INE原油小幅收跌,OPEC+增产在即,且多头不止一“冤家”

2021-03-03 15:33:13 独步风云 4603 汇通网版权所有
汇通网讯——3月3日上海原油价格小幅下跌,产油国本周将召开会议,预计将增加原油产量。周二API原油库存意外暴增735.6万桶,预期为减少185万桶,这强化了潜在供应过剩疑虑。
周三(3月3日)上海原油价格小幅下跌,主力合约2104终盘收于392.8元/桶,跌4.4元/桶,跌幅1.11%。因产油国本周将召开会议,市场不确定届时将增加多少供应,同时新冠疫情仍在持续。

OPEC+消息人士上周表示,产出可望增加50万桶/日而不会造成库存堆积。沙特自愿减产100万桶/日的措施将于4月结束,目前尚不清楚沙特是否会马上全数恢复这部分减产。OPEC秘书长巴尔金都表示,“国内生产总值(GDP)和石油需求数据因大流行引发的冲击而下降的日子似乎已经一去不复返了。”

美国石油协会(API)周二公布的数据显示,截至2月26日当周,原油库存增加735.6万桶,预期为减少185万桶,这强化了潜在供应过剩疑虑。Axi全球市场策略师Stephen Innes表示,“库存意外大增发生时机,恰巧是油市多头正在烦恼的时刻。”
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格小幅下跌,主力合约2104终盘收于392.8元/桶,跌4.4元/桶,跌幅1.11%。
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(INE原油日线图)
交易逻辑:油价周二跌破20日均线,市场的担忧情绪在OPEC+会议前可能会导致油价继续承压。中长线来看,油价的上涨趋势维持良好,不过此前油价大幅上涨积累了太多获利盘,这也导致油价近期可能有更大幅度回调的风险。预计油价短期内回调后有望再度获得多头的青睐。

支撑位:INE原油376.7,美油59.00

阻力位:INE原油400.0,美油61.00

中国及海外消息


日本石油协会:截至2月27日当周,日本商业原油库存增加29万千升至1003万千升
截至2月27日当周,日本汽油库存减少1.9万千升至195万千升;
截至2月27日当周,日本煤油库存减少6.4万千升至160万千升;
截至2月27日当周,日本石脑油库存增加0.8万千升至151万千升;
截至2月27日当周,日本炼厂平均开工率为73.7%,此前一周为68.2%

“负油价”时隔一年画风大变:化工品价格飞涨
2020年3月份国际原油期价惨跌至负值。时隔一年,油价回稳并拉动一众化工商品价格飞涨。截至3月1日,国内BDO生产者均价为31750元/吨,价格环比上涨133.46%,同比上涨已达228%。生意社监测数据显示,2021年2月25日化工指数为1032点,创下周期内的历史新高,较2020年4月8日最低点598点上涨了72.58%,仅春节后10天市场涨幅就超过18%。近日多方采访了解到,伴随价格上涨,一些化工类产品企业库存已跌至近年低点,产业链价格传导效应明显。不过,对于当前高价,行业内企业及分析师对后市并不完全乐观(证券时报)

OPEC+本周会议有望通过增产来给石油市场降温
① OPEC+有望在本周同意增产,以便给快速上涨的原油价格降温。知情者透露,在该组织内部有一种普遍看法,即市场能吸收额外的供应。尽管通常的分歧依然存在--即沙特谨慎而俄罗斯渴望放松供应--但各方都准备增加产量;这可能使该组织有望实现日增产150万桶计划中的大部分增幅,该计划将在周四进行讨论;
② OPEC+达成增产协议将是全球经济正在从新冠疫情造成的破坏中恢复的最新迹象。该组织经历了一年的痛苦,并实施了其历史上最大幅度的减产。但是这种牺牲得到了回报,油价已经恢复到了危机前每桶60美元以上的水平;
③ 知情者透露,俄罗斯一直主张50万桶/天的增产,其他成员国也大都认为应该推进这个计划。阿布扎比国家石油公司首席执行官Sultan Al Jaber在IHS Markit Ltd. CERAWeek在线会议上说,石油需求强劲,到今年年底,需求将超过疫情之前的水平;
④ 沙特一直表示,其自愿减少供应只会持续两个月,但OPEC观察家暗示,该国可能逐步撤出减产举措。知情人士说,沙特将按计划从4月开始撤回额外减产,但其仍在内部讨论是在一个月内还是在更长时间内撤回减产

