INE原油上涨逾1%,受三大利好因素支撑

2022-01-26 15:48:16 独步风云 11401 汇通网版权所有
汇通网讯——1月26日上海原油价格上涨1.74%,因担心受乌克兰和俄罗斯的紧张局势、阿联酋基础设施受到威胁以及OPEC+难以实现月度产量增长目标影响,石油供应可能紧张。
周三(1月26日)上海原油价格上涨1.74%,主力合约2203终盘收于539.1元/桶,涨9.2元/桶,因担心受乌克兰和俄罗斯的紧张局势、阿联酋基础设施受到威胁以及OPEC+难以实现月度产量增长目标影响,石油供应可能紧张。

分析师指出,尽管股市下跌,且美联储周三升息的可能性存在,但油价仍上涨。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“地缘政治风险推高了原油价格,因为已经在应对低库存的颇为紧张的石油市场似乎在未来几个月很容易出现短缺。”
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨1.74%,主力合约2203终盘收于539.1元/桶,涨9.2元/桶。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:技术面多头仍然占据主动,下方支撑强劲。基本面来看,供不应求的格局仍然维持,加之俄乌之间矛盾一触即发,空头未敢轻易做空原油。操作上仍然建议以逢低买入为主,不过短线也有可能继续维持横盘格局,保守者可以暂时观望。

阻力位:INE原油546.0,美油87.10

支撑位:INE原油522.0,美油83.00

中国及海外消息


高盛:能源供应不会受到乌克兰局势的重大影响
高盛分析师表示,石油和天然气的流动不太可能受到乌克兰紧张局势的严重影响。高盛大宗商品研究全球主管Jeff Currie表示,该行的基本假设是供应不会中断。他说,制裁或突发事件是乌克兰原材料市场中断的两个主要潜在威胁。但停止乌克兰的能源过境不符合任何人的利益。不过,他表示价格可能有一些上行空间,油价格可能在2美元/桶左右,天然气价格在4美元/百万英热左右。鉴于乌克兰是小麦和玉米的主要出口国,粮食价格也值得关注。

俄罗斯中断天然气供应将导致欧洲天然气价格飙升
如果乌克兰局势恶化,俄罗斯的天然气供应中断,欧洲天然气价格可能会飙升。尽管拜登政府的官员称将确保替代供应,以弥补可能出现的短缺,但美国政府似乎没有能力这样做。这是因为美国的液化天然气出口项目是由私营公司管理的,白宫无法彻底改变贸易流动。此外,美国没有足够的剩余液化天然气来填补俄罗斯的供应缺口。交易员们敏锐地意识到了这种风险,荷兰天然气期货的交易已经远高于每年这个时候的正常水平。

美国日增新冠病例再破百万,累计1000多万儿童染新冠;
美国疾病控制和预防中心25日发布的最新统计数据显示,全美24日新增新冠确诊病例再次突破100万例,高达1140580例。美国儿科学会和儿童医院协会发布的最新报告显示,自疫情暴发以来,美国已有超过1000万名儿童确诊感染新冠病毒。(新华社)

专家:新冠病毒仍具有从动物传播到人的潜在风险
美国《财富》杂志24日的报道称,越来越多的科学家感到担忧:随着新冠病毒被宠物或其他动物所感染,可能导致这些动物充当“生物反应器”的角色,新冠病毒在适应动物体内环境的过程中可能会出现新的变种,然后再传回给人类。一些人甚至认为,具有高度传染性的奥密克戎变异毒株的出现就与此有关。报道援引世界动物卫生组织的数据称,截至2021年12月,共有625起动物感染新冠病毒的事件记录,一共有37个国家和地区的17个物种被确认感染了新冠病毒。(环球时报)

美疾控中心:奥密克戎感染病例占全美新增病例的99.9%
据美国疾病控制与预防中心(CDC)的数据,截至当地时间1月22日,奥密克戎变异株感染病例预计已占到全美所有新增病例的99.9%。据美国广播公司和美国有线电视新闻网25日报道,CDC当天表示,美国上周99.9%的新增确诊病例都是由奥密克戎毒株引起的,这一比率略高于前一周。而在2021年12月初,奥密克戎感染病例仅占全美新增病例的0.6%。(海外网)

