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原油交易提醒:欧美股市续涨,油价守在近三个月高位;OPEC+延长减产前景蒙阴,警惕空头反扑

2020-06-04 10:10:42 和尚 4493 汇通网版权所有
汇通网讯——6月4日亚市盘初,国际油价徘徊在近三个月高位附近;上一交易日油价受到欧美股市大幅上涨的支撑,一度创下三个月高位,因市场憧憬经济复苏,美国股市收涨逾1%,纳指逼近历史记录高位,泛欧STOXX 600指数上扬2.5%,创3月6日以来最高收盘点位;但布油受到100日均线压制,而且市场对OPEC延长减产的时间和规模产生疑虑,令部分多头退却,投资者需要警惕空头反扑
周四(6月4日)亚市盘初,国际油价徘徊在近三个月高位附近;上一交易日油价受到欧美股市大幅上涨的支撑,一度创下三个月高位,因市场憧憬经济复苏,美国股市收涨逾1%,纳指逼近历史记录高位,泛欧STOXX 600指数上扬2.5%,创3月6日以来最高收盘点位;但布油受到100日均线压制,而且市场对OPEC延长减产的时间和规模产生疑虑,令部分多头退却,投资者需要警惕空头反扑。

目前,原油交投于36.60美元/桶,布伦特原油交投于39.31美元/桶;日内重点关注欧洲央行利率决议和美国的失业金申请人数变化。
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经济复苏迹象推动三大股指大幅收高,纳指接近纪录高位


周三欧美股市延续之前的涨势,提振了原油需求改善的信心,给油价提供支撑。

美国股市周三全线上扬,道指数收高2.05%,标普500指数收高1.36%;纳斯达克指数收高0.78%,且接近纪录高位,因经济从强制停摆中复苏的迹象帮助投资者将目光从美国抗议活动和大流行担忧上移开。
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(纳斯达克指数日线图)

金融股、工业股和科技股推动美国三大股指大幅收高。标普500指数和纳斯达克指数均连续第四个交易日强劲上涨。

纳指、标普500指数和道指已从3月触及的低点大幅反弹,当时新冠病毒相关停摆措施冲击股市,三大股指目前分别较2月触及的纪录收盘高位低1.4%、7.8%和11.1%。纳斯达克100指数目前仅比2月的纪录高位低0.1%多一点,尾盘时曾短暂突破该水平。

Lenox Wealth Advisors首席投资官David Carter表示,美国经济能够安全重启的信心日益增强,就像中国和意大利等其他经济体已经成功做到的那样,对股市的风险胃纳受助于经济乐观情绪,且投资者几乎没有其他选择。

一连串惨淡的经济数据并没有经济学家担心的那么糟糕,ADP报告的5月民间就业岗位降幅远低于预期。市场参与者现在等待美国劳工部公布更全面的5月非农就业报告,预计该报告将显示失业率飙升至创纪录的19.7%。 

欧洲股市周三也表现乐观,在法国安盛(AXA)表示将派发股息后,保险股跳涨,且全球数据改善刺激了对经济将从新冠病毒危机中更快复苏的押注。泛欧STOXX 600指数上扬2.5%,创3月6日以来最高收盘点位;德国DAX指数以3.9%的涨幅跑赢,且创下2月27日以来最高收盘点位,仅比纪录高位低9.5%。 法国股指收高3.36%,英国富时100指数收涨2.61%。
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(德国DAX指数日线图)

德国总理默克尔领导的执政联盟周三就一项的1,300亿欧元大规模刺激计划达成一致,该计划旨在加速德国经济从新冠疫情危机中复苏,这给德国股市提供了强劲的上涨动能。

马拉松式的谈判一直持续到深夜,默克尔在结束后的记者会上表示,该计划总规模将达到1,300亿欧元,并包括降低增值税以刺激消费。“其中联邦政府将支出1,200亿,因此我们有了一份经济刺激计划,一份面向未来的计划。”

本周迄今,欧洲市场表现强劲,因几个国家放松了严格的封锁措施,而对更多刺激措施将出台的希望以及新冠肺炎潜在治疗药物令人鼓舞的进展,帮助STOXX 6000指数从3月触及的低点反弹了逾37%.。

