金融期货、金属期货及农产品期货早评

2022-05-16 09:15:36 苏牧 来源:【转载】
汇通财经讯——股指:市场情绪略稳 股指观望;国债:货币或“稳” 国债多单轻仓;锌镍:库存低位,锌镍高位震荡;贵金属:美元指数维持强势 金银持续下挫;花生:小幅走高 震荡为主;苹果:小幅下滑 维持高位震荡;白糖: 原糖收涨 郑糖跟随反弹;棉花: 美棉收低 需求压制;油脂:国际原油走高 国际油脂震荡收涨;豆类:出口旺盛提振 美豆大幅走高;玉米:等待新的变量 震荡思路对待;
汇通财经APP讯——股指:市场情绪略稳 股指观望;
近期国内股市市场情绪出现稳定现象,无论是赛道还是热点板块,市场“集体大幅下挫”的现象减少。在上证指数3000点的附近,在官方政策层面,民间舆论层面, 市场情绪均倾向于“救市”期望。在经济方面,目前经济数据压力仍然较大,货币投放不尽如意。市场或继续谨慎。股指观望。

国债:货币或“稳” 国债多单轻仓;
央行公布4月社融增量9102亿元,新增人民币贷款6454亿元,M2增长10.5%;央行称4月人民币贷款增长明显放缓,将加大稳健货币政策实施力度。货币投放不及预期,国内货币政策将会倾向于“顺利投放”。中国下调首套房贷利率下限,利率可低至4.4%,地方自主确定是否跟随全国下限下调。 货币仍然是宽松基调,国债多单轻仓。

锌镍:库存低位,锌镍高位震荡;
周五晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨0.87%。乌克兰断气问题拉动天然气价格上行,但并未对锌价产生较大影响,主要原因还是欧洲处于能源需求淡季,新能源发电量上行。基本面方面,进口锌精矿加工费高位,显示外盘矿端供给趋向宽松,同时使欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解。进口锌精矿盈利窗口打开,且冶炼利润超过国产锌精矿,国内外供给端都将有所放松。国内下游开工率上行,需求端有所恢复。LME库存持续下行,国内库存上周去库。预计锌价短期高位震荡,建议暂时观望。风险点:欧洲天然气供给问题仍需跟踪。周五晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨0.77%。供给端,菲律宾雨季逐步结束,镍矿、镍铁供给量或有增加。电解镍方面,进口亏损减少,继续观察是否能够打开盈利窗口。需求方面,不锈钢产量增速下降,终端地产需求难见起色。新能源领域,纯镍溶解硫酸镍持续亏损,硫酸镍受物流、成本问题同比下滑较大。库存方面,全球库存持续低位,对镍价仍有支撑。镍现在多空因素交织,供需偏弱,但低库存对镍价仍有支撑。建议短线建议逢高做空,注意控制仓位。

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贵金属美元指数维持强势 金银持续下挫;
周五晚间,COMEX黄金期货下跌0.9%报1808.20美元/盎司,COMEX白银期货上涨1.0%报21.001美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2206主力合约报396.28元/克,下跌1.28%;沪银2206主力合约报4649元/千克,下跌0.06%。美国5月消费者信心进一步回落,继续反映高通胀对需求的反噬。4月CPI反映通胀压力最大时点已过,但本轮通胀显示出强粘性,预计回落速度缓慢,市场紧缩预期和通胀预期或难以迅速回落。鲍威尔讲话继续强调控通胀重要性,重申未来两次会议上均加息50bp的可能,鹰派表态将使贵金属继续承压。美元指数维持强势,金银持续下挫。技术上看外盘黄金已跌破200日均线有进一步回调压力。通胀预期已自3%回落至2.7%以下,做多金银比可减仓止盈。

花生:小幅走高 震荡为主;
周五,花生期货小幅上行。主力合约PK2210维持震荡,收9872,较上一交易日涨0.45%,小幅增仓,持仓9.3万手。产区基层上货量偏小,收购商选择观望,持货待涨, 花生米价格小幅上扬。但整体需求仍偏淡,成本利润倒挂现象普遍。短期来看,花生或将维持震荡,操作建议区间震荡思路对待。

苹果:小幅下滑 维持高位震荡;
周五,苹果期货小幅下滑。主力合约AP2210午后大幅跳水,收9344,较上一交易日跌0.91%,减仓0.7万手,持仓15万手。全国冷库目前存储量约为292.88万吨,周出库量约为34.58万吨,环比、同比皆有下滑。冷库客商数量减少,近期成交情况一般。操作建议震荡思路对待。

