地区数量比前一期有所增加。非金融服务业的前景仍然相当乐观,大多数地区报告的增长都比较温和。

在就业和工资方面,美国各地的劳动力市场依然吃紧,但整体就业人数继续小幅上升。在价格方面,报告期内价格上涨速度适中,不过企业普遍预期未来价格会上涨。关于制造业投入成本和销售价格,一些地区价格出现减速,而另一些地区则成本压力上升,少数地区几乎没有变化。

总体而言,前景依然乐观,一些业内人士预计,目前的增长速度将持续到明年。

美股强势表现印证良好经济前景给金价带来压力



本周美国股市再度展现强劲的上涨势头,不断创下历史新高,市场风险偏好情绪激增,给避险金价带来压力。

美国中零售板块表现强劲,这是因为传统的感恩节后销售旺季即将到来。据美国全国零售商协会估计,今年的感恩节后假日零售销售额将增长约4%。

此外,收购热也给全球主要股市创纪录的涨势推波助澜。本周宣布的并购交易合计超过了700亿美元,其中最大一笔是嘉信理财以260亿美元收购德美利证券。另外,奢侈品巨头LVMH、瑞士药企诺华制药和日本的三菱商事等诸多公司也宣布了规模数以十亿美元计的交易。

在对美国经济衰退的担忧情绪退潮,对投资者而言,并购活动突然升温被视作是对前景投下了信任票。

无论并购动机是行业整合还是拓展新市场,融资成本低廉是所有交易的共同点。全球政策制定者都在降低利率以提振经济增长,美联储和欧洲央行甚至被迫扩大资产负债表。

Adamas Asset Management董事总经理Brock Silvers称,“最近并购井喷体现了无可否认的经济乐观情绪,美国通胀率和失业率都较低,美联储显得很鸽派,贸易谈判据称也接近初步成功。同时有大量低成本的投资资本。”

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图:金价4小时图本周走势

美联储官员的鹰派基调给金价带来压力



美联储主席鲍威尔再度释放鹰派基调。周一美联储主席鲍威尔再度发表偏鹰派言论。他表示,货币政策“处于良好位置”,以支持强劲的就业市场。

鲍威尔称,美联储官员看好美国经济前景,因为消费者支出强劲。就业市场强劲、收入增加和消费者信心稳健,对消费者支出构成支撑。

美联储理事布雷纳德周二描绘了一幅大体正面的美国经济短期前景,同时主张在低利率和低通胀的时代,要对货币政策行为实施长期性的变动。

布雷纳德称,尽管有持续的贸易冲突不确定性和令人失望的外国经济成长,但在强劲的消费支出和健康就业市场的支持下,有充分理由期望经济在未来一年左右的时间内以适度高于潜力的速度成长。

美联储10月实施了今年第三次降息,将目标利率区间下调至1.5-1.75%。鲍威尔和其他美联储官员在这次降息后暗示,除非经济前景恶化,否则在可预见的将来将按兵不动。

渣打最新研究报告预计维持联邦基金利率目标区间在1.50-1.75%不变,主要原因与美联储腔调转变有关,而非对经济前景的考量。

该行还预期,美联储于2020年依然会按兵不动,因相信联邦公开市场委员会(FOMC)认为现时的政策合适并已就此立场达成共识,同时预测实质经济活动已经见底,意味着2020年的合理情况是经济回稳并随后重拾增长。

渣打美国经济师Sonia Meskin指出,相信至今年底美国经济将进一步减速,最新的零售销售、工业生产和采购经理人指数均显示动能减慢,但预测性指标反映将于明年初回稳。预期美联储继续聚焦于货币市场动力。

密切关注全球贸易局势给金价带来的影响



全球贸易局势目前还有很大的不确定性,投资者仍然要保持谨慎。目前,市场传达给投资者的情绪还是相对偏向乐观的,但投资者也不能掉以轻心。本周最为重要的新闻如下:

新华社报道11月26日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就解决彼此核心关切问题进行了讨论,就解决好相关问题取得共识,同意就第一阶段协议磋商的剩余事项保持沟通。

商务部部长钟山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等参加通话。

此外,据新华社报道,外交部召见美国驻华大使就美“香港人权与民主法案”签署成法提出严正交涉。外交部副部长乐玉成28日召见美国驻华大使布兰斯塔德,就美“香港人权与民主法案”签署成法提出严正交涉和强烈抗议。