M&G Investments副投资组合经理RanDeep Somel表示:“当(经济低迷)发生时,经济中并不存在一个基本面的问题。低迷都归因于单一事件,所以经济没有理由不能非常强劲地复苏。”
    
财新/Markit周三联合公布,中国5月服务业采购经理人指数(PMI)升至55,为四个月来首次处于扩张区间[nL4S2DG0O1]。另有一项调查显示,有迹象显示欧元区最糟糕的时期已经过去。

股市的上涨反映了市场对经济复苏的信心,而经济复苏有助于原油需求前景的改善,这给油价提供支撑,如果全球股市延续涨势,则有望帮助油价进一步走高。但短线市场的目光还在关注OPEC+的减产事宜。

部分成员不按约定减产令沙特和俄罗斯不满,OPEC+延长减产前景蒙阴。


OPEC+主要领头国家向其他成员国下了最后通牒:停止在石油产量配额上玩花样,否则支持油价的严格限产措施可能将开始逐步瓦解。这令投资者对供给增加的担忧增加,促使油价的上涨动能受到抑制,布油更是回落至40关口下方,目前交投于39.31美元/桶附近;周三最高曾触及40.53美元/桶;100日均线阻力已经有40.65下移至40.40位置,需要予以关注。
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(布伦特原油日线图)

沙特和俄罗斯此前已经就延长减产一个月达成了初步协议。但据知情人士透露,它们延长减产是有前提条件的,那就是其他成员国要做出新的承诺,不但履行此前已经达成的协议,而且要额外减产,将过去未遵守产量配额的部分补足。

沙特和俄罗斯这一最新强硬立场给石油市场注入了更大的不确定性。自疫情爆发以来首次升破每桶40美元的布伦特油价最终回落至40关口下方。

需要提醒的是,如果OPEC+不举行讨论产量限额的会议,该组织将于下月开始下调减产幅度。这可能给石油需求刚刚缓慢复苏的市场增加每天数百万桶的供应。

根据目前的协议, OPEC+将从7月1日开始将日减产量从5月份的每天970万桶下调至770万桶。对于6月 ,沙特阿拉伯和其他几个国家承诺每天额外自愿削减总计120万桶石油,这一额外减产措施从7月起将结束。

前白宫官员,咨询公司Rapidan Energy Group的创始人Bob McNally表示,“沙特和俄罗斯没有在开玩笑,他们正努力改善减产履约机制,如果做不到,他们会离开。”

据知情人士透露,如果包括伊拉克和尼日利亚在内的国家没有坚定承诺实施减产措施,原定6月9-10日召开的会议可能也会取消
。哈萨克斯坦也未能完全履行其在OPEC+减产协议下的义务。

两位消息人士周三表示,OPEC成员国沙特、科威特和阿联酋不打算在6月之后再额外自愿减产118万桶/日。

一位消息人士透露,沙特已经提出将伴随主要OPEC会议举行的联合部长级监测委员会(JMMC)会议,以及监督减产情况的联合技术委员会(JTC)会议移至6月中旬举行。早些时候,另一位知情人士说,沙特想将整个会议推迟到月中举行。

原本 OPEC还考虑在6月4日举行在线会议,讨论产量政策。此前,担任OPEC轮值主席国的阿尔及利亚提议,将原定于6月9-10日召开的会议提前。但目前基本上已经不太可能;随着人们对OPEC及其盟友对减产协议延长执行的时间和规模存疑,部分多头有所顾忌,投资者需要对OPEC的相关消息保持关注。

EIA原油库存下降,但汽油库存意外大幅增加,数据影响较小


周三美国EIA公布的数据显示,截至5月29日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外大幅度减少,美国国内原油产量减少20万桶至1120万桶/日。但精炼油库存和汽油库存超预期。在市场关注OPEC+之际,数据多空参半,影响相对受限。

具体数据显示,美国截至5月29日当周EIA原油库存变动实际公布减少207.70万桶,预期增加332.6万桶,前值增加792.8万桶。

此外,美国截至5月29日当周EIA汽油库存实际公布增加279.50万桶,预期减少23.9万桶,前值减少72.4万桶;美国截至5月29日当周EIA精炼油库存实际公布增加993.40万桶,预期增加319.8万桶,前值增加549.5万桶。
    
