黄金T+D收盘下跌,受美联储下周缩债预期打压

2021-09-16 18:34:00 龙舞 7579
汇通网讯——9月16日上海黄金T+D收盘下跌0.72%至370.99元/克;白银T+D收盘下跌0.99%至4986元/千克。金价收盘下跌,主要因在下周美联储决议之前,市场对缩债的预期升温,给金价压力,不过美国的疫情,美国政府征税以及近期不及预期的经济数据,都限制金价下跌。
周四(9月16日)上海黄金T+D收盘下跌0.72%至370.99元/克;白银T+D收盘下跌0.99%至4986元/千克。金价收盘下跌,主要因在下周美联储决议之前,市场对缩债的预期升温,给金价压力,不过美国的疫情,美国政府征税以及近期不及预期的经济数据,都限制金价下跌。

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上海黄金交易所2021年9月16日交易行情,黄金T+D成交量22.622吨;

黄金T+D收盘下跌0.72%至370.99元/克,成交量22.622吨,成交金额84亿1141万880元,交收方向“多支付给空”,交收量7.750吨;

迷你金T+D收盘下跌0.80%至371.1元/克,成交量7.0606吨,成交金额26亿2683万7752元,交收方向“空支付给多”,交收量46.064吨;

白银T+D收盘下跌0.99%至4986元/千克,成交量3381.502吨,成交金额169亿8100万5656元,交收方向“多支付给空”,交收量276.300吨

市场焦点转向下周美联储下周决议,缩债预期对金价不利



目前交易员已提前将视线目光投向了下周的美联储利率决议。

Glenmede首席投资官Jason Pride表示,经济数据开始支持这样的观点,即高通胀可能是暂时的。Pride称,看起来市场的看法正在向美联储的看法靠拢,我认为这正让市场消化的利率区间稳定下来。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于下周举行为期两天的政策会议,届时将为缩减购债规模和利率前景提供一些明确的信息。缩减购债规模通常会提振美债收益率和美元,因为这意味着美联储离收紧货币政策又近了一步。

尽管押注高通胀最终将导致美债被大幅抛售的策略屡战屡败,但不少对冲基金的债市空头眼下却依然并未死心。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,在8月底降至四年低点后,针对所有期限美国国债的非商业净空头合约总数已经连续三周上升。

只要德尔塔变异病毒继续蔓延并威胁全球经济复苏,这些做空债券市场的对冲基金就可能要付出更多代价。

摩根大通策略师目前仍然相信,市场定价将很快反映出通胀和经济增长。摩根大通建议客户减持债券,大幅高配股票,特别是与商业周期相关的公司股票。以Marko Kolanovic为首的小摩策略师团队在本周早些时候报告中写道,“我们相信市场会略过当前的经济增长疲态,他们对于经济滞涨的担忧被夸大了。我们预计再通胀/经济重启主题将复苏”。

美国通胀压力仍未消增加缩债预期,不利于金价



14日的数据显示,8月份美国消费者价格指数(CPI)环比增长0.3%,涨幅略有收窄。不过,不少分析指出,美国CPI涨幅虽然有所收窄,但是考虑到供应链瓶颈仍然存在,房价和汽油价格仍然高企,预计通胀水平仍将在高位维持一段时间,且将持续多久仍难确定。

美国劳工部14日公布的数据显示,8月份美国CPI环比增长0.3%,涨幅略有收窄;同比涨幅达到5.3%,仍处在历史高位。

当天公布的数据显示,剔除波动较大的食品和能源价格后,8月份核心CPI环比上涨0.1%,低于市场普遍预期的0.3%,涨幅为2月份以来最低值。核心CPI同比涨幅为4%,也较预期值更低。美国7月份核心CPI环比上涨0.3%。

具体来看,8月份能源价格环比上涨2%,同比涨幅达到25%,是推动当月CPI上涨的主因。其中,汽油价格环比增长2.8%,同比增长42.7%。食品价格环比增长0.4%。8月CPI回落的主要原因包括二手车等产品的价格出现下滑。二手车和卡车价格环比下降1.5%,结束了之前连续5个月的上涨趋势,但同比仍增长31.9%。新车价格则上涨了1.2%。由于新冠变异病毒德尔塔毒株的传播导致确诊病例再度快速上升,出行需求受到影响,航空价格8月下滑9.1%。