外媒:法国单日新增新冠感染病例超过50万例,创疫情以来新高
据俄罗斯卫星通讯社26日报道,法国卫生部门发布消息称,该国25日单日新增新冠感染病例超过50万例,达50.16万例,为疫情暴发以来单日新增感染病例最高纪录。(环球网)

机构观点


机构分析:在美联储利率决议前,获利回吐导致油价下跌
今日油价下跌,投资者在美联储发布利率决议前锁定利润,不过乌克兰和中东紧张局势导致供应紧张的担忧限制了油价的跌幅。Nissan Securities分析师Hiroyuki Kikukawa表示,由于投资者希望在美联储会议前调整头寸,油市出现了一些回调。但下跌幅度有限,因俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势加剧,以及阿联酋基础设施受到威胁。在美联储利率决议后,油价可能继续上行。

华泰期货:乌克兰地缘政治局势持续升温
乌克兰地缘政治局势仍在持续升温,外媒称俄罗斯军队可能随时进入乌克兰,战争或一触即发,如果俄罗斯军队进入乌克兰爆发全面战争,美国与欧洲将会制裁俄罗斯,对油价产生上行风险,但当前原油市场的情况与2018年四季度类似,同样是地缘政治驱动,且市场多头仓位已经较为拥挤,一旦乌克兰局势出现缓和,那么将会出现踩踏式暴跌,所以需要警惕目前的多头仓位以及市场一致性预期,做多者可能需要考虑用买看跌期权的方式对冲或者适当减仓,此外,我们认为美欧等西方国家可能很难承受乌克兰战争所带来的能源危机,这将使得通胀大幅飙升,从而被动收紧货币政策,战争的结果可能导致双输。

国信期货:供应紧张,油价维持震荡偏多
东欧和中东地区的紧张局势加剧,乌克兰和俄罗斯关系加速恶化,双方在两国边境地区部署了大量军事人员和装备。市场担心原油供应可能中断,OPEC+逐月增产40万桶的目标举步维艰,而全球原油需求可能会稳步复苏,国际油价强劲反弹。美国石油学会数据显示,截止1月21日当周,美国商业原油库存4.018亿桶,比前减少87.2万桶,汽油库存增加240万桶。技术面,油价继续维持在震荡上行趋势中。操作建议:震荡偏多操作。

国泰君安期货:原油回调趋势不变,空单持有
昨夜,油价在地缘政治危机扰动下出现一定的修复性反弹。我们暂时维持对油价延续下行趋势的判断,核心逻辑如下:第一、随着北半球炼厂开工率季节性淡季逐步到来,以及冷冬气候下取暖燃料需求扩张的逐步放缓,现货市场贸易在本轮补库阶段性结束后未来或趋势放缓。这在上周公布的API、EIA库存数据上已经有所体现,全球原油贸易指标过去一周也在走弱。当然,考虑到欧洲地区炼厂开工率原本就处于中性水平,回落空间有限。但至少就引领本轮油价走强的WTI而言,美国炼厂开工率依旧处于高位,但汽油库存已经大幅累库,在航煤需求暂未恢复的前提下一季度的季节性回落或在所难免,只是幅度的问题,建议持续保持关注;第二,至少就2022年上半年而言,无论OPEC+目前的闲置产能是否可以支撑其40万桶/日的每月增产幅度,供应大概率随着需求的季节性收缩转向宽松甚至过剩。这是市场分歧最大的地方,即OPEC+是否有充足的闲置产能进行增产。我们认为,即便按照最为悲观的供需平衡推演,供应的缺口大概率在下半年才能兑现,盘面在2022年的年初就过早去交易供应端的利好概率不大。而伊朗、阿联酋、加拿大等产油国的闲置产能依旧富裕,供应端依旧存在较多不确定性;第三,中国等原油消费国不排除再次释放战略储备原油。其中,美国已于昨日宣布释放1340万桶SPR;第四,美联储暂时不太可能放任恶性通胀风险的爆发,油价大幅走强的同时也推升了美债收益率的大幅走强,过去一周美股的走势已然体现了这部分风险。如果美股继续破位下跌,不排除市场交易经济衰退提前来临下的通缩风险,建议密切关注即将召开的美联储本月利率会议。

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