新华社香港11月28日电 香港特区政府28日表示,对所谓“香港人权与民主法案”及另外一项有关香港的法案成为美国法律表示强烈反对,并对美方无视港方多次就两项法案提出的切实关注表示极度遗憾。两项法案明显干预香港内部事务,既无必要,也毫无理据,更会损害香港和美国之间的关系和利益。

英国大选民调的利好消息给金价压力



为打破“脱欧”僵局,约翰逊此前要求在12月12日举行大选。在最近的一次电视辩论中,他再次举起手中的“脱欧”底牌,承诺将会实施他与欧盟之间协商的“脱欧”协议——带领英国在2020年1月31日前脱欧,并就英国与欧盟的长期关系达成一份贸易协议。

分析指出,人们非常期待“脱欧”能够迎来定局。约翰逊一直以来持有坚定的“脱欧”立场。他预计最终保守党将在大选中赢得多数席位。

当前多数市场人士仍然认为,如果约翰逊所在的保守党获得多数席位,英国经济将会得到提振。分析认为,在上述假设情景中,新版“脱欧”协议将得以在议会获得通过。若如此,企业和消费者信心及情绪将有所恢复,从而对英国股市形成一定利好。

最新的民调显示保守党有望在大选中赢得多数席位,这表明英国很有可能顺利脱欧,这支持了市场风险偏好情绪,给金价压力。

舆观调查网的民调结果显示,约翰逊的保守党有望在12月12日的大选中获得多数支持并赢得68个席位。舆观使用的民调方法曾使它比普通民调更准确地预测到了2017年的大选结果。

外媒报道,英国首相约翰逊11月24日承诺完成脱欧,以恢复商业信心,并释放他所说的投资潮。约翰逊在保守党竞选宣言的发布活动上说。他表示,脱欧将恢复商业和选民的信心。

约翰逊称,“完成脱欧,然后我们将看到此前被压抑的投资潮进入这个国家。完成脱欧,然后我们就能够将我们的心思聚焦到英国人民的重点事务上来。”

约翰逊表示,“我要提前送给这个国家的圣诞礼物是在圣诞节前把脱欧协议带回英国,并让议会为人民工作。是时候摆脱近年来的犹豫、拖延和分裂,开启英国——地球上最伟大的地方——辉煌历史的新篇章了。”

英国首相约翰逊24日发布保守党竞选宣言时承诺,将在圣诞节前把脱欧协议重新提交议会。这是他向选民宣扬“完成脱欧”的基石。

而随着英国大选的全面展开,越来越多的股市策略师和投资组合经理将注意力转向英国股市。在未来的几天里,交易员的重点将放在那些从周末公布的保守党选举宣言中受益最大的领域,例如建筑和房屋建筑公司。

除此之外,摩根士丹利的策略师称,投资者对英国股市的整体情绪开始好转,他们说,英国股市“可能是2020年全球股市最好的机会”。他们指出,英国脱欧的风险大大降低,估值处于30年来的低点,以及资产管理公司的头寸也很低,这些公司一直在回避市场,他们被过去一年发生的政治事件吓坏了。

继续关注美国大选的最新进展



美国媒体大亨、前纽约市长迈克尔?布隆伯格当地时间25日正式开始他的总统竞选活动,他投下的金额创纪录的竞选广告也于当天开始在美国各大电视台播出。美媒称,他被认为是美国总统特朗普的有力对手之一。

当年在面对奥巴马和希拉里时,以“不愿分散民主党票源”为由两度放弃竞选总统的布隆伯格,终于在自己77岁的时候,决定放手一搏,去实现自己的总统雄心。

据美媒报道,布隆伯格给自己的定位是“特朗普连任终结者”,他计划通过竞选“让自己成为故事中的英雄”。布隆伯格在自己的网站上宣布:他的竞选口号是“迈克尔要结果”。他称他的竞选是为了击败特朗普、重建美国,他说特朗普是美国和美国价值观的“最大威胁”。

布隆伯格说,“打败唐纳德?特朗普并重建美国,是我们人生中最紧迫、最重要的战斗。我将全力以赴。我自认为是一名实干者和问题解决者,而非夸夸其谈者。我是个准备打硬仗并准备打赢的人。”