分析人士认为,总体而言,随着逐步解封,市场正朝着正确的方向发展。但我们仍需谨慎。爆发另一波疫情的风险一直存在,需求模式将以多快的速度恢复。库存仍高于平均水平,这需要解决。

ClipperData大宗商品研究总监Matt Smith表示:“由于成品油需求依然低迷,汽油库存显示出大幅增长,而馏分油库存则录得巨大增幅,尽管炼厂的产量比去年同期的水平低了360万桶/日以上。”

需要提醒的是,随着美国石油钻井平台数量持续减少,上周美国原油产量又下降了20万桶/日,降至2018年10月以来的最低水平,这给油价提供支撑。但有迹象显示,页岩油行业已出现反弹,一些最大的页岩油生产商计划恢复部分产量。

日内关注欧洲央行利率决议和美国失业金申请人数变动


市场预计欧洲央行肯定会为萎靡不振的欧元区经济再注入一剂强心针,但现在唯一的问题就是时机选择,外界仍在为该央行是周四就会采取行动、还是会等到7月行动而争论不休。如果欧洲央行加码刺激,则有望提振经济复苏的信心,有望给油价提供进一步上涨动能。

由于新冠肺炎疫情引发的经济衰退加深且持续时间长于预期,各国政府不得不背着创纪录的赤字来缓冲经济遭遇的冲击,从而让欧洲央行承受更重的负担,以吸收新发行债券并维持借贷成本可控。

欧洲央行已经明确表示,将会承担起自己的责任,而且经济衰退的严重程度令央行需要提早采取行动。不过目前围绕欧盟财政支持措施仍未达成政治协议,则让人更有理由保持耐心。

Berenberg分析师Holger Schmieding表示,“支持与反对加大刺激力度的理由基本势均力敌,总体上,我们认为欧洲央行周四有六成可能性提高资产购买目标,很有可能增加5,000亿欧元。”

利率几乎肯定将维持不变,因欧洲央行负0.5%的存款利率已是纪录低位,许多决策官员认为进一步降低恐怕产生反效果。

欧洲央行将在北京时间19:45发布政策决议,欧洲央行主席拉加德将在20:30举行记者会。

除了欧洲央行利率决议,投资者需要对美国就业数据保持关注,
周四20:30将出炉初请失业金人数和续请失业金人数,数据的好坏也会影响到市场对美国经济前景的判断,进而影响到原油的需求前景。

周三的数据显示,美国5月民间就业岗位降幅小于预期,暗示随着企业复工复产,裁员情况正在缓和,但整体经济从新冠疫情中复苏将是缓慢的。但有越来越多的迹象显示,经济衰退正接近底部,周三公布的其他数据显示,庞大的服务业活动在5月脱离11年低点。ADP全国就业报告显示,民间雇主上月再裁员276万,4月时为创纪录裁员1,955.7万。美国供应管理协会(ISM)公布的另一份报告显示,5月非制造业活动指数从4月的41.8升至45.4。

目前市场预计美国截至5月30日当周初请失业金人数为184.3万,前值为212.3万,如果符合预期或者好于预期,则将是连续九周下降,料将缓解是就业市场的担忧;此外,市场预期美国截至5月23日当周续请失业金人数为2000万人,前值为2105.2万人,也需要予以关注。
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行情

美元指数 97.05 -0.11 -0.11%
欧元美元 1.1270 0.0019 0.17%
英镑美元 1.2491 0.0016 0.13%
美元日元 107.52 0.05 0.05%
美元人民币 7.0653 -0.0053 -0.07%
现货黄金 1768.91 -0.16 -0.01%
现货白银 17.916 -0.061 -0.34%
美原油 40.12 0.30 0.75%
澳元美元 0.6926 0.0011 0.16%
美元加元 1.3597 0.0010 0.07%
上证指数 3090.57 64.59 2.13%
日经225 22145.96 24.23 0.11%
英国FT 6202.70 44.74 0.73%
德国DAX 12260.57 -50.36 -0.41%
纳斯达克 10154.63 95.86 0.95%
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