白糖: 原糖收涨 郑糖跟随反弹;
原糖大幅上涨,07合约上涨0.53美分/磅,涨幅为2.8%。基本面上,巴西4月下半月产糖量较去年同期大幅减少38.7%,市场此前预期为49.5%。但是累计压榨量仍低于市场预期。机构开始下调22/23年度巴西产糖量。油价高企也刺激生产商生产乙醇。夜盘郑糖跟随外盘走高。总体来看,基本面支撑存在。消费后期也将逐步转好。操作上仍建议短多持有。

棉花: 美棉收低 需求压制;
美棉受到需求担忧压制,小幅收低。07合约下跌0.33美分/磅,跌幅为0.23%。虽然供应方面,美棉主产区延续干旱,后期棉花生长或受影响。但是市场担忧中国需求以及美元走高。夜盘郑棉小幅波动。国内基本面上支撑不足,需求依旧承压,但是近期纱线价格小幅走高,成交有所转好。并且内外价差支撑棉价,下方空间有限。整体仍维持宽幅震荡观点,21000-22000元/吨之间运行。操作上建议短多交易为主。

油脂:国际原油走高 国际油脂震荡收涨;
周五CBOT豆油期货收盘上涨,因为国际原油走强。7月期约收高1.27美分,报收83.79美分/磅。受此影响,夜盘连豆油高位震荡。
周五BMD棕榈油期货涨跌互现,交易商们密切关注印尼何时解除棕榈油出口禁令的迹象。目前马来西亚棕榈油产量正处于季节性回升,一旦印尼解除出口禁令,棕榈油价格可能面临回调压力。国际原油走强,有助于提振生物燃料需求前景。7月毛棕榈油上涨21令吉或0.33%,报收6,363令吉/吨。与之相比,连棕油震荡收跌。
周五ICE加拿大油菜籽期货收盘上涨,扭转早盘的跌势。外部市场走强,提振了加拿大油菜籽市场。7月期约收高29加元,报收1181加元/吨。夜盘菜油高开低走,高位回落。国际原油再度走高给国际油脂带来提振,由于豆油、棕榈油、菜油国际供求格局发生变化,豆油供给略显偏紧而走强,棕榈油、菜油预期增加供给而承压。内盘或跟随国际油脂而动,市场高位波动加剧。短线操作。

豆类:出口旺盛提振 美豆大幅走高;
周五CBOT大豆期货收盘上涨,因为国际原油及股市走强,美国对华的大豆出口销售有望增加,这使得美豆本年度供给偏紧越发突出,提振大豆市场。7月期约收高32.75美分(2.01%),报收1646.50美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘震荡收涨,美豆近期的走强或给连粕带来支撑,期价有望震荡走高,操作上短线偏强操作。

生猪:现货总体稳定 观望为主;
周末生猪现货生猪现货涨跌不一,总体偏稳,全国均价15.42元。对于后市来看,市场关注点仍在生猪产能收缩、供应减少的逻辑线,从官方能繁存栏来看,2021年7月存栏出现拐头意味着今年5月之后出栏潜力缩减,加之传统季节性来看5-8月亦是容易上涨的时间窗口,正是在此背景下,近期现货的震荡偏强也就打消了盘面多头的顾虑,使得市场做多氛围暂时亦难退潮。然而,从盘面估值来看,目前盘面利润已经有了较大修复,而能繁母猪存栏尽管已经有了较大的下降,但总体仍能够保证生猪的充足供应的前提下,盘面进一步冲高、并给出更高的利润的基础亦不牢固。综合而言,短期上涨势头或延续,但继续上行空间或有限。操作上,观望。

玉米:等待新的变量 震荡思路对待;
周末玉米现货总体涨跌调整,市场情绪观望较浓。对于后市来看,期货对未来价格的乐观预期体现在高于往年同期的升水中,但现货目前需求平平,饲料企业采购多倾向于进口玉米、糙米等替代性原料,使得现货短期上涨力度不强,这也导致盘面的迟疑,而下方支撑来自于年度产需缺口的预期及国外进口成本的高位,总体上,市场需继续等待后期进口替代品到港减少或成本上升的效果显现,或新作天气题材的发酵,短期或延续震荡走势。操作上,震荡思路。

来源:国信期货

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