数据显示,在截至8月的一年中,美国CPI上涨5.3%,核心CPI上涨4%;在截至7月的一年中,美国CPI上涨5.4%,核心CPI上涨4.3%。

分析人士表示,在原材料短缺、物流瓶颈和招聘困难等因素影响下,企业面临的成本压力越来越大,持续推高消费品和服务价格。而脆弱的供应链中断问题可能持续至2022年,通胀压力或较预期更加持久。

报道称,供应链问题仍存,芯片等关键供应仍然不足。消费者需求将很容易超过供应,导致价格继续上涨。

报道称,虽然二手车价格出现回落,但是美国酒店等住宿行业价格目前已经超过了疫情之前的水平,未来可能还将出现一定程度的上涨。供应链瓶颈问题依旧存在,劳动力市场持续趋紧,推高了薪资水平。房屋短缺正引发美国房价不断创出纪录高点。此外,由于疫苗接种不断推进,不少企业正在令雇员重返办公室工作,这帮助推升房租水平出现大幅上涨。这些因素都意味着通胀水平还可能继续升高。

加拿大帝国商业银行财富管理基金分析师大卫·多纳贝迪安表示,如果现实情况和官方数据同步的话,那么高房价和房租的上涨将很快被反映在CPI数据中。

亚洲房产科技公司居外IQI于15日发布的季度报告显示,在美国,在极低利率和大规模政府刺激计划的推动下,尽管对住房建设的兴趣持续浓厚,但有限的供应限制了销售活动,房价已经达到历史的最高点。

花旗集团的分析师维罗尼卡·克拉克表示,近期各行业广泛存在的薪资上涨压力可能令服务价格进一步上涨。克拉克认为,要想确认通胀压力到底会持续多久,更加仔细评估通胀数据的细节信息显得更加重要。

上周公布的数据显示,美国生产者价格正在强劲上涨,美国8月生产者物价指数(PPI)已出现11年来最大的同比涨幅。消费者的通胀预期依旧很高。纽约联邦储备银行日前公布的一项调查结果显示,消费者预计未来三年通胀率将达到4%,是2013年年中以来最高水平。

CPI涨幅收窄与美联储主席鲍威尔一直强调的通胀是暂时性的观点保持了一致。不少经济学家认为,最新的通胀数据令人更加确信美联储在下周的货币政策会议上将继续按兵不动,但通胀方面的压力依旧存在,最新数据尚不足以令美联储改变于今年稍晚时候开始缩减购债规模的计划。外界预期美联储很可能将在11月或12月的货币政策会议上宣布缩减购债计划的细节。

英国安本标准投资公司的分析师詹姆士·麦卡恩表示,尽管与年初相比价格上涨速度趋缓,通胀水平依旧令人困扰,如果未来六个月里通胀水平继续降低,那么美联储面临的继续收紧货币政策的压力才会减小。

变异病毒疫情的严峻形势依然支持避险金价



据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的全球新冠肺炎数据实时统计系统,截至美国东部时间2021年9月15日下午6点,全美共报告新冠肺炎确诊41511254例,死亡666300例。过去24小时,美国新增确诊201466例,新增死亡3087例。

美国有线电视新闻网报道说,美国新冠疫情又走到一个“严峻的里程碑”,每500个美国人就有1人死于新冠肺炎。美国2020年普查结果显示,美国人口为3.31亿。截至15日,美国新冠肺炎累计死亡病例超过66.6万,占美国总人口的0.2%。

美国有线电视新闻网报道说,6月22日美国日均新增确诊病例为1.1万,是美国今年以来病例增长最低的纪录。而截至9月14日,美国日均新增确诊病例已达15.2万,这是6月22日数据的13倍之多。目前美国有54%的人口完全接种了疫苗。