报道指出,尽管布隆伯格是一位政治温和派,但从某些方面讲,他一开始所传达的信息也借鉴了桑德斯和马萨诸塞州联邦参议员伊丽莎白?沃伦等革新主义者所领导的民主党内民粹派的反华盛顿论调。

25日,特朗普在接受美媒采访时表示,他将接受布隆伯格的“挑战”,此前特朗普曾表示“他是我最想与之竞争的人”。

特朗普的顾问康威24日对CBS哥伦比亚广播公司(CBS)说,美国人民已经选出了一个“建设者”(指特朗普),不需要布隆伯格。她还表示,布隆伯格在民主党内也不受欢迎,“民主党人不是说美国不需要任何亿万富翁吗?更别说在民主党内部了”。

布隆伯格在《福布斯》公布的全球亿万富翁排行榜中排第九,资产超过500亿美元。他的参选在党内遭遇阻力。民主党参选人桑德斯25日称,“亿万富翁”没有权利买下大选,另一位民主党参选人沃伦25日警告称,如果布隆伯格成功了,那么未来的选举将是“你能容忍哪位亿万富翁”的问题。

继续关注特朗普弹劾案的最新进展



特朗普直面弹劾危机,弹劾已进入调查决策阶段。目前看来,特朗普弹劾的危机并没有计入市场价格,市场并不认为特朗普会被弹劾。不过,投资者也不能完全忽视该因素,以防止黑天鹅事件出现。

据媒体报道,当地时间11月25日,美国国会众议院情报委员会主席希夫致信众议院民主党议员称,关于弹劾总统调查的报告最快将于下周完成并移交至众议院司法委员会。

据悉,在弹劾总统报告移交众议院司法委员会后,司法委员会将可以举行听证会并撰写弹劾总统条款。

众议院情报委员会将在感恩节后不久提交弹劾报告。美国众议院情报委员会主席Adam Schiff表示,在本周感恩节休会后不久,他的委员会就会将总统唐纳德?特朗普的弹劾调查报告送交司法委员会。

Schiff周一在声明中说,情报委员会将继续展开调查工作,不排除举行更多听证会或闭门取证的可能性。总统已接受或支持外国干涉我们即将举行的选举,包括下届选举。要保护我们国家的安全和选举的诚信,这是一个亟待解决的问题。

另据外媒报道,美国众议院司法委员会26日称,将于12月4日展开下一阶段针对总统特朗普的弹劾调查听证会,并邀请特朗普和他的律师参加。

对于特朗普总统本人是否将会出席下周的听证,白宫目前还没有做出回应。但是,就白宫已经公布的行程看,听证会举行当天(12月4日)特朗普将在英国出席北约峰会。

如果众议院的435位议员(民主党占235席、共和党199席、独立党派1席)有半数投赞成票,特朗普就将成为美国历史上第三位遭受弹劾的总统。

不过,众议院的弹劾议案仍需转交给参议院,在最高法院首席法官的主持下进行审讯。只有参议院至少有三分之二的参议员(67票)投赞成票,特朗普才会被正式弹劾。但目前共和党在参议院占53席,民主党只有45席,想要成功弹劾共和党的现任总统并非易事。

根据最新公布的民意调查,在美国众议院过去两周举行多场电视直播的弹劾听证会期间,公众赞成弹劾特朗普的支持率稳步增长。

报道称,在25日和26日进行的最新民调发现,47%的美国成年人认为特朗普“应该被弹劾”,而40%的人认为不应该。

综合这个结果与过去几周的民调结果可发现,希望弹劾总统的美国人数量与反对弹劾的人相比越来越多。

行情

美元指数 97.68 0.29 0.3%
欧元美元 1.1060 -0.0044 -0.4%
英镑美元 1.3140 -0.0017 -0.13%
美元日元 108.58 -0.18 -0.17%
美元人民币 7.0350 -0.0098 -0.14%
现货黄金 1460.18 -15.52 -1.05%
现货白银 16.549 -0.391 -2.31%
美原油 59.10 0.67 1.15%
澳元美元 0.6841 0.0007 0.1%
美元加元 1.3255 0.0081 0.61%
上证指数 2912.01 12.55 0.43%
日经225 23354.40 54.31 0.23%
英国FT 7239.66 101.81 1.43%
德国DAX 13166.58 111.78 0.86%
纳斯达克 8656.53 85.83 1%
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