国内油价或迎“八连涨”
近期国际原油大幅上涨,受此带动,国内油价调整参考的原油变化率在正值区间内不断攀升,3月3日国内成品油零售限价或迎“八连涨”。据卓创资讯统计,本次上调落实后,预计国内汽油、柴油零售限价每吨将分别累计上调1450元、1405元,折合升价,92#汽油及0#柴油将分别上调1.14元、1.19元,对私家车主而言,以50L的油箱为例,较2020年11月19日之前加满将多花57元

2月国内液化天然气价格大跌逾30%
据生意社数据监测:2月28国内液化天然气均价为2840元/吨,较月初下跌32.11%,与去年同期相比下跌6.99%。2月行情弱势主要由于需求疲软,供应充足,叠加原料气,成本面支撑力下滑等多利空因素制约,液厂出货承压,价格暴跌

石油行业遭遇挑战,埃克森美孚将在新加坡裁员约300人
埃克森美孚预计到2021年底在亚洲石油交易中心新加坡裁员约300人,这是去年宣布的全球紧缩计划的一部分。该公司在声明中称,计划裁员人数约占新加坡逾4000名员工总数的7%。在此之前,石油巨头荷兰皇家壳牌和雪佛龙最近几个月也发表了类似的声明,也在削减新加坡的岗位

机构观点


财经网站Fxstreet:尽管欧佩克+可能增产,WTI原油中期趋势仍看涨
明天的欧佩克会议可能是形成原油近期趋势的关键。有猜测称,欧佩克+未来几周将有可能增产。虽然官方未表态,但已有国家增加石油供应。沙特上月减产导致原油价格持续上涨,但其他海湾国家一致增产,在某种程度上抵消了沙特减产的影响。此外,沙特此前表示,自愿削减只会持续两个月,现在到期了。欧佩克增产对油价的影响将取决于市场对供应增加的消耗水平。有传言称,交易商希望以低价买入石油,因此原油的需求似乎被压制。只要欧佩克将供应增加设置为合理水平,原油的中期看涨趋势就有望得到巩固。不要指望会议之后会出现大幅抛售,因为增产很大程度上已经影响了价格

专家:OPEC+增产多少仍存不确定性,本周会议可能出现两种结果
①OPEC+本周将举行会议,决定3月份以后的产量政策;尽管最可能的情况是,OPEC+将放松减产,但该集团到底会增加多少石油产量,目前来看仍存在高度不确定性;
②3月2日,石油分析师Yousef Alshammari撰文称,本周会议可能存在两种结果,若OPEC+决定4月前就增产135万桶/日,油价将回落至每桶60美元以下,若其决定逐步增产,且增产幅度不到135万桶/日,油价将维持在60-65美元

分析师普遍上调美国经济增速预期
① 牛津经济研究院(Oxford Economics)等机构预计,美国今年经济增长率将提升至7%,这样的增速通常在发展中国家比较常见。
② 美国银行分析师2月22日撰写的报告中将全年增长率预估提高至6.5%,前提是1.9万亿美元政府救助计划获得通过、“明确正面的”健康消息、更强劲的消费者数据。有鉴于此,“我们预计经济在春季将进一步加快,在夏季真正地恢复元气”

澳新银行:预计OPEC+将在4月增产75万桶/日
澳新银行分析师Daniel Hynes等在一份报告中表示,预计欧佩克将在4月增产50万桶/日,而沙特也将增产25万桶/日,总计75万桶/日。这一增产数额应会受到市场欢迎,因当前普遍预期欧佩克+将增产150万桶/日。该行还表示,尽管经合组织的库存离目标水平不远,目前油价也使部分产油国接近财政收支平衡,但现货市场的价格走势并没有与市场的乐观情绪相匹配。这令欧佩克+陷入困境,但复苏步伐的加快也为其提供了提高产量的绝佳机会

华泰期货:API原油库存增加成品油库存大幅下降
昨日API公布库存数据,其中原油库存增幅超预期,成品油库存大幅下降,本次数据依然是受到寒潮影响较为异常,但值得注意的是总石油库存依然大幅下降,目前美国商业原油库存已经回归至5年均值水平附近,但成品油库存相对历史偏高,本次寒潮带来的炼厂关停有助于去化美国成品油库存,但中期依然取决于需求复苏情况。另外一方面,从上个月OPEC原油出口情况来看,2月份相比1月OPEC出口环比增加约75万桶/日,部分国家可能存在作弊超产的可能性如伊拉克、尼日利亚以及哈萨克斯坦,这对于未来的限产联盟会议带来一定不确定性,不过目前我们认为基准预期OPEC依然会在本次会议上决定从4月份开始增产约150万桶/日。

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