最新调查数据显示,54%美国民众认为新冠疫情最糟糕的情况的还没有到来,认为疫情或进一步恶化。

另据《国会山报》15日报道,皮尤研究中心的新数据显示,尽管人们对新冠病毒和疫苗的了解越来越多,但大多数美国人对疫情前景并不乐观。这种悲观情绪相比2020年11月时有所下降,但仍有54%的人认为病毒最糟糕的情况还没有到来。

数据还显示,56%未接种疫苗的成年人认为,最糟糕的情况还没有到来,而53%完成疫苗接种的人持相同看法。此外,美国人对新冠疫情的看法也因党派有所差异:53%的共和党人认为美国即将迎来又一次疫情暴发,持相同看法民主党人则为59%。

根据美国疾病控制和预防中心的数据,只有54.6%的美国人已经完成了全程疫苗接种,这个数字在美国已经停滞了几个月没有变动。

美国经济增长预期大幅下调,支持金价



受德尔塔毒株蔓延影响,美国民众对外出消费变得更加谨慎,消费信心大幅下滑,就业市场复苏放缓。不少金融和研究机构近期纷纷大幅下调今年下半年美国经济增长预期。

美联储8日发布的全国经济形势调查报告显示,受德尔塔毒株蔓延影响,7月初到8月美联储多数辖区外出就餐、旅游等活动减少,导致经济活动放缓;同时,供应中断和劳动力短缺继续制约部分经济领域增长。

富国银行证券指出,密歇根大学公布的8月美国消费者信心指数降至2011年以来的最低水平,当月美国外出就餐和机场人流也有所下滑,凸显民众更趋谨慎。为此,该机构将第三季度美国个人消费支出增幅预期从此前预估的超过7%调低至不到1%,预计今年全年美国经济将增长5.9%,低于6月初预测的7.3%。

牛津经济研究院上周发布报告称,受疫情反弹、财政刺激效果消退和供应瓶颈等因素影响,美国经济复苏已“大幅降温”,因此将今年第三季度美国经济增长预期从此前的6.5%大幅下调至2.7%,将第四季度增长预期从5.4%下调至4.5%,并将今年全年增速预期下调至5.5%。

因担心疫情反弹导致居民消费支出放缓,高盛集团经济学家8月中旬将第三季度美国经济增长预期从此前预估的9%大幅下调至5%,上周又将今年全年增速预期下调至5.7%。

美国政府加税的消息打压风险情绪,对金价有利



随着美国众议院筹款委员会批准2.1万亿美元主要落在企业和富人头上的新税,美国几十年来的最大一番加税在周三向前迈出了一大步。

这次党别分明——没有共和党人投支持票——的表决,令美国总统乔·拜登的4万亿美元长期经济议程距离颁布更近了一步。这项一揽子税收计划将有助于为美国数十年来最大规模的社会支出增长买单。

虽然筹款委员会同意了一些关键元素,包括对企业和富人增税、延长儿童抚养减税等,但在参议院推进立法之际,分歧依然存在。鉴于在两院都处于微弱多数地位,民主党人预计弥合分歧将需要经过数周的角力。

筹款委员会主席Richard Neal说,我们庆祝成功。但我们也可以要求最大的那些公司和超级富豪为共同利益做出更多贡献,我们提议的加税将非常可靠地支付我们的计划投资,而且税率仍将低于2017年税法之前的水平。

对于企业而言,筹款委员会批准的法案将:把企业税最高税率从21%提高到26.5%,同时降低小企业税率。首次把股票出售税收规定扩大到加密货币和大宗商品身上,基本不动石油和天然气公司的税收减免,此举激怒了环保组织,通过提高特朗普政府期间实施的最低税率,对美国跨国公司的海外收益加税。对部分海外收入的豁免也将减少恢复州和地方政府的一项重要债务再融资工具,并创建一个建设美国债券式的债务计划。

对于个人:最高边际所得税税率将恢复至特朗普签署的2017年共和党税改前的39.6%,收入超过500万美元的部分,加征3%的附加税,2021年9月13日之后,高收入个人的交易的资本利得税税率将从20%上调至25%,为庞大个人退休账户设定了新的限制。

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